Krypto-Glossar
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Ein dezentrales, verteiltes digitales Register, das Transaktionen auf vielen Computern aufzeichnet, sodass die Aufzeichnungen nicht nachträglich verändert werden können.
Jeder Block enthält einen kryptografischen Hash des vorherigen Blocks, einen Zeitstempel und Transaktionsdaten. Durch diese Kettenstruktur ist es praktisch unmöglich, historische Einträge zu verändern, ohne jeden nachfolgenden Block zu ändern. Blockchains können öffentlich sein, wie Bitcoin, oder privat und von Unternehmen genutzt werden.
Eine Sammlung von Transaktionsdaten, die gebündelt und der Blockchain hinzugefügt wird. Jeder Block ist mit dem vorherigen verbunden und bildet so eine Kette.
Die maximale Blockgröße unterscheidet sich je nach Blockchain: Bitcoin-Blöcke sind auf etwa 4 MB begrenzt, andere Netzwerke haben andere Grenzen. Ist ein Block voll, wird ein neuer erstellt. Der zeitliche Abstand beträgt bei Bitcoin etwa 10 Minuten und bei Ethereum etwa 12 Sekunden.
Die Anzahl der Blöcke zwischen einem bestimmten Block und dem allerersten Block, dem Genesis-Block.
Die Blockhöhe dient als Bezugspunkt für bestimmte Stellen in der Geschichte einer Blockchain. Beispielsweise finden Bitcoin-Halvings bei festgelegten Blockhöhen statt. Die aktuelle Blockhöhe zeigt, wie viele Blöcke seit dem Start des Netzwerks geschürft wurden.
Der allererste Block einer Blockchain, auch Block 0 genannt. Er bildet die Grundlage für alle nachfolgenden Blöcke.
Der Genesis-Block von Bitcoin wurde am 3. Januar 2009 von Satoshi Nakamoto geschürft. Er enthielt eine Nachricht mit der Zeitungsschlagzeile „The Times 03/Jan/2009 Chancellor on brink of second bailout for banks“ – weithin als Kommentar zu dem Finanzsystem verstanden, dessen Probleme Bitcoin lösen sollte.
Ein Computer, der eine Kopie der Blockchain führt und Transaktionen im Netzwerk validiert und weiterleitet.
Vollständige Knoten speichern die gesamte Blockchain-Historie und prüfen alle Transaktionen und Blöcke unabhängig. Leichte Knoten laden nur Blockheader herunter und verlassen sich zur Prüfung auf vollständige Knoten. Der Betrieb eines Knotens trägt zur Dezentralisierung und Sicherheit bei. Jeder kann einen betreiben; erforderlich sind ein Computer und eine Internetverbindung.
Die Verteilung von Macht und Kontrolle von einer einzelnen zentralen Instanz auf ein Netzwerk von Teilnehmern.
In einem dezentralen Netzwerk wie Bitcoin kontrolliert keine einzelne Organisation das System. Tausende Knoten weltweit halten das Netzwerk aufrecht, und niemand kann allein Regeln ändern oder Transaktionen zensieren. Der Grad der Dezentralisierung unterscheidet sich zwischen Blockchains.
Eine Datenbank, die über mehrere Standorte, Institutionen oder Regionen geteilt, vervielfältigt und synchronisiert wird und mehreren Personen zugänglich ist.
Eine Blockchain ist eine Form eines verteilten Registers, aber nicht jedes verteilte Register nutzt Blockchain-Technologie. Entscheidend ist, dass kein einzelner Administrator das Register kontrolliert. Änderungen müssen vom Netzwerk durch einen Konsensmechanismus bestätigt werden.
Auf einer Blockchain gespeicherter, selbstausführender Code, der die Bedingungen einer Vereinbarung automatisch durchsetzt, sobald festgelegte Voraussetzungen erfüllt sind.
Ethereum machte Smart Contracts populär. Sie ermöglichen DeFi, NFTs, DAOs und Tausende weiterer Anwendungen. Ein bereitgestellter Smart Contract kann nicht verändert werden; der Code läuft genau wie geschrieben. Dadurch entfallen Vermittler, allerdings können Programmfehler auch unumkehrbare Folgen haben.
Die Maßeinheit für den Rechenaufwand, der zur Ausführung von Transaktionen oder Smart Contracts im Ethereum-Netzwerk erforderlich ist.
Gasgebühren werden in ETH bezahlt und schwanken mit der Netzwerknachfrage. Bei hoher Auslastung steigen sie teilweise stark. Layer-2-Lösungen wie Arbitrum und Optimism wurden entwickelt, um durch die Verarbeitung außerhalb der Ethereum-Hauptchain die Gaskosten zu senken.
Eine eindeutige Kennung für jede Transaktion auf einer Blockchain. Sie dient als Beleg, mit dem sich der Transaktionsstatus verfolgen lässt.
Ein Transaktions-Hash ist eine lange Folge aus Buchstaben und Zahlen, die beim Übertragen einer Transaktion an das Netzwerk erzeugt wird. In einem Block-Explorer zeigt er Absender, Empfänger, Betrag, Gebühren und Bestätigungsstatus an.
Ein Werkzeug zum Durchsuchen von Blockchain-Daten wie Transaktionen, Adressen, Blöcken und mehr.
Bekannte Block-Explorer sind Etherscan für Ethereum, Blockchain.com für Bitcoin und Solscan für Solana. Wie Suchmaschinen für Blockchain-Daten ermöglichen sie es, Transaktionen zu prüfen, Wallet-Guthaben einzusehen und Smart-Contract-Aktivitäten zu untersuchen.
Das Verfahren, mit dem sich ein Blockchain-Netzwerk über den aktuellen Stand des Registers einigt und neue Transaktionen bestätigt.
Die beiden häufigsten Verfahren sind Proof of Work, das Bitcoin nutzt, und Proof of Stake, das Ethereum, Solana und Cardano verwenden. Sie unterscheiden sich hinsichtlich Sicherheit, Geschwindigkeit, Energieverbrauch und Dezentralisierung.
Eine Änderung des Blockchain-Protokolls. Ein Soft Fork ist abwärtskompatibel; ein Hard Fork erzeugt eine neue Chain, die mit der bisherigen nicht kompatibel ist.
Bitcoin Cash entstand 2017 durch einen Hard Fork von Bitcoin: Ein Streit über die Blockgröße führte zu zwei getrennten Chains. Ethereum durchlief 2022 mit „The Merge“ einen bedeutenden Hard Fork und wechselte von Proof of Work zu Proof of Stake.
Das produktive Hauptnetzwerk einer Blockchain, in dem tatsächliche Transaktionen mit realem Wert stattfinden.
Vor dem Start im Mainnet testen Projekte normalerweise in einem Testnet, dessen Token keinen realen Wert haben. Ein „Mainnet-Start“ bedeutet, dass die echte Version öffentlich in Betrieb ist.
Ein separates Blockchain-Netzwerk für Tests und Entwicklung, dessen Token keinen realen Geldwert haben.
Entwickler testen in Testnets Smart Contracts, Protokolländerungen und Anwendungen, bevor sie diese im Mainnet bereitstellen. Nutzer können kostenlose Testnet-Token aus sogenannten Faucets beziehen und ohne echtes Geld experimentieren.
Das grundlegende Blockchain-Netzwerk: die Hauptchain, die Transaktionen verarbeitet und abschließend bestätigt. Beispiele sind Bitcoin, Ethereum und Solana.
Layer-1-Blockchains stellen die grundlegende Sicherheit und den Konsens des Netzwerks bereit. Bei zunehmender Nutzung können Skalierungsprobleme auftreten. Deshalb wurden Layer-2-Lösungen entwickelt, um zusätzliche Last zu übernehmen.
