Wash trading este o formă de manipulare a pieței în care un trader cumpără și vinde un titlu de valoare în scopul de a crea o activitate artificială pe piață. Acest lucru se face cu scopul de a păcăli alți participanți la piață, făcându-i să creadă că există o cerere mai mare pentru un titlu de valoare decât este în realitate. În contextul criptomonedelor, wash trading se referă la practica de a cumpăra și de a vinde un activ digital pentru a crea aparența unor volume de tranzacționare mai mari și, la rândul său, pentru a genera un interes mai mare pentru activul respectiv.
Tranzacționarea cu spălare este o practică comună pe piața criptomonedelor, deoarece este relativ ușor de realizat și poate fi dificil de detectat. Acest lucru se datorează faptului că majoritatea tranzacțiilor cu criptomonede sunt efectuate pe burse descentralizate, care nu au același nivel de supraveghere ca și bursele de valori tradiționale. Prin urmare, comercianții se pot angaja în tranzacții de tip wash trading fără teama de a fi prinși.
Unul dintre principalele motive pentru care tranzacționarea cu spălare este atât de răspândită pe piața criptomonedelor se datorează faptului că mulți investitori și comercianți pun un mare accent pe volumul de tranzacționare ca indicator cheie al popularității și succesului unui activ. De exemplu, dacă o anumită criptomonedă are volume mari de tranzacționare, aceasta poate fi percepută ca fiind mai valoroasă și mai atractivă pentru potențialii investitori. Prin urmare, comercianții care se angajează în tranzacții de tip "wash trading" pot manipula piața pentru a crea aparența unor volume mari de tranzacționare și pentru a atrage mai mulți cumpărători pentru activul respectiv.
Un alt motiv pentru care tranzacțiile cu spălare sunt frecvente pe piața criptomonedelor este faptul că mulți investitori și comercianți sunt influențați de social media și de alte surse de informații online. În lumea rapidă a criptomonedelor, este ușor ca știrile și zvonurile să se răspândească rapid și să creeze o rumoare în jurul unui anumit activ. Prin urmare, comercianții care se angajează în tranzacții de tip "wash trading" pot folosi social media și alte platforme online pentru a crea aparența unor volume mari de tranzacționare și a genera mai mult interes pentru activul respectiv.
Cum funcționează Wash Trading?
Scopul principal al tranzacțiilor de tip "wash trading" este de a crea impresia de activitate pe piață și de lichiditate, ceea ce poate avea o serie de beneficii pentru comerciantul sau grupul de comercianți care se angajează în această activitate. De exemplu, wash trading poate fi folosit pentru a crea iluzia cererii pentru un anumit activ, determinându-i pe ceilalți comercianți să creadă că activul respectiv este mai valoros sau mai solicitat decât este în realitate. Acest lucru poate duce la creșterea prețului activului, permițându-i comerciantului de tip "wash trader" să profite de pe urma prețului umflat în mod artificial.
De asemenea, tranzacțiile de tip "wash trading" pot fi utilizate pentru a crea aparența de lichiditate pe o piață care, altfel, ar putea fi ilichidă. Acest lucru poate fi deosebit de benefic pentru comercianții care încearcă să iasă de pe o poziție pe o piață slab tranzacționată, deoarece aparența de lichiditate poate facilita găsirea de cumpărători sau vânzători pentru activul în cauză. În plus, tranzacțiile de tip "wash trading" pot fi folosite pentru a manipula indicatorii pieței, cum ar fi volumul activității de tranzacționare, care poate fi folosit pentru a influența deciziile altor comercianți.
Un mod obișnuit prin care comercianții de tip wash se angajează în această activitate este utilizarea mai multor conturi. Comerciantul va crea mai multe conturi la diferite burse sau brokeri și apoi va folosi aceste conturi pentru a cumpăra și vinde simultan același instrument financiar. Acest lucru creează aparența unor cumpărători și vânzători multipli pe piață, ceea ce poate umfla prețul activului și poate face să pară că există o cerere mai mare pentru activ decât este în realitate.
