Wyjaśnienie kapitalizacji rynku kryptowalut

Co to jest Crypto Market Cap - Crypto Market Cap Wyjaśnione

Kapitalizacja rynku kryptowalut lub w skrócie crypto market cap, to prosty i bezpośredni sposób na sprawdzenie, jak duża jest cyfrowa waluta - i może pomóc Ci w podejmowaniu mądrzejszych decyzji inwestycyjnych.

Wstęp

Obliczenie kapitalizacji rynkowej projektu kryptowalutowego jest stosunkowo proste. Podczas gdy większość entuzjastów będzie porównywać kapitalizację rynkową poszczególnych projektów, może to być również przydatne, aby śledzić szerszy obraz.

Całkowita wartość wszystkich aktywów kryptowalutowych jest znacznie większa niż tylko Bitcoin lub Ethereummimo, że są to dwa największe projekty w rankingu ich indywidualnej kapitalizacji rynkowej.

Wszystkie najważniejsze agregatory danych o kryptowalutach podają całkowitą kapitalizację rynku kryptowalut, co sprawia, że stosunkowo łatwo jest śledzić tę miarę.

Jaka jest kapitalizacja rynku kryptowalut?

Często nazywana "kapitalizacją rynkową", kapitalizacja rynkowa to aktualna wartość rynkowa sieci kryptowalut. Jest ona obliczana poprzez pomnożenie krążącej podaży aktywów kryptowalutowych przez cenę pojedynczej jednostki.

Załóżmy więc, że mamy dwie sieci, AliceCoin i BobCoin. AliceCoin ma całkowitą podaż 1,000 monet, a wszystkie są krążąca. BobCoin to. Dowód pracy łańcuch, w którym obecnie krąży 60.000 z maksymalnej puli 100.000 monet. Obecna cena rynkowa AliceCoin wynosi $100, podczas gdy BobCoin wynosi $2. Która moneta ma większą kapitalizację rynkową?

Kapitalizacja rynku = podaż w obiegu × cena

Kapitalizacja rynku AliceCoin = 1 000 × $100 = $100,000

Kapitalizacja rynku BobCoin = 60 000 × $2 = $120 000

Nawet jeśli jeden BobCoin jest 50 razy tańszy niż jeden AliceCoin, wartość sieci BobCoin jest nadal wyższa niż wartość AliceCoin. Dlatego właśnie kapitalizacja rynkowa jest lepszym wskaźnikiem wartości sieci niż cena pojedynczej monety.

Jaka jest całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut?

Całkowita kapitalizacja rynkowa obrazuje całkowitą wartość Bitcoin, altcoiny, stablecoins, tokeny i wszystkie inne aktywa kryptowalutowe na rynku razem wzięte. Ta metryka jest uważana za ważną przez wielu, ponieważ wskazuje na wielkość branży jako całości.
Ze względu na stosunkowo wysoki zmienność Na rynkach kryptowalutowych wartości mają tendencję do znacznych wahań. W ciągu pierwszych sześciu i pół roku istnienia kryptowalut, całkowita kapitalizacja rynkowa nigdy nie przekroczyła $20 miliardów. Podczas gdy osiągnęła szczyt na poziomie $770 miliardów w 2018 roku i ponad $2 bilionów jak dotąd w 2021 roku. 
Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut - Wyjaśnienie kapitalizacji rynku kryptowalut

Dlaczego całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut ma znaczenie?

Łączna kapitalizacja rynku kryptowalut jest często używana jako podstawa do porównania z innymi sektorami w szerszej gospodarce. Na przykład wielu analityków często porównuje całkowitą kapitalizację rynku kryptowalut do kapitalizacji rynku metali szlachetnych lub akcji. 

Dlaczego mieliby to robić? Cóż, może to dać im przybliżone oszacowanie, gdzie całkowity rynek kryptowalut może wzrosnąć w następnych latach i dekadach. 

Wciąż jednak nie wiadomo, jak najlepiej oszacować wycenę kryptowalut i blockchain projekty. Porównania te mogą być przydatne, ale nie należy im ślepo ufać.

Porównywanie różnych rynków finansowych jest często daremnym wysiłkiem. Różne branże przyciągają różne typy inwestorów. Kryptowaluty nie spodobają się automatycznie traderom giełdowym, walutowym czy spekulantom metali szlachetnych. Kryptowaluty są nową, kwitnącą klasą aktywów i powinny być traktowane jako taka. 

Dlaczego całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut może być myląca?

Podejmowanie decyzji finansowych w oparciu o całkowitą kapitalizację rynku kryptowalut może być mylące z wielu różnych powodów.

Pierwszym krokiem jest zapewnienie prawidłowej wyceny rynkowej dla każdego projektu z osobna. W tym celu należy wziąć dane dotyczące podaży i pomnożyć je przez cenę jednego składnika majątku. 

Jednak określenie prawidłowych informacji o dostawach może być trudne. Jeśli dane te są nieprawidłowe, wszelkie dalsze obliczenia zostaną automatycznie unieważnione.

Po drugie, możliwe jest manipulowanie kapitałem rynkowym niektórych projektów. Niektóre projekty robią to, aby stworzyć fałszywe poczucie bezpieczeństwa i wartości. Patrzenie na całkowitą kapitalizację rynkową bez zastanawiania się, co ona tak naprawdę oznacza, będzie prowadzić do potencjalnie szkodliwych decyzji finansowych.