Ein zusätzliches Protokoll auf einer Layer-1-Blockchain, das deren Skalierbarkeit und Geschwindigkeit verbessert und dabei ihre Sicherheit übernimmt.
Beispiele sind Arbitrum und Optimism auf Ethereum sowie das Lightning Network auf Bitcoin. Layer 2 verarbeitet Transaktionen außerhalb der Hauptchain und rechnet regelmäßig auf Layer 1 ab. Das senkt Gebühren und erhöht den Durchsatz.
Die Fähigkeit verschiedener Blockchain-Netzwerke, miteinander zu kommunizieren und Daten oder Vermögenswerte auszutauschen.
Cross-Chain-Bridges ermöglichen Interoperabilität, indem sie Token zwischen verschiedenen Blockchains übertragen. Projekte wie Polkadot und Cosmos wurden gezielt für diese Vernetzung entwickelt.
Ein Dienst, der Smart Contracts auf einer Blockchain Daten aus der realen Welt liefert. Blockchains können externe Daten nicht selbst abrufen.
Chainlink ist das meistgenutzte Oracle-Netzwerk und liefert Smart Contracts Kurse, Wetterdaten, Sportergebnisse und weitere externe Informationen. Ohne Oracles wäre DeFi nicht möglich.
Die Eigenschaft, dass einmal auf einer Blockchain gespeicherte Daten nicht geändert oder gelöscht werden können.
Unveränderlichkeit gehört zu den zentralen Vorteilen einer Blockchain: Sie erzeugt manipulationssichere Transaktionsaufzeichnungen. Allerdings können dadurch auch Fehler, etwa eine Überweisung an die falsche Adresse, nicht rückgängig gemacht werden.
Eine Onlineplattform, auf der Kryptowährungen gegen staatliche Währungen oder andere digitale Vermögenswerte gekauft, verkauft und gehandelt werden können.
Börsen können zentralisiert sein, wie Binance und Coinbase, bei denen das Unternehmen die Vermögenswerte verwahrt, oder dezentralisiert, wie Uniswap, wo direkt aus der eigenen Wallet gehandelt wird. Die Wahl beeinflusst Gebühren, Sicherheit, verfügbare Coins und Bedienbarkeit.
Ein Auftrag, eine Kryptowährung sofort zum besten aktuell verfügbaren Kurs zu kaufen oder zu verkaufen.
Market-Orders werden sofort ausgeführt, bieten aber keine Kontrolle über den genauen Kurs: Man erhält den gerade verfügbaren Marktpreis. Bei liquiden Paaren wie BTC/USDT ist Slippage meist vernachlässigbar, bei wenig liquiden Paaren kann sie erheblich sein.
Ein Auftrag, eine Kryptowährung zu einem festgelegten oder besseren Kurs zu kaufen oder zu verkaufen. Er wird nur ausgeführt, wenn der Markt den Zielkurs erreicht.
Limit-Orders geben mehr Kontrolle über den Einstiegskurs, werden aber möglicherweise nie ausgeführt, wenn der Markt den Zielkurs nicht erreicht. Ihre Maker-Gebühren sind meist niedriger als die Taker-Gebühren von Market-Orders. Limit-Orders zu verstehen ist eine einfache Möglichkeit, Handelskosten zu reduzieren.
Maker führen dem Orderbuch Liquidität zu, typischerweise durch Limit-Orders. Taker entnehmen Liquidität, typischerweise durch Market-Orders. Maker-Gebühren sind in der Regel niedriger.
Wenn eine Limit-Order nicht sofort ausgeführt wird, ist ihr Ersteller Maker: Er fügt dem Orderbuch einen Auftrag hinzu, den andere erfüllen können. Eine sofort ausgeführte Market-Order macht den Ersteller zum Taker, weil sie einen bestehenden Auftrag aus dem Orderbuch annimmt.
Die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer zahlen möchte, dem Geldkurs, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer akzeptiert, dem Briefkurs.
Ein engerer Spread bedeutet höhere Liquidität und geringere Handelskosten. Große Handelspaare wie BTC/USDT haben an großen Börsen sehr enge Spreads. Weniger liquide Paare oder kleinere Börsen können breitere Spreads und dadurch höhere effektive Kosten haben.
Wie leicht ein Vermögenswert gekauft oder verkauft werden kann, ohne seinen Preis wesentlich zu beeinflussen. Hohe Liquidität ermöglicht große Geschäfte mit geringen Kursauswirkungen.
Bitcoin und Ethereum haben die höchste Liquidität im Kryptomarkt. Millionenbeträge können gehandelt werden, ohne den Preis stark zu bewegen. Altcoins mit kleiner Marktkapitalisierung sind oft wenig liquide; selbst mäßige Handelsgrößen können deutliche Kursschwankungen verursachen.
Eine nach Kurs geordnete Echtzeitliste aller offenen Kauf- und Verkaufsaufträge für ein bestimmtes Handelspaar an einer Börse.
Das Orderbuch zeigt die Markttiefe, also die Anzahl der Aufträge je Kursniveau. Ein tiefes Orderbuch deutet auf hohe Liquidität hin. Händler nutzen es zur Einschätzung von Angebot und Nachfrage sowie von Unterstützungs- und Widerstandsniveaus.
Zwei Vermögenswerte, die an einer Börse gegeneinander gehandelt werden können, beispielsweise BTC/USDT oder ETH/BTC.
Der erste Vermögenswert, die Basiswährung, wird gekauft oder verkauft. Der zweite, die Kurswährung, wird dafür bezahlt oder empfangen. Nicht jede Börse unterstützt alle Handelspaare.
Eine Identitätsprüfung, die die meisten regulierten Börsen vor dem Handel verlangen. Meist muss ein amtlicher Ausweis hochgeladen werden.
KYC ist eine regulatorische Vorgabe zur Verhinderung von Geldwäsche, Betrug und Terrorismusfinanzierung. Die meisten seriösen Börsen verlangen sie vor Einzahlungen in staatlichen Währungen oder Auszahlungen.
Gesetze und Vorschriften, die verhindern sollen, dass illegal erlangtes Geld in rechtmäßige Vermögenswerte umgewandelt wird. Börsen müssen AML-Anforderungen erfüllen.
AML-Vorschriften verpflichten Börsen, Transaktionen auf verdächtige Aktivitäten zu überwachen, große oder ungewöhnliche Transfers zu melden und Aufzeichnungen zu führen. Die Regeln unterscheiden sich je nach Rechtsraum, werden weltweit aber zunehmend vereinheitlicht.
Die Differenz zwischen dem erwarteten Kurs eines Geschäfts und dem tatsächlich erzielten Ausführungskurs.
Slippage tritt am häufigsten bei Market-Orders in wenig liquiden Handelspaaren auf. Eine Slippage-Toleranz, wie sie beim DEX-Handel üblich ist, begrenzt die akzeptierte Kursabweichung, bevor das Geschäft abgebrochen wird.
Die gesamte Menge einer Kryptowährung, die innerhalb eines bestimmten Zeitraums gehandelt wurde, meist innerhalb von 24 Stunden.
Hohes Volumen zeigt aktives Handelsinteresse und geht meist mit höherer Liquidität und engeren Spreads einher. Volumenspitzen begleiten häufig starke Kursbewegungen.
Der Gesamtwert einer Kryptowährung, berechnet als aktueller Kurs multipliziert mit der umlaufenden Menge.
Die Marktkapitalisierung ist das gängigste Maß, um Kryptowährungen nach Größe zu ordnen. Unterschieden werden Large Caps über 10 Milliarden US-Dollar, Mid Caps zwischen 1 und 10 Milliarden und Small Caps unter 1 Milliarde. Kleinere Werte bedeuten meist höhere Volatilität und Risiken.
Der höchste Kurs, den eine Kryptowährung jemals erreicht hat.
