Медвежий рынок против бычьего рынка
Рынки, переживающие устойчивый и/или значительный рост, называются бычьи рынки.
Рынки, переживающие устойчивый и/или значительный спад, называются медвежьи рынки.
Каждый из них обладает своим уникальным набором преимуществ и недостатков.
Изучая криптовалюты, акции, недвижимость или любой другой актив, вы часто будете встречать описания рынка в одном из двух вариантов: как бычьего или медвежьего рынка.
Говоря иначе, бычий рынок - это рынок, на котором цены растут, а медвежий рынок - это рынок, на котором цены снижаются.
Поскольку на рынках часто наблюдается ежедневная (или даже ежеминутная) волатильность, оба термина обычно используются для обозначения:
- Более длительные периоды преимущественно восходящего или нисходящего движения
- Значительные колебания в сторону повышения или понижения (20% - общепринятая цифра)
Что такое бычий рынок?
Бычий рынок, также известный как "бычий бег", - это период времени, в течение которого большинство инвесторов совершают покупки, спрос превышает предложение, доверие к рынку находится на рекордно высоком уровне, а цены растут. Если вы наблюдаете, что цены на определенном рынке быстро движутся в восходящем направлении, это может быть признаком того, что большинство инвесторов испытывают оптимизм или "бычий" настрой в отношении дальнейшего роста цен, и это также может означать, что вы наблюдаете начало бычьего рынка.
"Быки" - это инвесторы, которые ожидают, что текущие цены вырастут в какой-то момент в будущем. По мере роста уверенности инвесторов создается петля положительной обратной связи. Эта петля имеет тенденцию привлекать дальнейшие инвестиции, что приводит к дальнейшему росту цен.
Поскольку уровень общественного доверия к определенному активу оказывает значительное влияние на цену этого актива, одна из тактик, которую применяют некоторые инвесторы, заключается в попытке определить уровень оптимизма инвесторов в отношении конкретного рынка. Этот метод называется "настроением рынка".
Что знаменует собой конец бычьего рынка?
Даже на бычьем рынке будут колебания, падения и коррекции. Этого невозможно избежать. Также нередко люди ошибочно воспринимают краткосрочные изменения цен как сигнал об окончании бычьего рынка. В связи с этим важно изучать ценовое действие на более длительных временных периодах в поисках любых возможных сигналов о том, что тренд может вот-вот развернуться. (Инвесторы с более коротким временным горизонтом часто используют фразу "покупка падения" для описания своей стратегии).
Уроки истории показали, что бычьи рынки не могут продолжаться бесконечно, и в какой-то момент доверие инвесторов начнет снижаться. Это может быть вызвано чем угодно - от неприятных новостей, таких как неблагоприятное законодательство, до непредвиденных событий, таких как эпидемия COVID-19. О начале медвежьего рынка может сигнализировать внезапное и значительное падение цен. На медвежьем рынке все больше инвесторов считают, что цены будут продолжать падать, что приводит к негативному циклу, поскольку инвесторы продают свои активы, пытаясь избежать дополнительных потерь.
Как торговать на бычьем рынке
Фундаментальная концепция, лежащая в основе инвестирования на бычьих рынках, легко понятна. Поскольку цены растут, стратегия "длинных" позиций и покупок при падении цен обычно считается разумной. Поэтому стратегия "купи и держи", а также усреднение затрат в долларах часто являются эффективными вариантами для участия в долгосрочных "бычьих" рынках.
Популярная пословица гласит примерно следующее: "Тренд - твой друг, пока он тебе не друг". Это просто указывает на то, что разумно торговать в том же направлении, что и направление, в котором движется рынок. С другой стороны, ни один тренд не будет продолжаться бесконечно, и успешное выполнение одной стратегии в одной фазе рыночного цикла не гарантирует успеха в последующих фазах. Единственное, что можно сказать с уверенностью, - это то, что рынки могут и будут меняться. Многолетние бычьи рынки могут быть уничтожены всего за несколько коротких недель, как мы видели в начале этого года во время вспышки COVID-19.
На бычьем рынке вполне естественно, что большинство инвесторов настроены оптимистично. Это вполне логично, учитывая, что цены растут; следовательно, отношение людей должно быть оптимистичным в целом. Однако даже когда рынок растет, всегда найдутся те, кто настроен негативно. Они могут добиться успеха с помощью краткосрочных "медвежьих" ставок, таких как шортинг, если их торговый подход разработан с учетом этой возможности.
На бычьем рынке это означает, что некоторые трейдеры могут попытаться продавать ниже самых последних максимумов. Однако это сложные методы, и в большинстве случаев трейдеры-эксперты являются лучшими кандидатами для их использования. Когда у вас меньше опыта торговли, зачастую разумнее торговать в соответствии с направлением тренда. Многие инвесторы оказываются в сложной ситуации, когда пытаются шортить бычьи рынки. В конце концов, подвергать себя опасности, идя наперерез быку или паровозу, - это не то, к чему стоит относиться легкомысленно.
