O que é a Moeda Fiat?

O que é o Fiat Moeda?

Em termos simples, a moeda fiduciária é moeda com curso legal que deriva o seu valor do seu governo emissor em vez de um bem ou mercadoria física. O poder do governo, particularmente do banco central, é essencial na utilização deste tipo de moeda, uma vez que determina o seu valor. Para comprar bens e serviços, fazer investimentos, e acumular poupanças, o sistema de moeda fiduciária é utilizado na maioria das nações em todo o mundo. O valor da moeda com curso legal é agora determinado por um sistema sem mercadorias chamado "fiat money". Anteriormente, este papel era desempenhado pelo padrão-ouro e por outros sistemas baseados em mercadorias.

A Ascensão da Moeda Fiat

Fiat moeda originada há séculos atrás na China. Por volta do virar do século XI, a província de Szechuan começou a produzir a sua própria moeda de papel. Inicialmente, podia-se comprá-la com seda, ouro, ou prata em troca dela. Mas, por fim, Kublai Khan ascendeu ao poder no século XIII e construiu um sistema financeiro baseado no conceito de fiat money. Os historiadores são da opinião que este dinheiro teve um papel significativo no colapso do Império Mongol, sendo o gasto excessivo e a hiperinflação as principais causas da destruição do império.

Durante o século XVII, o "fiat money" estava também em uso na Europa. Espanha, Suécia, e Holanda eram algumas das nações europeias que o utilizavam. O governo sueco acabou por decidir voltar ao padrão de prata, uma vez que o sistema era um fracasso tão sombrio naquele país. Ao longo dos dois séculos seguintes, a Nova França no Canadá, as colónias americanas, e eventualmente o Governo Federal dos Estados Unidos, todos tentaram experimentar com dinheiro "fiat", com diferentes graus de sucesso.

No virar do século XX, os Estados Unidos tinham retomado, embora numa escala mais restrita, a prática de basear a sua moeda em mercadorias. A prática de trocar a moeda de papel por ouro foi interrompida pelo governo no ano de 1933. Em 1972, enquanto Richard Nixon servia como Presidente dos Estados Unidos, o país deu o último passo no declínio do padrão-ouro à escala global, ao fazer a transição para um sistema monetário baseado em fiat em vez de ouro. Isto resultou na adopção generalizada de dinheiro "fiat" em todo o mundo.

Fiat Moeda vs. O Padrão Ouro

O sistema padrão de ouro permitia que as notas de papel fossem convertidas em ouro em qualquer altura. Na realidade, o governo controlava uma quantidade limitada de reservas de ouro, o que assegurava o valor de todas as moedas de papel. Num sistema monetário que estava ligado a mercadorias físicas como o ouro, os governos e os bancos eram obrigados a ter um valor equivalente em reservas de ouro a fim de poderem emitir dinheiro fresco para a economia. Devido a este acordo, o governo foi limitado na sua capacidade de gerar nova moeda e de aumentar o valor da sua moeda existente com base simplesmente em considerações económicas.

Por outro lado, sob um sistema que utiliza moeda fiat, o dinheiro não pode ser trocado por mais nada em nenhuma circunstância. Ao utilizar moeda fiduciária, os governos podem exercer controlo directo sobre o valor da sua moeda e ligá-la directamente ao estado da economia. Em muito maior medida, os governos e os bancos centrais das suas respectivas nações regulam os sistemas monetários. Têm acesso a uma variedade de instrumentos, incluindo o estabelecimento de bancos de reserva fracionária e a execução de flexibilização quantitativa, que lhes permitem reagir eficazmente a uma vasta gama de eventos e crises financeiras.

Aqueles que apoiam o padrão-ouro dizem que um sistema monetário que está ligado a mercadorias é mais seguro do que um que não o é porque é apoiado por algo que é ao mesmo tempo tangível e precioso. Aqueles que defendem a utilização de moedas fiat argumentam que os preços do ouro têm sido tudo menos estáveis. No contexto desta discussão, o valor ou valor tanto do dinheiro "fiat" como da moeda baseada em mercadorias está sujeito a alterações. Mas um sistema monetário baseado no fiat dá ao governo maior margem de manobra para intervir em tempos de crise económica, devido à maior flexibilidade que proporciona.

Fiat Moeda vs. Moeda Criptocêntrica

Alguns prós e contras do uso da moeda Fiat

Não há consenso entre economistas e outros especialistas financeiros sobre se é ou não preferível o fiat money. Aqueles que apoiam e aqueles que se opõem a este sistema monetário disputam veementemente sobre as suas vantagens e desvantagens.

• Scarcity: Fiat dinheiro não é impactado e limitado pela escassez de um bem físico como o ouro.
• Custo: Fiat dinheiro é mais acessível para produzir do que dinheiro baseado em mercadorias.
• Responsividade: Fiat dá aos governos e aos seus bancos centrais a flexibilidade necessária para enfrentarem as crises económicas.
• Comércio Internacional: Fiat moeda é usada em nações de todo o mundo, tornando-a uma forma aceitável de moeda para o comércio internacional.
• Conveniência: Ao contrário do ouro, o fiat money não depende de reservas físicas que requerem armazenamento, protecção, monitorização e outras exigências dispendiosas.
• Sem Valor Intrínseco: A moeda Fiat não tem valor intrínseco. Isto permite aos governos criar dinheiro a partir do nada, o que poderia levar à hiperinflação e ao colapso do seu sistema económico.
• Historicamente arriscado: Historicamente, a implementação de sistemas de moeda fiat tem tipicamente levado a colapsos financeiros, o que indica que estes sistemas apresentam alguns riscos.

Não há forma de prever como qualquer um destes sistemas monetários se irá desenvolver no futuro. Apesar do facto de as moedas criptográficas ainda terem um longo caminho a percorrer e enfrentarem sem dúvida muitos mais obstáculos no futuro, a história da moeda fiat revela a fragilidade deste tipo de dinheiro. Da mesma forma, as moedas criptográficas ainda têm um longo caminho a percorrer. Devido a isto, um número significativo de indivíduos está a investigar a viabilidade de conduzir pelo menos uma parte das suas transacções financeiras utilizando um sistema de moedas criptográficas. Esta é uma das principais razões.

Bitcoin e outras moedas criptográficas foram desenvolvidas com a intenção de experimentar um novo sistema monetário que se basearia numa rede descentralizada peer-to-peer. Esta foi uma das principais motivações que impulsionaram o seu desenvolvimento. Há uma boa probabilidade de que o Bitcoin não tenha sido desenvolvido com a intenção de suplantar todo o sistema de fiat money, mas sim de proporcionar uma rede económica alternativa. No entanto, tem inquestionavelmente a capacidade de desenvolver um sistema monetário melhor, a fim de produzir uma sociedade superior.