Das ATH dient häufig als psychologischer Bezugspunkt. Viele Altcoins früherer Bullenmärkte haben ihr Allzeithoch nie wieder erreicht – vergangene Höchststände sind keine Garantie für eine spätere Erholung.
Eine längere Phase fallender Kurse, meist definiert als Rückgang von mindestens 20 % gegenüber jüngsten Höchstständen.
Der jüngste Krypto-Bärenmarkt erstreckte sich von Ende 2021 bis 2022. Bitcoin fiel dabei von etwa 69.000 auf etwa 16.000 US-Dollar. Bärenmärkte können Monate oder Jahre dauern und gehören zum normalen Marktzyklus.
Eine längere Phase steigender Kurse, geprägt von Optimismus, Anlegervertrauen und wachsender Nachfrage.
Historisch wurden Krypto-Bullenmärkte durch Bitcoin-Halvings ausgelöst, die ungefähr alle vier Jahre stattfinden. Häufig endet ein Bullenmarkt mit Euphorie und Überbewertung, bevor eine Korrektur folgt.
Das Ausmaß der Kursschwankungen einer Kryptowährung im Zeitverlauf. Hohe Volatilität bedeutet starke Bewegungen innerhalb kurzer Zeit.
Bitcoin schwankt regelmäßig um 5–10 % pro Tag; Altcoins können sich an einem einzigen Tag um 20–50 % bewegen. Diese Volatilität schafft Chancen und Risiken.
„Fear Of Missing Out“: die Angst, dass andere von einer Gelegenheit profitieren, an der man selbst nicht teilnimmt. Sie kann zu impulsiven Käufen führen.
FOMO ist ein Hauptgrund für schlechte Anlageentscheidungen im Kryptobereich und erreicht oft nahe dem Ende einer Rally ihren Höhepunkt. Ein vorab festgelegter Anlageplan kann dagegen helfen.
„Fear, Uncertainty and Doubt“: Angst, Unsicherheit und Zweifel durch negative Informationen, die teilweise gezielt verbreitet werden, um Kurse zu drücken.
FUD kann auf berechtigten Bedenken oder erfundenen Falschinformationen beruhen. Echte Risiken von gezielt erzeugter Verunsicherung zu unterscheiden ist eine wichtige Fähigkeit für Kryptoanleger.
Eine Anlagestrategie, bei der unabhängig vom Kurs in regelmäßigen Abständen ein fester Betrag investiert wird. Dadurch wird der Einfluss von Kursschwankungen verringert.
Statt den perfekten Einstiegszeitpunkt zu suchen, kaufen DCA-Anleger für einen festen Betrag, ob der Kurs hoch oder niedrig ist. So glättet sich mit der Zeit der durchschnittliche Einstiegskurs. Für die meisten Anleger gilt dies als besonders vernünftiger Ansatz.
Auf Blockchain-Technologie basierende Finanzdienstleistungen, die ohne traditionelle Vermittler wie Banken oder Broker funktionieren.
DeFi ermöglicht Kreditvergabe, Kreditaufnahme, Handel, Versicherungen und Renditen durch Smart Contracts statt zentraler Institutionen. Zu den wichtigsten Plattformen zählen Aave für Kredite, Uniswap für Handel und MakerDAO für die Erzeugung von Stablecoins.
Eine Kryptowährungsbörse ohne zentrale Betreiberinstanz, die direkten Handel zwischen Nutzern aus deren Wallets ermöglicht.
Anders als zentrale Börsen verwahren DEXs wie Uniswap niemals Ihre Mittel. Sie verbinden Ihre Wallet, genehmigen den Handel und der Smart Contract führt den Tausch aus. DEXs bieten mehr Privatsphäre und Tokenauswahl, haben aber meist weniger Liquidität.
Eine Sammlung von Mitteln, die in einem Smart Contract gebunden sind und Liquidität für den Handel auf einer dezentralen Börse bereitstellen.
Statt eines Orderbuchs nutzen DEXs Liquiditätspools, in die Nutzer Tokenpaare einzahlen. Händler tauschen gegen den Pool, und der Kurs wird algorithmisch angepasst. Liquiditätsanbieter erhalten dafür einen Anteil der Handelsgebühren.
Das Verschieben von Kryptowerten zwischen verschiedenen DeFi-Protokollen, um Renditen aus Kreditvergabe, Staking und Liquiditätsbereitstellung zu maximieren.
Yield Farmer suchen plattformübergreifend nach dem höchsten APY. Das kann lukrativ sein, birgt aber erhebliche Risiken: Smart-Contract-Fehler, vorübergehende Verluste und Tokenabwertungen.
Der vorübergehende Verlust von Liquiditätsanbietern gegenüber dem bloßen Halten ihrer Token, wenn sich das Preisverhältnis der hinterlegten Token verändert.
Wenn Sie ETH und USDC in einen Pool einzahlen und sich ETH verdoppelt, wäre bloßes Halten besser gewesen. Der Verlust ist vorübergehend, weil er bei einer Rückkehr zum ursprünglichen Preisverhältnis verschwindet. Zahlen Sie beim veränderten Verhältnis aus, wird er dauerhaft.
Der Gesamtwert der in einem DeFi-Protokoll hinterlegten Kryptowerte, der als Maß für Größe und Nutzung des Protokolls dient.
TVL ist die häufigste Kennzahl zum Vergleich von DeFi-Protokollen. Ein höherer Wert deutet meist auf mehr Vertrauen und Nutzung hin. DeFiLlama ist das am häufigsten genutzte Werkzeug zur Beobachtung des TVL.
APR bezeichnet den einfachen Jahreszinssatz. APY berücksichtigt den Zinseszinseffekt und liegt deshalb höher.
Ein APR von 10 % bedeutet 10 % Ertrag pro Jahr. APY berücksichtigt die Wiederanlage und fällt daher etwas höher aus. In DeFi können beworbene Sätze stark schwanken: Ein APY von heute 100 % kann nächste Woche auf 10 % fallen.
Ein unbesicherter Kredit, der innerhalb einer einzigen Blockchain-Transaktion aufgenommen und zurückgezahlt werden muss. Andernfalls wird die gesamte Transaktion rückgängig gemacht.
Flash Loans sind eine Besonderheit von DeFi. Sie dienen Arbitrage, Sicherheitentausch und Liquidationen, werden aber auch für Angriffe eingesetzt: Millionen werden geliehen, zur Kursmanipulation genutzt und in derselben Transaktion zurückgezahlt.
Eine Organisation, deren Entscheidungen durch Smart Contracts und Abstimmungen der Tokeninhaber statt durch eine traditionelle Führung getroffen werden.
DAO-Mitglieder stimmen mit Governance-Token über Vorschläge ab. Große Beispiele sind MakerDAO, Uniswap DAO und Aave DAO. Obwohl theoretisch demokratisch, kämpfen DAOs mit geringer Wahlbeteiligung und der Dominanz großer Tokeninhaber.
Eine Kryptowährung, die ihren Inhabern Stimmrechte bei Entwicklungs- und Verwaltungsentscheidungen eines DeFi-Protokolls verleiht.
Beispiele sind UNI von Uniswap, AAVE von Aave und MKR von Maker. Inhaber stimmen über Gebührenänderungen, Protokollaktualisierungen und Ausgaben aus der Gemeinschaftskasse ab.
Eine DeFi-Plattform, auf der Nutzer ihre Kryptowährungen gegen Zinsen verleihen oder gegen eigene Bestände Kredite aufnehmen können.
Aave und Compound sind die größten Anbieter. Kreditgeber verdienen variable Zinsen. Kreditnehmer müssen überbesichern, typischerweise mit mindestens 150 %, und riskieren eine Liquidation bei fallendem Sicherheitenwert.
