Glossário Cripto
Consultar um termo sobre criptomoedas
Um registo digital descentralizado e distribuído que regista transações em muitos computadores, impedindo alterações retroativas.
Cada bloco contém um hash criptográfico do bloco anterior, uma marca temporal e dados de transações. Esta estrutura em cadeia torna praticamente impossível alterar registos históricos sem modificar todos os blocos seguintes. As blockchains podem ser públicas (como a Bitcoin) ou privadas (utilizadas por empresas).
Um conjunto de dados de transações agrupados e adicionados à blockchain. Cada bloco liga-se ao anterior, formando uma cadeia.
Os blocos têm um tamanho máximo que varia consoante a blockchain — os blocos Bitcoin estão limitados a cerca de 4MB, enquanto outras cadeias têm limites diferentes. Quando um bloco fica cheio, cria-se outro. O intervalo entre blocos varia: ~10 minutos na Bitcoin e ~12 segundos na Ethereum.
O número de blocos da cadeia entre um determinado bloco e o primeiro bloco (bloco génese).
A altura do bloco permite identificar pontos específicos no histórico de uma blockchain. Por exemplo, os halvings da Bitcoin ocorrem em alturas específicas. A altura atual indica quantos blocos foram minerados desde o lançamento da cadeia.
O primeiro bloco de uma blockchain, também conhecido como Bloco 0. É a base sobre a qual assentam todos os blocos seguintes.
O bloco génese da Bitcoin foi minerado por Satoshi Nakamoto em 3 de janeiro de 2009. Continha uma referência a uma manchete: «The Times 03/Jan/2009 Ministro das Finanças à beira de um segundo resgate aos bancos» — amplamente interpretada como um comentário sobre o sistema financeiro que a Bitcoin foi criada para enfrentar.
Um computador que mantém uma cópia da blockchain e ajuda a validar e retransmitir transações pela rede.
Os nós completos guardam todo o histórico da blockchain e verificam independentemente todas as transações e blocos. Os nós leves descarregam apenas os cabeçalhos e dependem dos nós completos para a verificação. Operar um nó contribui para a descentralização e segurança da rede. Qualquer pessoa pode fazê-lo — basta um computador e ligação à Internet.
A distribuição de poder e controlo de uma única autoridade central por uma rede de participantes.
Numa rede descentralizada como a Bitcoin, nenhuma entidade controla o sistema. Milhares de nós em todo o mundo mantêm a rede, e ninguém pode alterar unilateralmente as regras ou censurar transações. O grau de descentralização varia entre blockchains — algumas são mais descentralizadas do que outras.
Uma base de dados partilhada, replicada e sincronizada entre vários locais, instituições ou regiões — acessível a várias pessoas.
Uma blockchain é um tipo de registo distribuído, mas nem todos os registos distribuídos usam tecnologia blockchain. A característica principal é que nenhum administrador controla sozinho o registo. As alterações exigem o acordo da rede através de um mecanismo de consenso.
Código autoexecutável guardado numa blockchain que aplica automaticamente os termos de um acordo quando se cumprem condições predefinidas.
A Ethereum popularizou os contratos inteligentes, que permitem DeFi, NFTs, DAOs e milhares de outras aplicações. Após a implementação, um contrato inteligente não pode ser alterado — o código executa-se exatamente como foi escrito. Isto elimina intermediários, mas também significa que erros no código podem ter consequências irreversíveis.
A unidade de medida do esforço computacional necessário para executar transações ou contratos inteligentes na rede Ethereum.
As taxas de gas são pagas em ETH e variam com a procura na rede. Quando a rede está ocupada, sobem — por vezes drasticamente. Soluções de Camada 2 como Arbitrum e Optimism foram desenvolvidas para reduzir estes custos, processando transações fora da cadeia principal Ethereum.
Um identificador único atribuído a cada transação numa blockchain. Funciona como um recibo que permite acompanhar o estado da transação.
O hash de uma transação é uma longa sequência de letras e números gerada quando a transação é transmitida à rede. Pode colá-lo num explorador de blocos para consultar remetente, destinatário, montante, taxa e estado de confirmação.
Uma ferramenta que permite pesquisar e consultar dados da blockchain — transações, endereços, blocos e muito mais.
Entre os exploradores populares estão Etherscan para Ethereum, Blockchain.com para Bitcoin e Solscan para Solana. Funcionam como motores de pesquisa de dados blockchain, permitindo verificar transações, consultar saldos e explorar a atividade de contratos inteligentes.
O método pelo qual uma rede blockchain chega a acordo sobre o estado atual do registo e valida novas transações.
Os dois mecanismos mais comuns são Proof of Work (utilizado pela Bitcoin) e Proof of Stake (utilizado por Ethereum, Solana e Cardano). Cada um apresenta compromissos diferentes em segurança, velocidade, consumo energético e descentralização.
Uma alteração ao protocolo de uma blockchain. Uma soft fork é retrocompatível; uma hard fork cria uma nova cadeia incompatível com a anterior.
A Bitcoin Cash surgiu de uma hard fork da Bitcoin em 2017 — um desacordo sobre o tamanho dos blocos originou duas cadeias separadas. Em 2022, a Ethereum passou por uma grande hard fork chamada «The Merge», transitando de Proof of Work para Proof of Stake.
A rede blockchain principal, em funcionamento, onde ocorrem transações reais com valor real.
Antes do lançamento na rede principal, os projetos costumam testar numa rede de testes, cujos tokens não têm valor real. O «lançamento na rede principal» significa que a versão real está disponível e operacional.
Uma rede blockchain separada, utilizada para testes e desenvolvimento, cujos tokens não têm valor monetário real.
Os programadores usam redes de testes para testar contratos inteligentes, alterações de protocolo e aplicações antes da implementação na rede principal. Os utilizadores podem obter tokens de teste gratuitos em «faucets» para experimentar sem arriscar dinheiro real.
A rede blockchain de base — a cadeia principal que processa e finaliza transações. Exemplos: Bitcoin, Ethereum e Solana.
