Simplecryptoguide.com

Hvad er en stabil mønt?

Hvad er en stablecoin - Hvad er en Stablecoin?

Hvad er en stablecoin?

Stablecoin'er er digitale aktiver, der er designet til at efterligne værdien af fiat valutaer som dollaren eller euroen. De giver brugerne mulighed for at overføre værdi billigt og hurtigt rundt om i verden, samtidig med at prisstabiliteten opretholdes.
Kryptovalutaer som Bitcoin og Ethereum er berygtede for deres volatilitet når de er prissat i forhold til fiat. Dette er forventeligt, da blockchain teknologien er stadig meget ny, og markederne for kryptovaluta er relativt små. Det faktum, at værdien af en kryptovaluta ikke er bundet til noget aktiv, er interessant ud fra et frit markedsperspektiv, men det kan være besværligt, når det kommer til brugervenlighed.

Som betalingsmidler er kryptovalutaer fremragende ud fra et teknologisk synspunkt. Men svingningerne i deres værdi har i sidste ende gjort dem til meget risikable investeringer og ikke ideelle til at foretage betalinger. Når en transaktion er afviklet, kan mønter være betydeligt mere eller mindre værd, end de var på det tidspunkt, hvor de blev sendt.

Men stabile mønter har ikke det samme problem. Disse aktiver oplever ubetydelige prisbevægelser og følger nøje værdien af det underliggende aktiv eller den fiatvaluta, som de efterligner. Som sådan tjener de som pålidelige safe-haven-aktiver midt i volatile markeder.

Der er en række måder, hvorpå en stablecoin kan opretholde sin stabilitet. I denne artikel vil vi diskutere nogle af de anvendte mekanismer, deres fordele og deres begrænsninger.

Hvordan fungerer stablecoins?

Der findes et par kategorier af stablecoins, som hver især fastgør deres enheder på forskellige måder. Nedenfor er nogle af de mest almindelige typer af stablecoin.

Fiat-stablecoins med sikkerhed i Fiat

Den mest populære form for stablecoin er den, som er direkte bakket op af fiatvaluta i forholdet 1:1. Vi kalder også disse fiat-collateralized stablecoins. En central udsteder (eller bank) holder et beløb af fiatvaluta i reserve og udsteder et forholdsmæssigt beløb af tokens.

Emittenten kan f.eks. have en million dollars og uddele en million tokens til en værdi af en dollar hver. Brugerne kan frit handle med disse, som de ville gøre med tokens eller kryptovalutaer, og indehaverne kan til enhver tid indløse dem for deres modværdi i USD.

Der er tydeligvis en høj grad af modpartsrisiko her, som ikke kan afbødes: I sidste ende skal man have tillid til udstederen. Der er ingen måde, hvorpå en bruger med sikkerhed kan afgøre, om udstederen har midler i reserve. I bedste fald kan den udstedende virksomhed forsøge at være så gennemsigtig som muligt, når det gælder offentliggørelse af revisioner, men systemet er langt fra uden tillid.
Binance tilbyder to stablecoins, der er fiat-backed - BUSD, der opretholder en binding med den amerikanske dollar, og BGBP, som følger det britiske pund.

Krypto-understøttede stablecoins

Kryptobaserede stablecoins afspejler deres fiat-støttet modstykker, med den væsentligste forskel, at kryptovaluta anvendes som sikkerhedsstillelse. Men da cryptocurrency er digital, smarte kontrakter håndtere udstedelsen af enheder.
Kryptounderstøttede stablecoins er tillidsminimerede, men det skal bemærkes, at pengepolitik bestemmes af vælgerne som en del af deres styring systemer. Det betyder, at du ikke stoler på en enkelt udsteder, men at du stoler på, at alle netværksdeltagerne altid vil handle i brugernes bedste interesse.

For at erhverve denne form for stablecoin skal brugerne låse deres kryptovaluta i en kontrakt, som udsteder tokenet. Senere, for at få deres sikkerhed tilbage, betaler de stablecoins tilbage til den samme kontrakt (sammen med eventuelle renter).

