Wash trading je forma manipulace s trhem, při níž obchodník nakupuje a prodává cenné papíry za účelem vytvoření umělé aktivity na trhu. Děje se tak s cílem oklamat ostatní účastníky trhu, aby si mysleli, že po cenném papíru je větší poptávka, než ve skutečnosti je. V kontextu kryptoměn se wash tradingem rozumí praxe nákupu a prodeje digitálního aktiva s cílem vytvořit zdání vyššího objemu obchodů a následně vyvolat větší zájem o dané aktivum.
Wash trading je na trhu s kryptoměnami běžnou praxí, protože je relativně snadný a lze ho jen obtížně odhalit. Je to proto, že většina transakcí s kryptoměnami probíhá na decentralizovaných burzách, které nemají stejnou úroveň dohledu jako tradiční burzy. V důsledku toho se obchodníci mohou zapojit do wash tradingu bez obav, že budou přistiženi.
Jedním z hlavních důvodů, proč je na trhu s kryptoměnami tak rozšířené wash trading, je to, že mnoho investorů a obchodníků klade velký důraz na objem obchodů jako klíčový ukazatel popularity a úspěšnosti aktiva. Pokud má například určitá kryptoměna vysoké objemy obchodování, může být pro potenciální investory vnímána jako hodnotnější a atraktivnější. V důsledku toho mohou obchodníci, kteří se zapojují do wash tradingu, manipulovat s trhem, aby vytvořili zdání vysokých objemů obchodování a přilákali k aktivu více kupujících.
Dalším důvodem, proč je na trhu s kryptoměnami běžné wash trading, je skutečnost, že mnoho investorů a obchodníků je ovlivněno sociálními médii a dalšími online zdroji informací. V rychle se rozvíjejícím světě kryptoměn je snadné, aby se zprávy a fámy rychle šířily a vytvářely kolem určitého aktiva rozruch. V důsledku toho mohou obchodníci, kteří se zabývají praním, využívat sociální média a další online platformy, aby vytvořili zdání vysokých objemů obchodů a vyvolali větší zájem o dané aktivum.
Jak funguje Wash Trading?
Hlavním cílem wash tradingu je vytvořit dojem tržní aktivity a likvidity, což může mít pro obchodníka nebo skupinu obchodníků, kteří se této činnosti účastní, řadu výhod. Například wash trading může být použit k vytvoření iluze poptávky po určitém aktivu, což vede ostatní obchodníky k přesvědčení, že dané aktivum má větší hodnotu nebo je po něm větší poptávka, než ve skutečnosti je. To může zvýšit cenu aktiva, což umožní obchodníkovi, který provádí wash trading, profitovat z uměle nadsazené ceny.
Wash trading lze také použít k vytvoření zdání likvidity na trhu, který by jinak mohl být nelikvidní. To může být výhodné zejména pro obchodníky, kteří se snaží opustit pozici na málo obchodovaném trhu, protože zdání likvidity může usnadnit nalezení kupujících nebo prodávajících pro dané aktivum. Kromě toho lze wash trading využít k manipulaci s tržními ukazateli, jako je například objem obchodní aktivity, což lze využít k ovlivnění rozhodnutí ostatních obchodníků.
Jedním z běžných způsobů, jakým se obchodníci zapojují do této činnosti, je používání více účtů. Obchodník si vytvoří více účtů u různých burz nebo makléřů a pak tyto účty používá k současnému nákupu a prodeji stejného finančního nástroje. To vytváří zdání, že na trhu je více kupujících a prodávajících, což může cenu aktiva nafouknout a vyvolat dojem, že po aktivu je větší poptávka, než ve skutečnosti je.
Wash trading je druh manipulace s trhem, kdy obchodník současně nakupuje a prodává stejné aktivum, obvykle se záměrem vytvořit zdání zvýšeného objemu obchodů a aktivity na trhu. To může provádět jeden obchodník nebo skupina obchodníků, kteří spolupracují s cílem manipulovat s trhem.
V některých případech mohou "wash" obchodníci k provádění obchodů používat falešné nebo "krycí" účty, což regulačním orgánům ztěžuje odhalení manipulace. Mohou také používat složité obchodní algoritmy a další techniky, aby vytvořili zdání legitimní obchodní činnosti.
Cílem wash tradingu je obvykle manipulace s cenou obchodovaného aktiva. Vytvořením zdání zvýšené obchodní aktivity může obchodník (obchodníci) vytvořit iluzi poptávky po aktivu a zvýšit jeho cenu. To lze provést z různých důvodů, včetně zisku ze zvýšení ceny nebo zvýšení vnímané hodnoty aktiva.
