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Cos'è il Dollar Cost Averaging (DCA)?

Cos'è il Dollar Cost Averaging DCA - Cos'è il Dollar Cost Averaging (DCA)?
Il trading attivo può essere stressante, richiedere molto tempo e dare comunque risultati scadenti. Tuttavia, ci sono altre opzioni là fuori. Come molti investitori, potresti essere alla ricerca di una strategia di investimento meno impegnativa e che richieda meno tempo. O semplicemente una strategia più passivo stile di investimento. 
Ma cosa succede se vuoi investire nei mercati ma non sai bene come iniziare? Più specificamente, quale sarebbe il modo ottimale per costruire una posizione a lungo termine? In questo articolo, parleremo di una strategia d'investimento conosciuta come DCA, o dollar-cost averaging, che fornisce un modo semplice per mitigare alcuni dei rischi di entrare in una posizione.

Cos'è il dollar-cost averaging?

Il Dollar-cost averaging è una strategia d'investimento che mira a ridurre l'impatto di volatilità sull'acquisto di beni. Implica l'acquisto di quantità uguali del bene a intervalli regolari.

La premessa è che entrando nel mercato in questo modo, l'investimento può non essere così soggetto alla volatilità come se fosse una somma forfettaria (cioè, un singolo pagamento). In che modo? Beh, l'acquisto a intervalli regolari può appianare il prezzo medio. A lungo termine, tale strategia riduce l'impatto negativo che una cattiva entrata può avere sul vostro investimento. Vediamo come funziona la DCA e perché potreste considerare di usarla.

Perché usare il dollar-cost averaging?

Il principale vantaggio del dollar-cost averaging è che riduce il rischio di fare una scommessa nel momento sbagliato. Il market timing è una delle cose più difficili da fare quando si tratta di fare trading o investire. Spesso, anche se la direzione di un'idea commerciale è corretta, la tempistica potrebbe essere sbagliata - il che rende l'intero commercio scorretto. La media del costo del dollaro aiuta mitigare questo rischio. 

Se dividete il vostro investimento in pezzi più piccoli, avrete probabilmente risultati migliori che se investiste la stessa quantità di denaro in un unico grande pezzo. Fare un acquisto in un momento sbagliato è sorprendentemente facile, e può portare a risultati meno che ideali. Inoltre, è possibile eliminare alcuni pregiudizi dal vostro processo decisionale. Una volta che vi impegnate nel dollar-cost averaging, la strategia prenderà le decisioni per voi. 

Il Dollar-cost averaging, naturalmente, non attenua completamente il rischio. L'idea è solo quella di smussare l'entrata nel mercato in modo che il rischio di cattivo tempismo sia minimizzato. La media del costo del dollaro non garantisce assolutamente un investimento di successo: bisogna prendere in considerazione anche altri fattori.

Come abbiamo discusso, cronometrare il mercato è estremamente difficile. Anche i più grandi veterani del trading lottano a volte per leggere accuratamente il mercato. Come tale, se avete fatto la media del costo del dollaro in una posizione, potreste anche aver bisogno di considerare il vostro piano di uscita. Cioè, una strategia di trading per uscire dalla posizione.

Ora, se hai determinato un prezzo obiettivo (o un intervallo di prezzo), questo può essere abbastanza semplice. Tu, di nuovo, dividi il tuo investimento in pezzi uguali e inizi a venderli una volta che il mercato si sta avvicinando all'obiettivo. In questo modo, puoi mitigare il rischio di non uscire al momento giusto. Tuttavia, tutto questo dipende completamente dal tuo sistema di trading individuale.

Alcune persone adottano un "compra e hold", dove essenzialmente l'obiettivo è quello di non vendere mai, poiché ci si aspetta che i beni acquistati si apprezzino continuamente nel tempo. Date un'occhiata alla performance del Dow Jones Industrial Average nell'ultimo secolo qui sotto. 
Dow Jones Industrial Average - Cos'è il Dollar Cost Averaging (DCA)?

Mentre ci sono periodi di recessione a breve termine, il Dow è stato in una continua tendenza al rialzo. Lo scopo di una strategia buy and hold è quello di entrare nel mercato e rimanere nella posizione abbastanza a lungo in modo che il tempo non abbia importanza.

Tuttavia, vale la pena tenere a mente che questo tipo di strategia è di solito orientata verso il mercato azionario e potrebbe non applicarsi al criptovaluta mercati. Tenete a mente che la performance del Dow è legata a un'economia reale. Altre classi di attività si comportano in modo molto diverso.

