Pesukauppa on markkinoiden manipuloinnin muoto, jossa kauppias ostaa ja myy arvopapereita luodakseen keinotekoista toimintaa markkinoilla. Näin pyritään huijaamaan muut markkinaosapuolet luulemaan, että arvopaperilla on enemmän kysyntää kuin todellisuudessa on. Kryptovaluuttojen yhteydessä pesukaupankäynnillä tarkoitetaan käytäntöä, jossa digitaalista omaisuuserää ostetaan ja myydään, jotta saadaan aikaan vaikutelma suuremmasta kaupankäyntivolyymista ja siten lisää kiinnostusta omaisuuserää kohtaan.
Pesukauppa on yleinen käytäntö kryptovaluuttamarkkinoilla, koska se on suhteellisen helppoa ja sitä voi olla vaikea havaita. Tämä johtuu siitä, että useimmat kryptovaluuttakaupat tehdään hajautetuissa pörsseissä, joissa ei ole samanlaista valvontaa kuin perinteisissä pörsseissä. Tämän seurauksena kauppiaat voivat harjoittaa pesukauppaa ilman pelkoa kiinnijäämisestä.
Yksi tärkeimmistä syistä siihen, miksi pesukauppa on niin yleistä kryptovaluuttamarkkinoilla, on se, että monet sijoittajat ja kauppiaat painottavat suuresti kaupankäynnin volyymia, joka on keskeinen indikaattori hyödykkeen suosiosta ja menestyksestä. Jos esimerkiksi tietyllä kryptovaluutalla on suuret kaupankäyntivolyymit, se saatetaan pitää arvokkaampana ja houkuttelevampana potentiaalisille sijoittajille. Tämän seurauksena pesukauppaa harjoittavat kauppiaat voivat manipuloida markkinoita luodakseen vaikutelman suurista kaupankäyntimääristä ja houkutellakseen lisää ostajia omaisuuserälle.
Toinen syy siihen, miksi pesukauppa on yleistä kryptovaluuttamarkkinoilla, on se, että monet sijoittajat ja kauppiaat saavat vaikutteita sosiaalisesta mediasta ja muista verkkotietolähteistä. Kryptovaluuttojen nopeatempoisessa maailmassa uutiset ja huhut leviävät helposti nopeasti ja luovat kohua tietyn omaisuuserän ympärille. Tämän seurauksena pesukauppaa harjoittavat kauppiaat voivat käyttää sosiaalista mediaa ja muita verkkoalustoja luodakseen vaikutelman suurista kaupankäyntivolyymeista ja luodakseen lisää kiinnostusta omaisuuserää kohtaan.
Miten Wash Trading toimii?
Pesukaupankäynnin ensisijaisena tavoitteena on luoda vaikutelma markkinoiden aktiivisuudesta ja likviditeetistä, mistä voi olla useita etuja toimintaan osallistuvalle kauppiaalle tai kauppiaiden ryhmälle. Pesukauppaa voidaan käyttää esimerkiksi luomaan illuusio tietyn omaisuuserän kysynnästä, jolloin muut kauppiaat luulevat, että kyseinen omaisuuserä on arvokkaampi tai kysytympi kuin se todellisuudessa on. Tämä voi nostaa omaisuuserän hintaa, jolloin pesukauppias voi hyötyä keinotekoisesti kohonneesta hinnasta.
Pesukauppaa voidaan käyttää myös luomaan vaikutelma likviditeetistä markkinoilla, jotka saattavat muuten olla epälikvidit. Tämä voi olla erityisen hyödyllistä kauppiaille, jotka yrittävät irtautua asemasta heikosti vaihdetuilla markkinoilla, sillä likviditeetin vaikutelma voi helpottaa ostajien tai myyjien löytämistä kyseiselle omaisuuserälle. Lisäksi pesukauppaa voidaan käyttää markkinaindikaattoreiden, kuten kaupankäynnin volyymin, manipulointiin, jolla voidaan vaikuttaa muiden kauppiaiden päätöksiin.
Yksi yleinen tapa, jolla wash traderit harjoittavat tätä toimintaa, on useiden tilien käyttö. Elinkeinonharjoittaja luo useita tilejä eri pörsseihin tai välittäjiin ja käyttää näitä tilejä saman rahoitusvälineen samanaikaiseen ostamiseen ja myymiseen. Tämä luo vaikutelman, että markkinoilla on useita ostajia ja myyjiä, mikä voi nostaa omaisuuserän hintaa ja saada sen näyttämään siltä, että omaisuuserälle on enemmän kysyntää kuin todellisuudessa on.
