Co je to stablecoin?

Co je stablecoin?

Jako prostředek směny jsou kryptoměny z technologického hlediska vynikající. Kolísání jejich hodnoty z nich však nakonec učinilo vysoce rizikové investice, které nejsou ideální pro provádění plateb. V době vypořádání transakce mohou mít mince výrazně vyšší nebo nižší hodnotu, než jakou měly v době odeslání.

Ale stablecoiny takový problém nemají. Tato aktiva zaznamenávají zanedbatelný pohyb ceny a přesně sledují hodnotu podkladového aktiva nebo fiat měny, kterou napodobují. Jako taková slouží jako spolehlivá bezpečná aktiva uprostřed volatilních trhů.

Existuje řada způsobů, jak si stablecoin může udržet svou stabilitu. V tomto článku se budeme zabývat některými používanými mechanismy, jejich výhodami a omezeními.

Jak stablecoiny fungují?

Existuje několik kategorií stablecoinů, přičemž každá z nich se na své jednotky váže jiným způsobem. Níže jsou uvedeny některé z nejběžnějších typů stablecoinů.

Stabilní mince kryté Fiatem

Nejoblíbenějším druhem stablecoinu je ten, který je přímo krytý fiat měnou v poměru 1:1. Těmto stablecoinům říkáme také fiat-kolateralizované stablecoiny. Centrální emitent (nebo banka) drží v rezervě určité množství fiat měny a vydává poměrné množství tokenů.

Emitent může například držet jeden milion dolarů a distribuovat jeden milion tokenů, každý v hodnotě jednoho dolaru. Uživatelé s nimi mohou volně obchodovat stejně jako s tokeny nebo kryptoměnami a držitelé je mohou kdykoli vyměnit za jejich ekvivalent v USD.

Kryptografické stablecoiny

Pro získání tohoto druhu stablecoinu uživatelé uzamknou svou kryptoměnu do smlouvy, která token vydá. Později, aby získali svůj kolaterál zpět, zaplatí stablecoiny zpět do téže smlouvy (spolu s případným úrokem).

Algoritmické stablecoiny

Případy použití Stablecoins

Tento seznam není zdaleka úplný. Trh se stabilními digitálními měnami je široký, o čemž svědčí i šíření stovky stablecoinových projektů.

BUSD vs USDT

BUSD je stablecoin vyvinutý společností Paxos ve spolupráci s Binance. Paxos je také emitentem dalších stablecoinů Paxos Standard (PAX), HUSD a PAX Gold (PAXG).

BUSD jsou schváleny a regulovány Ministerstvem finančních služeb státu New York a jsou zajištěny americkými dolary drženými v amerických bankách pojištěných u FDIC. Auditorská firma (Withum) také každý měsíc provádí audit BUSD, aby zkontrolovala, zda peníze držené v bankách odpovídají zásobám BUSD, což si můžete ověřit na stránkách zde. Na druhou stranu USDT není pravidelně kontrolován. Poslední audit zveřejněné na stránkách společnosti Tether pochází z roku 2018 a provedla ji společnost Sporkin & Sullivan LLP. Denně však zveřejňují hodnotu svých rezerv, kterou si můžete prohlédnout na této stránce stránka.

Dalším rozdílem mezi BUSD a USDT je, že rezervy, které kryjí USDT, jsou drženy v offshore bankách, které jsou považovány za méně důvěryhodné. K dnešnímu dni se objevilo také mnoho obvinění ohledně Tetheru, jejich přehled naleznete zde zde.

Lze tedy říci, že BUSD je bezpečnější než USDT. To je skutečně pravda. Ale pokud jste průměrný obchodník, je opravdu jedno, zda obchodujete pár BTC/BUSD nebo BTC/USDT.

Pokud však chcete držet opravdu velké částky peněz ve formě stablecoinů, může být lepší držet pouze BUSD nebo rozdělit peníze mezi BUSD a USDT. Také obchodování s futures s marží na mince místo s marží na USDT. futures na adrese Binance nebo jiné burzy by mohly být bezpečnější pro případ, že by došlo ke katastrofické události související s Tetherem.

Kromě toho není mezi BUSD a USDT žádný rozdíl. Pokud jste průměrný obchodník, měli byste spíše hledat objemy, arbitrážní příležitosti atd.

USDC vs USDT

USD Coin (USDC) je po USDT největší stablecoin podle tržní kapitalizace. USDC je řízena Centrem, konsorciem založeným na členství, jehož zakládajícími členy jsou Circle a Coinbase.

USDC je tedy v podstatě stablecoin spuštěný a spravovaný společnostmi Circle a Coinbase. USDC je také auditované stránky měsíčně auditorskou firmou Grant Thornton LLP, stejně jako BUSD. Společnost stojící za USDC se řídí americkými předpisy a spolupracuje se zavedenými bankami a auditory, což není případ Tetheru (USDT). USDC je tedy stejně jako BUSD bezpečnější a transparentnější než USDT.

Pokud srovnáme USDC a BUSD, oba stablecoiny jsou si vlastně dost podobné, protože se oba řídí americkými předpisy a spolupracují s americkými bankami a auditory.

Pokud jste obchodník, můžete opět obchodovat s páry USDC i USDT. Ve skutečnosti na tom tolik nezáleží. Pokud však budete otevírat velké pozice na kryptoměnách, můžete dát přednost produktům s marží na mince před produkty s marží na USDT. Také můžete držet více stablecoinů, místo abyste byli závislí na jednom, a zmírnit tak rizika.

Stablecoins klady a zápory

Přestože mají některé nevýhody, jsou stablecoiny důležitou součástí kryptoměnových trhů. Prostřednictvím různých mechanismů mohou tyto digitální měny zůstat víceméně stabilní za stanovené ceny. Díky tomu je lze spolehlivě používat nejen jako prostředek směny, ale i jako bezpečné útočiště pro obchodníky a investory.