Simplecryptoguide.com

Τι είναι ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο (DEX);

Τι είναι ένα αποκεντρωμένο - Τι είναι ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο (DEX);

Πιθανότατα γνωρίζετε τη διαδικασία με τα "κανονικά" κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων. Εγγραφείτε με το email σας, βρείτε έναν ισχυρό κωδικό πρόσβασης, επαληθεύστε τον λογαριασμό σας και ξεκινήστε να διαπραγματεύεστε κρυπτονομίσματα.
Αν δεν το κάνετε, το 'Οδηγός απόλυτου αρχάριου για την επένδυση σε κρυπτονομίσματα' θα σας καθοδηγήσει βήμα προς βήμα στη διαδικασία.

Τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια είναι κάτι τέτοιο, χωρίς την ταλαιπωρία των εγγραφών. Στις περισσότερες περιπτώσεις, δεν υπάρχει κατάθεση ή ανάληψη κρυπτογράφησης. Η συναλλαγή γίνεται απευθείας μεταξύ δύο χρηστών πορτοφόλια, με περιορισμένη (ή και καθόλου!) συμβολή από τρίτους.

Τα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια μπορεί να είναι λίγο πιο δύσκολο να τα καταλάβετε, και μπορεί να μην έχουν πάντα τα περιουσιακά στοιχεία που θέλετε. Όμως, καθώς η τεχνολογία και το ενδιαφέρον γι' αυτήν αυξάνονται, αυτά μπορεί κάλλιστα να γίνουν αναπόσπαστα στοιχεία στη σφαίρα των κρυπτονομισμάτων.

Εισαγωγή

Από τις πρώτες ημέρες της Bitcoin, ανταλλαγές έχουν διαδραματίσει ζωτικό ρόλο στην αντιστοίχιση των κρυπτονομισμάτων αγοραστές με πωλητές. Χωρίς αυτά τα φόρουμ που προσελκύουν μια παγκόσμια βάση χρηστών, θα είχαμε πολύ φτωχότερη ρευστότητα. και δεν υπάρχει τρόπος να συμφωνηθεί η σωστή τιμή των περιουσιακών στοιχείων.

Παραδοσιακά, οι κεντρικοί φορείς κυριαρχούσαν σε αυτόν τον τομέα. Ωστόσο, με την ταχέως εξελισσόμενη στοίβα των διαθέσιμων τεχνολογιών, έχει εμφανιστεί ένας αυξανόμενος αριθμός εργαλείων για αποκεντρωμένες συναλλαγές.

Σε αυτό το άρθρο, θα κάνουμε μια βουτιά στα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια (DEX), τους τόπους διαπραγμάτευσης όπου δεν απαιτούνται μεσάζοντες.

Ορισμός των αποκεντρωμένων ανταλλαγών

Θεωρητικά, κάθε peer-to-peer η ανταλλαγή θα μπορούσε να αποτελέσει αποκεντρωμένο εμπόριο. Αλλά σε αυτό το άρθρο, μας ενδιαφέρει πρωτίστως μια πλατφόρμα που μιμείται τις λειτουργίες των κεντρικών ανταλλαγών. Η βασική διαφορά είναι ότι το backend τους υπάρχει σε ένα blockchain. Κανείς δεν αναλαμβάνει τη φύλαξη των κεφαλαίων σας και δεν χρειάζεται να εμπιστεύεστε το ανταλλακτήριο στον βαθμό που το κάνετε με τις κεντρικές προσφορές, αν χρειάζεται.

Πώς λειτουργεί ένα κεντρικό ανταλλακτήριο

Με το τυπικό κεντρικό ανταλλακτήριο, καταθέτετε τα χρήματά σας - είτε fiat (μέσω τραπεζικού εμβάσματος ή πιστωτικής/χρεωστικής κάρτας) ή κρυπτονόμισμα. Όταν καταθέτετε κρυπτονόμισμα, παραιτείστε από τον έλεγχό του. Όχι από άποψη χρηστικότητας, καθώς μπορείτε ακόμα να το ανταλλάξετε ή να το αποσύρετε, αλλά από τεχνική άποψη: δεν μπορείτε να το ξοδέψετε στην αλυσίδα μπλοκ.
Δεν σας ανήκει το ιδιωτικά κλειδιά στα κεφάλαια, πράγμα που σημαίνει ότι όταν κάνετε ανάληψη, ζητάτε από το ανταλλακτήριο να υπογράψει μια συναλλαγή για λογαριασμό σας. Όταν κάνετε συναλλαγές, οι συναλλαγές δεν πραγματοποιούνται στην αλυσίδα - αντίθετα, το ανταλλακτήριο κατανέμει τα υπόλοιπα στους χρήστες στη δική του βάση δεδομένων.