Wash trading este un tip de manipulare a pieței în care un trader cumpără și vinde simultan același activ, de obicei cu intenția de a crea aparența unui volum de tranzacționare și a unei activități sporite pe piață. Acest lucru poate fi realizat de un singur trader sau de un grup de traderi care lucrează împreună pentru a manipula piața.
În unele cazuri, comercianții de tip wash trader pot folosi conturi false sau "fantomă" pentru a efectua tranzacții, ceea ce face dificilă detectarea manipulării de către autoritățile de reglementare. De asemenea, aceștia pot utiliza algoritmi de tranzacționare complecși și alte tehnici pentru a crea aparența unei activități de tranzacționare legitime.
Scopul tranzacționării "wash trading" este, de obicei, de a manipula prețul activului tranzacționat. Prin crearea aparenței unei activități de tranzacționare sporite, comerciantul (comercianții) poate (pot) crea iluzia cererii pentru activul respectiv și poate (pot) determina creșterea prețului acestuia. Acest lucru se poate face din diverse motive, inclusiv pentru a profita de pe urma creșterii prețului sau pentru a crește valoarea percepută a activului.
Comerțul "wash trading" poate fi dificil de detectat și reglementat, deoarece implică adesea tehnici sofisticate și algoritmi de tranzacționare complecși. Autoritățile de reglementare pot utiliza o varietate de metode pentru a detecta și preveni tranzacțiile "wash trading", inclusiv monitorizarea activității de tranzacționare și identificarea modelelor suspecte, efectuarea de investigații și impunerea de sancțiuni comercianților care se dovedesc a fi implicați în tranzacții "wash trading".
Exemple de tranzacții de spălare
Wash trading este un tip de manipulare a pieței în care un trader cumpără și vinde simultan același titlu de valoare, creând aparența unei activități de tranzacționare crescute și a unor prețuri umflate. De obicei, acest lucru se face cu intenția de a induce în eroare investitorii și de a crește popularitatea și valoarea titlului.
Procesul de tranzacționare "wash trading" implică crearea a două sau mai multe conturi, fie la același broker, fie la brokeri diferiți, și utilizarea acestora pentru a tranzacționa aceeași valoare mobiliară în ambele sensuri. De exemplu, un comerciant cu contul A poate vinde 100 de acțiuni ale unei anumite acțiuni în contul B, iar apoi contul B vinde imediat aceleași 100 de acțiuni înapoi în contul A. Acest lucru creează iluzia unei tranzacții active și poate determina alți investitori să perceapă acțiunea ca fiind mai valoroasă și mai atractivă, ceea ce poate duce la creșterea cererii și la prețuri mai mari.
Comerțul la vedere este ilegal în multe țări, inclusiv în Statele Unite, deoarece subminează integritatea pieței și poate dăuna investitorilor. Este o formă de manipulare a pieței, care este interzisă de Securities and Exchange Commission (SEC) și de alte organisme de reglementare.
O metodă obișnuită de tranzacționare "wash trading" constă în utilizarea aceluiași cont de brokeraj pentru a tranzacționa același titlu de mai multe ori, creând aparența unei activități sporite. Acest lucru poate fi făcut manual de către trader sau poate fi automatizat cu ajutorul unui software care execută automat tranzacțiile.
O altă metodă constă în utilizarea unor conturi de brokeraj diferite, care pot fi deținute de aceeași persoană sau de persoane diferite. În acest caz, traderul folosește un cont pentru a vinde titlul de valoare într-un alt cont, iar apoi cel de-al doilea cont vinde imediat titlul de valoare înapoi în primul cont. Acest lucru creează aparența unei tranzacții active între investitori diferiți, dar în realitate, totul este realizat de aceeași persoană sau grup de persoane.
Ce este NFT Wash Trading și cum are loc?
