Kripto Fonlama Oranları: Kimin Ne Kadar Ödediğini Hesaplayın
Fonlama, sözleşme fiyatını dayanak piyasaya yaklaştırmak için süresiz piyasadaki uzun ve kısa pozisyonlar arasında değer aktarır. Pozitif oran genellikle uzunların kısalara ödeme yaptığı, negatif oran ise yönün tersine döndüğü anlamına gelir. İşaret kimin ödediğini gösterir; işlemin kârlı olduğunu veya fiyatın yönünü göstermez.
Göreviniz: görünen fonlama oranını parasal tutara çevirin, eşit dönemleri karşılaştırın ve ödemeyi pozisyonun toplam sonucuyla mutabık hâle getirin.
Bu üç alanı birlikte okuyun
Yatırılan teminat değil pozisyon değeri
Basit doğrusal sözleşmede fonlama nominal pozisyon değeri üzerinden hesaplanır. 8.000 USDT değerindeki pozisyon, yalnızca 800 USDT teminat koyduğunuz için 800 USDT üzerinden fonlanmaz. Sözleşme birimleri ve ters ürünler kendi özelliklerine göre değerlendirilmelidir.
Oran ve zaman birimi
Çarpımda %0,02, 0,0002 demektir. Gösterilen oranın bir saat, sekiz saat veya başka bir döneme mi ait olduğunu ve tahmini mi kesinleşmiş mi olduğunu kontrol edin. Dönemler ve hesap yöntemleri eşleşmeden iki yüzdeyi karşılaştırmayın.
Tahakkuk ve ödeme
Bazı platformlar planlı saatlerde açık olan pozisyonlara fonlama uygular; diğerleri sürekli tahakkuk ettirip sonra öder. Coinbase Prime sürekli tahakkuku, belirtilen Bybit ve Binance ürünleri ise planlı fonlama saatlerini açıklar. Hesaplama ve nakit kaydı farklı zamanlarda olabilir. Bir borsanın takvimini her yere uygulamak yerine gerçek ürün kurallarını okuyun.
Fonlama ödemesini üç adımda denetleyin
Sözleşme ayrıntılarını kaydedin
Demo arayüzünde veya geçmiş kayıtta ürün, uzun/kısa yönü, miktar, değerleme fiyatı, oran, oran dönemi ve saat dilimli zaman damgasını not edin. Fonlama aralığının değişip değişmediğini kontrol edin. Sekiz saat tüm süresiz sözleşmelerin kuralı değil, bir örnektir.
Yönü ve tutarı hesaplayın
Basit doğrusal örnekte pozisyon değerini o olayın oranıyla çarpın. İşareti pozisyon yönünüze uygulayın: pozitif fonlama uzun için gider, kısa için gelirdir. Fonlamayı işlem ücretlerinden ve fiyat kâr-zararından ayrı tutun. Gerçek tutarı platformun fonlama kayıtlarında doğrulayın.
Pozisyonun tamamını mutabık hâle getirin
Gerçekleşmiş fiyat sonucunu, işlem ücretlerini ve net fonlamayı kaydedin. Fiyat sonucu zaten gerçek gerçekleşme fiyatlarını kullanıyorsa kaymayı tekrar düşmeyin; o fiyatlara yansımıştır. Fonlamanın nereden kesildiğini kontrol edin: borç kaydı kullanılabilir teminatı azaltıp tasfiye riskini etkileyebilir. Gösterilen tahmin gelecekteki ödemeyi garanti etmez.
Çözümlü örnek: küçük yüzde parasal maliyete dönüşür
Kurgusal 8.000 USDT doğrusal uzun pozisyon için bir olayda kesinleşen oran +%0,02 olsun. 8.000 × 0,0002 = 1,60 USDT öder. Daha sonraki olayda nominal aynı ve oran −%0,01 ise uzun 0,80 USDT alır: net fonlama gideri 0,80 USDT olur. Gerçekleşmiş fiyat kârı 12 USDT ve toplam işlem ücreti 4 USDT ise sonuç 12 − 4 − 0,80 = 7,20 USDT’dir. Başka maliyet veya tasfiye olmadığı varsayılır.
Üç yanıltıcı kestirme
Yıllıklandırılmış oranı vaat edilmiş getiri saymak
Varsayımsal olarak sekiz saatte %0,01, oran ve nominal sabitse günlük %0,03 eder. 365 ile çarpmak basit yıllıklandırmada %10,95 verir; tahmin veya APY değildir. Oran tersine dönebilir, aralık değişebilir ve pozisyon değer kaybedebilir. Bileşik hesap ek varsayımlar ister ve riskleri kaldırmaz.
Yüksek pozitif fonlamayı yakın düşüşün kanıtı sanmak
Fonlama sözleşmenin fiyat mekanizmasını ve talep baskısını yansıtır; dönüşe güvenilir geri sayım değildir. Kalabalık piyasa hareketini sürdürebilir. Fonlamayı taşıma maliyeti ve piyasa koşullarını anlamak için kullanın; tek başına alım veya kısa pozisyon talimatı olarak değil.
Son saniyede ödeme peşine düşmek
Gerçekleşme ve ödeme zamanları tam eşzamanlı değildir. Sınıra yakın kapanış, platform kurallarına göre yine ödeme doğurabilir. Sırf fonlama almak için açmak; geliri aşan spread, ücret ve olumsuz fiyat hareketi yaratabilir. Spot/süresiz korunma da baz, teminat ve platform risklerini korur.
Deneyin: eşdeğer dönemleri karşılaştırın
İki kurgusal platform 24 saat boyunca nominali ve oranları sabit tutuyor. A uzun pozisyondan sekiz saatte +%0,03; B her saat +%0,005 alıyor. 10.000 USDT pozisyon için hangisinin günlük fonlama maliyeti düşüktür?
Hesabı göster
A’da üç olay vardır: 10.000 × 0,0003 × 3 = 9 USDT. B’de 24: 10.000 × 0,00005 × 24 = 12 USDT. Bu varsayımlarda daha yüksek görünen yüzdesine rağmen A’nın fonlaması ucuzdur. Toplamda hangi platformun ucuz olduğunu belirlemez: gerçekleşme maliyetleri, fiyat farkları, teminat kuralları ve değişen oranlar da önemlidir.