Esempio di Dollar-cost averaging

Vediamo questa strategia attraverso un esempio. Diciamo che abbiamo un importo fisso in dollari di $10.000, e pensiamo che sia una scommessa ragionevole investire in Bitcoin. Pensiamo che il prezzo probabilmente oscillerà nella zona attuale, ed è un posto favorevole per accumulare e costruire una posizione usando una strategia DCA.

Potremmo dividere l'$10.000 in 100 pezzi da $100. Ogni giorno, compreremo $100 di Bitcoin, indipendentemente dal prezzo. In questo modo, distribuiremo la nostra entrata su un periodo di circa tre mesi.

Ora, dimostriamo la flessibilità del dollar-cost averaging con un piano di gioco diverso. Diciamo che Bitcoin è appena entrato in un mercato degli orsie non ci aspettiamo un prolungato tendenza del toro per almeno altri due anni. Ma ci aspettiamo un trend toro alla fine, e vorremmo prepararci in anticipo.

Dovremmo usare la stessa strategia? Probabilmente no. Questo portafoglio d'investimento ha un orizzonte temporale molto più ampio. Dovremmo essere preparati al fatto che questo $10.000 sarà destinato a questa strategia per altri anni. Quindi, cosa dovremmo scegliere?

Potremmo dividere di nuovo l'investimento in 100 pezzi da $100. Tuttavia, questa volta, compreremo $100 di Bitcoin ogni settimana. Ci sono più o meno 52 settimane in un anno, quindi l'intera strategia verrà eseguita in poco meno di due anni.

In questo modo, costruiremo una posizione a lungo termine mentre la tendenza al ribasso fa il suo corso. Non perderemo il treno quando inizierà il trend rialzista, e abbiamo anche mitigato alcuni dei rischi di comprare in un trend ribassista.

Ma tenete a mente che questa strategia può essere rischiosa - dopo tutto, compreremmo in una tendenza al ribasso. Per alcuni investitori, potrebbe essere meglio aspettare che la fine della tendenza al ribasso sia confermata e iniziare ad entrare allora. Se aspettano, il costo medio (o il prezzo delle azioni) sarà probabilmente più alto, ma molto del rischio di ribasso è mitigato in cambio.

Calcolatore di media del costo del dollaro

Potete trovare un'ordinata calcolatrice di media del costo del dollaro per Bitcoin su dcabtc.com. Potete specificare l'importo, l'orizzonte temporale, gli intervalli e farvi un'idea di come le diverse strategie si sarebbero comportate nel tempo. Troverete che nel caso di Bitcoin, che è in un trend rialzista sostenuto nel lungo periodo, la strategia avrebbe funzionato abbastanza bene.

Qui sotto, puoi vedere la performance del tuo investimento se hai comprato solo $10 di Bitcoin ogni settimana negli ultimi cinque anni. $10 a settimana non sembra molto, vero? Bene, ad aprile 2020, avresti investito in totale circa $2600, e la tua pila di Bitcoins varrebbe circa $20.000.

Comprare 10 BTC ogni settimana - Cos'è il Dollar Cost Averaging (DCA)?

Il caso contro il dollar-cost averaging

Anche se il dollar-cost averaging può essere una strategia redditizia, ha anche i suoi scettici. Senza dubbio funziona meglio quando i mercati subiscono grandi oscillazioni. Questo ha senso, dato che la strategia è progettata per mitigare gli effetti dell'alta volatilità su una posizione.

Secondo alcuni, però, in realtà farà perdere agli investitori i guadagni quando il mercato va bene. In che modo? Se il mercato è in un trend rialzista sostenuto, si può supporre che coloro che investono prima otterranno risultati migliori. In questo modo, il dollar-cost averaging può avere un effetto frenante sui guadagni in un trend rialzista. In questo caso, l'investimento a forfait può superare il dollar-cost averaging.

Anche così, la maggior parte degli investitori non ha a disposizione una grossa somma da investire in una volta sola. Tuttavia, possono essere in grado di investire piccole somme nel lungo periodo - il dollar-cost averaging può ancora essere una strategia adatta in questo caso.

Pensieri di chiusura

Il Dollar-cost averaging è una strategia di riscatto per entrare in una posizione minimizzando gli effetti della volatilità sull'investimento. Comporta la divisione dell'investimento in pezzi più piccoli e l'acquisto a intervalli regolari.

Il principale vantaggio di usare questa strategia è il seguente. Il tempismo del mercato è difficile, e coloro che non vogliono seguire attivamente i mercati possono comunque investire in questo modo. 

Tuttavia, secondo alcuni scettici, il dollar-cost averaging può far perdere ad alcuni investitori i guadagni durante i mercati toro. Detto questo, perdere alcuni guadagni non è la fine del mondo - il dollar-cost averaging può ancora essere una strategia di investimento conveniente per molti.

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