Η γενική ροή εργασιών είναι απίστευτα βελτιωμένη, επειδή οι αργές ταχύτητες των μπλοκ αλυσίδες δεν παρεμποδίζουν τις συναλλαγές, και όλα συμβαίνουν στο σύστημα μιας και μόνο οντότητας. Τα κρυπτονομίσματα είναι ευκολότερο να αγοράζετε και να πουλάτε και έχετε περισσότερα εργαλεία στη διάθεσή σας.

Αυτό έχει ως κόστος την ανεξαρτησία: πρέπει να εμπιστευτείτε το ανταλλακτήριο με τα χρήματά σας. Ως αποτέλεσμα, εκτίθεστε σε κάποιο κίνδυνο αντισυμβαλλομένου. Τι γίνεται αν η ομάδα φύγει με τα χρήματα που με κόπο κερδίσατε BTC? Τι γίνεται αν ένας χάκερ παραλύσει το σύστημα και αποστραγγίσει τα κεφάλαια;

Για πολλούς χρήστες, αυτό είναι ένα αποδεκτό επίπεδο κινδύνου. Απλώς παραμένουν σε αξιόπιστα ανταλλακτήρια με ισχυρό ιστορικό και προφυλάξεις που μετριάζουν τις παραβιάσεις δεδομένων.

Πώς λειτουργεί μια αποκεντρωμένη ανταλλαγή

Οι DEX είναι παρόμοιες με τις αντίστοιχες κεντρικές υπηρεσίες σε ορισμένα σημεία, αλλά σημαντικά διαφορετικές σε άλλα. Ας σημειώσουμε πρώτα ότι υπάρχουν μερικοί διαφορετικοί τύποι αποκεντρωμένων ανταλλαγών που είναι διαθέσιμοι στους χρήστες. Το κοινό στοιχείο μεταξύ τους είναι ότι οι εντολές εκτελούνται στην αλυσίδα (με έξυπνες συμβάσεις) και ότι οι χρήστες δεν θυσιάζουν την επιμέλεια των κεφαλαίων τους ανά πάσα στιγμή.
Έχουν γίνει κάποιες εργασίες σε cross-chain DEXs, αλλά οι πιο δημοφιλείς περιστρέφονται γύρω από περιουσιακά στοιχεία σε μία μόνο αλυσίδα μπλοκ (όπως η Ethereum ή Binance Αλυσίδα).
Binance 10 - Τι είναι ένα αποκεντρωμένο ανταλλακτήριο (DEX);

Βιβλία παραγγελιών εντός αλυσίδας

Σε ορισμένα αποκεντρωμένα ανταλλακτήρια, όλα γίνονται στην αλυσίδα (θα μιλήσουμε σύντομα για τις υβριδικές προσεγγίσεις). Κάθε εντολή (καθώς και η τροποποίηση και η ακύρωση) εγγράφεται στην αλυσίδα μπλοκ. Αυτή είναι αναμφισβήτητα η πιο διαφανής προσέγγιση, καθώς δεν εμπιστεύεστε ένα τρίτο μέρος να σας μεταβιβάσει τις εντολές και δεν υπάρχει τρόπος να τις συσκοτίσετε.
Δυστυχώς, είναι και η πιο μη πρακτική. Δεδομένου ότι ζητάτε από κάθε κόμβο στο δίκτυο να καταγράφει την παραγγελία για πάντα, καταλήγετε να πληρώνετε ένα τέλος. Πρέπει να περιμένετε μέχρι ένας ανθρακωρύχος να προσθέσει το μήνυμά σας στην αλυσίδα μπλοκ, πράγμα που σημαίνει ότι η εμπειρία μπορεί επίσης να είναι δυσκίνητη.
Ορισμένοι θεωρούν ότι το front running αποτελεί ελάττωμα αυτού του μοντέλου. Το front running συμβαίνει στις αγορές όταν ένας εμπιστευτικός επενδυτής γνωρίζει μια εκκρεμή συναλλαγή και χρησιμοποιεί τις πληροφορίες αυτές για να πραγματοποιήσει μια συναλλαγή πριν από την επεξεργασία της συναλλαγής. Συνεπώς, ο front runner επωφελείται από πληροφορίες που δεν είναι γνωστές στο κοινό. Σε γενικές γραμμές, αυτό είναι παράνομο.

Φυσικά, αν τα πάντα δημοσιεύονται σε ένα παγκόσμιο λογιστικό βιβλίο, δεν υπάρχει η δυνατότητα να γίνει front run με την παραδοσιακή έννοια του όρου. Τούτου λεχθέντος, μπορεί να αναπτυχθεί ένα διαφορετικό είδος επίθεσης: όπου ένας ανθρακωρύχος βλέπει την εντολή πριν επιβεβαιωθεί και διασφαλίζει ότι η δική του εντολή θα προστεθεί πρώτα στην αλυσίδα μπλοκ.