Ein Algorithmus, der Preise automatisch festlegt und Geschäfte in einem Liquiditätspool ermöglicht. Er ersetzt das traditionelle Orderbuch.
AMMs bestimmen Kurse mit mathematischen Formeln, meist x*y=k, anhand des Verhältnisses der Vermögenswerte im Pool. Wer auf Uniswap handelt, handelt gegen einen AMM und nicht gegen eine andere Person.
Ein Token auf einer Blockchain, der einen Vermögenswert einer anderen Blockchain abbildet. WBTC bildet Bitcoin für die Nutzung auf Ethereum ab.
Wrapping macht Vermögenswerte in unterschiedlichen Ökosystemen nutzbar. Der Wrapped Token ist im Verhältnis 1:1 durch den zugrunde liegenden Vermögenswert gedeckt, den ein Verwahrer oder Smart Contract hält.
Ein Protokoll, das Token oder Daten zwischen zwei unterschiedlichen Blockchain-Netzwerken überträgt.
Bridges sind für die Interoperabilität zwischen Chains wichtig. Sie sind jedoch häufige Angriffsziele, bei denen bereits Milliarden verloren gingen. Nutzen Sie etablierte Bridges und gehen Sie mit der übertragenen Summe vorsichtig um.
Als Absicherung eines Kredits hinterlegte Vermögenswerte. DeFi-Kredite erfordern meist eine Überbesicherung: Der hinterlegte Wert ist höher als die Kreditsumme.
Um 1.000 US-Dollar in USDC zu leihen, könnten ETH im Wert von 1.500 US-Dollar als Sicherheit nötig sein. Fällt ETH stark genug, wird die Position liquidiert.
Der automatische Verkauf von Sicherheiten eines Kreditnehmers, sobald ihr Wert das vorgeschriebene Mindestverhältnis unterschreitet.
Bei starken Kursrückgängen können Massenliquidationen eine Kettenreaktion auslösen: Fallende Kurse führen zu Liquidationen, diese erhöhen den Verkaufsdruck und lösen weitere Liquidationen aus.
Eine Strafe in Proof-of-Stake-Netzwerken, bei der Validatoren wegen böswilligen Verhaltens oder Nachlässigkeit gestakte Token verlieren.
Wenn ein Validator das Netzwerk angreift, offline geht oder widersprüchliche Blöcke bestätigt, wird sein Einsatz vernichtet. Das sichert PoS ab, weil Validatoren echtes Geld riskieren.
Die Fähigkeit von DeFi-Protokollen, miteinander zu interagieren und aufeinander aufzubauen, oft als „Geld-Legosteine“ beschrieben.
Sie können ETH bei Aave hinterlegen, aETH erhalten und diese anderswo als Sicherheit verwenden. So werden Protokolle aufeinander aufgebaut. Das ermöglicht komplexe Strategien, erzeugt aber systemische Risiken, wenn eines der Protokolle ausfällt.
Ein geheimer kryptografischer Code, der Kontrolle über Ihre Kryptowährungen verleiht. Wer den privaten Schlüssel besitzt, kann die Mittel bewegen.
Der private Schlüssel ist das Hauptpasswort zu Ihren Kryptowerten. Anders als ein Bankpasswort kann er nicht zurückgesetzt werden. Private Schlüssel sollten niemals weitergegeben, unverschlüsselt digital gespeichert oder auf Websites eingegeben werden.
Ein aus dem privaten Schlüssel abgeleiteter kryptografischer Code, der als Adresse zum Empfang von Kryptowährungen dient und sicher weitergegeben werden kann.
Stellen Sie sich den öffentlichen Schlüssel wie eine Bankkontonummer vor, die Sie Personen für Überweisungen geben. Der private Schlüssel entspricht der PIN und darf niemals weitergegeben werden. Öffentliche Schlüssel werden durch eine mathematische Einwegfunktion aus privaten Schlüsseln abgeleitet.
Eine Folge von 12 oder 24 Wörtern, mit der die gesamte Krypto-Wallet wiederhergestellt werden kann, wenn der Zugriff auf das Gerät verloren geht.
Beim Erstellen einer Wallet wird eine Seed-Phrase erzeugt. Schreiben Sie sie auf und bewahren Sie sie sicher auf Papier oder Metall auf, niemals digital. Jeder mit dieser Phrase kann die Wallet auf einem beliebigen Gerät wiederherstellen. Kein seriöser Dienst wird danach fragen.
Eine zusätzliche Sicherheitsebene, die neben dem Passwort einen zweiten Bestätigungscode verlangt, meist aus einer App wie Google Authenticator.
2FA ist für Börsenkonten unverzichtbar. Selbst mit gestohlenem Passwort kann ein Angreifer ohne den 2FA-Code nicht auf das Konto zugreifen. Nutzen Sie eine Authenticator-App statt SMS, die durch SIM-Swapping angreifbar sind.
Ein Betrug, bei dem gefälschte Websites, E-Mails oder Nachrichten echte Dienste nachahmen, um Zugangsdaten oder Seed-Phrasen zu stehlen.
Phishing ist der häufigste Angriff im Kryptobereich. Betrüger erstellen pixelgenaue Kopien der Anmeldeseiten von Börsen. Klicken Sie niemals auf Links in E-Mails, sondern rufen Sie die offizielle Website direkt auf.
Ein Betrug, bei dem die Projektgründer plötzlich verschwinden und die Mittel abziehen, sodass Anleger auf wertlosen Token sitzen bleiben.
Besonders häufig bei neuen Token ohne Sicherheitsprüfung auf DEXs. Warnzeichen sind anonyme Teams, unrealistische Renditen und aggressive Werbung ohne funktionierendes Produkt.
Ein scheinbar seriöser Smart Contract, dessen Code den Kauf von Token erlaubt, ihren Verkauf aber verhindert. Die eingesetzten Mittel sind gefangen.
Die Verkaufsfunktion ist heimlich deaktiviert. Da Nutzer kaufen, aber nicht verkaufen können, scheint der Kurs zu steigen und lockt weitere Opfer an. Token Sniffer kann bei der Erkennung solcher Fallen helfen.
Ein Angriff, bei dem der Mobilfunkanbieter dazu gebracht wird, Ihre Rufnummer auf das Gerät des Angreifers zu übertragen. So werden SMS-basierte 2FA-Codes abgefangen.
Mit Ihrer Nummer kann der Angreifer Passwörter zurücksetzen und 2FA bei Börsen umgehen. Verwenden Sie eine Authenticator-App statt SMS und richten Sie eine PIN beim Mobilfunkanbieter ein.
Die Offline-Aufbewahrung von Kryptowährungen auf einer Hardware- oder Papier-Wallet, ohne Internetverbindung und damit geschützt vor Hackerangriffen.
Cold Storage ist die sicherste Methode, Kryptowährungen langfristig zu halten. Hardware-Wallets wie Ledger und Trezor speichern Schlüssel auf einem speziellen Gerät, das sich nie direkt mit dem Internet verbindet.
Eine mit dem Internet verbundene Krypto-Wallet. Sie ist bequem, aber anfälliger für Hackerangriffe.
Zu Hot Wallets zählen MetaMask, Trust Wallet und Guthaben auf Börsenkonten. Sie eignen sich für tägliche Transaktionen, nicht für große langfristige Bestände – vergleichbar mit Bargeld im Portemonnaie statt einem Sparkonto.
Eine Wallet, die mehrere private Schlüssel zur Genehmigung einer Transaktion benötigt und dadurch eine zusätzliche Sicherheitsebene bietet.
Bei einer 2-von-3-Multisig müssen zwei der drei Schlüsselinhaber unterschreiben. Das schützt vor einem einzelnen Ausfallpunkt. DAOs, Börsen und Institutionen nutzen dieses Verfahren.
