Simplecryptoguide.com

Ce este o bursă descentralizată (DEX)?

Ce este o bursă descentralizată - Ce este o bursă descentralizată (DEX)?

Probabil că știți cum stau lucrurile cu bursele "obișnuite" de criptomonede centralizate. Înscrieți-vă cu adresa de e-mail, creați o parolă puternică, verificați-vă contul și începeți să tranzacționați criptomonede.
Dacă nu o faceți, noi 'Ghidul începătorului absolut pentru investiții în criptomonede' vă va ghida pas cu pas prin acest proces.

Bursele descentralizate sunt de acest fel, fără complicațiile legate de înscrieri. În cele mai multe cazuri, nu există posibilitatea de a depune sau retrage cripto. Tranzacția se face direct între două monede ale utilizatorilor portofele, cu o contribuție limitată (dacă există!) din partea unei terțe părți.

Bursele descentralizate pot fi puțin mai greu de stăpânit și s-ar putea să nu aibă întotdeauna activele pe care le doriți. Dar, pe măsură ce tehnologia și interesul pentru aceasta cresc, acestea ar putea foarte bine să devină componente integrale în sfera criptomonedelor.

Introducere

De la începuturile Bitcoin, schimburi au jucat un rol vital în potrivirea criptomonedei cumpărătorii cu vânzătorii. Fără aceste forumuri care atrag o bază globală de utilizatori, am avea o lichiditate mult mai slabă. și nu există nicio modalitate de a conveni asupra prețului corect al activelor.

În mod tradițional, actorii centralizați au dominat acest domeniu. Cu toate acestea, datorită evoluției rapide a tehnologiilor disponibile, au apărut tot mai multe instrumente pentru tranzacții descentralizate.

În acest articol, vom face o incursiune în bursele descentralizate (DEX), locuri de tranzacționare în care nu sunt necesari intermediari.

Definirea schimburilor descentralizate

În teorie, orice sistem peer-to-peer schimbul ar putea constitui un comerț descentralizat. Dar, în acest articol, ne interesează în primul rând o platformă care să emuleze funcțiile burselor centralizate. Diferența esențială este că backend-ul lor există pe un blockchain. Nimeni nu are custodia fondurilor dumneavoastră și nu trebuie să aveți încredere în bursă în măsura în care o aveți în cazul ofertelor centralizate, sau chiar deloc.

Cum funcționează o bursă centralizată

În cazul unei burse centralizate tipice, vă depuneți banii - fie fiat (prin transfer bancar sau prin card de credit/debit) sau criptomonedă. Atunci când depuneți criptomonede, renunțați la controlul asupra acestora. Nu din punct de vedere al utilizabilității, deoarece puteți în continuare să o tranzacționați sau să o retrageți, ci din punct de vedere tehnic: nu o puteți cheltui pe blockchain.
Nu ești proprietarul chei private la fonduri, ceea ce înseamnă că, atunci când efectuați o retragere, cereți bursei să semneze o tranzacție în numele dumneavoastră. Atunci când tranzacționați, tranzacțiile nu au loc pe lanț - în schimb, bursa alocă soldurile utilizatorilor în propria sa bază de date.

Fluxul general de lucru este incredibil de simplificat, deoarece vitezele lente ale blockchains nu împiedică tranzacționarea, iar totul se desfășoară în sistemul unei singure entități. Criptomonedele sunt mai ușor de cumpărat și de vândut, iar dumneavoastră aveți la dispoziție mai multe instrumente.

Acest lucru vine cu prețul independenței: trebuie să aveți încredere în schimbul de bani. Prin urmare, vă expuneți unui anumit risc de contrapartidă. Ce se întâmplă dacă echipa fuge cu banii pe care i-ați câștigat cu greu? BTC? Ce se întâmplă dacă un hacker paralizează sistemul și stoarce fondurile?

Pentru mulți utilizatori, acesta este un nivel de risc acceptabil. Aceștia se limitează pur și simplu la bursele de încredere cu un istoric solid și cu măsuri de precauție care să atenueze încălcările de date.

