Simplecryptoguide.com

Mikä on hajautettu pörssi (DEX)?

Mikä on hajautettu - Mikä on hajautettu vaihto (DEX)?

Tiedät luultavasti, miten "tavalliset" keskitetyt kryptovaluuttapörssit toimivat. Rekisteröidy sähköpostiosoitteellasi, keksi vahva salasana, vahvista tilisi ja aloita kaupankäynti kryptovaluutalla.
Jos et, meidän 'Absoluuttisen aloittelijan opas kryptovaluuttasijoittamiseen' opastaa sinut prosessin läpi vaihe vaiheelta.

Hajautetut pörssit ovat tällaisia, mutta niissä ei ole rekisteröitymisen vaivaa. Useimmissa tapauksissa kryptoa ei voi tallettaa tai nostaa. Kauppa tapahtuu suoraan kahden käyttäjän välillä lompakot, ja kolmannen osapuolen panos on vähäinen (jos lainkaan!).

Hajautettuihin pörsseihin voi olla hieman hankalampi tutustua, eikä niissä välttämättä ole aina haluamiasi varoja. Mutta tekniikan ja kiinnostuksen kasvaessa niistä voi hyvinkin tulla olennainen osa kryptovaluutta-alaa.

Johdanto

Alusta alkaen Bitcoin, vaihdot ovat olleet ratkaisevassa asemassa kryptovaluuttojen sovittamisessa yhteen ostajat ja myyjät. Ilman näitä foorumeita, jotka houkuttelevat maailmanlaajuista käyttäjäkuntaa, likviditeettimme olisi paljon heikompi. eikä varojen oikeasta hinnasta voida sopia.

Perinteisesti keskitetyt toimijat ovat hallinneet tätä alaa. Käytettävissä olevien teknologioiden nopeasti kehittyvän pinon myötä on kuitenkin syntynyt yhä enemmän hajautetun kaupankäynnin välineitä.

Tässä artikkelissa perehdymme hajautettuihin pörsseihin (DEX), kauppapaikkoihin, joissa ei tarvita välittäjiä.

Hajautettujen pörssien määrittely

Teoriassa mikä tahansa vertaisverkko vaihtaminen voisi olla hajautettua kauppaa. Tässä artikkelissa olemme kuitenkin ensisijaisesti kiinnostuneita alustasta, joka jäljittelee keskitettyjen pörssien toimintoja. Keskeinen ero on se, että niiden taustajärjestelmä on olemassa lohkoketju. Kukaan ei ota varoja haltuunsa, eikä sinun tarvitse luottaa pörssiin siinä määrin kuin keskitetyissä tarjouksissa, jos lainkaan.

Miten keskitetty vaihto toimii

Tyypillisessä keskitetyssä pörssissä talletat rahasi - joko fiat (pankkisiirrolla tai luotto-/pankkikortilla) tai kryptovaluutalla. Kun talletat kryptovaluuttaa, luovut sen hallinnasta. Ei käytettävyyden kannalta, sillä voit edelleen käydä kauppaa tai nostaa sitä, vaan teknisestä näkökulmasta: et voi käyttää sitä lohkoketjussa.
Et omista yksityiset avaimet varoihin, mikä tarkoittaa, että kun nostat rahaa, pyydät pörssiä allekirjoittamaan tapahtuman puolestasi. Kaupankäynnin aikana transaktioita ei tapahdu ketjussa, vaan pörssi jakaa saldot käyttäjille omassa tietokannassaan.

Yleinen työnkulku on uskomattoman virtaviivainen, koska hitaat nopeudet ja lohkoketjut eivät estä kaupankäyntiä, ja kaikki tapahtuu yhden tahon järjestelmässä. Kryptovaluuttoja on helpompi ostaa ja myydä, ja käytettävissäsi on enemmän työkaluja.

Riippumattomuuden kustannuksella: sinun on luotettava siihen, että rahasi ovat vaihdossa. Tämän seurauksena altistut jonkinlaiselle vastapuoliriskille. Entä jos tiimi karkaa kovalla työllä ansaitsemiesi rahojen kanssa? BTC? Entä jos hakkeri rampauttaa järjestelmän ja tyhjentää varat?

Monille käyttäjille tämä on hyväksyttävä riskitaso. He yksinkertaisesti pysyttelevät hyvämaineisissa pörsseissä, joilla on vahvat saavutukset ja varotoimenpiteet, jotka lieventävät tietomurtoja.

