Karhumarkkinat vs. härkämarkkinat
Markkinoita, joilla kasvu on jatkuvaa ja/tai huomattavaa, kutsutaan nimellä härkämarkkinat.
Markkinoita, joilla on pitkäaikainen ja/tai merkittävä lasku, kutsutaan nimellä karhumarkkinat.
Jokaisella on oma ainutlaatuinen yhdistelmänsä etuja ja haittoja.
Kun tutkit kryptovaluuttoja, osakkeita, kiinteistöjä tai muita omaisuuseriä, törmäät usein kuvauksiin markkinoista kahdella eri tavalla: härkämarkkinoilla tai karhumarkkinoilla.
Toisin sanoen nousumarkkinat ovat markkinoita, joilla hinnat nousevat, kun taas laskumarkkinat ovat markkinoita, joilla hinnat laskevat.
Koska markkinoilla esiintyy usein päivittäistä (tai jopa hetkittäistä) volatiliteettia, molemmat termit on yleensä varattu:
- Pidemmät jaksot, jolloin liike on enimmäkseen ylös- tai alaspäin.
- Huomattavat heilahtelut ylös- tai alaspäin (20% on yleisesti hyväksytty luku).
Mitä ovat nousumarkkinat?
Härkämarkkinat, jotka tunnetaan myös nimellä nousukausi, ovat ajanjakso, jonka aikana suurin osa sijoittajista ostaa, kysyntä ylittää tarjonnan, markkinoiden luottamus on ennätyksellisen korkealla ja hinnat nousevat. Jos havaitset, että hinnat tietyllä markkinalla liikkuvat nopeasti ylöspäin, tämä voi olla merkki siitä, että suurin osa sijoittajista on optimistisia tai "härkäpäisiä" hintojen nousun suhteen, ja se voi myös tarkoittaa, että kyseessä on härkämarkkinoiden alku.
"Bullit" ovat sijoittajia, jotka odottavat, että nykyiset hinnat nousevat jossain vaiheessa tulevaisuudessa. Sijoittajien luottamuksen kasvaessa syntyy positiivinen takaisinkytkentä. Tällä silmukalla on taipumus houkutella lisää investointeja, mikä saa hinnat jatkamaan nousuaan.
Koska yleisön luottamuksella tiettyyn omaisuuserään on merkittävä vaikutus kyseisen omaisuuserän hintaan, eräs sijoittajien käyttämä taktiikka on yrittää selvittää, kuinka optimistisesti sijoittajat suhtautuvat tiettyihin markkinoihin. Tätä menetelmää kutsutaan "markkinatunnelmaksi".
Mikä merkitsee härkämarkkinoiden loppua?
Jopa härkämarkkinoiden aikana tulee olemaan heilahteluja, notkahduksia ja korjauksia matkan varrella. Tätä ei voi välttää. On myös harvinaista, että ihmiset pitävät lyhyen aikavälin hintamuutoksia virheellisesti merkkinä härkämarkkinoiden päättymisestä. Tämän vuoksi on olennaista tutkia hintakehitystä pidemmällä aikavälillä, jotta voidaan etsiä mahdollisia merkkejä siitä, että trendi on kääntymässä. (Sijoittajat, joilla on lyhyempi aikahorisontti, käyttävät usein strategiaa kuvaamaan sanontaa "buying the dip".)
Historia on opettanut, että nousumarkkinat eivät voi jatkua loputtomiin, ja jossain vaiheessa sijoittajien luottamus alkaa heiketä. Tämä voi johtua mistä tahansa ikävistä uutisista, kuten epäsuotuisasta lainsäädännöstä, tai odottamattomista tapahtumista, kuten COVID-19-epidemiasta. Karhumarkkinoiden alkamisesta voi olla merkki äkillinen ja merkittävä hinnanlasku. Karhumarkkinoilla yhä useammat sijoittajat uskovat, että hinnat laskevat edelleen, mikä johtaa negatiiviseen sykliin, kun sijoittajat myyvät omistuksiaan pyrkiessään välttämään lisätappioita.
Kuinka käydä kauppaa härkämarkkinoilla
Sijoittamisen peruskäsite nousumarkkinoilla on helposti ymmärrettävä. Koska hinnat nousevat, on yleensä järkevää lähteä pitkälle ja ostaa, kun hinnat laskevat. Tämän vuoksi osta ja pidä -strategia sekä dollarikustannusten keskiarvoistaminen ovat usein tehokkaita vaihtoehtoja pitkän aikavälin nousumarkkinoille osallistumisessa.