Cum funcționează un schimb descentralizat

DEX-urile sunt similare cu omologii lor centralizați în unele privințe, dar semnificativ diferite în altele. Să observăm mai întâi că există câteva tipuri diferite de burse descentralizate disponibile pentru utilizatori. Tema comună între ele este că ordinele sunt executate pe lanț (cu contracte inteligente) și că utilizatorii nu sacrifică custodia de fondurile lor în orice moment.
S-au făcut unele lucrări privind DEX-urile cross-chain, dar cele mai populare se învârt în jurul activelor de pe un singur blockchain (cum ar fi Ethereum sau Binance Lanț).
Binance 10 - Ce este un schimb descentralizat (DEX)?

Registre de comenzi în lanț

În unele schimburi descentralizate, totul se face pe lanț (vom vorbi în scurt timp despre abordările hibride). Fiecare comandă (precum și modificarea și anularea) este scrisă în blockchain. Aceasta este, fără îndoială, cea mai transparentă abordare, deoarece nu aveți încredere într-o terță parte care să vă transmită ordinele și nu există nicio modalitate de a le ofusca.
Din nefericire, este și cea mai nepractică. Deoarece cereți fiecărui nod din rețea să înregistreze comanda pentru totdeauna, veți sfârși prin a plăti o taxă. Trebuie să așteptați până când un miner adaugă mesajul dvs. în blockchain, ceea ce înseamnă că experiența poate fi și ea greoaie.
Unii identifică alergarea în față ca fiind un defect al acestui model. Front running are loc pe piețe atunci când o persoană din interior cunoaște o tranzacție în curs și folosește această informație pentru a plasa o tranzacție înainte ca aceasta să fie procesată. Prin urmare, persoana care a făcut acest lucru beneficiază de informații care nu sunt cunoscute publicului. În general, acest lucru este ilegal.

Desigur, dacă totul este publicat pe un registru global, nu există posibilitatea de a face front run în sensul tradițional. Acestea fiind spuse, se poate lansa un alt tip de atac: unul în care un miner vede comanda înainte de a fi confirmată și se asigură că propria comandă este adăugată prima în blockchain.

Printre exemplele de modele de registre de comenzi pe lanț se numără Stellar DEX.

Registre de comenzi în afara lanțului

DEX-urile cu registru de comenzi în afara lanțului sunt încă descentralizate în anumite privințe, dar sunt, desigur, mai centralizate decât cele de la punctul anterior. În loc ca fiecare ordin să fie postat pe blockchain, acesta este găzduit undeva.

Unde? Depinde. Ați putea avea o entitate centralizată care să se ocupe în totalitate de registrul de ordine. Dacă entitatea respectivă este rău intenționată, atunci ar putea juca pe piețe într-o anumită măsură (de exemplu, prin preluarea de ordine sau prin prezentarea eronată a acestora). Cu toate acestea, ați beneficia în continuare de o stocare fără custodie.

Protocolul 0x pentru ERC-20 și alte jetoane desfășurată pe Ethereum blockchain este un bun exemplu în acest sens. Mai degrabă decât să acționeze ca un DEX singular, acesta oferă un cadru pentru părțile cunoscute sub numele de "releyers" pentru a gestiona registrele de ordine în afara lanțului. Folosindu-se de contractele inteligente 0x și de alte câteva instrumente, gazdele pot accesa un fond combinat de lichidități și pot retransmite ordinele între utilizatori. Tranzacția este executată pe lanț doar după ce părțile sunt potrivite.

Aceste abordări sunt mai bune din punct de vedere al utilizabilității decât cele care se bazează pe registrele de comenzi din lanț. Ele nu se confruntă cu aceleași constrângeri în ceea ce privește viteza, deoarece nu utilizează blockchain atât de mult. Cu toate acestea, tranzacția trebuie să fie decontată pe acesta, astfel încât modelul de carte de ordine off-chain este încă inferior burselor centralizate în ceea ce privește viteza.

Implementarea registrelor de comenzi în afara lanțului include Binance DEX și IDEX.