În contextul NFT-urilor (token-uri nefungibile), tranzacțiile de tip "wash trading" pot fi utilizate pentru a manipula piața NFT-urilor prin crearea de tranzacții false pentru a mări valoarea percepută și cererea pentru anumite NFT-uri. Acest lucru se poate realiza prin crearea mai multor conturi și utilizarea acestora pentru a cumpăra și vinde aceeași NFT în mod repetat, fără a transfera efectiv proprietatea asupra activului. Acest lucru poate duce la un fals sentiment de cerere și popularitate pentru NFT, ceea ce poate duce la creșterea prețului acesteia și o poate face să pară mai valoroasă decât este în realitate.
În multe țări, tranzacțiile de tip "wash trading" sunt ilegale și pot fi pedepsite cu amenzi severe și alte sancțiuni. De asemenea, este considerată lipsită de etică, deoarece subminează integritatea pieței și poate dăuna altor comercianți și investitori care se bazează pe informații exacte despre piață pentru a lua decizii în cunoștință de cauză.
În cazul NFT, tranzacțiile de tip "wash trading" pot fi deosebit de dăunătoare, deoarece piața pentru NFT este încă relativ nouă și nedovedită. Multe persoane nu cunosc încă tehnologia și nici riscurile potențiale asociate cu aceasta și pot fi ușor influențate de cererea falsă și de prețurile umflate. Acest lucru poate duce la o supraevaluare și la speculații pe piață, ceea ce poate duce la pierderi semnificative pentru cei care se lasă păcăliți fără a face un control corespunzător.
Pentru a preveni tranzacțiile "wash trading" și alte practici de manipulare pe piața NFT, autoritățile de reglementare și participanții din industrie ar trebui să colaboreze pentru a stabili reguli și orientări clare pentru activitatea de tranzacționare. Aceasta ar putea include măsuri precum cerința ca operatorii să își dezvăluie identitatea și interesele de proprietate, punerea în aplicare a unor restricții de tranzacționare și a unor cerințe de raportare și aplicarea de sancțiuni pentru cei care se angajează în operațiuni de wash trading sau în alte forme de manipulare a pieței.
În general, tranzacțiile fără acoperire reprezintă o preocupare serioasă pe piața NFT și ar trebui depuse eforturi pentru a preveni și a atenua efectele acestora, în vederea protejării investitorilor și a promovării unei piețe corecte și transparente pentru NFT.
Care este diferența dintre Wash Trading și Market Making?
Wash trading și market making sunt ambele strategii de tranzacționare utilizate în mod obișnuit pe piețele financiare, dar diferă în mai multe moduri esențiale.
Wash trading este o formă de manipulare a pieței în care un trader cumpără și vinde același titlu de valoare într-un interval de timp scurt, adesea folosind mai multe conturi, pentru a crea aparența unei activități de tranzacționare și a unei lichidități sporite. Acest lucru poate fi făcut pentru a manipula prețul titlului sau pentru a genera profituri artificiale. Comerțul la vedere este ilegal în majoritatea țărilor, deoarece induce în eroare investitorii și subminează integritatea pieței.
Pe de altă parte, formarea pieței este o strategie de tranzacționare legitimă care implică cumpărarea și vânzarea de titluri de valoare pentru a oferi lichiditate pe piață. Creatorii de piață sunt, de obicei, instituții financiare mari care dețin un stoc mare de titluri de valoare și sunt dispuși să le cumpere și să le vândă în orice moment, chiar și atunci când alți comercianți nu sunt dispuși să facă acest lucru. Acest lucru ajută la asigurarea faptului că există întotdeauna un cumpărător și un vânzător pentru o anumită valoare mobiliară, ceea ce contribuie la menținerea unei piețe corecte și ordonate.
O diferență esențială între tranzacționarea cu spălare și crearea pieței este intenția din spatele activității. Wash trading se face cu unicul scop de a manipula piața, în timp ce crearea de piață se face pentru a oferi lichiditate și a facilita tranzacționarea. O altă diferență esențială este utilizarea de conturi multiple. Wash traders folosesc adesea mai multe conturi pentru a-și ascunde activitatea, în timp ce formatorii de piață folosesc de obicei un singur cont pentru a-și efectua tranzacțiile.
