Bid-Ask Spread e Slippage Explicado

Bid Ask Spread e Slippage - Bid-Ask Spread e Slippage Explicado

O spread oferta-objecto é a diferença entre o preço mais baixo solicitado e o preço mais alto oferecido por um activo. BitcoinPor exemplo, tem um spread inferior ao dos activos com menos liquidez e actividade comercial.

Slippage acontece quando um comércio se estabelece a um preço médio que difere do pretendido. Ocorre frequentemente durante a execução ordens de mercado. O preço final da ordem pode variar se não houver liquidez suficiente para cumprir a sua ordem ou se o mercado estiver turbulento. Para evitar deslizamentos com activos de baixa liquidez, considere dividir a sua ordem em partes mais pequenas.

Introdução

Os preços de mercado estão intimamente ligados à oferta e procura quando se compra e vende activos numa bolsa de divisas criptográficas. Outros aspectos essenciais a examinar para além do preço incluem o volume de transacções, a liquidez do mercado e os tipos de ordens. Nem sempre pode obter o preço que procura para uma transacção, dependendo das circunstâncias do mercado e dos tipos de ordem que selecciona.

Compradores e vendedores estão sempre a negociar, resultando numa lacuna entre os dois lados (bid-ask spread). Slippage pode ocorrer dependendo da quantidade de um activo que se pretende negociar e da sua volatilidade (mais sobre isto mais tarde). Para evitar surpresas, a aquisição de uma compreensão fundamental da carteira de encomendas de uma bolsa de valores irá longe.

O que é o bid-ask spread?

O spread oferta-objecto é a diferença entre a oferta mais alta de uma carteira de encomendas e o preço mais baixo de venda. Os criadores de mercado ou os fornecedores de liquidez dos corretores criam frequentemente o spread nos mercados convencionais. O spread nos mercados de moedas criptográficas é a diferença entre as ordens limite de compradores e vendedores.

Se desejar fazer uma compra imediata ao preço de mercado, deve aceitar o preço mais baixo solicitado pelo vendedor. Se desejar fazer uma venda imediata, aceitará o preço de oferta mais elevado de um licitante. Mais activos líquidos (tais como FX) têm um spread bid-ask mais baixo, o que significa que compradores e vendedores podem executar as suas ordens sem produzir grandes flutuações de preço. Isto porque o livro de ordens tem uma grande quantidade de ordens. Ao completar ordens de grande volume, um maior spread bid-ask resultará em oscilações de preços mais significativas.

Criadores de mercado e spread de oferta e procura

A liquidez é uma noção crítica nos mercados financeiros. Ao negociar em mercados de baixa liquidez, pode encontrar-se à espera durante horas ou mesmo dias para que outro comerciante corresponda à sua ordem.

É crucial fornecer liquidez, embora nem todos os mercados tenham liquidez adequada de comerciantes individuais. Corretores e criadores de mercado, por exemplo, fornecem liquidez em troca de ganhos de arbitragem nos mercados convencionais.

Um criador de mercado pode beneficiar de um spread bid-ask simplesmente comprando e vendendo um item ao mesmo tempo. Os criadores de mercado podem beneficiar do spread através da venda ao preço de compra mais elevado e da compra ao preço de compra mais baixo repetidamente. Mesmo um spread menor pode resultar em grandes ganhos se negociado em quantidades suficientes ao longo do dia. À medida que os criadores de mercado lutam e reduzem o diferencial, os activos em forte procura têm spreads menores.

Um market maker, por exemplo, pode simultaneamente oferecer-se para comprar BNB por $350 por moeda e vender BNB por $351, resultando num spread de $1. Qualquer pessoa que queira negociar no mercado imediatamente deve satisfazer as suas posições. Para o market maker que vende o que compra e compra o que vende, o spread é agora puro lucro de arbitragem.

Gráficos de profundidade e de bid-ask spread

Vamos dar uma olhada em alguns exemplos de moedas criptográficas do mundo real e a relação entre volume, liquidez e spread bid-ask. Em Binance's troca UI, você pode ver facilmente a dispersão de lance-ask mudando para a visualização do gráfico [Profundidade]. Este botão está no canto superior direito da área do gráfico.
Profundidade Binance - Bid-Ask Spread e Slippage Explicado

A opção [Profundidade] mostra uma representação gráfica de um ativo carteira de encomendas. Você pode ver a quantidade e o preço dos lances em verde, juntamente com a quantidade e o preço dos pedidos em vermelho. A lacuna entre estas duas áreas é o diferencial lance-objecto, que pode ser calculado tomando o preço de pedido vermelho e subtraindo o preço de pedido verde.