Piața automatizată Makers (AMM)

V-ați săturat să citiți termenul "carnet de comenzi"? Minunat, pentru că Piața automatizată Maker (AMM) modelul elimină complet această idee. Nu are nevoie de creatori sau cumpărători, ci doar de utilizatori, de teoria jocurilor și de puțină magie neagră. 
Particularitățile AMM depind de implementarea acestora - în general, acestea înșiră o serie de contracte inteligente și oferă stimulente inteligente pentru a asigura participarea utilizatorilor. 
DEX-urile disponibile în prezent, bazate pe AMM, tind să fie relativ ușor de utilizat, integrându-se cu portofelele ca MetaMask sau Trust Wallet. Ca și în cazul altor forme de DEX-uri, însă, trebuie efectuată o tranzacție pe lanț pentru a deconta tranzacțiile.

Printre proiectele care lucrează pe acest front se numără cele menționate anterior Uniswap și Rețeaua Kyber (care se bazează pe Protocolul Bancor), ambele facilitând comerțul cu jetoane ERC-20.

Avantajele DEX-urilor

Fără KYC

KYC/AML (Cunoașterea clientului și combaterea spălării banilor) este norma pentru multe burse. Din motive de reglementare, persoanele fizice trebuie să prezinte adesea documente de identitate și dovezi de adresă.

Aceasta este o problemă de confidențialitate pentru unii și de accesibilitate pentru alții. Ce se întâmplă dacă nu aveți la îndemână documente valabile? Ce se întâmplă dacă informațiile sunt cumva divulgate? Deoarece DEX-urile sunt fără permisiune, nimeni nu vă verifică identitatea. Tot ce aveți nevoie este un portofel de criptomonedă.

Cu toate acestea, există anumite cerințe legale atunci când DEX-urile sunt parțial gestionate de o autoritate centrală. În unele cazuri, dacă registrul de ordine este centralizat, gazda trebuie să rămână conformă.

Nu există risc de contrapartidă

Principala atracție a schimburilor descentralizate de criptomonede este faptul că acestea nu dețin fondurile clienților. Ca atare, chiar și breșele catastrofale, cum ar fi cea de la 2014 Mt. Gox hack nu va pune în pericol fondurile utilizatorilor și nici nu va expune informații personale sensibile.

Jetoane necotate

Token-urile care nu sunt listate pe bursele centralizate pot fi tranzacționate liber pe DEX-uri, cu condiția să existe cerere și ofertă.

Contra DEX-urilor

Utilizare

În mod realist, DEX-urile nu sunt nici pe departe la fel de ușor de utilizat ca bursele tradiționale. Platformele centralizate oferă tranzacții în timp real, care nu sunt afectate de timpii de blocare. Pentru nou-veniții care nu sunt familiarizați cu sistemele de tranzacționare fără custodie portofele de criptomonede, CEX-urile oferă o experiență mai iertătoare. Dacă vă uitați parola, o puteți reseta pur și simplu. Cu toate acestea, dacă vă pierdeți fraza de început, fondurile dvs. sunt pierdute iremediabil în spațiul cibernetic.

Volumele de tranzacționare și lichiditatea

Volumul tranzacționat pe CEX-uri este în continuare mai mic decât cel al DEX-urilor. Poate și mai important, CEX-urile tind să aibă o lichiditate mai mare. Lichiditatea este o măsură a ușurinței cu care puteți cumpăra sau vinde active la un preț rezonabil. Pe o piață foarte lichidă, ofertele și întreabă au o diferență mică de preț, ceea ce semnifică o concurență ridicată între cumpărători și vânzători. Pe o piață nelichidă, vă va fi mai greu să găsiți pe cineva care dorește să tranzacționeze activul la un preț rezonabil.

DEX-urile sunt încă relativ de nișă, astfel încât nu există întotdeauna cerere sau ofertă pentru activele criptografice pe care doriți să le tranzacționați. Este posibil să nu puteți găsi perechile de tranzacționare pe care doriți să le folosiți, iar dacă le găsiți, este posibil ca activele să nu se tranzacționeze la un preț corect.

Taxe

Taxele nu sunt întotdeauna mai mari pe DEX-uri, dar pot fi mai mari, în special atunci când rețeaua este congestionată sau dacă folosiți un registru de ordine pe lanț.

Pin It pe Pinterest