Παραδείγματα μοντέλων βιβλίου παραγγελιών στην αλυσίδα περιλαμβάνουν το Stellar DEX.

Βιβλία παραγγελιών εκτός αλυσίδας

Τα DEX εκτός αλυσίδας βιβλίου παραγγελιών εξακολουθούν να είναι αποκεντρωμένα από ορισμένες απόψεις, αλλά είναι ομολογουμένως πιο συγκεντρωτικά από την προηγούμενη καταχώρηση. Αντί κάθε εντολή να δημοσιεύεται στην αλυσίδα μπλοκ, φιλοξενείται κάπου.

Πού; Εξαρτάται. Θα μπορούσατε να έχετε μια συγκεντρωτική οντότητα πλήρως υπεύθυνη για το βιβλίο παραγγελιών. Εάν αυτή η οντότητα είναι κακόβουλη, τότε θα μπορούσε να παίξει σε κάποιο βαθμό με τις αγορές (π.χ. με front running ή παραποίηση εντολών). Ωστόσο, θα εξακολουθούσατε να επωφελείστε από τη μη αποθεματοποιημένη αποθήκευση.

Το πρωτόκολλο 0x για το ERC-20 και άλλες μάρκες που αναπτύχθηκε στο Ethereum Η αλυσίδα μπλοκ είναι ένα καλό παράδειγμα. Αντί να ενεργεί ως ένα μοναδικό DEX, παρέχει ένα πλαίσιο για μέρη γνωστά ως "relayers" για τη διαχείριση βιβλίων εντολών εκτός αλυσίδας. Αξιοποιώντας τις έξυπνες συμβάσεις 0x και ορισμένα άλλα εργαλεία, οι οικοδεσπότες μπορούν να αξιοποιήσουν μια συνδυασμένη δεξαμενή ρευστότητας και να αναμεταδίδουν εντολές μεταξύ των χρηστών. Η συναλλαγή εκτελείται στην αλυσίδα μόνο όταν τα συμβαλλόμενα μέρη αντιστοιχιστούν.

Αυτές οι προσεγγίσεις είναι ανώτερες από άποψη χρηστικότητας από εκείνες που βασίζονται σε βιβλία παραγγελιών εντός της αλυσίδας. Δεν αντιμετωπίζουν τους ίδιους περιορισμούς όσον αφορά την ταχύτητα, καθώς δεν χρησιμοποιούν τόσο πολύ την αλυσίδα μπλοκ. Παρόλα αυτά, η συναλλαγή πρέπει να διακανονιστεί σε αυτήν, οπότε το μοντέλο βιβλίου εντολών εκτός αλυσίδας εξακολουθεί να είναι κατώτερο από τα κεντρικά χρηματιστήρια από άποψη ταχύτητας.

Οι εφαρμογές των βιβλίων παραγγελιών εκτός αλυσίδας περιλαμβάνουν Binance DEX και IDEX.

Αυτοματοποιημένη αγορά Makers (AMM)

Βαρεθήκατε να διαβάζετε τον όρο "βιβλίο παραγγελιών"; Ωραία, γιατί το Αυτοματοποιημένη αγορά Maker (AMM) μοντέλο καταργεί εντελώς την ιδέα αυτή. Δεν απαιτεί δημιουργούς ή λήπτες, παρά μόνο χρήστες, θεωρία παιγνίων και λίγη μαύρη μαγεία. 
Οι ιδιαιτερότητες του AMMs εξαρτώνται από την υλοποίηση - γενικά, συνδυάζουν ένα σωρό έξυπνες συμβάσεις και προσφέρουν έξυπνα κίνητρα για να εξασφαλίσουν τη συμμετοχή των χρηστών. 
Τα διαθέσιμα DEX που βασίζονται σε AMM τείνουν σήμερα να είναι σχετικά φιλικά προς το χρήστη, ενσωματώνοντας με τα πορτοφόλια όπως η MetaMask ή Trust Wallet. Ωστόσο, όπως και με άλλες μορφές DEX, πρέπει να πραγματοποιηθεί μια συναλλαγή εντός της αλυσίδας για να διακανονιστούν οι συναλλαγές.

Τα έργα που εργάζονται σε αυτό το μέτωπο περιλαμβάνουν τα προαναφερθέντα Uniswap και Δίκτυο Kyber (το οποίο αξιοποιεί το Πρωτόκολλο Bancor), και οι δύο διευκολύνουν το εμπόριο των μαρκών ERC-20.

