Simplecryptoguide.com

Mikä on Stablecoin?

Mikä on stablecoin - Mikä on Stablecoin?

Mikä on stablecoin?

Stablecoin:t ovat digitaalisia omaisuuseriä, jotka on suunniteltu jäljittelemään seuraavien arvojen arvoa fiat valuutat kuten dollari tai euro. Niiden avulla käyttäjät voivat siirtää arvoa halvalla ja nopeasti ympäri maailmaa säilyttäen samalla hintavakauden.
Kryptovaluutat kuten Bitcoin ja Ethereum ovat pahamaineisia niiden volatiliteetti kun se hinnoitellaan fiatia vastaan. Tämä on odotettavissa, koska lohkoketju teknologia on vielä hyvin uusi, ja kryptovaluuttamarkkinat ovat suhteellisen pienet. Se, että kryptovaluutan arvo ei ole sidottu mihinkään omaisuuserään, on mielenkiintoista vapaiden markkinoiden näkökulmasta, mutta se voi olla hankalaa käytettävyyden kannalta.

Kryptovaluutat ovat vaihtovälineinä teknisesti erinomaisia. Niiden arvon vaihtelut ovat kuitenkin tehneet niistä lopulta erittäin riskialttiita sijoituksia, eivätkä ne ole ihanteellisia maksujen suorittamiseen. Kun maksutapahtuma on suoritettu, kolikoiden arvo voi olla huomattavasti suurempi tai pienempi kuin niiden lähetyshetkellä.

Stabiileilla kolikoilla ei kuitenkaan ole tällaista ongelmaa. Näiden omaisuuserien hinnanmuutokset ovat vähäisiä, ja ne seuraavat tarkasti niiden jäljittelemän kohde-etuuden tai fiat-valuutan arvoa. Näin ollen ne toimivat luotettavina turvasatamina epävakaiden markkinoiden keskellä.

On olemassa useita tapoja, joilla stablecoin voi ylläpitää vakauttaan. Tässä artikkelissa käsittelemme joitakin käytettyjä mekanismeja, niiden etuja ja rajoituksia.

Miten stablecoins toimii?

On olemassa muutamia vakaiden kolikoiden luokkia, joista kukin kiinnittää yksikkönsä eri tavoin. Alla on lueteltu joitakin yleisimpiä stablecoin-tyyppejä.

Fiat:n tukemat stabiilit kolikot

Suosituin stabiili kolikko on sellainen, jonka vakuutena on suoraan fiat-valuutta suhteessa 1:1. Kutsumme näitä myös fiat-vakuudellisiksi stablecoineiksi. Keskusliikkeeseenlaskija (tai pankki) pitää varalla tietyn määrän fiat-valuuttaa ja laskee liikkeeseen vastaavan määrän rahakkeita.

Liikkeeseenlaskijalla voi esimerkiksi olla hallussaan miljoona dollaria, ja se voi jakaa miljoona kuponkia, joista kunkin arvo on dollari. Käyttäjät voivat käydä vapaasti kauppaa näillä, kuten he tekisivät kuponkien tai kryptovaluuttojen kanssa, ja haltijat voivat milloin tahansa lunastaa ne dollareiksi.

Vastapuoliriski on ilmeisen suuri, eikä sitä voida pienentää: viime kädessä liikkeeseenlaskijaan on luotettava. Käyttäjä ei voi mitenkään luotettavasti selvittää, onko liikkeeseenlaskijalla varoja varalla. Liikkeeseenlaskija voi parhaimmillaan yrittää olla mahdollisimman läpinäkyvä, kun se julkaisee tarkastuksia, mutta järjestelmä on kaukana siitä. luotettava.
Binance tarjoaa kahta vakiokolikkoa, jotka ovat fiat-varmistettuja - BUSD, säilyttämällä sidonnaisuus Yhdysvaltain dollariin ja BGBP, joka seuraa Ison-Britannian punnan kehitystä.

Kryptoavusteiset stablecoins

Kryptolla tuetut stablecoins peilaavat niiden fiat-tukema vastineisiinsa, ja suurin ero on se, että kryptovaluuttaa käytetään kryptovaluuttana. vakuudet. Mutta koska kryptovaluutta on digitaalinen, älykkäät sopimukset hoitaa yksiköiden myöntämisen.
Kryptolla tuetut stablecoinit ovat luottamusta minimoivia, mutta on huomattava, että rahapolitiikka äänestäjät määrittelevät sen osana hallinto järjestelmät. Tämä tarkoittaa sitä, että et luota yksittäiseen liikkeeseenlaskijaan, vaan luotat siihen, että kaikki verkon osallistujat toimivat aina käyttäjien etujen mukaisesti.

Tällaisen stablecoinin hankkimiseksi käyttäjät lukitsevat kryptovaluuttansa sopimukseen, joka laskee liikkeeseen tokenin. Myöhemmin saadakseen vakuutensa takaisin he maksavat stablecoinit takaisin samaan sopimukseen (sekä mahdolliset korot).