Obchodování "wash trading" lze obtížně odhalit a regulovat, protože často zahrnuje sofistikované techniky a složité obchodní algoritmy. Regulační orgány mohou k odhalování a prevenci wash tradingu používat různé metody, včetně sledování obchodní činnosti a identifikace podezřelých vzorců, provádění vyšetřování a ukládání sankcí obchodníkům, u nichž bylo zjištěno, že se účastní wash tradingu.
Příklady obchodu Wash Trade
Wash trading je druh manipulace s trhem, kdy obchodník současně nakupuje a prodává stejný cenný papír, čímž vytváří zdání zvýšené obchodní aktivity a nadsazených cen. Obvykle se tak děje se záměrem uvést investory v omyl a zvýšit zdání popularity a hodnoty cenného papíru.
Proces wash tradingu zahrnuje vytvoření dvou nebo více účtů, buď u stejného brokera, nebo u různých brokerů, a jejich použití k obchodování se stejným cenným papírem tam a zpět. Například obchodník s účtem A může prodat 100 akcií určité akcie na účet B a poté účet B okamžitě prodá stejných 100 akcií zpět na účet A. To vytváří iluzi aktivního obchodování a může způsobit, že ostatní investoři budou vnímat akcie jako hodnotnější a atraktivnější, což může vést ke zvýšené poptávce a vyšším cenám.
V mnoha zemích, včetně Spojených států, je "wash trading" nezákonný, protože narušuje integritu trhu a může poškodit investory. Jedná se o formu manipulace s trhem, která je zakázána Komisí pro cenné papíry (SEC) a dalšími regulačními orgány.
Jednou z běžných metod wash tradingu je použití stejného makléřského účtu k vícenásobnému obchodování se stejným cenným papírem, což vytváří zdání zvýšené aktivity. To může obchodník provádět ručně, nebo to může být automatizováno pomocí softwaru, který obchody provádí automaticky.
Další metodou je použití různých makléřských účtů, které mohou patřit stejné osobě nebo různým osobám. V tomto případě obchodník použije jeden účet k prodeji cenného papíru na jiný účet a poté druhý účet okamžitě prodá cenný papír zpět na první účet. Vzniká tak zdání aktivního obchodování mezi různými investory, ale ve skutečnosti vše provádí stejná osoba nebo skupina osob.
Co je NFT Wash Trading a jak probíhá?
V kontextu NFT (neobchodovatelných token) lze wash trading použít k manipulaci s trhem NFT vytvářením falešných transakcí s cílem zvýšit vnímanou hodnotu a poptávku po určitých NFT. Toho lze dosáhnout vytvořením více účtů a jejich použitím k opakovanému nákupu a prodeji stejného NFT, aniž by došlo k převodu vlastnictví daného aktiva. To může vést k falešnému pocitu poptávky a popularity NFT, což může zvýšit jeho cenu a vyvolat zdání, že je cennější, než ve skutečnosti je.
V mnoha zemích je podvodné obchodování nezákonné a může být trestáno vysokými pokutami a dalšími sankcemi. Je také považováno za neetické, protože narušuje integritu trhu a může poškodit ostatní obchodníky a investory, kteří se při rozhodování spoléhají na přesné informace o trhu.
V případě NFT může být wash trading obzvláště škodlivý, protože trh s NFT je stále relativně nový a nevyzkoušený. Mnoho lidí tuto technologii a potenciální rizika s ní spojená stále nezná a může se snadno nechat ovlivnit falešnou poptávkou a nadsazenými cenami. To může vést k nadhodnocování a spekulacím na trhu, což může vést ke značným ztrátám pro ty, kteří se nechají nachytat na humbuk, aniž by provedli řádnou hloubkovou kontrolu.
Aby se zabránilo podvodným obchodům a dalším manipulativním praktikám na trhu NFT, měli by regulační orgány a účastníci odvětví spolupracovat na stanovení jasných pravidel a pokynů pro obchodní činnost. To by mohlo zahrnovat opatření, jako je požadavek, aby obchodníci zveřejňovali svou totožnost a vlastnické podíly, zavedení omezení obchodování a požadavků na podávání zpráv a vymáhání sankcí pro ty, kteří se podílejí na wash tradingu nebo jiných formách manipulace s trhem.
Celkově lze říci, že podvodné obchodování představuje na trhu s NFT vážný problém a že je třeba usilovat o prevenci a zmírnění jeho dopadů s cílem chránit investory a podporovat spravedlivý a transparentní trh s NFT.
Jaký je rozdíl mezi Wash Trading a Market Making?
Wash trading a market making jsou obě běžně používané obchodní strategie na finančních trzích, ale liší se v několika zásadních věcech.