Eine professionelle Sicherheitsprüfung des Codes eines Smart Contracts, um Schwachstellen vor der Bereitstellung zu finden.
Seriöse Projekte lassen ihren Code von Unternehmen wie CertiK, Trail of Bits oder OpenZeppelin prüfen. Ein Audit garantiert keine Sicherheit, verringert aber das Risiko deutlich. Prüfen Sie vor Einzahlungen immer den Audit-Status.
Eine Prüfung, die zeigt, dass eine Börse genügend Vermögenswerte besitzt, um sämtliche Kundeneinlagen zu decken.
Nachdem der Zusammenbruch von FTX die Zahlungsunfähigkeit offenlegte, wurden Reservennachweise zum Standard. Binance, Kraken und Bybit veröffentlichen regelmäßig Berichte. Sie sind keine vollständige Garantie, verbessern aber die Transparenz erheblich.
Ein Betrug, bei dem Angreifer winzige Transaktionen von ähnlich aussehenden Adressen senden, damit Sie versehentlich die falsche Adresse kopieren.
Betrüger erzeugen Adressen, deren erste und letzte Zeichen mit denen Ihrer echten Kontakte übereinstimmen. Prüfen Sie vor einer Überweisung immer die gesamte Adresse.
Ein Angriff, bei dem winzige Kryptobeträge an Wallets gesendet werden, um deren Besitzer zu verfolgen und zu identifizieren.
Der Angreifer sendet minimale Beträge an Tausende Wallets und beobachtet, wie sie mit anderen Mitteln kombiniert werden. So lassen sich Adressen Identitäten zuordnen. Interagieren Sie nicht mit unerwarteten Kleinstbeträgen.
Software oder Hardware, die private Schlüssel speichert und das Senden, Empfangen und Verwalten von Kryptowährungen ermöglicht.
Wallets enthalten nicht die Kryptowährungen selbst; diese liegen auf der Blockchain. Die Wallet speichert die privaten Schlüssel als Eigentumsnachweis. Es gibt mobile Apps, Browser-Erweiterungen, Hardwaregeräte und Sicherungen auf Papier.
Ein physisches Gerät, das private Schlüssel offline speichert und das höchste Sicherheitsniveau bietet.
Bekannte Modelle sind Ledger Nano S Plus und Nano X sowie Trezor Model One und Model T. Sie signieren Transaktionen offline, ohne dass die Schlüssel das Gerät verlassen. Sie kosten 50–200 US-Dollar und werden für größere Bestände empfohlen.
Eine Wallet als Anwendung auf Smartphone, Computer oder im Browser. Sie ist bequemer, aber mit dem Internet verbunden.
MetaMask, Trust Wallet und Phantom sind verbreitete Software-Wallets. Sie sind kostenlos und für DeFi und dApps wesentlich. Der Nachteil: Ihre Sicherheit hängt vom verwendeten Gerät ab.
Eine Wallet, bei der ein Dritter, beispielsweise eine Börse, die privaten Schlüssel für Sie verwahrt.
Wer Kryptowährungen auf Coinbase oder Binance hält, nutzt eine fremdverwahrte Wallet. Das ist bequem, etwa wegen möglicher Passwortwiederherstellung, setzt aber Vertrauen in die Börse voraus: „Nicht Ihre Schlüssel, nicht Ihre Coins.“
Eine Wallet, deren private Schlüssel nur Sie kontrollieren. Kein Dritter kann auf Ihre Mittel zugreifen, sie einfrieren oder bewegen.
MetaMask, Ledger und Trust Wallet sind selbstverwahrt. Sie tragen die volle Verantwortung: Geht die Seed-Phrase verloren, kann niemand Ihre Mittel wiederherstellen. Mehr Sicherheit bedeutet auch mehr Eigenverantwortung.
Die eigenen privaten Schlüssel selbst halten, statt einer Börse oder einem anderen Dritten zu vertrauen.
Eigenverwahrung wurde nach FTX zum zentralen Thema, weil der Fall die Risiken des Vertrauens in Börsen zeigte. Vorteile sind volle Kontrolle und Zensurresistenz; das Risiko ist die alleinige eigene Verantwortung.
Eine eindeutige Zeichenfolge, die als Ziel für Kryptowährungstransfers dient.
Adressen unterscheiden sich nach Blockchain: Bitcoin-Adressen beginnen mit 1, 3 oder bc1, Ethereum-Adressen mit 0x. Prüfen Sie sie vor dem Senden sorgfältig, denn Transaktionen sind unumkehrbar.
Ein optionales zusätzliches Wort zur Seed-Phrase, das zusätzliche Sicherheit schafft und eine verborgene Wallet innerhalb Ihrer Wallet erzeugt.
Ein 25. Wort erzeugt vollständig andere Adressen als die ursprüngliche Seed-Phrase. Selbst jemand mit Ihren 24 Wörtern hat keinen Zugriff auf die verborgene Wallet. Achtung: Geht die Passphrase verloren, sind die Mittel dauerhaft verloren.
Eine Wallet, die mehrere Blockchain-Netzwerke in einer einzigen Oberfläche unterstützt.
Trust Wallet und MetaMask nach manueller Netzwerkerweiterung unterstützen mehrere Chains. ETH, BNB und AVAX lassen sich in derselben App halten.
Ein Namenssystem, das lange Ethereum-Adressen wie 0x7A3b… durch lesbare Namen wie „ihrname.eth“ ersetzt.
ENS funktioniert ähnlich wie DNS im Internet. Die Namen sind NFTs auf Ethereum und können auf Wallets, Websites und soziale Profile verweisen. Sie haben sich zu einer Form digitaler Identität entwickelt.
Der Einsatz von Rechenleistung zur Prüfung von Transaktionen und zum Hinzufügen neuer Blöcke auf einer Proof-of-Work-Blockchain gegen Kryptobelohnungen.
Bitcoin-Miner konkurrieren beim Lösen komplexer Aufgaben. Der Gewinner fügt den nächsten Block hinzu und erhält die Blockbelohnung, derzeit 3,125 BTC, plus Transaktionsgebühren. Dafür sind spezielle ASIC-Hardware und viel Strom nötig.
Ein Konsensverfahren, bei dem Miner um die Lösung mathematischer Aufgaben konkurrieren. Der Gewinner darf den nächsten Block hinzufügen.
Bitcoin nutzt PoW, den ältesten und am längsten erprobten Mechanismus. Er bietet hohe Sicherheit, verbraucht aber viel Energie. Ethereum wechselte 2022 von PoW zu PoS und senkte den Energieverbrauch um etwa 99,95 %.
Ein Konsensverfahren, bei dem Validatoren anhand der als Sicherheit eingesetzten, gesperrten Kryptowährungen ausgewählt werden.
Statt mit Rechenleistung zu konkurrieren, hinterlegen Validatoren Token als Sicherheit. Ehrliches Verhalten bringt Belohnungen, Betrug führt zum Verlust des Einsatzes durch Slashing. Ethereum, Solana, Cardano und die meisten modernen Chains nutzen dieses Prinzip.
Das Sperren von Kryptowährungen zur Unterstützung einer Proof-of-Stake-Blockchain gegen Belohnungen.
Beim Staking von ETH, SOL oder ADA helfen Sie, das Netzwerk abzusichern. Die jährlichen Belohnungen betragen meist 3–10 %. Staking ist direkt über einen eigenen Validator oder über Börsen und andere Dienste möglich.
Ein Knotenbetreiber in einem PoS-Netzwerk, der Transaktionen prüft und gegen Staking-Belohnungen neue Blöcke vorschlägt.
Ethereum-Validatoren müssen 32 ETH staken. Sie werden zufällig für Blockvorschläge ausgewählt. Böswilliges Verhalten oder längere Ausfälle führen zu Slashing.
