Vysvětlení tržní kapitalizace kryptografického trhu

Tržní kapitalizace kryptoměn nebo zkráceně krypto tržní kapitalizace je jednoduchý a přímočarý způsob, jak zjistit, jak velká je digitální měna - a může vám pomoci dělat chytřejší investiční rozhodnutí.

Úvod

Vypočítat tržní kapitalizaci kryptoměnového projektu je poměrně jednoduché. Většina nadšenců sice zkoumá tržní kapitalizaci konkrétních projektů, ale může být přínosné sledovat i širší obrázek.

I když Bitcoin a Ethereum jsou dva nejhodnotnější projekty z hlediska individuální tržní kapitalizace, celková hodnota všech kryptoaktiv je mnohem vyšší.

Celkovou tržní kapitalizaci kryptoměn vykazují všechny přední agregátory dat o kryptoměnách, takže je poměrně snadné tento ukazatel sledovat.

Jaká je tržní kapitalizace kryptoměn?

Tržní kapitalizace, někdy označovaná jako "market cap", je aktuální tržní hodnota sítě kryptoměn. Vypočítá se vynásobením nabídky kryptoaktiv v oběhu cenou jedné jednotky.

Předpokládejme, že máme dvě sítě, AliceCoin a BobCoin. AliceCoin má celkem 1 000 mincí, které jsou všechny v oběhu. BobCoin je řetězec Proof of Work s 60 000 mincemi, které jsou nyní v oběhu, z maximální nabídky 100 000 mincí. AliceCoin má nyní hodnotu $100, zatímco BobCoin má hodnotu $2. Která měna má nejvyšší tržní kapitalizaci?

Tržní kapitalizace = nabídka v oběhu × cena

Tržní kapitalizace AliceCoin = 1 000 × $100 = $100 000

Tržní kapitalizace BobCoin = 60 000 × $2 = $120 000

Přestože je jeden BobCoin 50krát levnější než jeden AliceCoin, hodnota sítě BobCoin je stále vyšší než hodnota AliceCoin. Proto je tržní kapitalizace přesnějším odhadem hodnoty sítě než cena jedné mince.

Jaká je celková tržní kapitalizace kryptoměn?

Proč záleží na celkové tržní kapitalizaci kryptoměn?

Souhrnná tržní kapitalizace kryptoměn se často používá k porovnávání různých sektorů ekonomiky. Mnozí odborníci například často srovnávají celou tržní kapitalizaci kryptoaktiv s tržní hodnotou drahých kovů nebo akcií.

Proč by něco takového dělali? Může jim to však poskytnout přibližný odhad toho, kam se může celkový trh s kryptoměnami v příštích letech a desetiletích rozšířit.

Přesto nikdo neví, jaký je optimální přístup k oceňování kryptoměn a blockchainové projekty. Tato srovnání mohou být poučná, ale nemělo by se na ně slepě spoléhat.

Srovnávání různých finančních trhů je někdy marná snaha. Různé typy investorů přitahují různá odvětví. Kryptoměny standardně neosloví obchodníky s akciemi, devizové obchodníky ani spekulanty s drahými kovy. Kryptoměny jsou novou a živou třídou aktiv, se kterou je třeba jako s takovou zacházet.

Proč může být celková tržní kapitalizace kryptoměn zavádějící?

Rozhodování o financích pouze na základě tržní kapitalizace celé kryptoměny může být z mnoha důvodů ošidné.

Prvním úkolem je zajistit, aby byl každý projekt na trhu správně oceněn. Toho se dosáhne vynásobením údajů o nabídce cenou za aktivum.

Zjistit správné informace o dodávkách však může být složité. Pokud jsou údaje chybné, budou neplatné i všechny následné výpočty.

Za druhé, tržní kapitalizace některých projektů může být zmanipulovaná. Některé projekty toho využívají k navození falešného pocitu stability a hodnoty. Pohled na celou tržní kapitalizaci bez analýzy toho, co představuje, může vést k možným katastrofálním finančním rozhodnutím.

