¿Qué es la moneda fiduciaria?
¿Qué es la moneda Fiat?
En pocas palabras, la moneda fiduciaria es una moneda de curso legal que obtiene su valor del gobierno que la emite, en lugar de un bien físico o una mercancía. El poder del gobierno, especialmente del banco central, es esencial en el uso de este tipo de moneda, ya que determina su valor. Para comprar bienes y servicios, realizar inversiones y acumular ahorros, el sistema de moneda fiduciaria se utiliza en la mayoría de las naciones del mundo. En la actualidad, el valor de la moneda de curso legal viene determinado por un sistema libre de mercancías llamado dinero fiduciario. Anteriormente, este papel lo desempeñaban el patrón oro y otros sistemas basados en mercancías.
El auge de la moneda Fiat
La moneda Fiat se originó hace siglos en China. Hacia finales del siglo XI, la provincia de Szechuan empezó a producir su propio papel moneda. Al principio, se podía comprar con seda, oro o plata a cambio. Pero finalmente, Kublai Khan ascendió al poder en el siglo XIII y construyó un sistema financiero basado en el concepto de dinero fiduciario. Los historiadores opinan que este dinero tuvo un papel importante en el colapso del Imperio Mongol, siendo el gasto excesivo y la hiperinflación las principales causas de la destrucción del imperio.
Durante el siglo XVII, el dinero fiduciario también se utilizaba en Europa. España, Suecia y los Países Bajos fueron algunas de las naciones europeas que lo utilizaron. El gobierno sueco decidió finalmente volver al patrón de la plata, ya que el sistema fue un fracaso rotundo. En el transcurso de los dos siglos siguientes, la Nueva Francia en Canadá, las colonias americanas y, finalmente, el Gobierno Federal de los Estados Unidos, intentaron experimentar con el dinero fiduciario, con distintos grados de éxito.
A principios del siglo XX, Estados Unidos había retomado, aunque de forma más restringida, la práctica de basar su moneda en productos básicos. La práctica de cambiar el papel moneda por oro fue interrumpida por el gobierno en el año 1933. En 1972, mientras Richard Nixon ocupaba la presidencia de los Estados Unidos, el país dio el último paso en el declive del patrón oro a escala mundial al pasar a un sistema monetario basado en el dinero fiduciario y no en el oro. Esto dio lugar a la adopción generalizada del dinero fiduciario en todo el mundo.
Fiat La moneda frente al patrón oro
El sistema del patrón oro permitía convertir los billetes de papel en oro en cualquier momento. De hecho, el gobierno controlaba una cantidad limitada de reservas de oro, que garantizaba el valor de todas las monedas de papel. En un sistema monetario vinculado a productos físicos como el oro, los gobiernos y los bancos debían tener un valor equivalente en reservas de oro para poder emitir dinero fresco en la economía. Debido a este acuerdo, el gobierno estaba limitado en su capacidad de generar nueva moneda y de aumentar el valor de su moneda existente basándose simplemente en consideraciones económicas.
Por otro lado, en un sistema que utiliza moneda fiduciaria, el dinero no puede cambiarse por otra cosa bajo ninguna circunstancia. Cuando se utiliza dinero fiduciario, los gobiernos pueden ejercer un control directo sobre el valor de su moneda y vincularlo directamente al estado de la economía. En mayor medida, los gobiernos y los bancos centrales de sus respectivas naciones regulan los sistemas monetarios. Tienen acceso a una serie de instrumentos, como el establecimiento de la banca de reserva fraccionaria y la ejecución de la flexibilización cuantitativa, que les permiten reaccionar eficazmente ante una amplia gama de acontecimientos y crisis financieras.
Los partidarios del patrón oro afirman que un sistema monetario vinculado a las materias primas es más seguro que uno que no lo está, porque se apoya en algo que es tangible y precioso. Los que defienden el uso de monedas fiduciarias argumentan que los precios del oro han sido todo menos estables. En el contexto de este debate, el valor o el valor tanto del dinero fiduciario como de la moneda basada en materias primas está sujeto a cambios. Pero un sistema monetario basado en la moneda fiduciaria da al gobierno un mayor margen de maniobra para intervenir en tiempos de crisis económica debido a la mayor flexibilidad que proporciona.