Pesukauppa on eräänlaista markkinoiden manipulointia, jossa kauppias ostaa ja myy samanaikaisesti samaa omaisuuserää, yleensä tarkoituksenaan luoda vaikutelma lisääntyneestä kaupankäynnin määrästä ja aktiivisuudesta markkinoilla. Tämän voi tehdä yksittäinen elinkeinonharjoittaja tai ryhmä elinkeinonharjoittajia, jotka työskentelevät yhdessä markkinoiden manipuloimiseksi.
Joissain tapauksissa pesukauppiaat saattavat käyttää väärennettyjä tilejä, jolloin sääntelyviranomaisten on vaikea havaita manipulointia. He saattavat myös käyttää monimutkaisia kaupankäyntialgoritmeja ja muita tekniikoita luodakseen vaikutelman laillisesta kaupankäynnistä.
Pesukaupan tavoitteena on yleensä manipuloida kaupankäynnin kohteena olevan omaisuuserän hintaa. Luomalla vaikutelman lisääntyneestä kaupankäyntiaktiivisuudesta kauppias(t) voi(vat) luoda illuusion omaisuuserän kysynnästä ja nostaa sen hintaa. Tämä voidaan tehdä monista eri syistä, kuten voiton saamiseksi hinnannoususta tai omaisuuserän koetun arvon lisäämiseksi.
Pesukauppaa voi olla vaikea havaita ja säännellä, koska siihen liittyy usein kehittyneitä tekniikoita ja monimutkaisia kaupankäyntialgoritmeja. Sääntelyviranomaiset voivat käyttää erilaisia menetelmiä pesukaupan havaitsemiseksi ja estämiseksi, mukaan lukien kaupankäyntitoiminnan seuranta ja epäilyttävien mallien tunnistaminen, tutkimusten suorittaminen ja seuraamusten määrääminen pesukauppaa harjoittaville kauppiaille.
Esimerkkejä pesukaupasta
Pesukauppa on eräänlaista markkinoiden manipulointia, jossa kauppias ostaa ja myy samanaikaisesti samaa arvopaperia, mikä luo vaikutelman lisääntyneestä kaupankäynnistä ja paisuneista hinnoista. Tämän tarkoituksena on yleensä johtaa sijoittajia harhaan ja lisätä arvopaperin suosiota ja arvoa.
Pesukaupankäynnissä luodaan kaksi tai useampia tilejä joko samalle välittäjälle tai eri välittäjille ja käydään niillä kauppaa samalla arvopaperilla edestakaisin. Esimerkiksi tilillä A toimiva kauppias saattaa myydä 100 osaketta tietystä osakkeesta tilille B, ja tili B myy välittömästi samat 100 osaketta takaisin tilille A. Tämä luo illuusion aktiivisesta kaupankäynnistä ja saattaa saada muut sijoittajat pitämään osaketta arvokkaampana ja houkuttelevampana, mikä saattaa johtaa kysynnän kasvuun ja korkeampiin hintoihin.
Pesukauppa on laitonta monissa maissa, myös Yhdysvalloissa, koska se heikentää markkinoiden luotettavuutta ja voi vahingoittaa sijoittajia. Se on eräänlaista markkinoiden manipulointia, jonka Securities and Exchange Commission (SEC) ja muut sääntelyelimet kieltävät.
Yksi yleinen menetelmä pesukaupankäynnissä on käyttää samaa välitystiliä saman arvopaperin kauppaan useita kertoja, jolloin syntyy vaikutelma lisääntyneestä aktiivisuudesta. Kaupankäyttäjä voi tehdä tämän manuaalisesti, tai se voidaan automatisoida käyttämällä ohjelmistoa, joka suorittaa kaupat automaattisesti.
Toinen tapa on käyttää eri välitystilejä, jotka voivat olla saman henkilön tai eri henkilöiden omistuksessa. Tällöin kauppias myy arvopaperin yhdellä tilillä toiselle tilille, ja toinen tili myy arvopaperin välittömästi takaisin ensimmäiselle tilille. Näin syntyy vaikutelma eri sijoittajien välisestä aktiivisesta kaupankäynnistä, mutta todellisuudessa kaiken tämän tekee sama henkilö tai ryhmä ihmisiä.
Mikä on NFT Wash Trading ja miten se tapahtuu?