A konečně, celková tržní kapitalizace je pouze statistický údaj, který odráží určitý časový okamžik. Dnes může být devítimístná, příští týden desetimístná a za půl roku osmimístná. Je to prostě pohled na současný stav kryptoměnového byznysu.

Zředěná tržní kapitalizace kryptoměn

Existuje mnoho metod výpočtu tržní kapitalizace. Jednou z metod odhadu budoucí hodnoty sítě je zředěná tržní kapitalizace. Pojďme zjistit, co to je.

Slovní spojení "zředěná tržní kapitalizace" vzniklo na akciovém trhu. Toto číslo udává hodnotu společnosti v daném odvětví, pokud jsou realizovány všechny akciové opce a všechny cenné papíry jsou převedeny na akcie.

Je také důležité vzít v úvahu současnou a budoucí nabídku kryptoaktiv. V současné době nemají všechny mince, token a aktiva přístupnou celou svou zásobu.

Například víme, že bude existovat limit 21 milionů Bitcoin. Nyní je v oběhu 18,505 milionu Bitcoin. Při ceně přibližně $10 550 za BTC to odpovídá tržní hodnotě více než $195,2 miliardy.

Při výpočtu zředěné tržní kapitalizace by se místo toho zohlednila maximální nabídka Bitcoin. V důsledku toho vynásobíme 21 milionů aktuální cenou BTC $10 550. Výsledkem tohoto součtu je zředěná tržní kapitalizace Bitcoin, která činí přibližně $221,5 miliardy.

Tento přístup je použitelný i pro všechna ostatní kryptoaktiva na trhu. Zředěná tržní kapitalizace v podstatě zvyšuje aktuální cenu aktiva o největší nabídku, která kdy může být v oběhu. Vzhledem k tomu, jak se budou hodnoty různých aktiv měnit, nejde zdaleka o přesnou statistiku. Nicméně může pomoci při určovánímining, zda je položka levná nebo předražená.

Deflační žetony

Nabídka několika kryptoměn v oběhu bude časem růst. I když cena zůstane konstantní, zředěná tržní kapitalizace kryptoměn bude větší než nyní.

Zároveň se deflační token aktivně snaží snížit jejich nabídku. Toho lze dosáhnout různými způsoby, jedním z nich je postup známý jako pálení mincí. Ten pomáhá snižovat maximální nabídku aktiva v budoucnu.

Pokud hodnota aktiva v průběhu času neroste a jeho nabídka nadále klesá, může být jeho zředěná tržní hodnota za několik let nižší.

Pro ilustraci: BurnCoin má v současné době k dispozici maximální množství 20 milionů token za cenu $1 za minci. Společnost se však rozhodne odkoupit token zpět z trhu a spálit je, čímž omezí maximální nabídku na 18 milionů BurnCoinů.

Cena BurnCoinu zůstává po zprávě o spálení měny na $1. S vědomím, že v budoucnu dojde ke spálení mince, můžeme zředěnou tržní kapitalizaci vypočítat následovně:

18 milionů BurnCoinů vynásobených $1 je $18 milionů.

Když je však zveřejněno spálení mince, tržní kapitalizace je:

$20 milionů = 20 milionů BurnCoins × $1

Zředěná tržní kapitalizace je v tomto scénáři ve skutečnosti nižší než stávající. S ohledem na předchozí scénář se mezi oznámením a spálením mince může stát mnoho věcí.

I po spálení může cena kolísat. Zředěná tržní kapitalizace není zdaleka dokonalým ukazatelem, zejména u deflačních měn s probíhajícím pálením mincí. Můžete jej považovat za snímek, podobně jako současnou tržní kapitalizaci, který se však pokouší předpovědět budoucí hodnotu.

Závěrečné myšlenky

Jedním ze základních ukazatelů, které je třeba sledovat, je tržní kapitalizace kryptoměn. Zobrazuje příliv a flow odliv hodnoty odvětví kryptoměn. Může také pomoci rozlišit mezi tím, co se uvádí dnes, a tím, jaká může být zředěná tržní kapitalizace v budoucnu.