Livro de Encomendas Binance - Bid-Ask Spread and Slippage Explained

Como foi dito anteriormente, existe uma ligação implícita entre liquidez e spreads de compra e venda mais pequenos. Como o volume de negociação é uma medida popular de liquidez, antecipamos volumes maiores com spreads bid-ask mais pequenos como proporção do preço de um activo. As moedas criptográficas, acções, e outros activos que são fortemente negociados enfrentam uma concorrência significativamente maior por parte dos comerciantes que tentam lucrar com o spread bid-ask.

Porcentagem de difusão da proposta

Para comparar o spread bid-ask de diferentes moedas criptográficas ou activos, temos de o avaliar em termos percentuais. O cálculo é simples:

(Ask Price - Bid Price)/Ask Price x 100 = BidAsk Spread Percentage

Tomemos como exemplo o BIFI. No momento em que escrevemos, BIFI tinha um preço de compra de $907 e um preço de compra de $901. Esta diferença dá-nos um bid-ask spread de $6. $6 dividido por $907, depois multiplicado por 100, dá-nos uma percentagem final de bid-ask spread de aproximadamente 0,66%.

BIFI Ask Price - Bid-Ask Spread e Slippage Explicado

Assumir Bitcoin tem um spread bid-ask de $3. Enquanto que é metade do que testemunhámos com o BIFI, o diferencial bid-ask do Bitcoin é de apenas 0,0083% quando medido em termos percentuais. O BIFI também tem um volume de comércio substancialmente menor, apoiando o nosso argumento de que menos activos líquidos têm spreads bid-ask mais largos.

Devido à dispersão reduzida do Bitcoin, podemos fazer certas inferências. Uma percentagem mais estreita de dispersão bid-ask indica que o artigo é susceptível de ser significativamente mais líquido. Se desejar executar ordens de mercado significativas, a hipótese de ter de pagar um preço que não antecipou é geralmente menor.

Binance 10 - Bid-Ask Spread e Slippage Explicado

O que é escorregamento?

Slippage é típico em mercados que têm alta volatilidade ou liquidez limitada. Slippage acontece quando um negócio é fechado a um preço que difere do que foi antecipado ou solicitado.

Suponha que deseja colocar uma enorme ordem de compra no mercado a $100, mas ao mercado falta a liquidez para preencher a sua ordem a esse preço. Como consequência, terá de aceitar as seguintes encomendas (acima de $100) até que a sua compra esteja completamente concluída. Isto faz com que o preço médio da sua transacção seja superior a $100, o que é referido como deslizamento.

Por outras palavras, quando coloca uma encomenda no mercado, uma troca corresponde automaticamente à sua compra ou venda para limitar as encomendas no livro de encomendas. O livro de ordens corresponder-lhe-á com o melhor preço, mas se não houver volume suficiente para o seu preço preferido, subirá a cadeia de ordens. Como consequência deste procedimento, o mercado preenche a sua encomenda a um preço inesperadamente diferente.

Slippage está difundido com criadores de mercado automatizados e intercâmbios descentralizados em moeda criptográfica. Slippage em moedas criptográficas voláteis ou de baixa liquidez pode exceder 10% do preço projectado.

Deslizamento positivo

Slippage nem sempre implica que obterá um preço inferior ao planeado. Pode ocorrer um deslize positivo se o preço cair enquanto faz a sua ordem de compra ou subir enquanto faz a sua ordem de venda. Um deslize positivo, embora invulgar, pode ocorrer em certos mercados muito voláteis.

Slippage tolerância

Algumas trocas permitem-lhe estabelecer manualmente um limiar de tolerância ao deslizamento para reduzir qualquer deslizamento que possa encontrar. Esta característica está disponível nos criadores de mercado automatizados, tais como PancakeSwap no Binance Smart Chain e Ethereum's Uniswap.
Pancakeswap - Bid-Ask Spread e Slippage Explicado

A quantidade de deslizamento que especificar poderá ter um impacto no tempo que leva a sua compra a limpar. Se definir o deslizamento para zero, a sua encomenda pode demorar muito tempo ou não ser preenchida. Se o valor for demasiado elevado, outro comerciante ou bot poderá reparar na sua encomenda pendente e tentar apresentar uma proposta superior à sua.

A corrida frontal ocorre nesta situação quando outro comerciante estabelece uma carga de gás maior do que a sua para adquirir o item primeiro. O primeiro negociante entra então noutra transacção a fim de lha vender ao preço máximo que está pronto a aceitar, dependendo da sua tolerância ao escorregamento.