As blockchains de Camada 1 asseguram a segurança e o consenso fundamentais da rede. O aumento da utilização pode criar problemas de escalabilidade — daí o desenvolvimento de soluções de Camada 2 para absorver o excesso de atividade.
Um protocolo secundário construído sobre uma blockchain de Camada 1 para melhorar a escalabilidade e velocidade, herdando a sua segurança.
Exemplos incluem Arbitrum e Optimism (sobre Ethereum) e Lightning Network (sobre Bitcoin). As Camadas 2 processam transações fora da cadeia principal e liquidam-nas periodicamente na Camada 1, reduzindo taxas e aumentando a capacidade.
A capacidade de diferentes redes blockchain comunicarem e partilharem dados ou ativos entre si.
As pontes entre cadeias permitem a interoperabilidade, transferindo tokens entre blockchains diferentes. Projetos como Polkadot e Cosmos foram especificamente concebidos para a facilitar.
Um serviço que fornece dados do mundo real aos contratos inteligentes de uma blockchain. As blockchains não conseguem aceder sozinhas a dados externos.
A Chainlink é a rede de oráculos mais utilizada e fornece preços, dados meteorológicos, resultados desportivos e outras informações externas aos contratos inteligentes. Sem oráculos, a DeFi seria impossível.
A propriedade segundo a qual os dados, uma vez registados numa blockchain, não podem ser alterados nem eliminados.
A imutabilidade é uma das principais propostas de valor da blockchain — cria um registo inviolável de todas as transações. Contudo, também significa que erros (como enviar cripto para o endereço errado) não podem ser revertidos.
Uma plataforma online onde pode comprar, vender e negociar criptomoedas com moeda fiduciária ou outros ativos digitais.
As corretoras podem ser centralizadas (como Binance e Coinbase, em que a empresa guarda os seus ativos) ou descentralizadas (como Uniswap, onde negoceia diretamente da sua carteira). A escolha influencia taxas, segurança, moedas disponíveis e experiência de utilização.
Uma ordem para comprar ou vender imediatamente uma criptomoeda ao melhor preço atual disponível.
As ordens de mercado executam-se instantaneamente, mas não permitem controlar o preço exato — recebe o que o mercado oferece nesse momento. Em pares muito líquidos como BTC/USDT, a derrapagem é geralmente insignificante. Em pares com pouca liquidez, pode ser significativa.
Uma ordem para comprar ou vender uma criptomoeda a um preço específico ou melhor. Só é executada quando o mercado atinge o preço pretendido.
As ordens limitadas dão maior controlo sobre o preço de entrada, mas podem nunca ser executadas se o mercado não atingir o alvo. Normalmente têm taxas inferiores às ordens de mercado (maker versus taker). Aprender a usá-las é uma das formas mais simples de reduzir os custos de negociação.
Os makers acrescentam liquidez ao livro de ordens (ordens limitadas); os takers retiram liquidez (ordens de mercado). As taxas maker são normalmente inferiores.
Quando coloca uma ordem limitada que não se executa imediatamente, é maker — acrescenta uma ordem ao livro para outros a satisfazerem. Quando coloca uma ordem de mercado de execução imediata, é taker — aceita uma ordem existente no livro.
A diferença entre o preço máximo que um comprador aceita pagar (bid) e o preço mínimo que um vendedor aceita receber (ask).
Um spread menor significa maior liquidez e menores custos de negociação. Pares principais como BTC/USDT em grandes corretoras têm spreads muito reduzidos. Pares menos líquidos ou corretoras menores podem ter spreads maiores, aumentando efetivamente o custo.
A facilidade de comprar ou vender um ativo sem afetar significativamente o preço. Liquidez elevada permite grandes transações com impacto mínimo no preço.
Bitcoin e Ethereum têm a maior liquidez no setor cripto — pode comprar ou vender milhões de dólares sem mexer muito no preço. Altcoins de pequena capitalização têm frequentemente pouca liquidez, pelo que até negócios modestos podem provocar grandes oscilações.
Uma lista em tempo real de todas as ordens de compra e venda em aberto para um par de negociação numa corretora, ordenadas por preço.
O livro de ordens mostra a profundidade do mercado — quantas ordens existem a cada nível de preço. Um livro profundo indica liquidez elevada. Os negociantes usam-no para avaliar oferta e procura e identificar suportes e resistências.
Dois ativos que podem ser negociados entre si numa corretora, como BTC/USDT ou ETH/BTC.
O primeiro ativo do par (moeda base) é o que compra ou vende. O segundo (moeda de cotação) é o que paga ou recebe. Nem todas as corretoras suportam todos os pares.
Verificação de identidade exigida pela maioria das corretoras reguladas antes de negociar. Normalmente implica carregar um documento de identificação oficial.
KYC é uma exigência regulamentar destinada a prevenir branqueamento de capitais, fraude e financiamento do terrorismo. A maioria das corretoras conceituadas exige-a antes de depositar moeda fiduciária ou levantar fundos.
Leis e regulamentos destinados a impedir a conversão de dinheiro obtido ilegalmente em ativos legítimos. As corretoras têm de cumprir os requisitos AML.
As regras AML exigem que as corretoras monitorizem atividade suspeita, comuniquem transferências grandes ou invulgares e mantenham registos. Variam por jurisdição, mas são cada vez mais uniformizadas mundialmente.
A diferença entre o preço esperado de uma transação e aquele a que é efetivamente executada.
A derrapagem ocorre sobretudo em ordens de mercado de pares com pouca liquidez. Definir uma tolerância à derrapagem (comum nas DEX) limita a variação de preço aceite antes de a transação falhar.
O montante total de uma criptomoeda negociado num período específico, normalmente de 24 horas.
Volume elevado indica interesse ativo na negociação e está normalmente associado a maior liquidez e spreads menores. Picos de volume acompanham frequentemente movimentos significativos de preço.