Что такое медвежий рынок?
Медвежьи рынки - это периоды времени, характеризующиеся снижением цен, низким уровнем доверия инвесторов и предложением, превышающим спрос на торгуемый актив. Термин "медведи" используется для обозначения инвесторов с пессимистическими взглядами, которые ожидают, что рыночные цены будут продолжать снижаться. Торговля на медвежьих рынках может оказаться сложной задачей, особенно для трейдеров, не имеющих практически никакого опыта.
Восстановление обычно представляет собой медленный и непредсказуемый процесс, на который может влиять большое количество внешних факторов, таких как экономический рост, психология инвесторов, мировые новости или события. Как известно, трудно предсказать, когда может закончиться медвежий рынок и когда будет достигнута нижняя цена.
Однако это также означает, что могут возникнуть возможности. Покупка во время медвежьего рынка может быть выгодной в долгосрочной перспективе, особенно если ваш подход к инвестированию ориентирован на средне- и долгосрочную перспективу, а не на краткосрочную. Инвесторы, ориентированные на краткосрочную перспективу, также должны следить за временными скачками цен или коррекциями. Кроме того, существуют тактики, доступные более опытным инвесторам, такие как короткие продажи, которые представляют собой своего рода пари на то, что стоимость актива будет снижаться с течением времени. Еще один метод, который используют многие люди, инвестирующие в криптовалюты, называется усреднение затрат в долларах. Это предполагает инвестирование определенной суммы денег - допустим, $50 - на регулярной основе, независимо от того, растет или падает стоимость актива. Это помогает распределить риск и дает вам возможность инвестировать как во время роста, так и во время падения рынка.
Как торговать на медвежьем рынке
На медвежьем рынке одним из самых простых методов, которые могут использовать трейдеры, является сохранение позиции в фиатные деньги (или stablecoins). Если вас не устраивает снижение цен, возможно, вам лучше подождать, пока рынок перестанет находиться в области медвежьего рынка, прежде чем принимать какие-либо важные финансовые решения. В случае, если ожидается, что в обозримом будущем в какой-то момент возникнет новый бычий рынок, вы сможете извлечь из него прибыль, как только он появится. С другой стороны, если вы занимаетесь HODL в долгосрочной перспективе и имеете временной горизонт инвестирования в несколько лет или десятилетий, медвежий рынок не всегда является прямым предупреждением для немедленной продажи ваших акций.
Когда речь идет о торговле и инвестировании, часто хорошей идеей является торговля в том же направлении, в котором движется рыночный тренд. В связи с этим одним из альтернативных прибыльных методов на медвежьих рынках может быть создание коротких ставок. [Цитировать необходимо] Трейдеры смогут извлечь выгоду из падения стоимости активов, ведя свой бизнес таким образом. Эти сделки могут быть дневными, свинг-трейдами или позиционными, но главная цель - просто торговать в том же направлении, в котором движется тренд. В свете этого многие трейдеры, использующие контрарианскую стратегию, охотятся за "контртрендовыми" сделками, то есть сделками, которые идут в направлении, противоположном доминирующему на рынке тренду. Сначала давайте рассмотрим, насколько хорошо это работает.
Это означает занятие длинной позиции на отскоке в случае, если рынок находится в медвежьем состоянии. Эта тенденция также известна как "отскок мертвой кошки", что является другим названием "ралли медвежьего рынка". Эти движения цен против тренда могут быть известны своей непредсказуемостью из-за того, что большое количество трейдеров может воспользоваться шансом на краткосрочный отскок. Однако до тех пор, пока не будет доказано, что текущий медвежий рынок в целом закончился, ожидается, что нисходящая тенденция продолжится сразу после восстановления.
В связи с этим опытные трейдеры заберут свой выигрыш (в районе недавних максимумов) и уйдут с рынка до того, как медвежий тренд снова начнет расти. В этом случае они рискуют оказаться не в состоянии выйти из своей длинной позиции, пока сохраняется медвежий рынок. В связи с этим необходимо помнить, что такой подход сопряжен со значительной долей опасности. Пытаясь поймать падающий нож, даже самые опытные трейдеры рискуют понести значительные убытки.
Откуда вообще взялись эти термины "быки" и "медведи"?
Неясно, откуда взялась эта фраза, как и в случае со многими другими финансовыми терминами. Большинство людей, однако, считают, что они происходят от манеры каждого животного наносить удары. Например, быки выставляют рога вперед, а медведи опускают когти вниз. Этимология терминов была предметом спекуляций и расследований в течение чрезвычайно длительного периода времени. Это Объяснение Merriam-Webster - хорошее место для начала, если вас заинтриговал этот вопрос.