Erityiset mekanismit, joilla kiinnitys pannaan täytäntöön, vaihtelevat kunkin järjestelmän suunnittelun mukaan. Riittää, kun sanotaan, että yhdistelmä erilaisia peliteoria ja ketjun algoritmit kannustavat osallistujia pitämään hinnan vakaana.

Algoritmiset stabiilit kolikot

Algoritmiset stablecoins eivät ole tukena fiat tai kryptovaluutta. Sen sijaan niiden kiinnitys saavutetaan kokonaan algoritmit ja älykkäät sopimukset jotka hallinnoivat liikkeeseen laskettujen rahakkeiden tarjontaa. Toiminnallisesti niiden rahapolitiikka peilaa läheisesti sitä, mitä keskuspankit hallinnoimaan kansallisia valuuttoja.
Pohjimmiltaan algoritminen stablecoin-järjestelmä vähentää tokenin käyttöä. toimitus jos hinta laskee alle sen fiat-valuutan hinnan, jota se seuraa. Jos hinta ylittää fiat-valuutan arvon, liikkeeseen lasketaan uusia tokeneita, jotka alentavat stablecoinin arvoa.
Saatat kuulla, että tätä rahakkeiden luokkaa kutsutaan vakuudettomiksi stablecoineiksi. Tämä on teknisesti väärin, sillä ne ovat vakuudellisia - vaikkakaan eivät samalla tavalla kuin kaksi edellistä merkintää. Kun kyseessä on mustan joutsenen tapahtuma, algoritmisilla stablecoineilla voi olla jonkinlainen vakuusallas, jolla voidaan käsitellä poikkeuksellisen epävakaita markkinaliikkeitä.

Stablecoin:n käyttötapaukset

Vakuudelliset stablecoinit ovat ylivoimaisesti yleisimpiä käytännössä. Esimerkkejä näistä kolikoista ovat USD Tether (USDT), True USD (TUSD), Paxos Standard (PAX), USD Coin (USDC) ja Binance USD (BUSD). Markkinoilla on kuitenkin tällä hetkellä saatavilla myös kahden muun edellä mainitun luokan tuotteita. Bitshares USD ja DAI ovat kryptovakuudellisia kolikoita, kun taas Carbon ja (nykyään lakkautettu) Basis ovat esimerkkejä algoritmisista vaihtoehdoista.

Tämä luettelo ei ole läheskään tyhjentävä. Vakaiden digitaalisten valuuttojen markkinat ovat laajat, mistä on osoituksena esimerkiksi seuraavien tuotteiden yleistyminen satoja stablecoin projekteja.

BUSD vs USDT

BUSD on stablecoin, jonka on kehittänyt Paxos yhteistyössä Binance. Paxos on myös muiden vakaiden kolikoiden Paxos Standard (PAX), HUSD ja PAX Gold (PAXG) liikkeeseenlaskija.

BUSD on New Yorkin osavaltion rahoituspalveluista vastaavan ministeriön hyväksymä ja sääntelemä, ja sen 100%:n vakuutena on Yhdysvaltain dollareita, joita säilytetään FDIC-vakuutetuissa yhdysvaltalaisissa pankeissa. Lisäksi tilintarkastusyritys (Withum) tarkastaa BUSD:n kuukausittain tarkastaakseen, vastaavatko pankeissa säilytettävät rahat BUSD:n tarjontaa. täällä. Toisaalta USDT:tä ei tarkasteta säännöllisesti. Viimeisin tarkastus Tether:n sivustolla julkaistu tutkimus on vuodelta 2018, ja sen toteutti Sporkin & Sullivan LLP. He kuitenkin julkaisevat päivittäin varantojensa arvon, joka on nähtävissä tässä linkissä. sivu.

Toinen ero BUSD:n ja USDT:n välillä on se, että USDT:n taustalla oleva varanto on offshore-pankeissa, joita pidetään vähemmän luotettavina. Tähän mennessä Tether:stä on esitetty myös monia väitteitä, joista yhteenveto löytyy osoitteesta täällä.

Voidaan siis sanoa, että BUSD on turvallisempi kuin USDT. Tämä on itse asiassa totta. Mutta jos olet keskivertosijoittaja, ei ole väliä, kävisitkö kauppaa BTC/BUSD-parilla vai BTC/USDT-parilla.

Mutta jos haluat pitää todella suuria rahasummia stablecoineina, voi olla parempi idea pitää hallussasi vain BUSD:tä tai jakaa rahat BUSD:n ja USDT:n välillä. Myös kaupankäynti kolikkomarginaalilla korotetuilla futuureilla USDT-marginaalin sijaan futuurit osoitteessa Binance tai muut vaihdot voivat olla turvallisempia, jos Tether:hen liittyvä katastrofi voi tapahtua.

Muuten BUSD:n ja USDT:n välillä ei oikeastaan ole mitään eroa. Jos olet keskivertosijoittaja, sinun pitäisi pikemminkin etsiä volyymia, arbitraasimahdollisuuksia jne.

USDC vs USDT

USDT:n jälkeen USD Coin (USDC) on markkinakapasiteetiltaan suurin stablecoin. USDC:tä hallinnoi Centre, jäsenyyteen perustuva yhteenliittymä, jonka perustajajäseniä ovat Circle ja Coinbase.