Πλεονεκτήματα των DEX

Χωρίς KYC

KYC/AML (Γνωρίστε τον πελάτη σας και την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες) είναι ο κανόνας για πολλά χρηματιστήρια. Για ρυθμιστικούς λόγους, τα άτομα πρέπει συχνά να υποβάλλουν έγγραφα ταυτότητας και αποδεικτικά στοιχεία διεύθυνσης.

Αυτό αποτελεί ζήτημα προστασίας της ιδιωτικής ζωής για ορισμένους και ζήτημα προσβασιμότητας για άλλους. Τι γίνεται αν δεν έχετε έγκυρα έγγραφα στα χέρια σας; Τι γίνεται αν οι πληροφορίες διαρρεύσουν με κάποιο τρόπο; Δεδομένου ότι τα DEX είναι χωρίς άδεια, κανείς δεν ελέγχει την ταυτότητά σας. Το μόνο που χρειάζεστε είναι ένα πορτοφόλι κρυπτονομισμάτων.

Ωστόσο, υπάρχουν ορισμένες νομικές απαιτήσεις όταν τα DEX διαχειρίζονται εν μέρει από μια κεντρική αρχή. Σε ορισμένες περιπτώσεις, εάν το βιβλίο εντολών είναι συγκεντρωτικό, ο κεντρικός φορέας πρέπει να παραμείνει συμβατός.

Δεν υπάρχει κίνδυνος αντισυμβαλλομένου

Η κύρια ελκυστικότητα των αποκεντρωμένων ανταλλαγών κρυπτονομισμάτων είναι ότι δεν κρατούν τα κεφάλαια των πελατών. Ως εκ τούτου, ακόμη και καταστροφικές παραβιάσεις όπως η 2014 Mt. Gox hack δεν θα θέσει σε κίνδυνο τα κεφάλαια των χρηστών ούτε θα εκθέσει ευαίσθητες προσωπικές πληροφορίες.

Μη εισηγμένες μάρκες

Τα κουπόνια που δεν είναι εισηγμένα σε κεντρικά χρηματιστήρια μπορούν ακόμα να διαπραγματεύονται ελεύθερα στα DEX, εφόσον υπάρχει προσφορά και ζήτηση.

Μειονεκτήματα των DEX

Ευχρηστία

Ρεαλιστικά, τα DEX δεν είναι τόσο φιλικά προς το χρήστη όσο τα παραδοσιακά χρηματιστήρια. Οι κεντρικές πλατφόρμες προσφέρουν συναλλαγές σε πραγματικό χρόνο που δεν επηρεάζονται από τους χρόνους μπλοκαρίσματος. Για τους νεοεισερχόμενους που δεν είναι εξοικειωμένοι με τις μη-καταστημικές πορτοφόλια κρυπτονομισμάτων, τα CEX παρέχουν μια πιο επιεική εμπειρία. Εάν ξεχάσετε τον κωδικό πρόσβασής σας, μπορείτε απλά να τον επαναφέρετε. Εάν, ωστόσο, χάσετε τη φράση εκκίνησης, τα κεφάλαιά σας χάνονται ανεπιστρεπτί στον κυβερνοχώρο.

Όγκος συναλλαγών και ρευστότητα

Ο όγκος συναλλαγών στα CEX εξακολουθεί να επισκιάζει αυτόν των DEX. Ίσως πιο σημαντικό, τα CEX τείνουν να έχουν επίσης μεγαλύτερη ρευστότητα. Η ρευστότητα είναι ένα μέτρο του πόσο εύκολα μπορείτε να αγοράσετε ή να πουλήσετε περιουσιακά στοιχεία σε μια λογική τιμή. Σε μια αγορά με υψηλή ρευστότητα, οι προσφορές και ρωτάει έχουν μικρή διαφορά στην τιμή, που σημαίνει υψηλό ανταγωνισμό μεταξύ αγοραστών και πωλητών. Σε μια αγορά χωρίς ρευστότητα, θα δυσκολευτείτε περισσότερο να βρείτε κάποιον που θέλει να ανταλλάξει το περιουσιακό στοιχείο σε λογική τιμή.

Τα DEX εξακολουθούν να είναι σχετικά εξειδικευμένα, οπότε δεν υπάρχει πάντα προσφορά ή ζήτηση για τα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης που επιθυμείτε να εμπορεύεστε. Ενδέχεται να μην μπορείτε να βρείτε τα ζεύγη συναλλαγών που θέλετε να χρησιμοποιήσετε, και αν τα βρείτε, τα περιουσιακά στοιχεία ενδέχεται να μην διαπραγματεύονται σε δίκαιη τιμή.

Τέλη

Τα τέλη δεν είναι πάντα υψηλότερα στα DEX, αλλά μπορεί να είναι, ιδίως όταν το δίκτυο είναι συμφορημένο ή αν χρησιμοποιείτε ένα βιβλίο εντολών στην αλυσίδα.

Καρφιτσώστε το στο Pinterest