De specifikke mekanismer, der håndhæver peg'en, varierer afhængigt af de enkelte systemers udformning. Det er tilstrækkeligt at sige, at en blanding af spilteori og algoritmer på kæden giver deltagerne incitamenter til at holde prisen stabil.

Algoritmiske stabile mønter

Algoritmiske stablecoins er ikke bakket op af fiat eller kryptovaluta. I stedet opnås deres peg udelukkende ved at algoritmer og smarte kontrakter der forvalter udbuddet af de udstedte tokens. Funktionelt set er deres pengepolitik afspejler nøje den, der anvendes af centralbanker til at forvalte nationale valutaer.
I det væsentlige vil et algoritmisk stablecoin-system reducere token forsyning hvis prisen falder under prisen på den fiatvaluta, som den følger. Hvis prisen overstiger værdien af fiatvalutaen, kommer der nye tokens i omløb for at reducere værdien af stablecoin'en.
Du kan høre denne kategori af tokens blive omtalt som ikke-sikrede stablecoins. Dette er teknisk set forkert, da de er sikret - om end ikke på samme måde som de to foregående poster. I tilfælde af en sort svane begivenhedalgoritmiske stablecoins kan have en form for sikkerhedspulje til at håndtere usædvanligt volatile markedsbevægelser.

Stablecoins anvendelsesområder

Stablecoins med sikkerhedsstillelse er langt de mest almindelige i praksis. Eksempler på disse mønter omfatter USD Tether (USDT), Sand USD (TUSD), Paxos Standard (PAX), USD-mønt (USDC), og Binance USD (BUSD). Der findes dog også eksempler på de to andre ovennævnte kategorier, som i øjeblikket er tilgængelige på markedet. Bitshares USD og DAI er kryptokurssikrede mønter, mens Carbon og (den nu nedlagte) Basis er eksempler på algoritmiske varianter.

Denne liste er langt fra udtømmende. Markedet for stabile digitale valutaer er bredt, hvilket fremgår af udbredelsen af hundredvis af stablecoin-projekter.

BUSD vs USDT

BUSD er en stablecoin udviklet af Paxos i samarbejde med Binance. Paxos er også udsteder af andre stablecoins Paxos Standard (PAX), HUSD og PAX Gold (PAXG).

BUSD er godkendt og reguleret af New York State Department of Financial Services og er 100% sikret af amerikanske dollars, der opbevares i FDIC-forsikrede amerikanske banker. Desuden reviderer et revisionsfirma (Withum) BUSD hver måned for at kontrollere, om de penge, der opbevares i bankerne, stemmer overens med BUSD's udbud, hvilket du kan tjekke her. På den anden side bliver USDT ikke regelmæssigt revideret. Den sidste revision offentliggjort på Tether's websted stammer fra 2018, og blev udført af Sporkin & Sullivan LLP. Men de offentliggør værdien af deres reserver dagligt, hvilket kan ses på denne side.

En anden forskel mellem BUSD og USDT er, at den reserve, der ligger bag USDT, opbevares i offshore-banker, som anses for at være mindre troværdige. Til dato har der også været mange beskyldninger om Tether, en oversigt kan findes her.

Så man kan sige, at BUSD er mere sikker end USDT. Dette er faktisk sandt. Men hvis du er en gennemsnitlig erhvervsdrivende, er det i virkeligheden ligegyldigt, om du handler med BTC/BUSD-parret eller BTC/USDT-parret.

Men hvis du ønsker at have rigtig store beløb i form af stablecoins, kan det være en bedre idé kun at have BUSD eller at dele pengene mellem BUSD og USDT. Også handel med futures med møntmarginerede futures i stedet for USDT-marginerede futures Binance eller andre udvekslinger kan være mere sikkert, hvis der skulle ske en katastrofal hændelse i forbindelse med Tether.

Bortset fra det er der ikke rigtig nogen forskel mellem BUSD og USDT. Hvis du er en gennemsnitlig erhvervsdrivende, bør du hellere kigge efter volumen, arbitragemuligheder osv.

