Mikä on Stablecoin?

Mikä on stablecoin?

Kryptovaluutat ovat vaihtovälineinä teknisesti erinomaisia. Niiden arvon vaihtelut ovat kuitenkin tehneet niistä lopulta erittäin riskialttiita sijoituksia, eivätkä ne ole ihanteellisia maksujen suorittamiseen. Kun maksutapahtuma on suoritettu, kolikoiden arvo voi olla huomattavasti suurempi tai pienempi kuin niiden lähetyshetkellä.

Stabiileilla kolikoilla ei kuitenkaan ole tällaista ongelmaa. Näiden omaisuuserien hinnanmuutokset ovat vähäisiä, ja ne seuraavat tarkasti niiden jäljittelemän kohde-etuuden tai fiat-valuutan arvoa. Näin ollen ne toimivat luotettavina turvasatamina epävakaiden markkinoiden keskellä.

On olemassa useita tapoja, joilla stablecoin voi ylläpitää vakauttaan. Tässä artikkelissa käsittelemme joitakin käytettyjä mekanismeja, niiden etuja ja rajoituksia.

Miten stablecoins toimii?

On olemassa muutamia vakaiden kolikoiden luokkia, joista kukin kiinnittää yksikkönsä eri tavoin. Alla on lueteltu joitakin yleisimpiä stablecoin-tyyppejä.

Fiat:n tukemat stabiilit kolikot

Suosituin stabiili kolikko on sellainen, jonka vakuutena on suoraan fiat-valuutta suhteessa 1:1. Kutsumme näitä myös fiat-vakuudellisiksi stablecoineiksi. Keskusliikkeeseenlaskija (tai pankki) pitää varalla tietyn määrän fiat-valuuttaa ja laskee liikkeeseen vastaavan määrän rahakkeita.

Liikkeeseenlaskijalla voi esimerkiksi olla hallussaan miljoona dollaria, ja se voi jakaa miljoona kuponkia, joista kunkin arvo on dollari. Käyttäjät voivat käydä vapaasti kauppaa näillä, kuten he tekisivät kuponkien tai kryptovaluuttojen kanssa, ja haltijat voivat milloin tahansa lunastaa ne dollareiksi.

Kryptoavusteiset stablecoins

Tällaisen stablecoinin hankkimiseksi käyttäjät lukitsevat kryptovaluuttansa sopimukseen, joka laskee liikkeeseen tokenin. Myöhemmin saadakseen vakuutensa takaisin he maksavat stablecoinit takaisin samaan sopimukseen (sekä mahdolliset korot).

Algoritmiset stabiilit kolikot

Stablecoin:n käyttötapaukset

Tämä luettelo ei ole läheskään tyhjentävä. Vakaiden digitaalisten valuuttojen markkinat ovat laajat, mistä on osoituksena esimerkiksi seuraavien tuotteiden yleistyminen satoja stablecoin projekteja.

BUSD vs USDT

BUSD on stablecoin, jonka on kehittänyt Paxos yhteistyössä Binance. Paxos on myös muiden vakaiden kolikoiden Paxos Standard (PAX), HUSD ja PAX Gold (PAXG) liikkeeseenlaskija.

BUSD on New Yorkin osavaltion rahoituspalveluista vastaavan ministeriön hyväksymä ja sääntelemä, ja sen 100%:n vakuutena on Yhdysvaltain dollareita, joita säilytetään FDIC-vakuutetuissa yhdysvaltalaisissa pankeissa. Lisäksi tilintarkastusyritys (Withum) tarkastaa BUSD:n kuukausittain tarkastaakseen, vastaavatko pankeissa säilytettävät rahat BUSD:n tarjontaa. täällä. Toisaalta USDT:tä ei tarkasteta säännöllisesti. Viimeisin tarkastus Tether:n sivustolla julkaistu tutkimus on vuodelta 2018, ja sen toteutti Sporkin & Sullivan LLP. He kuitenkin julkaisevat päivittäin varantojensa arvon, joka on nähtävissä tässä linkissä. sivu.

Toinen ero BUSD:n ja USDT:n välillä on se, että USDT:n taustalla oleva varanto on offshore-pankeissa, joita pidetään vähemmän luotettavina. Tähän mennessä Tether:stä on esitetty myös monia väitteitä, joista yhteenveto löytyy osoitteesta täällä.

Voidaan siis sanoa, että BUSD on turvallisempi kuin USDT. Tämä on itse asiassa totta. Mutta jos olet keskivertosijoittaja, ei ole väliä, kävisitkö kauppaa BTC/BUSD-parilla vai BTC/USDT-parilla.

Mutta jos haluat pitää todella suuria rahasummia stablecoineina, voi olla parempi idea pitää hallussasi vain BUSD:tä tai jakaa rahat BUSD:n ja USDT:n välillä. Myös kaupankäynti kolikkomarginaalilla korotetuilla futuureilla USDT-marginaalin sijaan futuurit osoitteessa Binance tai muut vaihdot voivat olla turvallisempia, jos Tether:hen liittyvä katastrofi voi tapahtua.

Muuten BUSD:n ja USDT:n välillä ei oikeastaan ole mitään eroa. Jos olet keskivertosijoittaja, sinun pitäisi pikemminkin etsiä volyymia, arbitraasimahdollisuuksia jne.

USDC vs USDT

USDT:n jälkeen USD Coin (USDC) on markkinakapasiteetiltaan suurin stablecoin. USDC:tä hallinnoi Centre, jäsenyyteen perustuva yhteenliittymä, jonka perustajajäseniä ovat Circle ja Coinbase.

USDC on siis periaatteessa Circle ja Coinbase:n lanseeraama ja hallinnoima stablecoin. USDC on myös tilintarkastettu Grant Thornton LLP -tilintarkastusyhtiö, aivan kuten BUSD:nkin. USDC:n taustalla oleva yritys noudattaa Yhdysvaltain säännöksiä ja työskentelee vakiintuneiden pankkien ja tilintarkastajien kanssa, mikä ei päde Tether:hen (USDT). USDC on siis BUSD:n tavoin USDT:tä turvallisempi ja läpinäkyvämpi.

Jos verrataan USDC:tä ja BUSD:tä, molemmat stablecoinsit ovat itse asiassa melko samanlaisia, sillä ne noudattavat molemmat Yhdysvaltain säännöksiä ja työskentelevät yhdysvaltalaisten pankkien ja tilintarkastajien kanssa.

Jos olet jälleen kauppias, voit käydä kauppaa sekä USDC- että USDT-parilla. Sillä ei todellakaan ole niin paljon väliä. Mutta jos avaat suuria positioita kryptovaluutoista, voit suosia kolikkomarginaalilla varustettuja tuotteita USDT-marginaalilla varustettujen sijaan. Voit myös pitää hallussasi useampaa kuin yhtä stablecoinia sen sijaan, että olisit riippuvainen yhdestä, jotta voit vähentää riskejä.

Stablecoin:n hyvät ja huonot puolet

Vaikka niillä on joitain haittoja, stablecoins on kriittinen osa kryptovaluuttamarkkinoita. Erilaisten mekanismien avulla nämä digitaaliset valuutat voivat pysyä enemmän tai vähemmän vakaina asetetuilla hinnoilla. Tämän ansiosta niitä voidaan käyttää luotettavasti paitsi vaihtovälineinä myös kauppiaiden ja sijoittajien turvasatamana.