Mikä on dollarikustannusten keskiarvoistaminen (DCA)?

Mitä on dollarikustannusten keskiarvoistaminen?

Lähtökohtana on, että kun sijoitus tulee markkinoille tällä tavoin, se ei ehkä ole yhtä epävakaa kuin jos kyseessä olisi kertasuorituksena (eli kertamaksuna) tehty sijoitus. Miten niin? No, ostamalla säännöllisin väliajoin voidaan tasoittaa keskihintaa. Pitkällä aikavälillä tällainen strategia vähentää negatiivista vaikutusta, joka huonolla tulolla voi olla sijoitukseesi. Katsotaanpa, miten DCA toimii ja miksi sen käyttöä kannattaa harkita.

Miksi käyttää dollarikustannusten keskiarvoistamista?

Jos jaat sijoituksesi pienempiin osiin, saat todennäköisesti parempia tuloksia kuin jos sijoittaisit saman rahamäärän yhteen suureen kokonaisuuteen. Huonosti ajoitetun ostoksen tekeminen on yllättävän helppoa, ja se voi johtaa vähemmän ihanteellisiin tuloksiin. Lisäksi voit poistaa joitakin ennakkoluuloja päätöksenteosta. Kun sitoudut dollarikustannusten keskiarvoistamiseen, strategia tekee päätökset puolestasi. 

Kuten olemme keskustelleet, markkinoiden ajoittaminen on erittäin vaikeaa. Jopa suurimmat kaupankäynnin veteraanit kamppailevat toisinaan markkinoiden tarkan lukemisen kanssa. Näin ollen, jos olet ottanut dollarin hinnalla lasketun keskimääräisen aseman, sinun on ehkä myös harkittava irtautumissuunnitelmaasi. Toisin sanoen kaupankäyntistrategiaa, jonka avulla voit poistua positiosta.

Jos olet määritellyt tavoitehinnan (tai hintahaarukan), tämä voi olla melko yksinkertaista. Jälleen kerran jaat sijoituksesi yhtä suuriin osiin ja alat myydä niitä, kun markkinat lähestyvät tavoitehintaa. Näin voit pienentää riskiä siitä, että et pääse ulos oikeaan aikaan. Tämä kaikki riippuu kuitenkin täysin yksilöllisestä kaupankäyntijärjestelmästäsi.

Vaikka lyhytaikaisia taantumakausia on ollut, Dow on ollut jatkuvassa nousussa. Osto- ja pitostrategian tarkoituksena on päästä markkinoille ja pysyä siellä riittävän kauan, jotta ajoituksella ei ole merkitystä.

Dollarin kustannusten keskiarvoistamista koskeva esimerkki

Voisimme jakaa $10 000:n 100:aan $100:n palaan. Joka päivä ostamme $100:n arvosta Bitcoin:tä, hinnasta riippumatta. Tällä tavoin hajautamme merkintämme noin kolmen kuukauden ajalle.

Pitäisikö meidän käyttää samaa strategiaa? Todennäköisesti ei. Tällä sijoitussalkulla on paljon suurempi aikahorisontti. Meidän pitäisi varautua siihen, että tämä $10 000 on varattu tähän strategiaan vielä muutaman vuoden ajan. Mihin meidän siis pitäisi mennä?

Voisimme jakaa investoinnin jälleen 100:aan $100:n palaan. Tällä kertaa ostamme kuitenkin $100:n arvosta Bitcoin:tä joka viikko. Vuodessa on suurin piirtein 52 viikkoa, joten koko strategia toteutetaan hieman alle kahden vuoden aikana.

Näin voimme rakentaa pitkäaikaisen aseman, kun laskusuuntaus on ohi. Emme myöhästy junasta, kun noususuhdanne alkaa, ja olemme myös vähentäneet joitakin laskusuhdanteessa ostamiseen liittyviä riskejä.

Pidä kuitenkin mielessä, että tämä strategia voi olla riskialtis - ostamme kuitenkin laskusuhdanteessa. Joillekin sijoittajille voi olla parempi odottaa, kunnes laskusuhdanteen loppu on varmistunut, ja aloittaa ostot silloin. Jos he odottavat, keskimääräiset kustannukset (tai osakkeen hinta) ovat todennäköisesti korkeammat, mutta vastineeksi suuri osa laskuriskistä pienenee.

Dollarikustannusten keskiarvolaskuri

Alla näet sijoituksesi kehityksen, jos olet ostanut vain $10:n arvosta Bitcoin:tä joka viikko viiden viime vuoden ajan. $10 viikossa ei tunnu kovin paljolta, eikö vain? No, huhtikuuhun 2020 mennessä olet sijoittanut yhteensä noin $2600, ja pinosi, joka koostuu Bitcoins olisi arvoltaan noin $20,000.

Dollarikustannusten keskiarvoistamista vastaan

Vaikka dollarikustannusten keskiarvoistaminen voi olla tuottoisa strategia, sillä on myös epäilijänsä. Se toimii epäilemättä parhaiten silloin, kun markkinat kokevat suuria heilahteluja. Tämä on järkevää, sillä strategia on suunniteltu lieventämään suuren volatiliteetin vaikutuksia positioon.

Joidenkin mielestä se kuitenkin johtaa siihen, että sijoittajat menettävät voittoja, kun markkinat toimivat hyvin. Miten niin? Jos markkinat ovat jatkuvassa noususuhdanteessa, voidaan olettaa, että aiemmin sijoittavat saavat parempia tuloksia. Näin dollarikustannusten keskiarvoistamisella voi olla heikentävä vaikutus voittoihin noususuhdanteessa. Tällöin kertakorvaussijoittaminen voi olla parempi kuin dollarikustannusten keskiarvoistaminen.

Silti useimmilla sijoittajilla ei ole suuria summia kerralla sijoitettavaksi. He voivat kuitenkin pystyä sijoittamaan pieniä summia pitkällä aikavälillä - dollarikustannusten keskiarvoistaminen voi olla tässä tapauksessa edelleen sopiva strategia.

Loppuajatuksia

Dollarikustannusten keskiarvoistaminen on lunastettu strategia, jonka avulla voidaan ottaa positio ja samalla minimoida volatiliteetin vaikutukset sijoitukseen. Siinä sijoitus jaetaan pienempiin osiin ja ostetaan säännöllisin väliajoin.

Tämän strategian tärkein hyöty on seuraava. Markkinoiden ajoittaminen on vaikeaa, ja ne, jotka eivät halua seurata markkinoita aktiivisesti, voivat silti sijoittaa tällä tavalla. 

Joidenkin epäilijöiden mukaan dollarin kustannusten keskiarvoistaminen voi kuitenkin johtaa siihen, että jotkut sijoittajat menettävät voittoja nousumarkkinoiden aikana. Tästä huolimatta joidenkin voittojen menettäminen ei ole maailmanloppu - dollarikustannusten keskiarvoistaminen voi silti olla kätevä sijoitusstrategia monille.