Suosittu sananlasku sanoo jotakuinkin näin: "Trendi on ystäväsi, kunnes se ei ole." Tämä tarkoittaa yksinkertaisesti sitä, että on järkevää käydä kauppaa samaan suuntaan kuin mihin markkinat suuntautuvat. Toisaalta mikään trendi ei jatku loputtomiin, eikä yhden strategian menestyksekäs toteuttaminen markkinasyklin yhden vaiheen aikana takaa menestystä myöhemmissä vaiheissa. Ainoa asia, joka voidaan sanoa varmasti, on se, että markkinat voivat muuttua ja muuttuvat. Monivuotiset nousumarkkinat voivat tuhoutua muutamassa viikossa, kuten näimme COVID-19-epidemian puhjetessa aiemmin tänä vuonna.
Noususuhdanteessa on luonnollista, että useimmilla sijoittajilla on optimistiset näkymät. Tämä on täysin järkevää, koska hinnat ovat nousussa, joten ihmisten asenteiden pitäisi olla yleisesti ottaen optimistisia. Vaikka markkinat olisivat nousussa, on kuitenkin aina niitä, joilla on negatiiviset näkymät. Heidän on mahdollista menestyä lyhytaikaisilla laskusuuntaisilla vedoilla, kuten lyhyeksi myynneillä, jos heidän kaupankäyntitapansa on suunniteltu ottamaan tämä mahdollisuus huomioon.
Nousumarkkinoilla tämä tarkoittaa, että jotkut kauppiaat saattavat yrittää myydä viimeisimpien huippujen alapuolella. Ne ovat kuitenkin monimutkaisia menetelmiä, ja useimmissa tapauksissa asiantuntijakauppiaat ovat parhaita ehdokkaita käyttämään niitä. Kun sinulla on vähemmän kaupankäynnin asiantuntemusta, on usein järkevämpää käydä kauppaa trendin suunnan mukaisesti. Monet sijoittajat joutuvat vaikeaan tilanteeseen yrittäessään lyhentää härkämarkkinoita. Loppujen lopuksi itsensä vaaraan asettaminen kävelemällä hyökkäävän sonnin tai junan veturin eteen ei ole asia, johon pitäisi suhtautua kevyesti.
Mikä on karhumarkkinat?
Karhumarkkinat ovat ajanjaksoja, joille on ominaista hintojen lasku, sijoittajien heikko luottamus ja tarjonta, joka on suurempi kuin kaupankäynnin kohteena olevan omaisuuserän kysyntä. Karhut ovat termi, jota käytetään kuvaamaan pessimistisiä sijoittajia, jotka ennakoivat markkinahintojen laskevan edelleen. Kaupankäynti karhumarkkinoilla voi olla haastavaa erityisesti kauppiaille, joilla on vain vähän tai ei lainkaan aiempaa kokemusta.
Elpyminen on tyypillisesti hidas ja arvaamaton prosessi, johon voi vaikuttaa suuri määrä ulkoisia tekijöitä, kuten talouskasvu, sijoittajien psykologia ja maailman uutiset tai tapahtumat. On tunnetusti vaikea ennustaa, milloin karhumarkkinat saattavat päättyä ja milloin pohjakurssi on saavutettu.
Tämä tarkoittaa kuitenkin myös sitä, että mahdollisuuksia voi syntyä. Ostaminen laskusuhdanteen aikana voi olla pitkällä aikavälillä kannattavaa, varsinkin jos sijoituslähestymistapasi on keskipitkän ja pitkän aikavälin eikä niinkään lyhyen aikavälin näkökulma. Sijoittajien, jotka keskittyvät lyhyemmälle aikavälille, olisi myös pidettävä silmällä ohimeneviä hintapiikkejä tai korjauksia. Lisäksi kokeneemmille sijoittajille on tarjolla taktiikoita, kuten lyhyeksimyynti, joka on eräänlainen vedonlyönti siitä, että omaisuuserän arvo laskee ajan myötä. Toinen menetelmä, jota monet kryptovaluuttoihin sijoittavat ihmiset käyttävät, on nimeltään dollarikustannusten keskiarvoistaminen. Tämä tarkoittaa, että tietty rahamäärä - vaikkapa $50 - sijoitetaan säännöllisesti riippumatta siitä, nouseeko vai laskeeko omaisuuserän arvo. Tämä auttaa hajauttamaan riskiä ja antaa sinulle mahdollisuuden sijoittaa sekä nousevissa että laskevissa markkinaolosuhteissa.