O valor total de uma criptomoeda, calculado multiplicando o preço atual pela oferta total em circulação.
A capitalização é a forma mais comum de classificar criptomoedas por dimensão. Divide-se em grande (>$10B), média ($1-10B) e pequena (<$1B). Capitalizações menores significam geralmente maior volatilidade e risco.
O preço mais elevado alguma vez atingido por uma criptomoeda.
O ATH é frequentemente usado como referência psicológica. Muitas altcoins de mercados de alta anteriores nunca recuperaram o seu ATH — um lembrete de que não há garantia de voltar a máximos passados.
Um período prolongado de queda dos preços, normalmente definido como uma descida de 20%+ face aos máximos recentes.
O mercado de baixa cripto mais recente decorreu do final de 2021 até 2022, com a Bitcoin a cair de ~$69,000 para ~$16,000. Mercados de baixa podem durar meses ou anos e fazem parte normal dos ciclos de mercado.
Um período prolongado de subida dos preços, marcado por otimismo, confiança dos investidores e aumento da procura.
Historicamente, os mercados de alta cripto foram desencadeados pelos halvings da Bitcoin, aproximadamente a cada quatro anos. Terminam frequentemente com euforia e sobrevalorização antes da correção.
O grau de oscilação do preço de uma criptomoeda ao longo do tempo. Volatilidade elevada significa grandes variações em períodos curtos.
A Bitcoin regista regularmente movimentos diários de 5-10%, e as altcoins podem variar 20-50% num só dia. Esta volatilidade cria oportunidades e riscos.
Medo de ficar de fora — a ansiedade de ver outros lucrar com uma oportunidade em que não participa, levando a compras impulsivas.
O FOMO é uma das principais causas de más decisões de investimento em cripto. Costuma atingir o auge perto do topo de uma subida. O antídoto é ter um plano de investimento predefinido.
Medo, incerteza e dúvida — informações negativas divulgadas para provocar receio e fazer baixar os preços, por vezes deliberadamente.
FUD pode corresponder a preocupações legítimas ou desinformação fabricada. Saber distinguir risco real de FUD fabricado é uma competência essencial para investidores cripto.
Uma estratégia em que investe um montante fixo a intervalos regulares, independentemente do preço, reduzindo o impacto da volatilidade.
Em vez de tentar acertar no momento do mercado, os investidores DCA compram um montante fixo, esteja o preço alto ou baixo. Ao longo do tempo, isto suaviza o preço médio de entrada. É amplamente considerada a abordagem mais sensata para a maioria dos investidores.
Serviços financeiros construídos sobre tecnologia blockchain que funcionam sem intermediários tradicionais como bancos ou corretoras.
A DeFi permite conceder e obter empréstimos, negociar, contratar seguros e gerar rendimentos através de contratos inteligentes em vez de instituições centralizadas. As principais plataformas incluem Aave (empréstimos), Uniswap (negociação) e MakerDAO (criação de stablecoins).
Uma corretora de criptomoedas sem autoridade central, que permite negociação entre pares diretamente a partir das carteiras dos utilizadores.
Ao contrário das corretoras centralizadas, DEX como Uniswap nunca guardam os seus fundos. Liga a carteira, aprova a transação e o contrato inteligente executa a troca. As DEX oferecem maior privacidade e variedade de tokens, mas geralmente menos liquidez.
Um conjunto de fundos bloqueados num contrato inteligente que fornece liquidez para negociação numa corretora descentralizada.
Em vez de um livro de ordens, as DEX usam pools de liquidez onde os utilizadores depositam pares de tokens. Os negociantes trocam contra a pool e o preço ajusta-se algoritmicamente. Os fornecedores de liquidez recebem uma parte das taxas de negociação como recompensa.
A prática de mover ativos cripto entre diferentes protocolos DeFi para maximizar rendimentos de empréstimos, staking e fornecimento de liquidez.
Os participantes procuram o maior APY em várias plataformas. Embora potencialmente lucrativo, o yield farming envolve riscos significativos: erros em contratos inteligentes, perda impermanente e desvalorização dos tokens.
A perda temporária sofrida pelos fornecedores de liquidez quando a relação de preços dos tokens depositados muda, em comparação com simplesmente mantê-los.
Se depositar ETH e USDC numa pool e o ETH duplicar, teria sido preferível apenas mantê-los. A «perda» é impermanente porque desaparece se os preços regressarem à relação original. Se levantar enquanto a relação estiver alterada, torna-se permanente.
O montante total de ativos cripto depositados num protocolo DeFi, utilizado para medir a sua dimensão e adoção.
TVL é a métrica mais comum para comparar protocolos DeFi. Um valor maior indica geralmente mais confiança e utilização. DeFiLlama é a ferramenta mais utilizada para acompanhar o TVL.
APR (taxa percentual anual) é a taxa de juro simples. APY (rendimento percentual anual) inclui juros compostos, sendo sempre superior.
Uma APR de 10% significa ganhar 10% por ano. O APY inclui capitalização, sendo ligeiramente superior. Na DeFi, as taxas anunciadas podem oscilar drasticamente — um APY de 100% hoje pode cair para 10% na próxima semana.
Um empréstimo sem garantia que deve ser obtido e reembolsado numa única transação blockchain. Se não for reembolsado, toda a transação é revertida.
Os empréstimos instantâneos são exclusivos da DeFi. Usam-se para arbitragem, troca de garantias e liquidações — mas também em ataques em que milhões são emprestados, usados para manipular preços e reembolsados numa única transação.
Uma organização governada por contratos inteligentes e votos dos detentores de tokens, em vez de uma estrutura de gestão tradicional.
Os membros de uma DAO votam em propostas usando tokens de governação. Entre as principais estão MakerDAO, Uniswap DAO e Aave DAO. Embora teoricamente democráticas, enfrentam problemas de participação e domínio dos grandes detentores nas votações.
Uma criptomoeda que dá aos detentores direitos de voto nas decisões de desenvolvimento e gestão de um protocolo DeFi.
