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Explication de la capitalisation du marché des crypto-monnaies

Qu'est-ce que le Crypto Market Cap - Le Crypto Market Cap expliqué

La capitalisation du marché des crypto-monnaies, ou crypto market cap en abrégé, est un moyen simple et direct de connaître la taille d'une monnaie numérique - et cela peut vous aider à prendre des décisions d'investissement plus intelligentes.

Introduction

Le calcul de la capitalisation boursière d'un projet de crypto-monnaie est relativement simple. Si la plupart des passionnés comparent la capitalisation boursière de projets individuels, il peut également être utile de garder un œil sur la situation globale.

La valeur totale de toutes les crypto-monnaies est bien plus grande que juste... Bitcoin ou Ethereummême s'il s'agit des deux plus grands projets classés en fonction de leur capitalisation boursière individuelle.

Tous les principaux agrégateurs de données sur les crypto-monnaies indiquent la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies, ce qui rend relativement facile le suivi de cette mesure.

Quelle est la capitalisation du marché des crypto-monnaies ?

Souvent appelée "market cap", la capitalisation boursière est la valeur marchande actuelle d'un réseau de crypto-monnaies. Elle est calculée en multipliant l'offre en circulation d'un actif cryptographique par le prix d'une unité individuelle.

Disons que nous avons deux réseaux, AliceCoin et BobCoin. AliceCoin a un stock total de 1,000 pièces, et elles sont toutes en circulation. BobCoin est un Preuve de travail où circulent actuellement 60 000 pièces sur une offre maximale de 100 000. Le prix actuel du marché du AliceCoin est de $100, tandis que celui du BobCoin est de $2. Quelle pièce a une plus grande capitalisation boursière ?

Capitalisation du marché = offre en circulation × prix

Cap du marché d'AliceCoin = 1 000 × $100 = $100 000

Cap de marché de BobCoin = 60 000 × $2 = $120 000

Même si un BobCoin est 50 fois moins cher qu'un AliceCoin, la valeur du réseau BobCoin est toujours supérieure à celle d'un AliceCoin. C'est pourquoi la capitalisation du marché est une meilleure estimation de la valeur d'un réseau que le simple prix d'une pièce individuelle.

Quelle est la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies ?

La capitalisation boursière totale représente la valeur totale de Bitcoindes altcoins, monnaies stableset tous les autres actifs cryptographiques sur le marché réunis. Cette mesure est jugée importante par beaucoup, car elle indique la taille de l'industrie dans son ensemble.
En raison du niveau relativement élevé volatilité Sur les marchés des crypto-monnaies, les valeurs ont tendance à varier considérablement. Au cours des six premières années et demie d'existence des crypto-monnaies, la capitalisation totale du marché n'a jamais dépassé $20 milliards. Elle a atteint un pic de 1,2 milliard de dollars en 2018 et plus de 1,2 milliard de dollars en 2021. 
Capitalisation totale du marché des crypto-monnaies - Crypto Market Cap Explained

Pourquoi la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies est-elle importante ?

La capitalisation combinée du marché des crypto est souvent utilisée comme base de comparaison avec d'autres secteurs de l'économie au sens large. Par exemple, de nombreux analystes comparent souvent la capitalisation totale du marché des crypto à la capitalisation du marché des métaux précieux ou des actions. 

Pourquoi le feraient-ils ? Eh bien, cela peut leur donner une estimation approximative de la croissance du marché total des crypto-monnaies au cours des prochaines années et décennies. 

Pourtant, personne ne connaît la meilleure façon d'estimer la valorisation des crypto-monnaies et des blockchain projets. Ces comparaisons peuvent être utiles, mais il ne faut pas s'y fier aveuglément.

La comparaison de différents marchés financiers est souvent un effort futile. Différents secteurs attirent différents types d'investisseurs. Les crypto-monnaies ne séduiront pas automatiquement les boursicoteurs, les cambistes ou les spéculateurs sur les métaux précieux. Les crypto-monnaies sont une nouvelle classe d'actifs florissante et doivent être traitées comme telles. 

Pourquoi la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies peut-elle être trompeuse ?

Prendre des décisions financières sur la base de la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies peut être trompeur pour de nombreuses raisons différentes.

La première chose à faire est de garantir une évaluation correcte du marché pour chaque projet individuellement. Pour ce faire, on prend les chiffres de l'offre et on les multiplie par le prix par actif. 

Mais il peut être difficile de déterminer les informations correctes sur l'approvisionnement. Si ces données sont incorrectes, tous les autres calculs seront automatiquement invalidés eux aussi.