Kuinka käydä kauppaa karhumarkkinoilla
Laskusuhdanteessa yksi helpoimmista menetelmistä, joita elinkeinonharjoittajat voivat käyttää, on säilyttää asema fiat-rahaa (tai stablecoins). Jos et ole tyytyväinen siihen, että hinnat laskevat, voi olla parasta odottaa, että markkinat eivät ole enää laskusuhdanteessa, ennen kuin teet merkittäviä taloudellisia päätöksiä. Jos on odotettavissa, että uusi nousumarkkina syntyy joskus lähitulevaisuudessa, voit hyötyä siitä, kun se ilmestyy. Toisaalta, jos olet HODLing pitkällä tähtäimellä ja sinulla on useiden vuosien tai vuosikymmenten sijoitusaikahorisontti, karhumarkkinat eivät aina ole suora varoitus myydä omistuksiasi heti.
Kaupankäynnissä ja sijoittamisessa on usein hyvä ajatus käydä kauppaa samaan suuntaan kuin markkinasuuntaus. Tämän vuoksi yksi vaihtoehtoinen kannattava tekniikka karhumarkkinoilla voi olla lyhyiden vetojen asettaminen. [Citation needed] Kauppiaat voivat hyötyä laskevista omaisuuserien arvoista harjoittamalla liiketoimintaansa tällä tavoin. Nämä kaupat voivat olla päivämyyntejä, swing-kauppoja tai positiokauppoja, mutta ensisijaisena tavoitteena on yksinkertaisesti käydä kauppaa samaan suuntaan kuin trendi liikkuu. Tämän vuoksi monet contrarian-strategiaa käyttävät kauppiaat metsästävät "vastatrendi"-kauppoja, jotka ovat kauppoja, jotka kulkevat vastakkaiseen suuntaan kuin markkinoiden vallitseva trendi. Tutkitaan ensin, miten hyvin tämä toimii.
Tämä tarkoittaisi pitkän position ottamista nousun yhteydessä, jos markkinat olisivat laskusuunnassa. Tämä suuntaus tunnetaan myös nimellä "dead cat bounce", joka on toinen nimi "bear market rallylle". Nämä trendin vastaiset hintavaihtelut voivat olla tunnetusti arvaamattomia, koska suuri määrä kauppiaita voi tarttua tilaisuuteen pitkästä lyhytaikaisesta reboundista. Ennen kuin voidaan kuitenkin osoittaa, että nykyiset karhumarkkinat kokonaisuudessaan ovat päättyneet, odotetaan, että laskusuuntaus jatkuu välittömästi elpymisen jälkeen.
Tämän vuoksi fiksut kauppiaat ottavat voittonsa (viimeaikaisten huippujen tienoilla) ja poistuvat markkinoilta ennen kuin karhun trendi alkaa jälleen nousta. Tällöin heillä on riski, etteivät he pääse pois pitkästä positiostaan, kun karhumarkkinat jatkuvat. Tämän vuoksi on tärkeää pitää mielessä, että tähän lähestymistapaan liittyy huomattava määrä vaaraa. Yrittäessään tarttua putoavaan veitseen kokeneimmatkin kauppiaat ovat vaarassa kärsiä huomattavia tappioita.
Mistä nämä "härkä"- ja "karhu"-termit ovat peräisin?
On epäselvää, mistä tämä ilmaisu on peräisin, kuten monet muutkin rahoitussanastot. Suurin osa ihmisistä kuitenkin luulee, että ne ovat peräisin tavasta, jolla kukin eläin lyö. Esimerkiksi härkä työntää sarviaan eteenpäin, kun taas karhu iskee kyntensä alaspäin. Termien etymologiaa on spekuloitu ja tutkittu erittäin pitkään. Tämä Merriam-Websterin selitys on hyvä paikka aloittaa, jos olet kiinnostunut aiheesta.