NFT:iden (non-fungible token) osalta pesukauppaa voidaan käyttää manipuloimaan NFT:iden markkinoita luomalla väärennettyjä transaktioita tiettyjen NFT:iden arvoa ja kysyntää paisuttamalla. Tämä voidaan tehdä luomalla useita tilejä ja käyttämällä niitä saman NFT:n toistuvaan ostamiseen ja myymiseen ilman, että omaisuuserän omistusoikeus tosiasiallisesti siirtyy. Tämä voi johtaa siihen, että NFT:n kysyntä ja suosio luodaan vääräksi, mikä voi nostaa sen hintaa ja saada sen näyttämään arvokkaammalta kuin se todellisuudessa on.
Pesukauppa on monissa maissa laitonta, ja siitä voidaan määrätä ankaria sakkoja ja muita rangaistuksia. Sitä pidetään myös epäeettisenä, koska se heikentää markkinoiden eheyttä ja voi vahingoittaa muita kauppiaita ja sijoittajia, jotka luottavat tarkkaan markkinatietoon tehdessään tietoon perustuvia päätöksiä.
NFT:iden tapauksessa pesukauppa voi olla erityisen vahingollista, koska NFT:iden markkinat ovat vielä suhteellisen uudet ja kokemattomat. Monet ihmiset eivät vielä tunne teknologiaa ja siihen liittyviä mahdollisia riskejä, ja he saattavat helposti antaa väärennetyn kysynnän ja kohonneiden hintojen vaikuttaa niihin. Tämä voi johtaa yliarvostukseen ja keinotteluun markkinoilla, mikä voi johtaa huomattaviin tappioihin niille, jotka uskovat hypeen ilman asianmukaista huolellisuutta.
Sääntelyviranomaisten ja alan toimijoiden olisi yhdessä laadittava selkeät säännöt ja suuntaviivat kaupankäyntitoiminnalle, jotta voidaan estää pesukauppa ja muut manipulatiiviset käytännöt NFT-markkinoilla. Tähän voisi sisältyä toimenpiteitä, kuten kauppiaiden velvoittaminen ilmoittamaan henkilöllisyytensä ja omistusosuutensa, kaupankäyntirajoitusten ja raportointivaatimusten käyttöönotto sekä seuraamusten määrääminen niille, jotka harjoittavat pesukauppaa tai muita markkinoiden manipuloinnin muotoja.
Kaiken kaikkiaan pesukauppa on vakava huolenaihe NFT-markkinoilla, ja sen vaikutuksia olisi pyrittävä ehkäisemään ja lieventämään sijoittajien suojelemiseksi ja NFT-markkinoiden oikeudenmukaisten ja avointen markkinoiden edistämiseksi.
Mitä eroa on Wash Tradingin ja Market Makingin välillä?
Wash trading ja market making ovat molemmat yleisesti käytettyjä kaupankäyntistrategioita rahoitusmarkkinoilla, mutta ne eroavat toisistaan useilla keskeisillä tavoilla.
Pesukauppa on eräänlainen markkinoiden manipuloinnin muoto, jossa kauppias ostaa ja myy samaa arvopaperia lyhyen ajan kuluessa, usein useita tilejä käyttäen, luodakseen vaikutelman lisääntyneestä kaupankäyntiaktiivisuudesta ja likviditeetistä. Näin voidaan manipuloida arvopaperin hintaa tai tuottaa keinotekoisia voittoja. Wash trading on laitonta useimmissa maissa, koska se johtaa sijoittajia harhaan ja heikentää markkinoiden luotettavuutta.
Markkinatuotanto on puolestaan laillinen kaupankäyntistrategia, jossa arvopapereita ostetaan ja myydään markkinoiden likviditeetin lisäämiseksi. Markkinatakaajat ovat yleensä suuria rahoituslaitoksia, joilla on suuri määrä arvopapereita ja jotka ovat valmiita ostamaan ja myymään niitä milloin tahansa, vaikka muut kauppiaat eivät olisi halukkaita tekemään niin. Tämä auttaa varmistamaan, että tietylle arvopaperille löytyy aina ostaja ja myyjä, mikä auttaa ylläpitämään oikeudenmukaisia ja asianmukaisia markkinoita.