Exemplos incluem UNI (Uniswap), AAVE (Aave) e MKR (Maker). Estes tokens permitem votar em alterações de taxas, atualizações do protocolo e despesas da tesouraria.
Uma plataforma DeFi que permite emprestar cripto e ganhar juros, ou obter empréstimos dando os seus ativos como garantia.
Aave e Compound são as maiores. Os credores recebem juros variáveis. Os mutuários têm de fornecer garantias excessivas (normalmente 150%+) e enfrentam liquidação se o valor das garantias cair.
Um algoritmo que define automaticamente preços e facilita transações numa pool de liquidez, substituindo o modelo tradicional de livro de ordens.
Os AMM usam fórmulas matemáticas (sobretudo x*y=k) para determinar preços com base na proporção de ativos da pool. Na Uniswap, negoceia contra um AMM, não contra outra pessoa.
Um token numa blockchain que representa um ativo de outra blockchain. WBTC é Bitcoin encapsulada para utilização na Ethereum.
O encapsulamento permite usar ativos em ecossistemas diferentes. O token wrapped é garantido numa proporção de 1:1 pelo ativo subjacente, guardado por um custodiante ou contrato inteligente.
Um protocolo que permite transferir tokens ou dados entre duas redes blockchain diferentes.
As pontes são essenciais para a interoperabilidade entre cadeias. Contudo, têm sido um alvo importante de piratas informáticos, com perdas de milhares de milhões. Use sempre pontes consolidadas e tenha cuidado com o montante transferido.
Ativos dados como segurança de um empréstimo. Na DeFi, os empréstimos exigem normalmente sobregarantia — depositar mais valor do que aquele que recebe emprestado.
Para pedir $1,000 em USDC, poderá precisar de $1,500 em ETH como garantia. Se o ETH cair suficientemente, a posição é liquidada.
A venda automática da garantia de um mutuário quando o seu valor fica abaixo da proporção mínima exigida.
Em quedas acentuadas, as liquidações em massa podem encadear-se — a descida dos preços desencadeia liquidações, aumentando a pressão vendedora e provocando novas liquidações.
Uma penalização nas redes Proof of Stake em que os validadores perdem tokens em staking por comportamento malicioso ou negligência.
Se um validador atacar a rede, ficar offline ou validar blocos contraditórios, o seu stake é destruído. Isto torna o PoS seguro — os validadores arriscam dinheiro real.
A capacidade dos protocolos DeFi interagirem e construírem uns sobre os outros, frequentemente descrita como «legos financeiros».
Pode depositar ETH na Aave, receber aETH e usá-lo como garantia noutro local — sobrepondo protocolos. Isto permite estratégias complexas, mas cria risco sistémico se um protocolo falhar.
Um código criptográfico secreto que lhe dá controlo sobre as suas criptomoedas. Quem tiver a chave privada pode movimentar os fundos.
A chave privada é a palavra-passe mestra dos seus ativos cripto. Ao contrário de uma palavra-passe bancária, não pode ser reposta. Nunca deve ser partilhada, guardada digitalmente sem encriptação ou introduzida em sites.
Um código criptográfico derivado da chave privada que funciona como endereço para receber criptomoedas. Pode ser partilhado em segurança.
Pense na chave pública como o número da sua conta bancária — forneça-a a quem lhe queira enviar dinheiro. A chave privada é o PIN — nunca a partilhe. As chaves públicas derivam das privadas através de uma função matemática unidirecional.
Um conjunto de 12 ou 24 palavras que permite restaurar toda a carteira cripto caso perca acesso ao dispositivo.
Ao criar uma carteira, é gerada uma frase-semente que deve anotar e guardar em segurança — em papel ou metal, nunca digitalmente. Qualquer pessoa com essa frase pode restaurar a carteira em qualquer dispositivo. Nenhum serviço legítimo a pedirá.
Uma camada de segurança adicional que exige um segundo código de verificação (normalmente de uma aplicação como Google Authenticator), além da palavra-passe.
A 2FA é indispensável nas contas de corretoras. Mesmo que alguém roube a palavra-passe, não consegue aceder sem o código 2FA. Use uma aplicação autenticadora — não SMS, vulnerável à troca fraudulenta de SIM.
Uma fraude em que atacantes criam sites, emails ou mensagens falsos que imitam serviços legítimos para roubar credenciais ou a frase-semente.
Phishing é o ataque mais comum no setor cripto. Os burlões criam cópias visualmente perfeitas das páginas de acesso às corretoras. Nunca clique em ligações de emails — aceda diretamente ao site oficial.
Uma fraude em que os criadores abandonam subitamente um projeto e retiram os fundos, deixando os investidores com tokens sem valor.
É mais comum em tokens novos e não auditados nas DEX. Sinais de alerta: equipas anónimas, rendimentos irrealistas e marketing agressivo sem produto funcional.
Um contrato inteligente que parece legítimo, mas é programado para permitir comprar tokens e impedir a venda — os fundos ficam presos.
A função de venda é desativada secretamente. O preço parece subir (as pessoas podem comprar, mas não vender), atraindo mais vítimas. O Token Sniffer pode ajudar a detetar honeypots.
Um ataque em que um pirata convence a operadora a transferir o seu número para o dispositivo dele, intercetando códigos 2FA por SMS.
Com o seu número, o atacante pode repor palavras-passe e contornar a 2FA nas corretoras. Defesa: usar uma aplicação autenticadora (não SMS) e definir um PIN na operadora.
Guardar criptomoedas offline — numa carteira física ou em papel — sem ligação à Internet, para proteção contra ataques.
O armazenamento a frio é a forma mais segura de manter criptomoedas a longo prazo. Carteiras físicas como Ledger e Trezor guardam as chaves num dispositivo dedicado que nunca se liga diretamente à Internet.
Uma carteira de criptomoedas ligada à Internet. Prática, mas mais vulnerável a ataques.