Ein vorprogrammiertes Ereignis, bei dem sich die Bitcoin-Blockbelohnung ungefähr alle vier Jahre halbiert.
Das jüngste Halving im April 2024 senkte die Belohnung von 6,25 auf 3,125 BTC. Halvings erhöhen die Knappheit. Historisch folgten innerhalb von 12–18 Monaten deutliche Kursanstiege.
Die gesamte Rechenleistung, die zum Mining und zur Transaktionsverarbeitung auf einer Proof-of-Work-Blockchain eingesetzt wird.
Gemessen wird sie in Hashes pro Sekunde. Eine höhere Hashrate bedeutet mehr Sicherheit. Die Bitcoin-Hashrate ist kontinuierlich gestiegen und erreicht regelmäßig Rekordwerte.
Eine automatische Anpassung der Mining-Schwierigkeit, die unabhängig von der Zahl der aktiven Miner für gleichmäßige Blockzeiten sorgt.
Bitcoin passt die Schwierigkeit alle 2.016 Blöcke an, also etwa alle zwei Wochen. Mehr Miner bedeuten schwierigere Aufgaben, weniger Miner leichtere. So bleiben die Blockzeiten bei ungefähr zehn Minuten.
Eine PoS-Variante, bei der Token-Inhaber eine feste Zahl von Validatoren wählen, die in ihrem Namen Blöcke erzeugen.
Wird von EOS und Tron verwendet. Das Verfahren ist schneller und effizienter, verzichtet aber auf einen Teil der Dezentralisierung: Meist gibt es nur 21 bis 100 gewählte Delegierte.
Der Zeitpunkt, ab dem eine Transaktion als unumkehrbar und dauerhaft gespeichert gilt.
Bitcoin: etwa sechs Bestätigungen (rund 60 Minuten). Ethereum: etwa 13 Minuten (zwei Epochen). Solana: nahezu sofort. Schnellere Finalität verbessert die Nutzererfahrung, bringt aber andere Sicherheitsabwägungen mit sich.
Die Kryptowährung, die ein Miner oder Validator erhält, wenn er der Blockchain erfolgreich einen neuen Block hinzufügt.
Die Bitcoin-Belohnung begann bei 50 BTC und beträgt nach vier Halbierungen 3,125 BTC. Bei Ethereum verdienen Validatoren neu ausgegebene ETH sowie Transaktionsgebühren.
Ein theoretischer Angriff, bei dem eine einzelne Partei mehr als 50 % der Mining-Leistung oder der gestakten Token kontrolliert und dadurch das Transaktionsregister manipulieren kann.
Mit dieser Mehrheit könnte ein Angreifer Coins doppelt ausgeben oder Transaktionen rückgängig machen. Bei Bitcoin würde das Milliarden kosten und wäre deshalb wirtschaftlich kaum praktikabel.
Ein einzigartiger digitaler Token auf einer Blockchain, der das Eigentum an einem bestimmten Objekt repräsentiert – etwa Kunst, Musik, Spielgegenständen oder anderen Inhalten.
Anders als bei Bitcoin, dessen Einheiten untereinander gleichwertig sind, ist jedes NFT einzigartig. NFTs erlebten 2021 einen Boom mit Kunstverkäufen in Millionenhöhe. Weitere Anwendungen reichen von Spielen und Immobilien bis zu Eintrittskarten und Identitätsnachweisen.
Ein Vermögenswert, dessen Einheiten identisch und austauschbar sind. Ein Bitcoin ist jedem anderen Bitcoin gleichwertig.
Fungibilität ist für eine Währung wesentlich. Bitcoin und die meisten Kryptowährungen sind fungibel. NFTs sind nicht fungibel – jedes ist einzigartig.
Ein digitaler Vermögenswert, der auf einer bestehenden Blockchain erstellt wird, statt eine eigene zu besitzen. Die meisten DeFi- und Utility-Vermögenswerte sind Token.
Token verwenden Standards wie ERC-20 (Ethereum) oder SPL (Solana). Die Unterscheidung zwischen „Coin“ mit eigener Blockchain und „Token“ auf einer fremden Blockchain ist technisch; im Alltag werden die Begriffe oft austauschbar verwendet.
Der Standard für fungible Token auf Ethereum. USDT, USDC, LINK, UNI und Tausende weitere entsprechen diesem Standard.
ERC-20 legt Regeln fest, denen alle entsprechenden Ethereum-Token folgen müssen. Dadurch funktionieren sie mit jeder Wallet, Börse oder Anwendung, die den Standard unterstützt.
Jede Kryptowährung außer Bitcoin. Der Begriff setzt sich aus „alternative“ und „coin“ zusammen.
Ethereum, Solana und Cardano sind technisch gesehen Altcoins. Meist bezeichnet der Begriff kleinere Coins. Altcoins weisen höhere Volatilität und Risiken auf, bieten aber auch größeres Aufwärtspotenzial.
Eine von Internet-Memes inspirierte Kryptowährung, die außer der Begeisterung ihrer Community meist keine eigenständige technische Grundlage besitzt.
Dogecoin und Shiba Inu sind die bekanntesten Beispiele. Ihre Kurse schwanken extrem und werden von sozialen Medien beeinflusst. Die überwiegende Mehrheit fällt auf null.
Ein Token, der Zugang zu einem bestimmten Produkt, einer Dienstleistung oder einer Funktion innerhalb eines Blockchain-Ökosystems gewährt.
BNB ermöglicht Gebührenrabatte bei Binance. LINK bezahlt Chainlink-Orakel. FIL bezahlt Speicher bei Filecoin. Der Wert ergibt sich aus der tatsächlichen Nutzung.
Ein digitaler Token, der Eigentum an einem realen Vermögenswert wie Unternehmensanteilen oder Immobilien repräsentiert und dem Wertpapierrecht unterliegt.
Regulierte Finanzinstrumente, die die Wertpapiergesetze erfüllen müssen. Sie könnten Aktien, Anleihen und Immobilien leichter zugänglich und rund um die Uhr handelbar machen.
Das dauerhafte Entfernen von Token aus dem Umlauf durch Übertragung an eine unzugängliche Adresse. Dadurch sinkt die Gesamtmenge.
Verbrennungen erzeugen deflationären Druck. Ethereum verbrennt einen Teil der Transaktionsgebühren (EIP-1559). Binance verbrennt regelmäßig BNB.
Die kostenlose Verteilung von Token an Wallet-Adressen, meist zu Werbezwecken oder als Belohnung für frühe Nutzer.
Beim Uniswap-Airdrop 2020 erhielt jeder, der das Protokoll zuvor genutzt hatte, 400 UNI. Airdrops fördern die frühe Nutzung. Sei bei unaufgeforderten Airdrops vorsichtig: Manche dienen als Phishing-Köder.
Das wirtschaftliche Modell einer Kryptowährung: Angebot, Verteilung, Inflation oder Deflation, Nutzen und Anreize.
Wichtige Faktoren sind die Gesamtmenge (begrenzt wie die 21 Millionen BTC oder inflationär?), die Verteilung (wie viel halten die Gründer?), Freigabepläne und der Nutzen.
Ein Zeitplan, der Token nach und nach an Teammitglieder und Investoren freigibt, statt alle auf einmal.
Verhindert, dass Insider sofort große Mengen verkaufen. Typisch ist eine einjährige Sperrfrist, gefolgt von monatlichen Freigaben über zwei bis drei Jahre. Token-Freigaben können Verkaufsdruck erzeugen.
Ein ausführliches technisches Dokument, das Technologie, Anwendungsfall, Tokenökonomie und Entwicklungsplan eines Kryptoprojekts erläutert.
Das bekannteste Beispiel ist das Bitcoin-Whitepaper von Satoshi Nakamoto aus dem Jahr 2008. Vor einer Investition gehört seine Lektüre zur grundlegenden Recherche. Projekte ohne Whitepaper sollten skeptisch betrachtet werden.