Miten hajautettu vaihto toimii

DEX-järjestelmät muistuttavat joiltakin osin keskitettyjä vastaaviaan, mutta eroavat toisilta osin merkittävästi niistä. Todettakoon ensin, että käyttäjien saatavilla on muutamia erityyppisiä hajautettuja pörssejä. Yhteistä niille on, että toimeksiannot toteutetaan ketjussa (älykkäiden sopimusten avulla) ja että käyttäjät eivät uhraa huoltajuuttaan varojaan milloin tahansa.
Joitakin töitä on tehty ketjujen rajat ylittävien DEXien parissa, mutta suosituimmat niistä pyörivät yhden lohkoketjun omaisuuserien ympärillä (esimerkiksi Ethereum tai Binance Ketju).
Binance 10 - Mikä on hajautettu pörssi (DEX)?

Ketjussa olevat tilauskirjat

Joissakin hajautetuissa pörsseissä kaikki tapahtuu ketjussa (puhumme pian hybridisoidusta lähestymistavasta). Jokainen toimeksianto (samoin kuin muutokset ja peruutukset) kirjataan lohkoketjuun. Tämä on kiistatta läpinäkyvin lähestymistapa, koska et luota siihen, että kolmas osapuoli välittää toimeksiannot sinulle, eikä niitä voi mitenkään peitellä.
Valitettavasti se on myös kaikkein epäkäytännöllisin. Koska pyydät jokaista verkon solmua tallentamaan tilauksen ikuisesti, joudut maksamaan maksun. Sinun on odotettava, kunnes louhija lisää viestisi lohkoketjuun, joten kokemus voi olla myös hankala.
Jotkut pitävät etupainotteisuutta tämän mallin puutteena. Front runningia esiintyy markkinoilla silloin, kun sisäpiiriläinen on tietoinen vireillä olevasta kaupasta ja käyttää tätä tietoa kaupan tekemiseen ennen kuin kauppa on käsitelty. Näin ollen frontrunner hyötyy tiedosta, joka ei ole yleisön tiedossa. Yleisesti ottaen tämä on laitonta.

Jos kaikki tiedot julkaistaan globaalissa pääkirjassa, ei ole tietenkään mahdollista tehdä perinteisessä mielessä etupainotteista kauppaa. Tästä huolimatta voidaan käyttää toisenlaista hyökkäystä, jossa louhija näkee tilauksen ennen sen vahvistamista ja varmistaa, että hänen oma tilauksensa lisätään lohkoketjuun ensin.

Esimerkkejä ketjun tilauskantamalleista ovat seuraavat Stellar DEX.

Ketjun ulkopuoliset tilauskirjat

Ketjun ulkopuoliset tilauskirja DEX:t ovat edelleen jossain määrin hajautettuja, mutta ne ovat kuitenkin keskitetympiä kuin edellinen kohta. Sen sijaan, että jokainen toimeksianto lähetettäisiin lohkoketjuun, ne tallennetaan jonnekin.

Missä? Se riippuu. Tilauskannasta voi olla täysin vastuussa keskitetty yksikkö. Jos tämä yksikkö on pahantahtoinen, se voi jossain määrin pelata markkinoilla (esim. tekemällä etukäteistoimeksiantoja tai antamalla vääränlaisia toimeksiantoja). Hyötyisit kuitenkin edelleen siitä, että varastointi ei ole hallinnassa.

ERC-20:n 0x-protokolla ja muita merkkejä käytössä Ethereum lohkoketju on hyvä esimerkki tästä. Sen sijaan, että se toimisi yksittäisenä DEX:nä, se tarjoaa "relayereiksi" kutsutuille osapuolille puitteet ketjun ulkopuolisten tilauskirjojen hallintaan. Hyödyntämällä 0x-älykkäitä sopimuksia ja joitakin muita työkaluja isännät voivat hyödyntää yhdistettyä likviditeettipoolia ja välittää toimeksiantoja käyttäjien välillä. Kauppa toteutetaan ketjussa vasta, kun osapuolet on sovitettu yhteen.

Nämä lähestymistavat ovat käytettävyyden kannalta parempia kuin ketjun tilauskirjoihin perustuvat lähestymistavat. Niihin ei kohdistu samoja nopeusrajoitteita, koska ne eivät käytä lohkoketjua yhtä paljon. Kauppa on silti selvitettävä siinä, joten ketjun ulkopuolinen tilauskirjamalli on edelleen nopeuden kannalta keskitettyjä pörssejä huonompi.

Ketjun ulkopuolisten tilauskirjojen toteutuksia ovat muun muassa Binance DEX ja IDEX.