Deuxièmement, il est possible de manipuler la capitalisation boursière de certains projets. Certains projets le font pour créer un faux sentiment de sécurité et de valeur. Fixer la capitalisation boursière totale sans se demander ce qu'elle signifie réellement conduira à des décisions financières potentiellement néfastes.

En fin de compte, la capitalisation boursière totale n'est qu'un chiffre qui représente un certain moment dans le temps. Il peut représenter neuf chiffres aujourd'hui, dix chiffres la semaine prochaine, et huit chiffres dans 6 mois. Il ne représente qu'un instantané de l'industrie des crypto-monnaies à ce moment-là.

Capitalisation diluée du marché des crypto-monnaies

Il existe de multiples façons de calculer la capitalisation boursière. Une façon d'obtenir une estimation de la valeur future d'un réseau est appelée la capitalisation boursière diluée. Voyons ce que c'est.

L'expression "capitalisation boursière diluée" provient du marché boursier. Dans ce secteur, ce chiffre représente la valorisation d'une entreprise si toutes les options sur actions sont exercées et si tous les titres sont convertis en actions.

Il est également crucial de garder à l'esprit l'offre actuelle et future d'un actif cryptographique. Toutes les crypto-monnaies, tous les jetons et tous les actifs ne disposent pas de l'intégralité de leur offre à l'heure actuelle.

Pour donner un exemple, nous savons qu'il y aura un maximum de 21 millions Bitcoin. Aujourd'hui, il y a 18,505 millions Bitcoin en circulation. Cela correspond à une capitalisation boursière d'environ $195,2 milliards à un prix d'environ $10,550 par BTC.

Le calcul de la capitalisation boursière diluée prendrait plutôt en compte l'offre maximale de Bitcoin. Ainsi, nous prenons 21 millions et les multiplions par le prix actuel du BTC de $10,550. Le résultat de cette somme est la capitalisation boursière diluée de Bitcoin, qui s'élève à environ $221,5 milliards.

Ce même concept peut être appliqué à tous les autres actifs cryptographiques sur le marché. Un plafond de marché dilué prend simplement le prix actuel d'un actif et le multiplie par l'offre maximale à jamais en circulation. Compte tenu de la fluctuation des prix de ces actifs, il ne s'agit en aucun cas d'une mesure exacte. Néanmoins, elle peut aider à déterminer si un actif peut être sous-évalué ou surévalué.

Binance 10 - Crypto Market Cap Expliqué

Jetons déflationnistes

De nombreuses crypto-monnaies verront leur offre en circulation augmenter au fil des ans. Dans ces cas, la capitalisation diluée du marché des crypto-monnaies sera plus élevée qu'aujourd'hui, même si le prix reste le même.

Dans le même temps, certains jetons déflationnistes tentent de réduire activement leur offre. Cela peut être fait de différentes manières, l'une d'entre elles étant un processus connu sous le nom de "déflation". brûler des pièces. Cela permet de réduire l'offre maximale future de cet actif. 

Si la valeur de l'actif n'augmente pas au fil du temps et que son offre ne cesse de diminuer, sa capitalisation boursière diluée dans les années à venir peut être inférieure à ce qu'elle est aujourd'hui.

Pour donner un exemple : BurnCoin a une offre maximale actuelle de 20 millions de jetons à un prix de $1 par pièce. Mais l'équipe décide de racheter des jetons sur le marché et de les brûler, ce qui réduit l'offre maximale à 18 millions de BurnCoin.

Après l'annonce de la destruction des pièces, le prix du BurnCoin reste à $1. Sachant que les pièces seront brûlées à l'avenir, nous pouvons calculer la capitalisation boursière diluée comme suit :

18 millions de BurnCoin x $1 = $18 million

Cependant, lorsque la gravure de la pièce est annoncée, la capitalisation boursière est.. :

20 millions de BurnCoin x $1 = $20 million

Dans ce cas, la capitalisation boursière diluée est en fait inférieure à la capitalisation actuelle. Si l'on garde à l'esprit l'exemple ci-dessus, beaucoup de choses peuvent se passer entre l'annonce et la gravure effective de la pièce. 

Même après la combustion, le prix peut encore monter ou descendre. Un plafond de marché dilué, en particulier pour les jetons déflationnistes avec des brûlures de pièces actives, est loin d'être une métrique précise. On peut la considérer comme un instantané, tout comme la capitalisation boursière actuelle, mais il s'agit d'un instantané qui tente d'estimer la valeur future. 

Réflexions finales

La capitalisation du marché des crypto-monnaies est l'une des métriques essentielles à surveiller. Elle dépeint les flux et reflux de la valorisation de l'ensemble du secteur des crypto-monnaies. Elle peut également être utile pour distinguer ce qui est rapporté maintenant, et ce que la capitalisation boursière diluée peut être plus tard.

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