Ostatecznie, całkowita kapitalizacja rynkowa jest tylko liczbą, która reprezentuje pewien moment w czasie. Może ona reprezentować dziewięć cyfr dzisiaj, dziesięć cyfr w przyszłym tygodniu, a osiem cyfr za 6 miesięcy. Reprezentuje ona jedynie migawkę branży kryptowalutowej w danym momencie.

Rozwodniona kapitalizacja rynku kryptowalutowego

Kapitalizację rynkową można obliczyć na wiele sposobów. Jednym ze sposobów na oszacowanie przyszłej wartości sieci jest tzw. rozwodniona kapitalizacja rynkowa (diluted market cap). Zobaczmy, co to jest.

Termin "rozwodniona kapitalizacja rynkowa" pochodzi z rynku giełdowego. W tym sektorze, liczba ta przedstawia wycenę firmy, jeśli wszystkie opcje na akcje zostaną wykonane i wszystkie papiery wartościowe zostaną zamienione na akcje.

Ważne jest również, aby pamiętać o obecnej i przyszłej podaży aktywów kryptowalutowych. Nie wszystkie kryptowaluty, tokeny i aktywa mają całą swoją podaż dostępną w tym momencie.

Dla przykładu, wiemy, że będzie maksymalnie 21 milionów Bitcoin. Dziś jest ich 18,505 mln Bitcoin w obiegu. Odpowiada to kapitalizacji rynkowej wynoszącej około $195,2 miliarda przy cenie około $10,550 za BTC.

Obliczając rozwodnioną kapitalizację rynkową, wzięlibyśmy pod uwagę maksymalną podaż Bitcoin. W związku z tym bierzemy 21 milionów i mnożymy je przez aktualną cenę BTC wynoszącą $10.550. Wynikiem tej sumy jest rozwodniona kapitalizacja rynkowa Bitcoin, która wynosi około $221,5 miliarda.

Ta sama koncepcja może być stosowana do wszystkich innych aktywów kryptowalutowych na rynku. Rozcieńczona czapka rynkowa po prostu bierze bieżącą cenę aktywów i mnoży ją przez maksymalną podaż, która kiedykolwiek będzie w obiegu. Biorąc pod uwagę, jak ceny tych aktywów będą się wahać, nie jest to dokładna metryka w żaden sposób. Mimo to, może pomóc określić, czy składnik aktywów może być niedowartościowany lub przewartościowany.

Binance 10 - Wyjaśnienie kapitalizacji rynku kryptowalut

Deflacyjne tokeny

Wiele kryptowalut będzie obserwować wzrost ich podaży w obiegu na przestrzeni lat. W takich przypadkach rozwodniona kapitalizacja rynku kryptowalutowego będzie wyższa niż obecnie, nawet jeśli cena pozostanie taka sama.

W tym samym czasie istnieją tokeny deflacyjne, które próbują aktywnie zmniejszyć swoją podaż. Można to zrobić na różne sposoby, a jednym z nich jest proces znany jako spalanie monet. Pomaga to zmniejszyć przyszłą maksymalną podaż danego aktywa. 

Jeśli wartość aktywów nie rośnie w czasie, a jego podaż nadal maleje, jego rozwodniona kapitalizacja rynkowa lat w przyszłości może być niższa niż obecnie.

Aby podać przykład: BurnCoin ma obecnie maksymalną podaż 20 milionów tokenów w cenie $1 za monetę. Ale, zespół decyduje się odkupić tokeny z rynku i spalić je, zmniejszając maksymalną podaż do 18 milionów BurnCoin.

Po ogłoszeniu wypalenia monety, cena BurnCoin pozostaje na poziomie $1. Wiedząc, że coin burn będzie miał miejsce w przyszłości, możemy obliczyć rozwodniony market cap jako:

18 milionów BurnCoin x $1 = $18 milionów

Jednak w momencie ogłoszenia spalania monety, market cap wynosi:

20 milionów BurnCoin x $1 = $20 milionów

W tym przypadku, rozwodniona kapitalizacja rynkowa jest w rzeczywistości niższa niż obecna. Pamiętając o powyższym przykładzie, wiele może się wydarzyć w czasie pomiędzy ogłoszeniem a faktycznym wypaleniem monety. 

Nawet po wypaleniu, cena może nadal rosnąć lub spadać. Rozcieńczona kapitalizacja rynkowa, szczególnie dla deflacyjnych tokenów z aktywnymi wypaleniami monet, jest daleka od precyzyjnej metryki. Można o niej myśleć jak o migawce, tak jak o obecnej kapitalizacji rynkowej - ale jest to migawka, która próbuje oszacować przyszłą wartość. 

Uwagi końcowe

Kapitalizacja rynku kryptowalut jest jedną z istotnych metryk, które należy obserwować. Obrazuje ona wahania i przepływy wyceny całej branży kryptowalutowej. Może być również przydatna do rozróżnienia między tym, co jest obecnie raportowane, a tym, co może być rozwodnioną kapitalizacją rynkową w dalszej części linii.

Pin It on Pinterest