Co to jest Stablecoin?

Co to jest stablecoin?

Jako środek wymiany, kryptowaluty są doskonałe z technologicznego punktu widzenia. Jednak wahania ich wartości sprawiły, że ostatecznie stały się one wysoce ryzykownymi inwestycjami i nie są idealne do dokonywania płatności. Do czasu rozliczenia transakcji, monety mogą być warte znacznie więcej lub mniej niż w momencie ich wysłania.

Ale stablecoins nie mają takiego problemu. Aktywa te obserwują znikome zmiany cen i ściśle śledzą wartość aktywów bazowych lub waluty fiat, którą naśladują. Jako takie, służą jako niezawodna bezpieczna przystań wśród niestabilnych rynków.

Istnieje wiele sposobów, dzięki którym stablecoin może utrzymać swoją stabilność. W tym artykule omówimy niektóre z wykorzystywanych mechanizmów, ich zalety i ograniczenia.

Jak działają stablecoiny?

Istnieje kilka kategorii stablecoinów, z których każda zajmuje się ustalaniem wartości swoich jednostek na różne sposoby. Poniżej znajdują się niektóre z najbardziej powszechnych typów stablecoin.

Fiat-backed stablecoins

Najbardziej popularnym rodzajem stablecoina jest ten, który jest bezpośrednio wspierany przez walutę fiat w stosunku 1:1. Nazywamy je również stablecoinami zabezpieczonymi fiatem. Centralny emitent (lub bank) posiada pewną ilość waluty fiat w rezerwie i emituje proporcjonalną ilość tokenów.

Na przykład emitent może posiadać milion dolarów i rozprowadzić milion tokenów o wartości jednego dolara każdy. Użytkownicy mogą nimi swobodnie handlować, tak jak robiliby to z tokenami lub kryptowalutami, a w dowolnym momencie posiadacze mogą je wymienić na ich równowartość w USD.

stablecoins wspierane przez kryptowaluty

Aby nabyć ten rodzaj stablecoina, użytkownicy blokują swoją kryptowalutę w kontrakcie, który wydaje token. Później, aby odzyskać swoje zabezpieczenie, wpłacają stablecoiny z powrotem do tego samego kontraktu (wraz z ewentualnymi odsetkami).

Algorytmiczne stablecoiny

Przypadki użycia Stablecoins

Lista ta nie jest bynajmniej wyczerpująca. Rynek stabilnych walut cyfrowych jest szeroki, czego dowodem jest mnożenie się setki projektów stablecoin.

BUSD vs USDT

BUSD jest stablecoinem stworzonym przez Paxos we współpracy z Binance. Paxos jest również emitentem innych stablecoinów Paxos Standard (PAX), HUSD i PAX Gold (PAXG).

BUSD są zatwierdzone i regulowane przez Departament Usług Finansowych Stanu Nowy Jork i są 100% wspierane przez dolary amerykańskie przechowywane w bankach amerykańskich ubezpieczonych przez FDIC. Ponadto firma audytorska (Withum) przeprowadza comiesięczne audyty BUSD, aby sprawdzić, czy pieniądze przechowywane w bankach odpowiadają podaży BUSD, co można sprawdzić tutaj. Z drugiej strony, USDT nie jest regularnie audytowany. Ostatni audyt opublikowany na stronie Tether pochodzi z 2018 roku, który został przeprowadzony przez Sporkin & Sullivan LLP. Jednak codziennie publikują oni wartość swoich rezerw, co można zobaczyć na tej strona.

Kolejną różnicą między BUSD i USDT jest to, że rezerwa, która wspiera USDT jest przechowywana w bankach offshore, które są uważane za mniej godne zaufania. Do tej pory pojawiło się również wiele zarzutów dotyczących Tether, podsumowanie można znaleźć tutaj.

Można więc powiedzieć, że BUSD jest bezpieczniejszy niż USDT. Jest to rzeczywiście prawda. Ale, jeśli jesteś przeciętnym traderem, to naprawdę nie ma znaczenia, czy handlujesz parą BTC/BUSD, czy parą BTC/USDT.

Ale jeśli chcesz trzymać naprawdę duże sumy pieniędzy w formie stablecoinów, trzymanie tylko BUSD lub podzielenie pieniędzy pomiędzy BUSD i USDT może być lepszym pomysłem. Ponadto, handel kontraktami terminowymi z marżą na monety zamiast na USDT. kontrakty terminowe na stronie Binance lub inne giełdy mogą być bezpieczniejsze w przypadku katastrofy związanej z Tether.

Poza tym, nie ma tak naprawdę żadnej różnicy między BUSD i USDT. Jeśli jesteś przeciętnym traderem, powinieneś raczej szukać wolumenu, możliwości arbitrażu itp.

USDC vs USDT

Po USDT, USD Coin (USDC) jest największym stablecoinem pod względem kapitalizacji rynkowej. USDC jest zarządzany przez Centre, konsorcjum oparte na członkostwie, którego Circle i Coinbase są członkami założycielami.

Tak więc USDC jest w zasadzie stablecoinem uruchomionym i zarządzanym przez Circle i Coinbase. USDC jest również zbadane co miesiąc przez firmę audytorską Grant Thornton LLP, podobnie jak BUSD. Firma stojąca za USDC przestrzega amerykańskich przepisów i współpracuje z uznanymi bankami i audytorami, co nie ma miejsca w przypadku Tether (USDT). Tak więc USDC, podobnie jak BUSD, jest bezpieczniejszy i bardziej przejrzysty niż USDT.

Jeśli porównamy USDC do BUSD, oba stablecoiny są właściwie dość podobne, ponieważ oba przestrzegają amerykańskich regulacji i współpracują z amerykańskimi bankami i audytorami.

Ponownie, jeśli jesteś traderem, możesz handlować zarówno parami USDC jak i USDT. To naprawdę nie ma większego znaczenia. Ale jeśli będziesz otwierać duże pozycje na kryptowalutach, możesz preferować produkty z marżą na monety zamiast tych z marżą na USDT. Ponadto, możesz posiadać więcej niż jeden stablecoin zamiast polegać na jednym, aby zmniejszyć ryzyko.

Stablecoins plusy i minusy

Mimo że mają pewne wady, stablecoiny są krytycznym elementem rynków kryptowalutowych. Dzięki różnym mechanizmom, te cyfrowe waluty mogą pozostać mniej lub bardziej stabilne przy ustalonych cenach. Pozwala to na ich niezawodne wykorzystanie nie tylko jako środków wymiany, ale także jako bezpiecznej przystani dla handlowców i inwestorów.