Dezvăluiri privind riscurile legate de criptomonede
Există mai multe riscuri asociate cu criptomonedele și cu tranzacționarea cu criptomonede.
Nimic din conținutul acestui site nu constituie o solicitare, recomandare, aprobare sau ofertă din partea unui furnizor de servicii terț de a cumpăra sau vinde valori mobiliare sau alte instrumente financiare în această jurisdicție sau în orice altă jurisdicție în care o astfel de solicitare sau ofertă ar fi ilegală în conformitate cu legile privind valorile mobiliare din respectiva jurisdicție. Conținutul acestui site are doar un scop informativ, nu trebuie să interpretați aceste informații sau alte materiale ca fiind sfaturi juridice, fiscale, de investiții, financiare sau de altă natură. Unele dintre linkurile incluse sunt afiliate, oferindu-vă potențiale recompense și reduceri, iar noi un potențial comision.
Caracteristicile unice ale criptomonedelor.
Criptomonedele nu sunt mijloace legale de plată în majoritatea jurisdicțiilor, inclusiv, dar fără a se limita la Gibraltar, Regatul Unit și Statele Unite, și nu au valoare intrinsecă. Prețul criptomonedelor se bazează pe acordul părților la o tranzacție, care poate să se bazeze sau nu pe valoarea de piață a criptomonedei la momentul tranzacției.
Volatilitatea prețurilor.
Prețul unei criptomonede se bazează pe valoarea percepută a criptomonedei și este supus schimbărilor de sentiment, ceea ce face ca aceste produse să fie foarte volatile. Anumite criptomonede au înregistrat o volatilitate zilnică a prețurilor de peste 20%.
Evaluare și lichiditate.
Criptomonedele pot fi tranzacționate prin tranzacții negociate în mod privat și prin intermediul a numeroase burse de criptomonede și intermediari din întreaga lume, fiecare având propriul mecanism de stabilire a prețurilor și/sau propriul registru de ordine. Lipsa unei surse centralizate de stabilire a prețurilor ridică o serie de probleme de evaluare. În plus, lichiditatea dispersată poate reprezenta o provocare pentru participanții la piață care încearcă să iasă de pe o poziție, în special în perioadele de criză.
Securitatea cibernetică.
Riscurile de securitate cibernetică ale criptomonedelor și ale "portofelelor" sau ale schimburilor la vedere aferente includ vulnerabilități de hacking și riscul ca registrele distribuite public să nu fie imuabile. Un eveniment de securitate cibernetică ar putea avea ca rezultat o pierdere substanțială, imediată și ireversibilă pentru participanții la piață care tranzacționează criptomonede. Chiar și un eveniment minor de securitate cibernetică în cazul unei criptomonede este posibil să aibă ca rezultat o presiune descendentă asupra prețului acelui produs și, eventual, asupra altor criptomonede.
Piața spot opacă.
Soldurile de criptomonede sunt, în general, păstrate sub forma unei adrese pe blockchain și sunt accesate prin intermediul unor chei private, care pot fi deținute de un participant la piață sau de un custode. Deși tranzacțiile cu criptomonede sunt de obicei disponibile în mod public pe un blockchain sau pe un registru distribuit, adresa publică nu identifică controlorul, proprietarul sau deținătorul cheii private. Spre deosebire de conturile bancare și de brokeraj, bursele de criptomonede și custozii care dețin criptomonede nu identifică întotdeauna proprietarul. Piața subiacentă opacă sau piața la vedere ridică provocări în ceea ce privește verificarea activelor pentru participanții pe piață, autoritățile de reglementare și auditorii și dă naștere unui risc sporit de manipulare și fraudă, inclusiv potențialul pentru schemele Ponzi, bucket shops și scheme de tip pump and dump, care pot submina încrederea pieței într-o criptomonedă și pot avea un impact negativ asupra prețului acesteia.
Burse de criptomonede, intermediari și custozi.
Bursele de criptomonede, precum și alți intermediari, custozi și vânzători utilizați pentru a facilita tranzacțiile cu criptomonede, sunt relativ noi și în mare parte nereglementate în majoritatea jurisdicțiilor. Piața la vedere opacă subiacentă și lipsa supravegherii de reglementare creează riscul ca o bursă de criptomonede să nu dețină suficiente criptomonede și fonduri pentru a-și îndeplini obligațiile și ca o astfel de deficiență să nu poată fi identificată sau descoperită cu ușurință. În plus, multe burse de criptomonede s-au confruntat cu întreruperi semnificative, timpii de nefuncționare și întârzieri în procesarea tranzacțiilor, flash crash-uri, și pot avea un nivel mai ridicat de risc operațional decât bursele de valori mobiliare sau de contracte futures reglementate.
Cadrul de reglementare.
Criptomonedele se confruntă în prezent cu un peisaj de reglementare incert în multe jurisdicții. În plus, multe instrumente financiare derivate pe criptomonede sunt reglementate de dispozițiile legislației naționale și supranaționale (de exemplu, UE) privind valorile mobiliare; în plus, unele autorități de reglementare a valorilor mobiliare au avertizat că multe oferte inițiale de monede sunt susceptibile de a se încadra în definiția unei valori mobiliare și de a face obiectul legilor lor respective privind valorile mobiliare. Una sau mai multe jurisdicții ar putea, în viitor, să adopte legi, regulamente sau directive care să afecteze rețelele de criptomonede și utilizatorii acestora. Astfel de legi, regulamente sau directive pot avea un impact asupra prețului criptomonedelor și asupra acceptării acestora de către utilizatori, comercianți și furnizori de servicii.
Tehnologie.
Tehnologia relativ nouă și în evoluție rapidă care stă la baza criptomonedelor introduce riscuri unice. De exemplu, este necesară o cheie privată unică pentru a accesa, utiliza sau transfera o criptomonedă pe un blockchain sau pe un registru distribuit. Pierderea, furtul sau distrugerea unei chei private poate duce la o pierdere ireversibilă. Capacitatea de a participa la furci ar putea avea, de asemenea, implicații pentru investitori. De exemplu, un participant la piață care deține o poziție în criptomonede prin intermediul unei burse de criptomonede poate fi afectat în mod negativ dacă bursa nu permite clienților săi să participe la o bifurcație care creează un nou produs.
Taxe de tranzacție.
Multe criptomonede permit participanților de pe piață să ofere minerilor (adică părților care procesează tranzacțiile și le înregistrează pe un blockchain sau pe un registru distribuit) un comision. Deși nu este obligatorie, o taxă este, în general, necesară pentru a se asigura că o tranzacție este înregistrată cu promptitudine pe un blockchain sau pe un registru distribuit. Sumele acestor comisioane sunt supuse forțelor pieței și este posibil ca aceste comisioane să crească substanțial în timpul unei perioade de stres. În plus, bursele de criptomonede, furnizorii de portofele și alți custozi pot percepe comisioane ridicate în raport cu custozii de pe multe alte piețe financiare.