Minimizar o escorregamento negativo

Embora você nem sempre possa evitar o deslizamento, há algumas estratégias que você pode usar para tentar minimizá-lo.

  • Em vez de fazer uma grande encomenda, tente dividi-la em blocos mais pequenos. Fique de olho no livro de pedidos para espalhar seus pedidos, certificando-se de não fazer pedidos maiores do que o volume disponível.

 

  • Se você estiver usando um intercâmbio descentralizadonão te esqueças de ter em conta as taxas de transacção. Algumas redes têm taxas pesadas, dependendo do cadeia de bloqueio tráfego que pode negar qualquer ganho que você faça, evitando deslizamentos.

 

  • Se você estiver lidando com ativos com baixa liquidez, como um pequeno conjunto da liquidezA sua actividade comercial pode afectar significativamente o preço do activo. Uma única transação pode sofrer um pequeno deslize, mas muitas outras menores afetarão o preço do próximo bloco de transações que você fizer.

 

  • Use ordens de limite. Estas ordens garantem-lhe o preço que você quer ou melhor quando negociar. Enquanto você sacrifica a velocidade de um ordem do mercadopodes ter a certeza de que não vais ter nenhum deslize negativo.

Ao negociar moedas criptográficas, tenha em mente que um spread ou deslize de oferta de compra pode afectar o preço final das suas transacções. Nem sempre as pode evitar, mas vale a pena considerá-las ao tomar decisões. Isto pode ser menor para transacções mais pequenas, mas tenha em mente que com grandes volumes de ordens, o preço médio por unidade pode ser maior do que o planeado.

Compreender o deslize é uma componente chave dos fundamentos do comércio para qualquer pessoa que trabalhe com financiamento descentralizado. Sem alguma informação fundamental, corre-se o perigo de perder dinheiro devido a uma corrida frontal ou a um deslizamento excessivo.

Última actualização Sep 18, 2022

Compartilhe esta página:

Binance 10% Oferta

Últimos Posts

O que são contratos perpétuos (PERPS)?

O que são contratos perpétuos (PERPS)?

O que são Contratos Perpétuos (PERPS)?Os contratos perpétuos, também conhecidos como perpetual swaps ou simplesmente "perps", são um tipo de contrato derivado que permite aos comerciantes especular sobre o preço de um determinado activo sem ter de possuir fisicamente o...

O que é o rendimento percentual anualizado (APY) em Crypto?

O que é o rendimento percentual anualizado (APY) em Crypto?

O que é rendimento percentual anualizado (APY) em Crypto?rendimento percentual anualizado (APY) é um termo utilizado para expressar a taxa anual de rendimento de um investimento, tendo em conta o efeito dos juros compostos. No contexto da criptologia, o APY é...

O que é o Wash Trading em Crypto?

O que é o Wash Trading em Crypto?

O que é Wash Trading em Crypto?Wash trading é uma forma de manipulação de mercado em que um comerciante compra e vende um título com o objectivo de criar uma actividade artificial no mercado. Isto é feito com o objectivo de enganar outros participantes no mercado.

O que é o Crypto Fear & Greed Index?

O que é o Crypto Fear & Greed Index?

O que é o Índice Crypto Fear & Greed? O Índice Fear & Greed é uma ferramenta utilizada para medir o sentimento do investidor. Baseia-se numa escala de 0 a 100, com um valor de 0 a indicar medo extremo e um valor de 100 a indicar ganância extrema. O...

O que é o Metaverso?

O que é o Metaverso?

O que é o Metaverso? O Metaverso é um espaço colectivo virtual partilhado, criado pela convergência do real e do virtual. É um conceito que tem sido explorado na ficção científica durante muitos anos, mas que se está a tornar cada vez mais relevante...

Intercâmbios mais procurados

Corretores mais bem cotados

Carteiras Mais Votadas

Roobet

Últimas Comentários

Revisão MoonXBT

Revisão MoonXBT

MoonXBT Review 2022MoonXBT Review Summary MoonXBT é uma plataforma de negociação que visa levar o seu investimento à lua com os meios inovadores de negociação social. MoonXBT está sediada nas Ilhas Caimão e tem escritórios em toda a Ásia Oriental e...

Revisão PrimeXBT

Revisão PrimeXBT

PrimeXBT Review 2022 PrimeXBT Review Summary O PrimeXBT cryptocurrency exchange é uma plataforma de negociação one-stop-shop que suporta a negociação de moedas criptográficas, a maioria dos principais índices de ações, commodities e moedas estrangeiras. Eles se tornaram rapidamente...

MEXC 10% Desconto na taxa de negociação

Coloque-o no Pinterest