Automatisoidut markkinat Makers (AMM)

Oletko kyllästynyt lukemaan termiä "tilauskirja"? Hienoa, koska Automaattimarkkinat Maker (AMM) mallissa tämä ajatus poistetaan kokonaan. Se ei vaadi tekijöitä eikä ottajia, vain käyttäjiä, peliteoriaa ja hieman kaavamaista mustaa magiaa. 
Erityispiirteet AMMs riippuvat toteutuksesta - yleensä ne nivovat yhteen joukon älykkäitä sopimuksia ja tarjoavat fiksuja kannustimia käyttäjien osallistumisen varmistamiseksi. 
Nykyisin saatavilla olevat AMM-pohjaiset DEXit ovat yleensä suhteellisen käyttäjäystävällisiä, ja ne integroituvat lompakoihin kuten MetaMask tai Trust Wallet. Kuten muissakin DEX-muodoissa, kauppojen selvittäminen edellyttää kuitenkin ketjussa tapahtuvaa transaktiota.

Tähän liittyvät hankkeet ovat muun muassa edellä mainittu Uniswap ja Kyber-verkosto (joka hyödyntää Bancor-protokolla), jotka molemmat helpottavat ERC-20-merkkien kauppaa.

DEX:n edut

Ei KYC

KYC/AML (tunne asiakkaasi ja rahanpesun torjunta) noudattaminen on normi monissa pörsseissä. Sääntelyyn liittyvistä syistä yksityishenkilöiden on usein esitettävä henkilöllisyystodistukset ja osoitetodisteet.

Joidenkin mielestä tämä on yksityisyyden suojaa koskeva huolenaihe ja toisten mielestä saavutettavuutta koskeva huolenaihe. Entä jos sinulla ei ole voimassa olevia asiakirjoja? Entä jos tiedot jotenkin vuotavat? Koska DEXit ovat luvattomia, kukaan ei tarkista henkilöllisyyttäsi. Tarvitset vain kryptovaluutta lompakko.

On kuitenkin olemassa joitakin oikeudellisia vaatimuksia, kun DEX-järjestelmiä hallinnoi osittain keskusviranomainen. Joissakin tapauksissa, jos tilauskirja on keskitetty, isännän on pysyttävä vaatimustenmukaisena.

Ei vastapuoliriskiä

Hajautettujen kryptovaluuttapörssien ensisijainen vetovoima on se, että ne eivät pidä hallussaan asiakkaiden varoja. Näin ollen jopa katastrofaaliset murtumat, kuten esim. Mt. Goxin hakkerointi 2014 ei vaaranna käyttäjien varoja tai paljasta arkaluonteisia henkilötietoja.

Listaamattomat kuponkien

Tokeneita, joita ei ole listattu keskitetyissä pörsseissä, voidaan silti myydä vapaasti DEX:ssä, jos kysyntää ja tarjontaa on.

DEX:n haitat

Käytettävyys

Todellisuudessa DEX:t eivät ole läheskään yhtä käyttäjäystävällisiä kuin perinteiset pörssit. Keskitetyt alustat tarjoavat reaaliaikaisia kauppoja, joihin lohkoajat eivät vaikuta. Uusille tulokkaille, jotka eivät ole perehtyneet ei-varastoitaviin kryptovaluutta lompakotCEX:t tarjoavat anteeksiantavamman kokemuksen. Jos unohdat salasanasi, voit yksinkertaisesti palauttaa sen. Jos kuitenkin kadotat siemenlauseesi, varasi katoavat peruuttamattomasti kyberavaruuteen.

Kaupankäyntimäärät ja likviditeetti

Keskipörsseissä käytävän kaupan volyymi on edelleen kääpiö DEX:ien volyymia verrattuna. Ehkä vielä tärkeämpää on se, että CEX:ien likviditeetti on yleensä myös suurempi. Likviditeetti kertoo, kuinka helposti voit ostaa tai myydä omaisuuseriä kohtuulliseen hintaan. Erittäin likvidillä markkinoilla tarjoukset ja kysyy hinnoissa ei ole juurikaan eroa, mikä merkitsee kovaa kilpailua ostajien ja myyjien välillä. Epälikvideillä markkinoilla sinun on vaikeampi löytää joku, joka haluaa käydä kauppaa omaisuuserällä kohtuulliseen hintaan.

DEX:t ovat vielä suhteellisen kapea-alaisia, joten kaupankäynnin kohteena olevien kryptovarojen kysyntä ja tarjonta eivät aina ole kohdallaan. Et välttämättä löydä haluamiasi kaupankäyntipareja, ja jos löydät, omaisuuserät eivät välttämättä käy kauppaa reiluun hintaan.

Maksut

Maksut eivät ole aina korkeammat DEX:ssä, mutta ne voivat olla korkeammat, etenkin kun verkko on ruuhkautunut tai jos käytät ketjussa olevaa tilauskirjaa.

Kiinnitä se Pinterestiin