Раскрытие информации о рисках, связанных с криптовалютами
Существует несколько рисков, связанных с криптовалютами и криптовалютной торговлей.
Ничто, содержащееся на данном сайте, не является призывом, рекомендацией, одобрением или предложением какого-либо стороннего поставщика услуг купить или продать какие-либо ценные бумаги или другие финансовые инструменты в этой или любой другой юрисдикции, в которой такое призыв или предложение было бы незаконным в соответствии с законодательством о ценных бумагах такой юрисдикции. Содержимое данного сайта предназначено исключительно для информационных целей, вы не должны рассматривать любую такую информацию или другие материалы как юридические, налоговые, инвестиционные, финансовые или другие консультации. Некоторые из включенных ссылок являются партнерскими, предоставляя вам потенциальные вознаграждения и скидки, а нам - потенциальные комиссионные.
Уникальные особенности криптовалют.
Криптовалюты не являются законным платежным средством в большинстве юрисдикций, включая Гибралтар, Великобританию и США, но не ограничиваясь ими, и не имеют внутренней стоимости. Цена криптовалют основана на соглашении сторон сделки, которое может основываться или не основываться на рыночной стоимости криптовалюты на момент сделки.
Волатильность цен.
Цена криптовалюты основана на воспринимаемой ценности криптовалюты и подвержена изменениям настроений, что делает эти продукты очень волатильными. Дневная волатильность цен на некоторые криптовалюты превышает 20%.
Оценка и ликвидность.
Криптовалютами можно торговать в рамках частных сделок и через многочисленные криптовалютные биржи и посредников по всему миру, каждая из которых имеет собственный механизм ценообразования и/или книгу заявок. Отсутствие централизованного источника ценообразования создает целый ряд проблем с оценкой. Кроме того, разрозненная ликвидность может создавать проблемы для участников рынка, пытающихся выйти из позиции, особенно в периоды стресса.
Кибербезопасность.
Риски кибербезопасности криптовалют и связанных с ними "кошельков" или спот-бирж включают уязвимость к взлому и риск того, что публично распространяемые бухгалтерские книги могут быть нестабильными. Случай нарушения кибербезопасности может привести к существенным, немедленным и необратимым потерям для участников рынка, торгующих криптовалютами. Даже незначительное событие кибербезопасности в криптовалюте может привести к понижательному ценовому давлению на этот продукт и, возможно, на другие криптовалюты.
Непрозрачный спотовый рынок.
Остатки криптовалюты обычно хранятся в виде адреса на блокчейне, а доступ к ним осуществляется с помощью закрытых ключей, которые могут находиться у участника рынка или хранителя. Хотя операции с криптовалютой обычно публично доступны в блокчейне или распределенной бухгалтерской книге, публичный адрес не идентифицирует контролера, владельца или держателя закрытого ключа. В отличие от банковских и брокерских счетов, криптовалютные биржи и кастодианы, хранящие криптовалюты, не всегда идентифицируют владельца. Непрозрачный базовый или спотовый рынок создает проблемы с проверкой активов для участников рынка, регулирующих органов и аудиторов и приводит к повышенному риску манипуляций и мошенничества, включая возможность схем Понци, "ведерных магазинов" и схем "накачивай и сбрасывай", что может подорвать доверие рынка к криптовалюте и негативно повлиять на ее цену.
Криптовалютные биржи, посредники и кастодианы.
Криптовалютные биржи, а также другие посредники, хранители и поставщики, используемые для облегчения операций с криптовалютами, являются относительно новыми и в большинстве юрисдикций практически не регулируются. Непрозрачность базового спот-рынка и отсутствие нормативного надзора создают риск того, что криптовалютная биржа может не иметь достаточного количества криптовалют и средств для выполнения своих обязательств, и что такой недостаток может быть нелегко выявлен или обнаружен. Кроме того, многие криптовалютные биржи сталкивались со значительными сбоями, простоями и задержками в обработке транзакций, внезапными авариями, и могут иметь более высокий уровень операционного риска, чем регулируемые фьючерсные биржи или биржи ценных бумаг.
Нормативно-правовой ландшафт.
В настоящее время криптовалюты сталкиваются с неопределенным нормативным ландшафтом во многих юрисдикциях. Кроме того, многие криптовалютные деривативы регулируются положениями национального и наднационального (например, ЕС) законодательства о ценных бумагах; более того, регуляторы ценных бумаг некоторых штатов предупредили, что многие первичные предложения монет, вероятно, подпадают под определение ценной бумаги и под действие их соответствующих законов о ценных бумагах. Одна или несколько юрисдикций могут в будущем принять законы, постановления или директивы, которые повлияют на криптовалютные сети и их пользователей. Такие законы, постановления или директивы могут повлиять на цену криптовалют и их принятие пользователями, торговцами и поставщиками услуг.
Технология.
Относительно новая и быстро развивающаяся технология, лежащая в основе криптовалют, создает уникальные риски. Например, для доступа, использования или передачи криптовалюты на блокчейне или распределенной бухгалтерской книге требуется уникальный закрытый ключ. Потеря, кража или уничтожение закрытого ключа может привести к необратимым потерям. Возможность участия в форках также может иметь последствия для инвесторов. Например, участник рынка, имеющий позицию по криптовалюте на криптовалютной бирже, может пострадать, если биржа не разрешит своим клиентам участвовать в форке, создающем новый продукт.
Сборы за транзакции.
Многие криптовалюты позволяют участникам рынка предлагать майнерам (т.е. сторонам, которые обрабатывают транзакции и записывают их в блокчейн или распределенную бухгалтерскую книгу) плату. Хотя плата не является обязательной, она, как правило, необходима для того, чтобы обеспечить оперативную запись транзакции в блокчейн или распределенную бухгалтерскую книгу. Размеры этих сборов зависят от рыночных сил, и вполне возможно, что в период стресса эти сборы могут существенно возрасти. Кроме того, криптовалютные биржи, провайдеры кошельков и другие хранители могут взимать высокие комиссии по сравнению с хранителями на многих других финансовых рынках.