Eine Kryptowährung, deren Wert möglichst stabil bleiben soll und meist im Verhältnis 1:1 an den US-Dollar gebunden ist.
Es gibt drei Arten: durch Fiatgeld gedeckte (USDT, USDC), durch Krypto gedeckte (DAI) und algorithmische Stablecoins (riskant – siehe TerraUSD). Stablecoins vermeiden Kursschwankungen beim Bezahlen und Handeln.
Der nach Marktkapitalisierung größte Stablecoin, herausgegeben von Tether Limited und an den US-Dollar gebunden.
Nach Handelsvolumen stärker gehandelt als Bitcoin. An praktisch jeder Börse verfügbar. Die Deckung durch Reserven hat Tether wiederholt Kritik eingebracht.
Ein regulierter, von Circle ausgegebener Stablecoin, gedeckt durch Bargeld und kurzfristige US-Staatsanleihen.
Transparenter als USDT: Circle veröffentlicht regelmäßig Bestätigungsberichte. Institutionen und Nutzer mit besonderem Augenmerk auf Regulierung bevorzugen ihn.
Ein dezentraler, von MakerDAO geschaffener Stablecoin, der durch überbesicherte Kryptowerte gedeckt ist.
Anders als von Unternehmen ausgegebene Stablecoins wird DAI durch Smart Contracts erzeugt. Nutzer hinterlegen Sicherheiten im Wert von mindestens 150 % der erzeugten DAI.
Wenn ein Stablecoin seine Bindung verliert und deutlich über oder unter 1,00 US-Dollar gehandelt wird.
Der verheerendste Fall war TerraUSD im Mai 2022: Der Kurs fiel von 1,00 US-Dollar auf nahezu null und vernichtete ungefähr 40 Milliarden US-Dollar. Selbst große Stablecoins haben ihre Bindung zeitweise verloren.
Ein Stablecoin, der seine Bindung durch automatische Anpassungen des Angebots aufrechterhält, statt Reserven zu halten.
In der Theorie elegant, in der Praxis katastrophal: Die Todesspirale von TerraUSD vernichtete 40 Milliarden US-Dollar. Die meisten Anleger betrachten solche Modelle inzwischen äußerst skeptisch.
Ein Stablecoin, der durch echte Fiatwährung, Bankguthaben oder liquide Reserven wie Staatsanleihen gedeckt ist.
USDT und USDC sind durch Fiatgeld gedeckt. Vertrauen hängt von Qualität und Transparenz der Reserven ab. Die entscheidende Frage: Sind die Reserven tatsächlich vorhanden, wenn alle gleichzeitig einlösen wollen?
Eine digitale Währung, die direkt von der Zentralbank eines Landes ausgegeben wird – eine digitale Form der Landeswährung.
Keine Kryptowährungen: Sie sind zentralisiert und staatlich kontrolliert. Chinas digitaler Yuan ist am weitesten entwickelt. Sie ermöglichen effizientere Zahlungen, werfen aber erhebliche Datenschutzfragen auf.
Die US-Bundesbehörde zur Regulierung der Wertpapiermärkte, die zunehmend auch Zuständigkeit für Kryptowährungen beansprucht.
Die SEC genehmigte Bitcoin-Spot-ETFs im Januar 2024 und später Ethereum-ETFs – wegweisende Entscheidungen. Sie hat außerdem mehrere Kryptoprojekte verklagt, da ihrer Ansicht nach viele Token Wertpapiere sind.
Der SEC-Test zur Einstufung als Wertpapier prüft: (1) Geldanlage, (2) gemeinsames Unternehmen, (3) Gewinnerwartung und (4) Abhängigkeit von den Leistungen anderer.
Viele Token-Verkäufe erfüllen möglicherweise alle vier Kriterien. Ob bestimmte Token Wertpapiere sind, wird weiterhin vor Gericht diskutiert.
Ein Investmentfonds, der an Wertpapierbörsen gehandelt wird. Bitcoin- und Ethereum-Spot-ETFs ermöglichen traditionellen Anlegern ein Engagement in Kryptowährungen.
Die SEC genehmigte Bitcoin-Spot-ETFs im Januar 2024. BlackRock und Fidelity legten die größten auf. Im ersten Jahr flossen etwa 110 Milliarden US-Dollar hinein.
Der umfassende EU-Regulierungsrahmen für Kryptowerte – weltweit der erste seiner Art.
Legt Regeln für Dienstleister, Stablecoin-Emittenten, Börsenzulassungen und den Verbraucherschutz fest. Trat im Zeitraum 2024–2025 in Kraft.
Staatliche Beschränkungen, die bestimmten Ländern, Organisationen oder Personen den Zugang zu Finanzdienstleistungen einschließlich Kryptowährungen untersagen.
Große Börsen halten sich an internationale Sanktionen. Das Datenschutzprotokoll Tornado Cash wurde 2022 vom US-Finanzministerium sanktioniert.
Eine Handlung, die eine Steuerpflicht auslöst. Der Verkauf von Krypto, der Tausch einer Kryptowährung gegen eine andere und Erträge sind in der Regel steuerpflichtig.
Bloßes Kaufen und Halten ist in den meisten Rechtsordnungen nicht steuerpflichtig. Die Steuerregeln unterscheiden sich je nach Land. Dokumentiere alle Transaktionen sorgfältig.
Eine Steuer auf den Gewinn beim Verkauf eines Vermögenswerts zu einem höheren Preis als dem Kaufpreis. Kryptogewinne unterliegen in den meisten Ländern einer solchen Besteuerung.
Kurzfristige Gewinne bei einer Haltedauer von weniger als einem Jahr werden höher besteuert. Manche Länder, etwa Deutschland, stellen Gewinne nach mehr als einem Jahr Haltedauer steuerfrei. Lass dich steuerlich beraten.
Eine Vorschrift, nach der Börsen bei Transaktionen über bestimmten Schwellenwerten Informationen über Sender und Empfänger austauschen müssen.
Die FATF weitete sie 2019 auf Kryptowährungen aus. In vielen Rechtsordnungen sind bei Übertragungen über 1.000 US-Dollar Identifikationsdaten erforderlich.
Der sich entwickelnde rechtliche Rahmen für dezentrale Finanzprotokolle, die ohne zentrale Betreiber funktionieren.
DeFi zu regulieren ist besonders schwierig: Es gibt kein Unternehmen als Ansprechpartner, keine zentrale Kontrolle, und Protokolle können anonym veröffentlicht werden.
Ein Branchenverband, der ohne unmittelbaren staatlichen Auftrag Standards für seine Mitglieder festlegt und durchsetzt.
Als Alternative zu umfangreicher staatlicher Regulierung vorgeschlagen. Börsen würden sich anhand gemeinsam vereinbarter Standards selbst regulieren.
Die mathematische Wissenschaft der Informationsverschlüsselung, auf der alle Kryptowährungen aufbauen. Sie sichert Transaktionen, erzeugt Schlüssel und erstellt Signaturen.
Blockchains verwenden Hashfunktionen (SHA-256), Public-Key-Kryptografie und Merkle-Bäume. Du musst die Mathematik nicht verstehen, solltest aber wissen, dass Kryptografie die Grundlage bildet.
Eine mathematische Funktion, die beliebige Eingaben in eine Zeichenfolge fester Länge umwandelt. Dieselbe Eingabe erzeugt immer dieselbe Ausgabe, aus der Ausgabe lässt sich die Eingabe jedoch nicht ableiten.
Bitcoin verwendet SHA-256, Ethereum Keccak-256. Hashfunktionen verknüpfen Blöcke, erzeugen Adressen und überprüfen Daten. Mining besteht im Wesentlichen darin, einen Hash zu finden, der bestimmte Bedingungen erfüllt.
