Qu'est-ce que la monnaie fiduciaire ?

Qu'est-ce que la devise Fiat ?

En termes simples, la monnaie fiduciaire est une monnaie légale qui tire sa valeur du gouvernement qui l'émet plutôt que d'un bien physique ou d'une marchandise. Le pouvoir du gouvernement, en particulier de la banque centrale, est essentiel dans l'utilisation de ce type de monnaie puisqu'il détermine sa valeur. Pour acheter des biens et des services, réaliser des investissements et accumuler des économies, le système de la monnaie fiduciaire est utilisé dans la majorité des nations du monde. La valeur de la monnaie légale est désormais déterminée par un système sans marchandise appelé monnaie fiduciaire. Auparavant, ce rôle était tenu par l'étalon-or et d'autres systèmes basés sur les marchandises.

L'essor de la monnaie Fiat

La monnaie Fiat est née il y a des siècles en Chine. Au tournant du 11e siècle, la province du Sichuan a commencé à produire sa propre monnaie papier. Au départ, on pouvait l'acheter en échange de soie, d'or ou d'argent. Mais finalement, Kublai Khan est monté au pouvoir au 13ème siècle et a construit un système financier basé sur le concept de monnaie fiduciaire. Les historiens sont d'avis que cette monnaie a joué un rôle important dans l'effondrement de l'empire mongol, les dépenses excessives et l'hyperinflation étant les principales causes de la destruction de l'empire.

Au XVIIe siècle, la monnaie fiduciaire était également utilisée en Europe. L'Espagne, la Suède et les Pays-Bas étaient quelques-unes des nations européennes qui l'utilisaient. Le gouvernement suédois a finalement décidé de revenir à l'étalon-argent, le système ayant été un échec cuisant dans ce pays. Au cours des deux siècles suivants, la Nouvelle-France au Canada, les colonies américaines et, finalement, le gouvernement fédéral des États-Unis ont tous essayé d'expérimenter la monnaie fiduciaire, avec plus ou moins de succès.

Au début du XXe siècle, les États-Unis ont repris, bien qu'à une échelle plus restreinte, la pratique consistant à baser leur monnaie sur les marchandises. La pratique consistant à échanger du papier-monnaie contre de l'or a été abandonnée par le gouvernement en 1933. En 1972, alors que Richard Nixon était président des États-Unis, le pays a franchi la dernière étape du déclin de l'étalon-or à l'échelle mondiale en passant à un système monétaire fondé sur la monnaie fiduciaire plutôt que sur l'or. Cela a entraîné l'adoption généralisée de la monnaie fiduciaire dans le monde entier.

Fiat La monnaie contre l'étalon-or

Le système de l'étalon-or permettait de convertir à tout moment les billets de banque en or. En fait, le gouvernement contrôlait une quantité limitée de réserves d'or, ce qui garantissait la valeur de toutes les monnaies de papier. Dans un système monétaire lié à des marchandises physiques telles que l'or, les gouvernements et les banques étaient tenus de disposer d'une valeur équivalente en réserves d'or afin de pouvoir émettre de l'argent frais dans l'économie. En raison de cet arrangement, le gouvernement était limité dans sa capacité à générer de la nouvelle monnaie et à augmenter la valeur de sa monnaie existante sur la base de simples considérations économiques.

En revanche, dans un système qui utilise une monnaie fiduciaire, l'argent ne peut en aucun cas être échangé contre autre chose. En utilisant la monnaie fiduciaire, les gouvernements sont en mesure d'exercer un contrôle direct sur la valeur de leur monnaie et de la lier directement à l'état de l'économie. Dans une bien plus large mesure, les gouvernements et les banques centrales de leurs nations respectives régulent les systèmes monétaires. Ils ont accès à une variété d'instruments, dont l'établissement de réserves fractionnaires et l'exécution d'assouplissements quantitatifs, qui leur permettent de réagir efficacement à un large éventail d'événements et de crises financières.

Les partisans de l'étalon-or affirment qu'un système monétaire lié aux matières premières est plus sûr que celui qui ne l'est pas, car il est soutenu par quelque chose de tangible et de précieux. Ceux qui préconisent l'utilisation de monnaies fiduciaires affirment que les prix de l'or ont été tout sauf stables. Dans le contexte de cette discussion, la valeur ou la valeur de la monnaie fiduciaire et de la monnaie liée aux matières premières est susceptible de changer. Mais un système monétaire basé sur la monnaie fiduciaire donne au gouvernement une plus grande marge de manœuvre pour intervenir en période de crise économique, en raison de la flexibilité accrue qu'il offre.

Fiat Monnaie et crypto-monnaie

Les avantages et les inconvénients de l'utilisation de la devise Fiat

Il n'y a pas de consensus parmi les économistes et autres spécialistes de la finance sur la question de savoir si la monnaie fiduciaire est préférable ou non. Les partisans et les opposants de ce système monétaire se disputent avec véhémence sur ses avantages et ses inconvénients.

• Pénurie: Fiat l'argent n'est pas impacté et limité par la rareté d'une marchandise physique comme l'or.
• Coût: L'argent Fiat est plus abordable à produire que l'argent basé sur les marchandises.
• Réactivité: Fiat donne aux gouvernements et à leurs banques centrales la flexibilité nécessaire pour faire face aux crises économiques.
• Commerce international: La monnaie Fiat est utilisée dans les nations du monde entier, ce qui en fait une forme de monnaie acceptable pour le commerce international.
• Commodité: Contrairement à l'or, la monnaie fiduciaire ne dépend pas de réserves physiques qui nécessitent un stockage, une protection, une surveillance et d'autres exigences coûteuses.
• Pas de valeur intrinsèque: Fiat la monnaie ne détient aucune valeur intrinsèque. Cela permet aux gouvernements de créer de l'argent à partir de rien, ce qui pourrait conduire à une hyperinflation et à l'effondrement de leur système économique.
• Historiquement risqué: Historiquement, la mise en œuvre de systèmes de monnaie fiduciaire a généralement conduit à des effondrements financiers, ce qui indique que ces systèmes présentent certains risques.

Il n'y a aucun moyen de prédire comment l'un de ces systèmes monétaires se développera à l'avenir. Malgré le fait que les crypto-monnaies ont encore un long chemin à parcourir et qu'elles seront sans doute confrontées à de nombreux autres obstacles à l'avenir, l'histoire de la monnaie fiduciaire révèle la fragilité de ce type de monnaie. De même, les crypto-monnaies ont encore un long chemin à parcourir. C'est pourquoi un nombre important de personnes étudient la possibilité de réaliser au moins une partie de leurs transactions financières à l'aide d'un système de crypto-monnaies. C'est l'une des principales raisons pour lesquelles.

Bitcoin et d'autres crypto-monnaies ont été développées avec l'intention d'expérimenter un nouveau système monétaire qui serait basé sur un réseau décentralisé de pair à pair. C'était l'une des principales motivations à l'origine de son développement. Il y a de fortes chances que Bitcoin n'ait pas été développé dans l'intention de supplanter l'ensemble du système monétaire fiat, mais plutôt de fournir un réseau économique alternatif. Néanmoins, il a incontestablement la capacité de développer un meilleur système monétaire afin de produire une société supérieure.