Fiat Moneda vs. Criptodivisa
El hecho de que ni la moneda fiduciaria ni las criptomonedas estén respaldadas por un activo tangible es algo que ambos tipos de dinero tienen en común. Sin embargo, aquí es donde terminan las similitudes entre ambos tipos de dinero. Las criptodivisas, por otra parte, están efectivamente descentralizadas, principalmente debido a un registro digital distribuido que se conoce como Blockchain. En cambio, las monedas Fiat están controladas por los gobiernos y los bancos centrales.
Otra distinción significativa entre estos dos sistemas monetarios es la forma en que se crea cada una de estas variedades de dinero.
Bitcoincomo la mayoría de las demás criptomonedas, tiene una oferta regulada y restringida. En cambio, los bancos tienen la capacidad de generar dinero fiduciario de la nada, y lo hacen en función de su evaluación de las necesidades de una economía.
Como forma digital de dinero, las criptomonedas no tienen un equivalente físico y no tienen fronteras. Por ello, es más fácil realizar transacciones transfronterizas con las criptodivisas. Además, las transacciones no pueden deshacerse, y las características inherentes a las criptodivisas hacen más difícil el seguimiento de su circulación en comparación con el sistema monetario tradicional.
Es importante tener en cuenta que el mercado de las criptomonedas es mucho menos líquido y, en consecuencia, mucho más volátil que los mercados regulares. Es posible que ésta sea una de las razones por las que las criptodivisas aún no son ampliamente aceptadas. Sin embargo, a medida que la economía de las criptomonedas se desarrolle y madure, se espera que la volatilidad se reduzca.
Algunas ventajas y desventajas del uso de la moneda Fiat
No hay consenso entre los economistas y otros especialistas financieros sobre si es preferible o no el dinero fiduciario. Los que apoyan y los que se oponen a este sistema monetario discuten con vehemencia sobre sus ventajas e inconvenientes.
- Escasez: El dinero Fiat no se ve afectado ni limitado por la escasez de una mercancía física como el oro.
- Coste: El dinero Fiat es más asequible de producir que el dinero basado en productos básicos.
- Capacidad de respuesta: La moneda Fiat da a los gobiernos y a sus bancos centrales la flexibilidad necesaria para hacer frente a las crisis económicas.
- Comercio internacional: La moneda Fiat se utiliza en países de todo el mundo, por lo que es una forma de moneda aceptable para el comercio internacional.
- Conveniencia: A diferencia del oro, el dinero fiduciario no depende de reservas físicas que requieran almacenamiento, protección, vigilancia y otras exigencias costosas.
- Sin valor intrínseco: La moneda Fiat no tiene valor intrínseco. Esto permite a los gobiernos crear dinero de la nada, lo que podría llevar a la hiperinflación y al colapso de su sistema económico.
- Riesgo histórico: Históricamente, la implantación de sistemas de moneda fiduciaria ha provocado normalmente colapsos financieros, lo que indica que estos sistemas presentan algunos riesgos.
No hay forma de predecir cómo se desarrollará cualquiera de estos sistemas monetarios en el futuro. A pesar de que las criptomonedas todavía tienen un largo camino por recorrer y sin duda se enfrentarán a muchos más obstáculos en el futuro, la historia de la moneda fiduciaria revela la fragilidad de este tipo de dinero. Del mismo modo, las criptodivisas aún tienen un largo camino por recorrer. Por ello, un número importante de personas está investigando la viabilidad de realizar al menos una parte de sus operaciones financieras mediante un sistema de criptodivisas. Esta es una de las principales razones.
La Bitcoin y otras criptomonedas se desarrollaron con la intención de experimentar con un nuevo sistema monetario que se basara en una red descentralizada entre pares. Esta fue una de las principales motivaciones que impulsaron su desarrollo. Es muy probable que Bitcoin no se haya desarrollado con la intención de suplantar todo el sistema de dinero fiduciario, sino más bien para proporcionar una red económica alternativa. Sin embargo, es indudable que tiene la capacidad de desarrollar un sistema monetario mejor para producir una sociedad superior.