Yksi keskeinen ero pesukaupan ja markkinatakauksen välillä on toiminnan taustalla oleva tarkoitus. Wash trading -kaupankäynnin ainoana tarkoituksena on manipuloida markkinoita, kun taas markkinatakauksen tarkoituksena on tarjota likviditeettiä ja helpottaa kaupankäyntiä. Toinen keskeinen ero on useiden tilien käyttö. Wash traderit käyttävät usein useita tilejä peitelläkseen toimintaansa, kun taas markkinatakaajat käyttävät yleensä yhtä tiliä kauppojensa tekemiseen.
Toinen ero on kauppojen tiheys. Wash-toimijat tekevät usein suuren määrän kauppoja lyhyessä ajassa luodakseen vaikutelman lisääntyneestä aktiivisuudesta, kun taas markkinatakaajat tekevät tyypillisesti pienemmän määrän kauppoja pidemmän ajanjakson aikana säilyttääkseen likviditeetin.
Lisäksi pesukauppa on laitonta, kun taas markkinatakaustoiminta on laillista kaupankäyntiä, jota rahoitusviranomaiset sääntelevät. Markkinatakaajiin sovelletaan tiukkoja sääntöjä ja määräyksiä, joilla varmistetaan, etteivät ne ryhdy laittomiin tai manipuloiviin käytäntöihin.
Yhteenvetona voidaan todeta, että wash trading ja market making ovat kaksi erilaista kaupankäyntistrategiaa, joilla on erilaiset tavoitteet ja menetelmät. Wash trading on laitonta, ja siihen kuuluu saman arvopaperin ostaminen ja myyminen useita kertoja markkinoiden manipuloimiseksi, kun taas markkinatuotanto on laillista toimintaa, johon kuuluu likviditeetin tarjoaminen markkinoille.
Onko Wash Trading laillista?
Pesukauppa on eräänlainen markkinoiden manipulointi, jossa kauppias ostaa ja myy arvopaperia omaan lukuunsa luodakseen vaikutelman lisääntyneestä kaupankäyntiaktiivisuudesta ja -volyymista. Tämä tehdään yleensä arvopaperin hinnan manipuloimiseksi, jotta se näyttäisi houkuttelevammalta muille sijoittajille tai jotta muut kauppiaat saataisiin ostamaan tai myymään arvopaperia.
Pesukauppaa pidetään yleensä laittomana, ja useimmat sääntelyelimet kieltävät sen ehdottomasti. Esimerkiksi Yhdysvalloissa Securities and Exchange Commission (SEC) pitää pesukauppaa liittovaltion arvopaperilakien rikkomisena. SEC:llä on valtuudet määrätä sakkoja, antaa kieltomääräyksiä ja nostaa rikossyytteitä henkilöitä tai yhteisöjä vastaan, jotka harjoittavat pesukauppaa.
Yksi tärkeimmistä syistä, miksi pesukauppa on laitonta, on se, että se heikentää rahoitusmarkkinoiden luotettavuutta. Luomalla vaikutelman lisääntyneestä kaupankäyntitoiminnasta pesukauppiaat voivat manipuloida arvopapereiden hintoja ja luoda vääriä markkinasignaaleja. Tämä voi johtaa vääristyneeseen näkemykseen markkinaolosuhteista, mikä voi saada sijoittajat tekemään tietämättömiä tai virheellisiä sijoituspäätöksiä.
Lisäksi pesukauppaa voidaan käyttää arvopaperin arvon paisuttamiseen, mikä voi johtaa petolliseen toimintaan, kuten sisäpiirikauppaan tai markkinoiden manipulointiin. Tämä voi luoda epäoikeudenmukaiset ja epärehelliset toimintaedellytykset muille sijoittajille, joita saatetaan huijata ostamaan tai myymään arvopaperia väärien markkinasignaalien perusteella.
Lisäksi pesukauppa voi olla haitallista rahoitusmarkkinoiden yleiselle terveydelle. Luomalla keinotekoista kysyntää arvopapereille pesukauppiaat voivat luoda kuplan markkinoille ja saada hinnat nousemaan yli todellisen arvonsa. Tämä voi johtaa markkinoiden epävakauteen ja volatiliteettiin, millä voi olla kielteisiä vaikutuksia koko talouteen.
Kaiken kaikkiaan pesukauppa on laitonta, koska se heikentää rahoitusmarkkinoiden eheyttä, luo vääriä markkinasignaaleja ja voi johtaa petolliseen toimintaan. Sääntely- ja lainvalvontaviranomaiset puuttuvat yhä useammin pesukauppaan ja ryhtyvät voimakkaisiin toimiin tällaisia markkinamanipulaatioita harjoittavia henkilöitä tai yhteisöjä vastaan.
