Fundingrater i krypto: beregn hvem der betaler og hvor meget
Funding overfører værdi mellem lange og korte positioner på et marked for evige kontrakter for at bringe kontraktprisen tættere på det underliggende marked. En positiv rate betyder normalt, at lange positioner betaler korte; en negativ rate vender retningen. Fortegnet viser, hvem der betaler, ikke om handlen giver overskud, eller hvor prisen bevæger sig hen.
Din opgave: omregn en vist fundingrate til et beløb, sammenlign ens tidsperioder, og afstem betalingen med positionens samlede resultat.
Læs disse tre felter sammen
Positionsværdi, ikke indbetalt margin
For en simpel lineær kontrakt beregnes funding af positionens nominelle værdi. En position til 8.000 USDT får ikke et fundinggrundlag på 800 USDT, blot fordi du stillede 800 USDT i margin. Kontraktenheder og inverse produkter kræver deres egne specifikationer.
Raten og dens tidsenhed
0,02 % svarer til 0,0002 ved multiplikation. Kontrollér, om visningen gælder én time, otte timer eller en anden periode, og om den er forventet eller endelig. Sammenlign ikke to procentsatser, før perioder og beregningsmetoder matcher.
Optjening og afregning
Nogle handelssteder beregner funding for positioner åbne på bestemte tidspunkter; andre lader den løbe kontinuerligt og afregner senere. Coinbase Prime beskriver løbende optjening, mens de nævnte Bybit- og Binance-produkter bruger faste fundingtidspunkter. Beregning og bogføring kan ske på forskellige tidspunkter. Læs produktets regler frem for at bruge samme tidsplan overalt.
Gennemgå en fundingbetaling i tre trin
Notér kontraktens oplysninger
Notér produkt, lang eller kort retning, mængde, værdiansættelsespris, rate, periode og tidsstempel med tidszone i en demo eller historisk post. Kontrollér, om fundingintervallet er ændret. Et interval på otte timer er et eksempel, ikke en regel for alle evige kontrakter.
Beregn retning og beløb
I det simple lineære eksempel ganges positionsværdien med raten for den pågældende hændelse. Anvend fortegnet på din side: positiv funding er en udgift for en lang position og indtægt for en kort. Hold funding adskilt fra handelsgebyrer og kursgevinst eller -tab. Bekræft det faktiske beløb i platformens fundingoversigt.
Afstem hele positionen
Registrér realiseret kursresultat, handelsgebyrer og nettofunding. Hvis kursresultatet allerede bruger faktiske udførelser, skal slippage ikke trækkes fra igen; det er indregnet i priserne. Kontrollér, hvor funding blev trukket: debitering kan reducere tilgængelig sikkerhed og påvirke likvidationsrisiko. En vist prognose garanterer ikke en fremtidig betaling.
Regneeksempel: en lille procent bliver en reel udgift
Antag en fiktiv lineær lang position på 8.000 USDT med endelig rate +0,02 % ved én fundinghændelse. Den betaler 8.000 × 0,0002 = 1,60 USDT. Har en senere hændelse samme nominelle værdi og −0,01 %, modtager positionen 0,80 USDT: nettofunding er en udgift på 0,80 USDT. Med realiseret kursgevinst på 12 USDT og handelsgebyrer på 4 USDT bliver resultatet 12 − 4 − 0,80 = 7,20 USDT. Det forudsætter ingen øvrige omkostninger eller likvidation.
Tre vildledende genveje
At kalde en annualiseret rate et lovet afkast
Hypotetiske 0,01 % hver ottende time giver 0,03 % dagligt, hvis rate og nominel værdi er konstante. Ganges det med 365, bliver det 10,95 % simpel annualisering, ikke en prognose eller APY. Rater kan vende, intervaller ændres, og positionen tabe værdi. Renters rente kræver yderligere antagelser og fjerner ikke risikoen.
At se høj positiv funding som bevis på et snarligt fald
Funding afspejler kontraktens prismekanisme og efterspørgselspres, ikke en pålidelig nedtælling til en vending. Et overfyldt marked kan fortsætte bevægelsen. Brug funding til at forstå holdeomkostninger og markedsforhold, ikke som en selvstændig ordre om at købe eller shorte.
At jagte en betaling i sidste sekund
Udførelses- og afregningstidspunkter er ikke perfekt synkroniserede. Lukning tæt på fundinggrænsen kan stadig udløse betaling efter handelsstedets regler. En åbning alene for at modtage funding kan medføre spread, gebyrer og ugunstige prisbevægelser større end indtægten. En spot/perpetual-hedge beholder også basis-, sikkerheds- og platformsrisiko.
Prøv selv: sammenlign tilsvarende perioder
To fiktive handelssteder holder nominel værdi og rater konstante i 24 timer. A opkræver +0,03 % fra en lang position hver ottende time; B opkræver +0,005 % hver time. Hvem har lavest daglig fundingomkostning for en position på 10.000 USDT?
Vis beregningen
A har tre hændelser: 10.000 × 0,0003 × 3 = 9 USDT. B har 24: 10.000 × 0,00005 × 24 = 12 USDT. A er billigst i funding under antagelserne trods sin større viste procent. Det afgør ikke den samlede billigste platform: handelsomkostninger, prisforskelle, sikkerhedsregler og ændrede rater tæller også.