Wash trading je forma manipulace s trhem, kdy obchodník nakupuje a prodává stejný cenný papír v krátkém časovém úseku, často za použití více účtů, aby vytvořil zdání zvýšené obchodní aktivity a likvidity. To může být prováděno za účelem manipulace s cenou cenného papíru nebo za účelem vytváření umělých zisků. Wash trading je ve většině zemí nezákonný, protože uvádí investory v omyl a narušuje integritu trhu.
Naproti tomu tvorba trhu je legitimní obchodní strategie, která zahrnuje nákup a prodej cenných papírů za účelem zajištění likvidity trhu. Tvůrci trhu jsou obvykle velké finanční instituce, které drží velké zásoby cenných papírů a jsou ochotny je kdykoli koupit a prodat, i když ostatní obchodníci nejsou ochotni tak učinit. To pomáhá zajistit, aby pro daný cenný papír vždy existoval kupující a prodávající, což pomáhá udržovat spravedlivý a řádný trh.
Jedním z klíčových rozdílů mezi wash tradingem a tvorbou trhu je záměr, který za touto činností stojí. Wash trading se provádí pouze za účelem manipulace s trhem, zatímco market making se provádí za účelem zajištění likvidity a usnadnění obchodování. Dalším klíčovým rozdílem je používání více účtů. Obchodníci typu wash traders často používají více účtů, aby skryli svou činnost, zatímco tvůrci trhu obvykle používají k provádění svých obchodů jediný účet.
Dalším rozdílem je frekvence obchodů. Wash tradeři se často zapojují do velkého počtu obchodů v krátkém časovém období, aby vytvořili zdání zvýšené aktivity, zatímco tvůrci trhu se obvykle zapojují do menšího počtu obchodů v delším časovém období, aby udrželi likviditu.
Kromě toho je wash trading nezákonný, zatímco tvorba trhu je legitimní obchodní činnost, která je regulována finančními orgány. Tvůrci trhu tak podléhají přísným pravidlům a předpisům, které zajišťují, že se nebudou dopouštět žádných nezákonných nebo manipulativních praktik.
Shrneme-li to, wash trading a market making jsou dvě různé obchodní strategie, které mají odlišné cíle a metody. Wash trading je nezákonný a zahrnuje vícenásobný nákup a prodej stejného cenného papíru za účelem manipulace s trhem, zatímco tvorba trhu je legitimní činnost, která zahrnuje zajištění likvidity trhu.
Je Wash Trading legální?
Wash trading je druh manipulace s trhem, kdy obchodník nakupuje a prodává cenné papíry na vlastní účet, aby vytvořil zdání zvýšené obchodní aktivity a objemu obchodů. Obvykle se tak děje za účelem manipulace s cenou cenného papíru, aby se cenný papír zdál atraktivnější pro ostatní investory nebo aby oklamal ostatní obchodníky a přiměl je k nákupu nebo prodeji cenného papíru.
Wash trading je obecně považován za nezákonný a většina regulačních orgánů jej přísně zakazuje. Ve Spojených státech například Komise pro cenné papíry (SEC) považuje wash trading za porušení federálních zákonů o cenných papírech. Komise SEC má pravomoc ukládat pokuty, vydávat příkazy k zastavení a upuštění od obchodování a podávat trestní oznámení proti jednotlivcům nebo subjektům, které se podílejí na "wash trading".
Jedním z hlavních důvodů, proč je wash trading nezákonný, je to, že narušuje integritu finančních trhů. Vytvářením zdání zvýšené obchodní aktivity mohou "wash traders" manipulovat s cenami cenných papírů a vytvářet falešné tržní signály. To může vést ke zkreslenému pohledu na tržní podmínky, což může způsobit, že investoři budou činit neinformovaná nebo chybná investiční rozhodnutí.
Kromě toho může být wash trading použit k nadhodnocení hodnoty cenného papíru, což může vést k podvodným činnostem, jako je obchodování zasvěcených osob nebo manipulace s trhem. To může vytvořit nespravedlivé a nečestné podmínky pro ostatní investory, kteří mohou být oklamáni, aby na základě falešných tržních signálů cenný papír koupili nebo prodali.
Kromě toho může být wash trading škodlivý pro celkové zdraví finančních trhů. Vytvářením umělé poptávky po cenném papíru mohou obchodníci s cennými papíry vytvořit na trhu bublinu a způsobit růst cen nad jejich skutečnou hodnotu. To může vést k nestabilitě a volatilitě trhu, což může mít negativní důsledky pro ekonomiku jako celek.
Celkově je wash trading nezákonný, protože narušuje integritu finančních trhů, vytváří falešné tržní signály a může vést k podvodnému jednání. Regulační orgány a orgány činné v trestním řízení proto stále častěji potírají wash trading a přijímají důrazná opatření proti jednotlivcům nebo subjektům, které se podílejí na tomto typu manipulace s trhem.
