Krypto-Fundingraten: Wer zahlt wie viel?
Funding überträgt Wert zwischen Long- und Short-Positionen eines Perpetual-Marktes, um den Kontraktpreis an den zugrunde liegenden Markt anzunähern. Bei positiver Rate zahlen normalerweise Longs an Shorts; bei negativer Rate kehrt sich die Richtung um. Das Vorzeichen zeigt den Zahler, nicht die Rentabilität des Handels oder die künftige Kursrichtung.
Ihre Aufgabe: Rechnen Sie eine angezeigte Fundingrate in einen Geldbetrag um, vergleichen Sie gleiche Zeiträume und gleichen Sie die Zahlung mit dem Gesamtergebnis der Position ab.
Lesen Sie diese drei Felder gemeinsam
Positionswert statt hinterlegter Margin
Bei einem einfachen linearen Kontrakt basiert Funding auf dem Nominalwert der Position. Aus einer Position im Wert von 8.000 USDT wird keine Fundingbasis von 800 USDT, nur weil Sie 800 USDT Margin hinterlegt haben. Kontrakteinheiten und inverse Produkte erfordern ihre jeweiligen Spezifikationen.
Rate und Zeiteinheit
0,02 % entsprechen beim Multiplizieren 0,0002. Prüfen Sie, ob der Wert für eine Stunde, acht Stunden oder einen anderen Zeitraum gilt und ob er prognostiziert oder endgültig ist. Vergleichen Sie Prozentsätze erst bei gleichen Zeiträumen und Berechnungsmethoden.
Anfall und Abrechnung
Manche Handelsplätze berechnen Funding für Positionen, die zu festgelegten Zeiten offen sind; andere lassen es kontinuierlich anfallen und rechnen später ab. Coinbase Prime beschreibt kontinuierlichen Anfall, die genannten Bybit- und Binance-Produkte dagegen feste Fundingzeitpunkte. Berechnung und Buchung können zeitlich auseinanderliegen. Lesen Sie die konkreten Produktregeln, statt einen Börsenzeitplan überall anzuwenden.
Eine Fundingzahlung in drei Schritten prüfen
Kontraktdaten festhalten
Notieren Sie in einer Demoansicht oder historischen Aufzeichnung Produkt, Long- oder Short-Richtung, Menge, Bewertungspreis, Rate, Zeitraum und Zeitstempel mit Zeitzone. Prüfen Sie, ob sich das Intervall geändert hat. Acht Stunden sind ein Beispiel, keine Regel für alle Perpetuals.
Richtung und Betrag berechnen
Multiplizieren Sie im einfachen linearen Beispiel den Positionswert mit der Rate für dieses Ereignis. Beziehen Sie das Vorzeichen auf Ihre Seite: Positives Funding kostet einen Long Geld und bringt einem Short Einnahmen. Trennen Sie Funding von Ausführungsgebühren und Kursgewinn oder -verlust. Bestätigen Sie den tatsächlichen Betrag im Fundingkonto der Plattform.
Gesamte Position abstimmen
Erfassen Sie realisiertes Kursergebnis, Ausführungsgebühren und Nettofunding. Beruht das Kursergebnis bereits auf tatsächlichen Ausführungspreisen, ziehen Sie Slippage nicht erneut ab; sie steckt schon in diesen Preisen. Prüfen Sie, wo Funding abgebucht wurde: Eine Belastung kann verfügbare Sicherheiten und das Liquidationsrisiko beeinflussen. Eine angezeigte Prognose garantiert keine zukünftige Zahlung.
Rechenbeispiel: Aus einem kleinen Prozentsatz wird eine Zahlung
Angenommen wird ein fiktiver linearer Long über 8.000 USDT mit endgültiger Rate +0,02 % für ein Fundingereignis. Er zahlt 8.000 × 0,0002 = 1,60 USDT. Bei einem späteren Ereignis mit gleichem Nominalwert und −0,01 % erhält er 0,80 USDT: Nettofunding kostet 0,80 USDT. Bei 12 USDT realisiertem Kursgewinn und insgesamt 4 USDT Ausführungsgebühren ergibt sich 12 − 4 − 0,80 = 7,20 USDT. Vorausgesetzt sind keine weiteren Kosten und keine Liquidation.
Drei irreführende Abkürzungen
Eine annualisierte Rate als versprochene Rendite bezeichnen
Hypothetische 0,01 % alle acht Stunden ergeben bei konstanten Raten und Nominalwerten 0,03 % täglich. Mal 365 sind das 10,95 % einfach annualisiert, keine Prognose und kein APY. Raten können sich umkehren, Intervalle ändern und Positionen an Wert verlieren. Zinseszins benötigt zusätzliche Annahmen und beseitigt diese Risiken nicht.
Hohes positives Funding als Beweis für einen baldigen Rückgang sehen
Funding spiegelt Preismechanismus und Nachfragedruck des Kontrakts, keinen verlässlichen Countdown zur Umkehr. Ein überfüllter Markt kann seine Bewegung fortsetzen. Nutzen Sie Funding zum Verständnis von Haltekosten und Marktbedingungen, nicht als eigenständige Kauf- oder Shortanweisung.
In letzter Sekunde einer Zahlung nachjagen
Ausführungs- und Abrechnungszeiten sind nicht perfekt synchronisiert. Eine Schließung kurz vor dem Fundingzeitpunkt kann nach Börsenregeln dennoch eine Zahlung auslösen. Allein zum Empfang von Funding zu eröffnen kann Spread, Gebühren und nachteilige Kursbewegungen verursachen, die die Einnahme übersteigen. Auch ein Spot-Perpetual-Hedge behält Basis-, Sicherheiten- und Plattformrisiken.
Selbst testen: Gleiche Zeiträume vergleichen
Zwei fiktive Handelsplätze halten Nominalwert und Raten 24 Stunden konstant. A berechnet einem Long +0,03 % alle acht Stunden; B +0,005 % stündlich. Wo sind die täglichen Fundingkosten für 10.000 USDT Positionswert niedriger?
Berechnung anzeigen
A hat drei Ereignisse: 10.000 × 0,0003 × 3 = 9 USDT. B hat 24: 10.000 × 0,00005 × 24 = 12 USDT. Unter diesen Annahmen ist A beim Funding trotz höherem angezeigtem Prozentsatz günstiger. Das bestimmt nicht die insgesamt günstigere Börse: Ausführungskosten, Preisunterschiede, Sicherheitenregeln und veränderliche Raten zählen ebenfalls.