O altă diferență este frecvența tranzacțiilor. Comercianții de tip wash trader se angajează adesea într-un număr mare de tranzacții într-un interval de timp scurt pentru a crea aparența unei activități sporite, în timp ce formatorii de piață se angajează de obicei într-un număr mai mic de tranzacții pe o perioadă mai lungă de timp pentru a menține lichiditatea.
În plus, tranzacțiile de tip "wash trading" sunt ilegale, în timp ce formarea pieței este o activitate de tranzacționare legitimă, reglementată de autoritățile financiare. Ca atare, formatorii de piață sunt supuși unor reguli și reglementări stricte pentru a se asigura că nu se angajează în practici ilegale sau manipulatoare.
În concluzie, tranzacționarea de tip wash trading și market making sunt două strategii de tranzacționare diferite, care au obiective și metode diferite. Wash trading este ilegal și implică cumpărarea și vânzarea aceluiași titlu de valoare de mai multe ori pentru a manipula piața, în timp ce crearea de piață este o activitate legitimă care implică furnizarea de lichidități pe piață.
Este Wash Trading legal?
Wash trading este un tip de manipulare a pieței în care un trader cumpără și vinde un titlu de valoare pe cont propriu pentru a crea aparența unei activități de tranzacționare și a unui volum crescut de tranzacționare. Acest lucru se face, de obicei, pentru a manipula prețul titlului de valoare, fie pentru a-l face să pară mai atractiv pentru alți investitori, fie pentru a păcăli alți comercianți să cumpere sau să vândă titlul de valoare.
În general, tranzacțiile de tip wash trading sunt considerate ilegale și sunt strict interzise de majoritatea organismelor de reglementare. În Statele Unite, de exemplu, Comisia pentru valori mobiliare și burse de valori (SEC) consideră că wash trading-ul reprezintă o încălcare a legilor federale privind valorile mobiliare. SEC are autoritatea de a impune amenzi, de a emite ordine de încetare și de renunțare și de a depune acuzații penale împotriva persoanelor sau entităților care se angajează în operațiuni de wash trading.
Unul dintre principalele motive pentru care tranzacțiile de tip "wash trading" sunt ilegale este acela că subminează integritatea piețelor financiare. Prin crearea aparenței unei activități de tranzacționare sporite, comercianții de tip "wash" pot manipula prețul valorilor mobiliare și pot crea semnale de piață false. Acest lucru poate duce la o viziune distorsionată asupra condițiilor de piață, ceea ce poate determina investitorii să ia decizii de investiții neinformate sau eronate.
În plus, tranzacțiile de tip "wash trading" pot fi folosite pentru a umfla valoarea unui titlu de valoare, ceea ce poate duce la activități frauduloase, cum ar fi tranzacțiile cu informații privilegiate sau manipularea pieței. Acest lucru poate crea un teren de joc incorect și necinstit pentru alți investitori, care pot fi înșelați să cumpere sau să vândă un titlu de valoare pe baza unor semnale de piață false.
În plus, tranzacțiile de tip wash trading pot fi dăunătoare pentru sănătatea generală a piețelor financiare. Prin crearea unei cereri artificiale pentru un titlu de valoare, comercianții de tip "wash" pot crea o bulă pe piață și pot face ca prețurile să crească peste valoarea lor reală. Acest lucru poate duce la instabilitate și volatilitate pe piață, ceea ce poate avea consecințe negative pentru întreaga economie.
În general, tranzacționarea cu spălare este ilegală, deoarece subminează integritatea piețelor financiare, creează semnale false pe piață și poate duce la activități frauduloase. Ca atare, autoritățile de reglementare și agențiile de aplicare a legii iau din ce în ce mai multe măsuri drastice împotriva tranzacțiilor de tip wash trading și iau măsuri ferme împotriva persoanelor sau entităților care se angajează în acest tip de manipulare a pieței.