As carteiras quentes incluem MetaMask, Trust Wallet e saldos de contas em corretoras. São adequadas a transações diárias, não a grandes reservas de longo prazo. Pense em dinheiro no bolso versus conta poupança.
Uma carteira que exige várias chaves privadas para autorizar uma transação, acrescentando segurança.
Uma multisig 2-de-3 exige a assinatura de quaisquer 2 dos 3 detentores de chaves. Protege contra um único ponto de falha. É usada por DAO, corretoras e instituições.
Uma análise profissional de segurança do código de um contrato inteligente para identificar vulnerabilidades antes da implementação.
Projetos conceituados são auditados por empresas como CertiK, Trail of Bits ou OpenZeppelin. Uma auditoria não garante segurança, mas reduz significativamente o risco. Verifique sempre o estado da auditoria antes de depositar fundos.
Uma auditoria que demonstra que uma corretora possui ativos suficientes para cobrir todos os depósitos dos clientes.
Depois de o colapso da FTX revelar insolvência, a prova de reservas tornou-se habitual. Binance, Kraken e Bybit publicam relatórios regulares. Embora não seja uma garantia completa, melhora significativamente a transparência.
Uma fraude em que atacantes enviam pequenas transações de um endereço semelhante a outro que já usou, esperando que copie o errado.
Os burlões geram endereços com os mesmos primeiros e últimos caracteres dos seus contactos legítimos. Verifique sempre o endereço completo antes de enviar.
Um ataque em que quantidades ínfimas de cripto são enviadas para carteiras para rastrear e identificar os proprietários.
O atacante envia quantias residuais para milhares de carteiras e observa como se combinam com outros fundos para associar endereços a identidades. Não interaja com pequenos depósitos inesperados.
Software ou hardware que guarda as chaves privadas e permite enviar, receber e gerir criptomoedas.
As carteiras não «contêm» cripto — os ativos estão na blockchain. Guardam as chaves privadas que provam a propriedade. Existem como aplicações móveis, extensões de navegador, dispositivos físicos e cópias em papel.
Um dispositivo físico que guarda as chaves privadas offline, oferecendo o mais elevado nível de segurança.
Opções populares: Ledger (Nano S Plus, Nano X) e Trezor (Model One, Model T). Assinam transações offline — as chaves nunca saem do dispositivo. Custam $50-$200 e são recomendadas para patrimónios significativos.
Uma carteira sob a forma de aplicação no telemóvel, computador ou navegador. Mais prática, mas ligada à Internet.
MetaMask, Trust Wallet e Phantom são carteiras de software populares. Gratuitas e essenciais para DeFi e dApps. A contrapartida: são tão seguras quanto o dispositivo onde estão.
Uma carteira em que um terceiro (como uma corretora) guarda as suas chaves privadas por si.
Ao manter cripto na Coinbase ou Binance, usa uma carteira custodial. É prática (permite recuperar a palavra-passe), mas implica confiar na corretora. «Se as chaves não são suas, as moedas também não.»
Uma carteira em que só o utilizador controla as chaves privadas. Nenhum terceiro pode aceder, congelar ou movimentar os fundos.
MetaMask, Ledger e Trust Wallet são não custodiais. A responsabilidade é inteiramente sua — se perder a frase-semente, ninguém pode recuperar os fundos. Mais segurança, mas maior responsabilidade pessoal.
Guardar as próprias chaves privadas em vez de confiar numa corretora ou terceiro.
A autocustódia ganhou destaque depois de a FTX mostrar os riscos de confiar nas corretoras. Vantagens: controlo total e resistência à censura. Riscos: só o utilizador é responsável.
Uma sequência única de caracteres que serve como destino das transferências de criptomoedas.
Os endereços variam por cadeia: os da Bitcoin começam por 1, 3 ou bc1; os da Ethereum por 0x. Verifique sempre antes de enviar — as transações são irreversíveis.
Uma palavra adicional opcional acrescentada à frase-semente para maior segurança, criando uma carteira oculta dentro da carteira.
Uma 25.ª palavra cria endereços completamente separados da frase-semente base. Mesmo que alguém encontre as 24 palavras, não acede à carteira oculta. Atenção: se esquecer a frase-passe, esses fundos perdem-se para sempre.
Uma carteira que suporta várias redes blockchain numa única interface.
Trust Wallet e MetaMask (com adição manual de redes) suportam várias cadeias — mantenha ETH, BNB e AVAX na mesma aplicação.
Um sistema que substitui longos endereços Ethereum (0x7A3b...) por nomes legíveis como «oseunome.eth».
O ENS funciona como o DNS da Internet. Os nomes são NFT na Ethereum e podem apontar para carteiras, sites e perfis sociais. Tornaram-se uma forma de identidade digital.
Utilizar capacidade computacional para validar transações e acrescentar blocos a uma blockchain Proof of Work, recebendo recompensas cripto.
Os mineiros Bitcoin competem para resolver problemas complexos. O vencedor acrescenta o bloco seguinte e recebe a recompensa (atualmente 3.125 BTC) e as taxas de transação. Exige hardware especializado (ASIC) e muita eletricidade.
Um mecanismo de consenso em que mineiros competem para resolver problemas matemáticos, ganhando o vencedor o direito de acrescentar o próximo bloco.
A Bitcoin usa PoW — o mecanismo mais antigo e mais testado. Oferece forte segurança, mas consome muita energia. A Ethereum passou de PoW para PoS em 2022, reduzindo o consumo ~99.95%.
Um mecanismo de consenso em que os validadores são escolhidos com base nas criptomoedas que colocaram em staking (bloquearam) como garantia.
Em vez de competir com computação, os validadores depositam tokens como caução. A honestidade gera recompensas; a fraude provoca slashing. É usado por Ethereum, Solana, Cardano e a maioria das cadeias modernas.
Bloquear criptomoedas para apoiar uma blockchain Proof of Stake, recebendo recompensas em troca.
Ao colocar ETH, SOL ou ADA em staking, ajuda a proteger a rede. As recompensas são normalmente de 3-10% ao ano. Pode fazê-lo diretamente (operando um validador) ou através de corretoras e serviços.