USDC vs USDT

Efter USDT, USD Coin (USDC) er den største stablecoin efter markedsværdi. USDC styres af Centre, et medlemsbaseret konsortium, som Circle og Coinbase er stiftende medlemmer af.

Så USDC er dybest set en stablecoin lanceret og styret af Circle og Coinbase. USDC er også revideret hver måned af et revisionsfirma, Grant Thornton LLP, ligesom BUSD. Selskabet bag USDC følger de amerikanske regler og arbejder med etablerede banker og revisorer, hvilket ikke er tilfældet med Tether (USDT). Så USDC er ligesom BUSD sikrere og mere gennemsigtig end USDT.

Hvis vi sammenligner USDC med BUSD, er begge stablecoins faktisk ret ens, da de begge følger amerikanske regler og arbejder med amerikanske banker og revisorer.

Hvis du er erhvervsdrivende, kan du handle med både USDC- og USDT-parrene. Det er egentlig ikke så vigtigt. Men hvis du vil åbne store positioner på kryptovalutaer, kan du foretrække produkter med møntmarginerede produkter frem for USDT-marginerede produkter. Du kan også holde mere end én stablecoin i stedet for at være afhængig af én for at mindske risikoen.

Stablecoins fordele og ulemper

Den største fordel ved stablecoins er deres potentiale til at være et medium for udveksling, der supplerer kryptovalutaer. På grund af de høje niveauer af volatilitet har kryptovalutaer ikke kunnet opnå udbredt anvendelse i dagligdags applikationer som f.eks. betalingsbehandling. Ved at give et højere niveau af forudsigelighed og stabilitet løser disse stabiliserede valutaer dette vedvarende problem.
Ved at fungere som en beskyttelse mod volatilitet kan stablecoins også spille en rolle i integrationen af kryptovalutaer med traditionelle finansielle markeder. Som det er nu, eksisterer disse to markeder som separate økosystemer med meget lidt interaktion. Med en mere stabil form for digital valuta til rådighed er det meget sandsynligt, at kryptovalutaer vil opleve øget brug på låne- og kreditmarkederne, som hidtil udelukkende har været domineret af statsudstedte fiat-valutaer.
Ud over deres anvendelighed i finansielle transaktioner kan stablecoins også bruges af handlende og investorer til at afdække deres porteføljer. Tildeling af en vis procentdel af en portefølje til stabiliserede mønter er en effektiv måde at reducere den samlede risiko på. Samtidig er det at opretholde en værdiopbevaring der kan bruges til at købe andre kryptovalutaer, når priserne falder, kan være en effektiv strategi. På samme måde kan disse mønter bruges til at "låse" gevinster, der opnås, når priserne stiger, uden at det er nødvendigt at udbetale dem.
På trods af deres potentiale til at støtte en udbredt indførelse af kryptovalutaer har stablecoins stadig visse begrænsninger. Fiat-kollateraliserede varianter er mindre decentraliserede end almindelige kryptovalutaer, da der er behov for en central enhed til at holde de understøttende aktiver. Som for kryptokollateraliserede og ikke-kollateraliserede mønter skal brugerne stole på det bredere samfund (og den kildekode) for at sikre systemernes levetid. Der er stadig tale om nye teknologier, så de har brug for noget tid til at modnes.

Selv om de har nogle ulemper, er stablecoins en vigtig del af kryptovalutamarkederne. Gennem en række forskellige mekanismer kan disse digitale valutaer forblive mere eller mindre stabile til faste priser. Dette gør det muligt at bruge dem pålideligt ikke blot som udvekslingsmedier, men også som en sikker havn for handlende og investorer.

Selv om den oprindeligt var designet til at give erhvervsdrivende et effektivt værktøj til at at styre risikoen, er det klart, at anvendelsesmulighederne for stablecoins rækker langt ud over handel. De er et kraftfuldt værktøj, der kan styrke kryptovalutaområdet som helhed og tjene i anvendelsestilfælde, hvor volatile alternativer ikke er ideelle.
Binance 10 - Hvad er en Stablecoin?

Pin det på Pinterest