APR e APY em cripto: calcule antes de comparar
A percentagem depende de hipóteses: capitalização, taxas variáveis, tokens de recompensa, custos e condições de retirada determinam o resultado real.
Sua tarefa: estimar o rendimento para valor e prazo e identificar o que pode invalidar o cálculo.
Separe taxa, saldo e valor
APR: antes da capitalização
APR frequentemente indica uma taxa anual simples. Com taxa fixa r e fração de ano t: capital × r × t. Confira definição, custos e natureza fixa ou variável.
APY: reinvestimento incluído
Com taxa nominal anual fixa r e n capitalizações: APY = (1 + r/n)^n − 1. Exige reinvestimento nessa frequência e taxa. É anualizado, não o ganho de qualquer prazo.
Valor: unidades não são poder de compra
Mais tokens podem valer menos dinheiro. Separe recompensas no ativo depositado de incentivos em outros tokens. Considere conversão, inflação, perda de paridade e perda do principal.
Construa uma comparação explicável
Identifique quem paga
Distinga juros de empréstimos, staking, taxas de negociação e incentivos temporários. Leia o mecanismo: taxas de empréstimo variam com a demanda; a indicação não promete o próximo ano.
Alinhe prazo e reinvestimento
Registre valor, prazo, taxa, frequência e moeda. “APY de 7 dias” geralmente anualiza observações recentes, não paga a percentagem em sete dias. Confira metodologia e reinvestimento automático ou por transações pagas.
Desconte custos e confira a saída
Inclua entrada, resgate de recompensas, reinvestimento, conversão e retirada. Confira bloqueios, filas e liquidez. Penalidades de staking, falhas de contratos, perdas de custódia e liquidação de empréstimos garantidos são riscos separados do APY.
Exemplo: 5% APR não é 0,512% APY
Com 1.000 unidades, APR nominal constante de 5% e capitalização diária gratuita por 365 dias: APY = (1 + 0,05/365)^365 − 1 ≈ 5,1267%, cerca de 1.051,27 unidades. Em 30 dias: 1.004,12, não 1.050. Com 6 unidades de custos totais, restam aproximadamente 998,12. Preços e impostos excluídos. Cálculo hipotético, não oferta.
Erros que inflam a percentagem
Capitalizar o APY novamente
Não trate rendimento anual efetivo como APR nominal. Com rendimento efetivo constante y, para t dias: capital × (1 + y)^(t/365). Regras reais podem diferir.
Prolongar uma promoção
Uma taxa breve anualizada ou bônus limitado pode valer apenas para parte do saldo ou prazo. Separe rendimento básico e incentivos, mostrando o resultado quando terminarem.
Ignorar a moeda do resultado
10% mais tokens com preço 20% menor dá 1,10 × 0,80 = 0,88 do valor inicial: perda de 12% antes de custos apesar do rendimento positivo em tokens.
Pratique: um prazo curto
Um produto hipotético paga APR simples fixo de 12%, sem capitalização. Você fornece 500 unidades por 30 dias num ano de 365. Custos totais: 3 unidades. Qual recompensa líquida estima e o que ela não informa?
Ver o raciocínio
Bruto = 500 × 0,12 × 30/365 ≈ 4,93 unidades. Líquido: cerca de 1,93. Nada informa sobre preços futuros, mudanças de taxas, segurança do principal ou retirada pontual.
