Kryptomarkedsværdi: udbud, udvanding og likviditet
En billig token betyder ikke nødvendigvis en lav værdiansættelse. Markedsværdi forbinder pris og cirkulerende udbud, men viser ikke, hvor meget du kan sælge, eller om projektet fortjener vurderingen.
Din opgave: beregn markedsværdi og et udvandingsscenarie, og find den likviditetsinformation, som mangler i begge.
Tre størrelser, du skal holde adskilt
Pris
Den noterede pris pr. enhed efter dataleverandørens markeder og metode. Tynd eller fragmenteret handel kan gøre den misvisende.
Cirkulerende udbud
Leverandørens skøn over enheder på markedet. Låste beholdninger, frigivelsesplaner og tilgængelige beviser kan påvirke skønnet.
Markedsværdi
Pris gange cirkulerende udbud. Et værdiansættelsesmål, ikke penge indbetalt i projektet eller garanterede kontanter til sælgere.
Sammenlign to aktiver på samme grundlag
Match tidspunkt og kilde
Notér pris, udbud og kontroltidspunkt. Kombinér ikke dagens pris med gamle udbudstal. Undersøg manglende eller omstridte oplysninger frem for at gætte.
Adskil nuværende og fremtidigt udbud
Fuldt udvandet værdiansættelse, FDV, bruger dagens pris på et større udbud, ofte maksimalt eller samlet. Kontrollér leverandørens definition. Et fast maksimum kan mangle, og FDV er ingen prognose.
Undersøg frigivelser og handelsdybde
Kontrollér udstedelser og frigivelsesplan, dernæst spread, ordrebogsdybde og ordrestørrelse på den faktiske handelsplads. Oplyst dagsvolumen erstatter ikke likviditet, du kan handle til.
Regneeksempel: billige enheder, samme markedsværdi
Aktiv A: 1 dollar × 100 millioner enheder = 100 millioner dollar. B: 0,01 dollar × 10 milliarder = også 100 millioner. B er ikke mindre, bare fordi én token koster mindre. Hvis A’s udbud fordobledes til 200 millioner ved konstant markedsværdi, blev den beregnede pris 0,50 dollar. Det er et scenarie med konstant markedsværdi, ikke en forudsigelse.
Tre fejl at undgå
At læse markedsværdi som et salgsbudget
100 millioner dollar i markedsværdi betyder ikke, at købere venter med den sum. Dit salg kan opbruge købsordrer og flytte udførelsesprisen.
At ignorere ordrebogen
Illustrative salgsordrer: én enhed til 100 dollar, én til 101 og én til 103. Tre koster 304, i gennemsnit cirka 101,33 før gebyrer, omkring 1,33 % over første kurs.
At bruge ét tal som kvalitetskarakter
Markedsværdi og FDV siger lidt om ejerrettigheder, koncentration, sikkerhed eller reel efterspørgsel. Undersøg disse særskilt; et stort tal beviser ikke en sikker investering.
Prøv selv: beregn, og find det manglende
En token koster 0,04 dollar, har 250 millioner cirkulerende enheder og maksimalt én milliard. Beregn markedsværdi og FDV ved maksimum. Viser de prisen for et køb på 5.000 dollar?
Vis forklaringen
Markedsværdien er 10 millioner dollar, og FDV er 40 millioner. Ingen af dem er en udførbar handelspris. Du mangler ordrebog eller swap-tilbud, spread, prispåvirkning og gebyrer for ordrestørrelsen.