Um operador de nó PoS que valida transações e propõe novos blocos em troca de recompensas de staking.
Os validadores Ethereum precisam de 32 ETH em staking. São selecionados aleatoriamente para propor blocos. Comportamento malicioso ou inatividade prolongada resulta em slashing.
Um evento pré-programado que reduz para metade a recompensa por bloco da Bitcoin, aproximadamente a cada quatro anos.
O halving mais recente (abril de 2024) reduziu a recompensa de 6.25 para 3.125 BTC. Os halvings aumentam a escassez. Historicamente, seguiram-se grandes subidas de preço em 12-18 meses.
A capacidade computacional total usada para minerar e processar transações numa blockchain Proof of Work.
Mede-se em hashes por segundo. Maior taxa de hash = maior segurança. A taxa da Bitcoin tem crescido continuamente, atingindo novos recordes com regularidade.
Uma alteração automática da dificuldade de mineração que mantém constante o tempo entre blocos, independentemente da entrada ou saída de mineiros.
A Bitcoin ajusta a cada 2,016 blocos (~2 semanas). Mais mineiros = problemas mais difíceis. Menos mineiros = mais fáceis. Isto assegura blocos a cada ~10 minutos.
Uma variante de PoS em que os detentores de tokens elegem um número fixo de validadores para produzir blocos em seu nome.
Usada por EOS e Tron. É mais rápida e eficiente, mas sacrifica alguma descentralização — normalmente apenas 21-100 delegados eleitos.
O momento em que uma transação é considerada irreversível e permanentemente registada.
Bitcoin: ~6 confirmações (~60 min). Ethereum: ~13 min (2 épocas). Solana: quase instantânea. Finalidade mais rápida melhora a experiência, mas implica diferentes compromissos de segurança.
As criptomoedas pagas a um mineiro ou validador por acrescentar com sucesso um novo bloco à blockchain.
A recompensa Bitcoin começou em 50 BTC e está em 3.125 BTC após 4 halvings. Na Ethereum, os validadores recebem ETH recém-criado e taxas de transação.
Um ataque teórico em que uma entidade obtém >50% da capacidade de mineração ou dos tokens em staking, podendo manipular o registo.
Com controlo maioritário, um atacante poderia gastar moedas duas vezes ou reverter transações. Na Bitcoin, isto custaria milhares de milhões — economicamente impraticável.
Um token digital único numa blockchain que representa a propriedade de um objeto específico — arte, música, ativos de jogos ou outro conteúdo.
Ao contrário da Bitcoin, cujas unidades são idênticas, cada NFT é único. Os NFT explodiram em 2021, com vendas de arte de milhões. As aplicações incluem jogos, imobiliário, bilhetes e identidade.
Um ativo cujas unidades são idênticas e intercambiáveis. Uma Bitcoin equivale a qualquer outra Bitcoin.
A fungibilidade é essencial para uma moeda. Bitcoin e a maioria das criptomoedas são fungíveis. Os NFT não são — cada um é único.
Um ativo digital criado numa blockchain existente, em vez de ter a sua própria. A maioria dos ativos DeFi e utilitários são tokens.
Os tokens usam normas como ERC-20 (Ethereum) ou SPL (Solana). A distinção entre «moeda» (blockchain própria) e «token» (noutra blockchain) é técnica, mas os termos são frequentemente intercambiáveis.
A norma para criar tokens fungíveis na Ethereum. USDT, USDC, LINK, UNI e milhares de outros seguem esta norma.
ERC-20 define regras que todos os tokens Ethereum devem seguir, assegurando compatibilidade com qualquer carteira, corretora ou aplicação que suporte a norma.
Qualquer criptomoeda além da Bitcoin. O termo combina «alternativa» e «moeda».
Ethereum, Solana e Cardano são tecnicamente altcoins. O termo refere-se normalmente a moedas de menor capitalização. Têm maior volatilidade e risco, mas também maior potencial de valorização.
Uma criptomoeda inspirada em memes da Internet, normalmente sem tecnologia subjacente além do entusiasmo da comunidade.
Dogecoin e Shiba Inu são as mais conhecidas. Sofrem volatilidade extrema impulsionada pelas redes sociais. A grande maioria acaba por valer zero.
Um token que dá acesso a um produto, serviço ou funcionalidade específica num ecossistema blockchain.
BNB oferece descontos nas taxas Binance. LINK paga aos oráculos Chainlink. FIL paga o armazenamento Filecoin. O valor vem da utilização real.
Um token digital que representa a propriedade de um ativo real, como ações ou imóveis, sujeito às regras dos valores mobiliários.
Instrumentos financeiros regulados que devem cumprir a legislação de valores mobiliários. Podem tornar ações, obrigações e imóveis mais acessíveis e negociáveis 24/7.
Remover permanentemente tokens de circulação enviando-os para um endereço inacessível, reduzindo a oferta total.
As queimas criam pressão deflacionista. A Ethereum queima parte das taxas de transação (EIP-1559). A Binance queima BNB periodicamente.
Distribuição gratuita de tokens a endereços de carteiras, normalmente para promoção ou recompensa dos primeiros utilizadores.
O airdrop da Uniswap em 2020 deu 400 UNI a quem já tivesse usado o protocolo. Os airdrops incentivam a adoção inicial. Cuidado com os não solicitados — alguns são vetores de phishing.
O modelo económico de uma criptomoeda — oferta, distribuição, inflação/deflação, utilidade e incentivos.
Fatores principais: oferta total (limitada, como os 21M de BTC, ou inflacionista?), distribuição (quanto detêm os fundadores?), calendários de aquisição de direitos e utilidade.
Um calendário que liberta tokens gradualmente para a equipa e investidores, em vez de todos de uma vez.
Impede vendas imediatas por intervenientes internos. É habitual um período inicial de 1 ano, seguido de libertações mensais durante 2-3 anos. Os desbloqueios podem criar pressão vendedora.