Eine Datenstruktur, die Hashes in einer Baumhierarchie anordnet und so große Datenmengen effizient überprüfbar macht.
Du kannst nachweisen, dass eine Transaktion in einem Block enthalten ist, ohne alle Transaktionen herunterzuladen. Das ist für schlanke Clients wie mobile Wallets unverzichtbar.
Ein kryptografisches Verfahren, mit dem eine Partei Wissen nachweisen kann, ohne die zugrunde liegende Information selbst offenzulegen.
ZKPs ermöglichen sowohl Datenschutz als auch Skalierbarkeit. ZK-Rollups verarbeiten Transaktionen außerhalb der Hauptchain und übermitteln Gültigkeitsnachweise an diese.
Eine Layer-2-Skalierungslösung, die Transaktionen außerhalb der Hauptchain verarbeitet und komprimierte Daten an Layer 1 zurückgibt.
Optimistische Rollups wie Arbitrum und Optimism betrachten Transaktionen als gültig, solange kein Widerspruch erfolgt. ZK-Rollups wie zkSync erzeugen kryptografische Beweise. Beide senken die Kosten erheblich.
Eine Skalierungstechnik, die eine Blockchain in parallele Teilketten, sogenannte Shards, aufteilt. Jede verarbeitet einen Teil der Transaktionen.
Ermöglicht die gleichzeitige Verarbeitung vieler Transaktionen. Ethereums Entwicklungsplan umfasst Danksharding, das auf die Datenverfügbarkeit für Rollups ausgerichtet ist.
Die Gewährleistung, dass Netzwerkteilnehmer auf die zur Prüfung eines Blocks erforderlichen Daten zugreifen können.
Entscheidend für die Sicherheit von Rollups. Projekte wie Celestia sind darauf spezialisiert, Datenverfügbarkeit als Dienstleistung anzubieten.
Blockchain-Netzwerke, die den Aufbau realer physischer Infrastruktur durch Token-Belohnungen fördern.
Filecoin für Speicher, Helium für Funknetze, Render für GPU-Rechenleistung und Hivemapper für Kartierung. Kryptoökonomische Anreize ermöglichen den gemeinschaftlichen Aufbau von Infrastruktur.
Der maximale Gewinn, den ein Blockproduzent durch Umordnen, Einfügen oder Weglassen von Transaktionen innerhalb eines Blocks erzielen kann.
Manchmal als „unsichtbare Steuer“ bezeichnet. Validatoren können Aufträge vorwegnehmen, Nutzer mit Sandwich-Angriffen treffen oder Preisunterschiede zwischen DEXs ausnutzen. MEV-Schutzwerkzeuge wie Flashbots können helfen.
Ein Protokoll, über das Anwendungen mit Blockchain-Knoten kommunizieren, Transaktionen übermitteln und Daten abfragen.
MetaMask verbindet sich über einen RPC-Anbieter wie Infura oder Alchemy. Fällt der Anbieter aus, funktionieren Wallets und dApps nicht mehr.
Ein Angriff, bei dem eine einzelne Partei viele falsche Identitäten erzeugt, um unverhältnismäßig großen Einfluss zu gewinnen.
Kann Airdrops, Governance-Abstimmungen oder Konsensverfahren angreifen. PoW und PoS wirken dem entgegen, weil die Teilnahme echte Ressourcen erfordert.
Ein fester Zeitraum, den Blockchains zur Organisation von Validatorenwechseln, Belohnungsverteilungen und Konsensrunden verwenden.
Bei Ethereum umfasst eine Epoche 32 Slots, also etwa 6,4 Minuten. Nach zwei Epochen, ungefähr 13 Minuten, wird Finalität erreicht. Das hilft bei der Koordination von PoS.
Ein Tippfehler des englischen Wortes „hold“, der zum Kryptoslang für langfristiges Halten unabhängig von Kursverlusten wurde.
Stammt aus einem Bitcoin-Forumsbeitrag von 2013: „I AM HODLING“. Beschreibt die Strategie, in Bärenmärkten nicht zu verkaufen, weil langfristiges Halten als erfolgreicher als Handeln angesehen wird.
„We’re All Gonna Make It“ – „Wir werden es alle schaffen“: ein optimistischer Schlachtruf, der den Glauben an späteren Erfolg ausdrückt.
Wurde im Bullenmarkt 2021 populär. Das Gegenstück NGMI („Not Gonna Make It“, also „Wird es nicht schaffen“) wird verwendet, um schlechte Entscheidungen zu verspotten.
Eine Person oder Organisation mit so großen Kryptobeständen, dass sie den Marktpreis erheblich beeinflussen kann.
Analyseunternehmen beobachten Bitcoin-Wale mit mindestens 1.000 BTC. Transfers an Börsen können Verkäufe ankündigen, Abflüsse von Börsen auf weiteres Halten hindeuten.
Slang für das Festhalten an einer Position trotz extremer Kursschwankungen, ohne zu verkaufen.
Das Gegenteil sind „Paper Hands“, also Verkäufe beim ersten Kursrückgang. Überzeugung kann sich auszahlen, aber auch dazu führen, eine Verlustposition zu lange zu halten.
Slang für schnelles Verkaufen bei fallenden Kursen, meist aus Angst.
Wird in der Kryptokultur negativ gesehen. Es gibt aber berechtigte Verkaufsgründe: Verluste begrenzen, das Portfolio neu gewichten oder einem Plan folgen.
Kryptoslang für „ruiniert“: einen erheblichen Geldbetrag durch schlechte Trades, Hacks oder Betrug verlieren.
Kann durch Hebelhandel, Rug Pulls, falsche Adressen oder Käufe am Kurshoch passieren. Der Ausdruck wird sowohl mitfühlend als auch spöttisch verwendet.
Impulsiv große Beträge in einen Token investieren, ohne gründlich zu recherchieren – angetrieben von Hype oder FOMO.
Funktioniert gelegentlich spektakulär, etwa bei frühen DOGE-Käufern, führt aber viel häufiger zu Verlusten. Die Community feiert dieses Verhalten und warnt zugleich davor.
Ein täglicher Gruß in Krypto-Communitys. Er ist mehr als eine Begrüßung und signalisiert aktive Beteiligung an der Gemeinschaft.
Entstand 2021 in NFT- und DeFi-Communitys. Einige Projekte belohnen regelmäßige Beteiligung.
Ein Hinweis bei der Weitergabe von Anlageansichten, dass diese nicht als professionelle Beratung verstanden werden sollen.
Wird sowohl ernsthaft als auch ironisch verwendet. Bietet in den meisten Rechtsordnungen tatsächlich keinen rechtlichen Schutz.
Eine Erinnerung daran, jedes Kryptoprojekt selbst zu untersuchen, statt sich auf die Meinungen anderer zu verlassen.
Die Recherche sollte Whitepaper, Team, Tokenökonomie, Sicherheitsprüfungen, Community und Wettbewerb umfassen. Der Rechercheaufwand hängt unmittelbar mit der Qualität der Anlageentscheidung zusammen.
Kurzform von „degenerate“: hochriskantes, spekulatives Verhalten im Kryptobereich, mit selbstironischem Humor verwendet.
Hohen Farming-Renditen hinterherjagen, impulsiv Meme-Coins kaufen oder mit übermäßigem Hebel handeln. In manchen Kreisen wird der Begriff stolz verwendet, in anderen als Warnung.
Eine Kryptowährung aggressiv bewerben, oft zum eigenen Vorteil. Ein „Shill“ bewirbt Token, die er selbst hält.
In sozialen Krypto-Medien weit verbreitet. Frage immer: Hält diese Person selbst das empfohlene Asset? Wurde sie für die Werbung bezahlt?