USDC on siis periaatteessa Circle ja Coinbase:n lanseeraama ja hallinnoima stablecoin. USDC on myös tilintarkastettu Grant Thornton LLP -tilintarkastusyhtiö, aivan kuten BUSD:nkin. USDC:n taustalla oleva yritys noudattaa Yhdysvaltain säännöksiä ja työskentelee vakiintuneiden pankkien ja tilintarkastajien kanssa, mikä ei päde Tether:hen (USDT). USDC on siis BUSD:n tavoin USDT:tä turvallisempi ja läpinäkyvämpi.

Jos verrataan USDC:tä ja BUSD:tä, molemmat stablecoinsit ovat itse asiassa melko samanlaisia, sillä ne noudattavat molemmat Yhdysvaltain säännöksiä ja työskentelevät yhdysvaltalaisten pankkien ja tilintarkastajien kanssa.

Jos olet jälleen kauppias, voit käydä kauppaa sekä USDC- että USDT-parilla. Sillä ei todellakaan ole niin paljon väliä. Mutta jos avaat suuria positioita kryptovaluutoista, voit suosia kolikkomarginaalilla varustettuja tuotteita USDT-marginaalilla varustettujen sijaan. Voit myös pitää hallussasi useampaa kuin yhtä stablecoinia sen sijaan, että olisit riippuvainen yhdestä, jotta voit vähentää riskejä.

Stablecoin:n hyvät ja huonot puolet

Stabilcoinien tärkein etu on niiden potentiaali tarjota kryptovaluuttoja täydentävä vaihtoväline. Korkean volatiliteetin vuoksi kryptovaluutat eivät ole pystyneet yleistymään jokapäiväisissä sovelluksissa, kuten maksujen käsittelyssä. Nämä vakiintuneet valuutat ratkaisevat tämän jatkuvan ongelman tarjoamalla paremman ennustettavuuden ja vakauden.
Toimimalla suojana volatiliteettia vastaan vakaat kolikot voivat myös auttaa integroimaan kryptovaluutat perinteisiin rahoitusmarkkinoihin. Nykyisellään nämä kaksi markkinaa toimivat erillisinä ekosysteemeinä, joilla on hyvin vähän vuorovaikutusta. Kun saatavilla on vakaampi digitaalisen valuutan muoto, on hyvin todennäköistä, että kryptovaluuttoja käytetään yhä enemmän laina- ja luottomarkkinoilla, joita tähän asti ovat hallinneet yksinomaan valtion liikkeeseen laskemat valuutat. fiat-valuutat.
Sen lisäksi, että kauppiaat ja sijoittajat voivat käyttää stablecoineja rahaliikenteessä, he voivat käyttää niitä myös salkkujensa suojaamiseen. Osoitetaan tietty prosenttiosuus salkusta stabiloituihin kolikoihin on tehokas tapa vähentää kokonaisriskiä. Samaan aikaan, kun säilytetään arvokauppa jota voidaan käyttää muiden kryptovaluuttojen ostamiseen, kun hinnat laskevat, voi olla tehokas strategia. Samoin näitä kolikoita voidaan käyttää "lukitsemaan" voittoja, jotka on saatu hintojen noustessa, ilman että niitä tarvitsee nostaa käteiseksi.
Huolimatta mahdollisuuksista tukea kryptovaluuttojen laajamittaista käyttöönottoa, vakaana säilyvillä kolikoilla on edelleen tiettyjä rajoituksia. Fiat-vakuudelliset variantit eivät ole yhtä hajautettuja kuin tavalliset kryptovaluutat, sillä tukevien varojen hallussapitoon tarvitaan keskusyksikkö. Kuten kryptovakuudellisten ja vakuudettomien kolikoiden kohdalla, käyttäjien on luotettava laajempaan yhteisöön (ja lähdekoodi) järjestelmien pitkäikäisyyden varmistamiseksi. Nämä ovat vielä uusia tekniikoita, joten niiden kypsyminen vaatii aikaa.

Vaikka niillä on joitain haittoja, stablecoins on kriittinen osa kryptovaluuttamarkkinoita. Erilaisten mekanismien avulla nämä digitaaliset valuutat voivat pysyä enemmän tai vähemmän vakaina asetetuilla hinnoilla. Tämän ansiosta niitä voidaan käyttää luotettavasti paitsi vaihtovälineinä myös kauppiaiden ja sijoittajien turvasatamana.

Vaikka se alun perin suunniteltiin tarjoamaan kauppiaille tehokas väline, jolla riskien hallinnan ansiosta on selvää, että stabiilien kolikoiden sovellukset ulottuvat kauas kaupankäynnin ulkopuolelle. Ne ovat tehokas väline, joka voi vahvistaa koko kryptovaluutta-aluetta ja toimia sellaisissa käyttötilanteissa, joissa epävakaat vaihtoehdot eivät ole ihanteellisia.
Binance 10 - Mikä on Stablecoin?

Kiinnitä se Pinterestiin