Um documento técnico detalhado que explica a tecnologia, utilização, tokenomics e plano de desenvolvimento de um projeto cripto.
O livro branco da Bitcoin, de Satoshi Nakamoto (2008), é o mais famoso. Lê-lo é essencial antes de investir. Projetos sem livro branco devem ser encarados com ceticismo.
Uma criptomoeda concebida para manter um valor estável, normalmente indexado 1:1 ao dólar americano.
Três tipos: garantidas por moeda fiduciária (USDT, USDC), por cripto (DAI) e algorítmicas (arriscadas — ver TerraUSD). As stablecoins resolvem a volatilidade em pagamentos e negociação.
A maior stablecoin por capitalização, emitida pela Tether Limited e indexada ao dólar americano.
Tem maior volume negociado do que a Bitcoin. Disponível em praticamente todas as corretoras. A Tether tem enfrentado escrutínio sobre as reservas de garantia.
Uma stablecoin regulada emitida pela Circle, garantida por dinheiro e obrigações do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Mais transparente do que USDT — a Circle publica relatórios de certificação regulares. Preferida por instituições e utilizadores atentos à regulamentação.
Uma stablecoin descentralizada criada pela MakerDAO, garantida por ativos cripto em excesso.
Ao contrário das stablecoins emitidas por empresas, DAI é gerada por contratos inteligentes. Os utilizadores depositam garantias de 150%+ do DAI que criam.
Quando uma stablecoin perde a indexação e negoceia significativamente acima ou abaixo de $1.00.
A perda de paridade mais catastrófica foi a TerraUSD em maio de 2022 — de $1.00 para ~$0, eliminando ~$40 mil milhões. Até grandes stablecoins perderam brevemente a paridade.
Uma stablecoin que mantém a paridade através de ajustes automáticos da oferta, em vez de deter reservas.
Elegante na teoria, mas catastrófica na prática — a espiral de morte da TerraUSD destruiu $40 mil milhões. A maioria dos investidores encara-as agora com extremo ceticismo.
Uma stablecoin garantida por moeda fiduciária real, depósitos em dinheiro ou reservas equivalentes, como obrigações do Estado.
USDT e USDC são garantidas por moeda fiduciária. A confiança depende da qualidade e transparência das reservas. A questão essencial: se todos pedissem o reembolso ao mesmo tempo, as reservas existiriam realmente?
Uma moeda digital emitida diretamente pelo banco central de um país — uma forma digital da moeda nacional.
Não são criptomoedas — são centralizadas e controladas pelo governo. O yuan digital chinês é o mais avançado. Oferecem eficiência nos pagamentos, mas levantam grandes preocupações de privacidade.
A agência federal dos EUA que regula os mercados de valores mobiliários e tem reivindicado cada vez mais jurisdição sobre as criptomoedas.
A SEC aprovou ETF Bitcoin à vista (jan. 2024) e ETF Ethereum — decisões históricas. Também processou vários projetos cripto, argumentando que muitos tokens são valores mobiliários.
O teste da SEC para determinar se algo é um valor mobiliário: (1) investimento de dinheiro, (2) empreendimento comum, (3) expectativa de lucros, (4) decorrentes dos esforços de terceiros.
Pode argumentar-se que muitas vendas de tokens cumprem os quatro critérios. A classificação de tokens específicos como valores mobiliários continua em debate nos tribunais.
Um fundo de investimento negociado em bolsa. ETF Bitcoin e Ethereum à vista permitem aos investidores tradicionais obter exposição a cripto.
A SEC aprovou ETF Bitcoin à vista em janeiro de 2024. BlackRock e Fidelity lançaram os maiores. Entraram ~$110 mil milhões no primeiro ano.
O quadro regulamentar abrangente da UE para criptoativos — o primeiro do género a nível mundial.
Estabelece regras para prestadores de serviços, emitentes de stablecoins, licenciamento de corretoras e proteção dos consumidores. Entrou em vigor ao longo de 2024-2025.
Restrições governamentais que proíbem certos países, entidades ou pessoas de aceder a serviços financeiros, incluindo cripto.
As principais corretoras cumprem as sanções internacionais. O Tornado Cash, um protocolo de privacidade, foi sancionado pelo Tesouro dos EUA em 2022.
Uma ação que gera uma obrigação fiscal. Vender cripto, trocar uma criptomoeda por outra e obter rendimentos são normalmente tributáveis.
Comprar e manter, por si só, não é tributável na maioria das jurisdições. As regras fiscais variam por país. Mantenha registos detalhados de todas as transações.
Imposto sobre o lucro da venda de um ativo por mais do que custou. Na maioria dos países, os lucros cripto estão sujeitos a imposto sobre mais-valias.
Ganhos de curto prazo (detenção <1 ano) são tributados a taxas superiores. Alguns países (Alemanha) isentam ganhos de ativos mantidos >1 ano. Consulte um profissional fiscal.
Uma regra que obriga as corretoras a partilhar informações do remetente e destinatário em transações acima de certos limites.
Foi alargada às criptomoedas pelo GAFI em 2019. Em muitas jurisdições, exige dados identificativos para transferências superiores a $1,000.
O quadro jurídico em evolução dos protocolos de finanças descentralizadas que funcionam sem operadores centrais.
Regular DeFi é especialmente difícil: não existe empresa a regular nem controlo central, e os protocolos podem ser implementados anonimamente.
Uma entidade setorial que cria e aplica normas aos seus membros sem mandato governamental direto.
Proposta como alternativa à regulamentação governamental pesada. As corretoras autorregular-se-iam através de normas acordadas.
A ciência matemática de codificar informação que sustenta todas as criptomoedas — protegendo transações, gerando chaves e criando assinaturas.
A blockchain usa funções hash (SHA-256), criptografia de chave pública e árvores de Merkle. Não precisa de compreender a matemática, mas é importante saber que a criptografia é a base.
