ドルコスト平均法（DCA）とは何ですか？

ドルコスト平均法とは？

前提として、このように市場に参入することで、一括払い（＝一回の支払い）の場合と比べて、投資がボラティリティーに左右されない可能性があります。どのように？それは、一定の間隔で購入することで、平均的な価格を滑らかにすることができるからです。長期的に見ると、このような戦略は、悪いエントリーが投資に与えるマイナスの影響を軽減します。それでは、DCAがどのように機能するのか、また、なぜそれを利用することを検討するのかを見てみましょう。

ドルコスト平均法を使う理由は？

同じ金額を一度に投資するよりも、分割して投資したほうが良い結果が得られる可能性があります。タイミングを逸して購入することは意外と簡単で、理想的な結果を得ることができません。しかも、自分の意思決定からバイアスを排除することもできます。ドル・コスト平均法を実践すれば、あなたに代わって判断してくれます。 

これまで述べてきたように、市場のタイミングを計るのは非常に難しいことです。どんなに優秀なトレーダーでも、市場を正確に読み取ることは難しいのです。そのため、ドルコスト平均法でポジションを持った場合には、エグジットプランを検討する必要があります。つまり、そのポジションから抜け出すためのトレード戦略です。

さて、目標価格（または価格帯）が決まっている場合、これはかなり簡単なことです。この場合も、投資額を均等に分割し、市場が目標価格に近づいた時点で売却を開始します。こうすることで、適切なタイミングで撤退できないリスクを軽減することができます。ただし、これはすべて、あなたのトレーディングシステム次第です。

短期的には不況の時期もありますが、ダウは継続的に上昇トレンドを続けています。バイ・アンド・ホールド戦略の目的は、市場に参入し、タイミングが問題にならない程度に長くポジションを維持することです。

ドルコスト平均法の例

$10,000を$100の100個の塊に分割することができる。毎日、価格に関係なく、$100分のBitcoinを買うことにします。こうすることで、エントリーを約3ヶ月の期間に分散させることができます。

同じ戦略を使うべきでしょうか？おそらくそうはならないでしょう。この投資ポートフォリオは、より大きなタイムホライズンを持っています。この$10,000円があと数年はこの戦略に割り当てられることを覚悟しなければなりません。では、どのような戦略をとるべきでしょうか？

また$100の100個のチャンクに分けて投資することもできます。しかし、今回は毎週$100分のBitcoinを購入することにします。1年には多かれ少なかれ52週あるので、この戦略全体は2年弱かけて実行されることになります。

このようにして、下降トレンドが一巡する間に、長期的なポジションを構築します。上昇トレンドが始まったときに電車に乗り遅れることはありませんし、下降トレンドで買うときのリスクも軽減されます。

しかし、この戦略にはリスクがあることを覚えておいてください。なぜなら、私たちは下降トレンドの中で買うことになるからです。ある投資家にとっては、下降トレンドの終わりが確認されるまで待って、その時にエントリーを開始する方が良いかもしれません。待っていれば、平均的なコスト（または株価）は高くなるでしょうが、その代わりに多くのダウンサイド・リスクが軽減されます。

ドルコスト平均法計算機

下の図は、過去5年間、毎週$10分だけBitcoinを購入した場合の投資のパフォーマンスを示しています。毎週$10というと、それほど多くないように感じますよね。さて、2020年4月の時点で、あなたは合計で約$2600を投資しており、あなたのスタックは Bitcoins は約$20,000の価値があると思います。

ドルコスト平均法に反対するケース

ドル・コスト平均法は有利な戦略ですが、懐疑的な意見もあります。ドルコスト平均法は、市場が大きく変動したときに最も優れたパフォーマンスを発揮することは間違いありません。この戦略は、ボラティリティーの高さがポジションに与える影響を軽減するように設計されているため、これは理にかなっています。

しかし、ある人によれば、市場が好調なときには、投資家はかえって利益を失うことになるという。それはどういうことか。市場が強気のトレンドを維持している場合、早く投資した方が良い結果を得られるという前提があります。そうすると、ドルコスト平均法では、上昇トレンドでの利益を抑える効果があるのです。この場合、一括投資がドルコスト平均法を上回る可能性があります。

とはいえ、多くの投資家は一度に大金を投資することはできません。しかし、少額を長期に渡って投資することは可能であり、その場合はドルコスト平均法が適していると言えます。

おわりに

ドルコスト平均法とは、投資のボラティリティーの影響を最小限に抑えながらポジションを取るための償還戦略です。これは、投資を小さな塊に分割し、一定の間隔で購入するというものです。

この戦略を利用する主なメリットは以下の通りです。市場のタイミングを計るのは難しく、積極的に市場を把握したくない人でもこの方法で投資することができます。 

しかし、ドルコスト平均法は、強気の相場では利益を失ってしまう投資家もいると否定的な意見もあります。しかし、ドル・コスト平均法は、多くの人にとって便利な投資戦略であることに変わりはありません。