Uma função matemática que converte qualquer entrada numa sequência de comprimento fixo. A mesma entrada produz sempre a mesma saída, mas a saída não revela a entrada.
A Bitcoin usa SHA-256; a Ethereum usa Keccak-256. Servem para ligar blocos, criar endereços e verificar dados. Minerar é essencialmente procurar um hash que cumpra critérios específicos.
Uma estrutura de dados que permite verificar eficientemente grandes conjuntos de dados, organizando hashes numa hierarquia em árvore.
Permite provar que uma transação está num bloco sem descarregar todas as transações. Essencial para clientes leves, como carteiras móveis.
Um método criptográfico que permite provar o conhecimento de algo sem revelar a própria informação.
As ZKP permitem privacidade e escalabilidade. Os ZK-rollups processam transações fora da cadeia e enviam provas de validade para a cadeia principal.
Uma solução de escalabilidade de Camada 2 que processa transações fora da cadeia principal e publica dados comprimidos na Camada 1.
Os rollups otimistas (Arbitrum, Optimism) assumem que as transações são válidas salvo contestação. Os ZK-rollups (zkSync) geram provas criptográficas. Ambos reduzem drasticamente os custos.
Uma técnica de escalabilidade que divide uma blockchain em cadeias paralelas (fragmentos), cada uma processando parte das transações.
Permite processar muitas transações simultaneamente. O plano Ethereum inclui danksharding otimizado para a disponibilidade de dados dos rollups.
A garantia de que os dados necessários para verificar um bloco estão acessíveis aos participantes da rede.
Essencial para a segurança dos rollups. Projetos como Celestia especializam-se em disponibilizar dados como serviço.
Redes blockchain que incentivam a criação de infraestrutura física real através de recompensas em tokens.
Filecoin para armazenamento, Helium para redes sem fios, Render para computação GPU e Hivemapper para cartografia. Usa economia cripto para mobilizar contribuições da comunidade para infraestrutura.
O lucro máximo que um produtor de blocos pode extrair ao reordenar, incluir ou excluir transações num bloco.
Por vezes chamado «imposto invisível». Os validadores podem antecipar transações, fazer ataques sanduíche ou arbitragem entre DEX. Ferramentas de proteção MEV como Flashbots ajudam.
Um protocolo que permite às aplicações comunicar com nós blockchain para enviar transações e consultar dados.
A MetaMask liga-se através de um fornecedor RPC (Infura, Alchemy). Se este falhar, as carteiras e dApps deixam de funcionar.
Um ataque em que uma entidade cria muitas identidades falsas para ganhar influência desproporcionada.
Pode visar airdrops, votações de governação ou consenso. PoW e PoS resistem porque a participação exige recursos reais.
Um período fixo usado pelas blockchains para organizar rotações de validadores, distribuição de recompensas e rondas de consenso.
Na Ethereum, uma época = 32 slots (~6.4 minutos). A finalidade é atingida após 2 épocas (~13 minutos). Ajuda a organizar a coordenação PoS.
Um erro de escrita de «hold» que se tornou calão cripto para manter a longo prazo, independentemente das quedas de preço.
Nasceu numa publicação de 2013 num fórum Bitcoin: «I AM HODLING». Reflete a estratégia de recusar vender em mercados de baixa, acreditando que manter a longo prazo supera negociar.
Vamos todos conseguir — um grito otimista que expressa confiança no sucesso futuro.
Popular no mercado de alta de 2021. O oposto, NGMI (não vais conseguir), é usado para ridicularizar más decisões.
Uma pessoa ou entidade que detém uma quantidade muito grande de criptomoedas — suficiente para afetar significativamente o preço de mercado.
As baleias Bitcoin (1,000+ BTC) são acompanhadas por empresas de análise. Movimentos para corretoras podem indicar vendas; saídas sugerem intenção de manter.
Calão para manter os ativos durante volatilidade extrema, sem vender.
O contrário é «mãos de papel» (vender à primeira queda). Embora a convicção possa ser lucrativa, também pode levar a manter uma posição perdedora demasiado tempo.
Calão para vender rapidamente quando o preço cai, geralmente por medo.
Malvisto na cultura cripto, mas existem razões legítimas para vender — limitar perdas, reequilibrar ou seguir um plano.
Calão cripto derivado de «wrecked» — perder muito dinheiro em maus negócios, ataques ou fraudes.
Pode resultar de alavancagem, rug pulls, endereços errados ou compras nos máximos. Usa-se tanto com solidariedade como para troçar.
Investir impulsivamente uma grande quantia num token, sem investigação adequada — movido pelo entusiasmo ou FOMO.
Por vezes resulta de forma espetacular (primeiros compradores de DOGE), mas muito mais frequentemente causa perdas. A comunidade celebra-o e alerta contra ele simultaneamente.
Uma saudação diária usada nas comunidades cripto. Mais do que uma saudação, indica participação ativa na comunidade.
Surgiu nas comunidades NFT e DeFi em 2021. Alguns projetos recompensam a participação consistente.
Uma ressalva acrescentada a opiniões de investimento, indicando que não devem ser tratadas como orientação profissional.
Usa-se de forma sincera e irónica. Na maioria das jurisdições, não oferece efetivamente proteção jurídica.
Um lembrete para investigar qualquer projeto cripto por si, em vez de depender das opiniões de terceiros.
A pesquisa deve incluir livro branco, equipa, tokenomics, auditorias, comunidade e concorrência. O esforço de pesquisa relaciona-se diretamente com a qualidade do investimento.
Abreviatura de «degenerado» — comportamento especulativo e de alto risco em cripto, referido com humor autoconsciente.
Procurar yield farms com APY elevado, entrar impulsivamente em moedas meme e negociar com alavancagem excessiva. Usa-se com orgulho em certos meios e como aviso noutros.
Promover agressivamente uma criptomoeda, muitas vezes em benefício próprio. Um «shill» promove tokens que detém.
É generalizado nas redes sociais cripto. Pergunte sempre: esta pessoa detém o que recomenda? Foi paga para o promover?
