Qu'est-ce qu'un Stablecoin ?
Qu'est-ce qu'un stablecoin ?
En tant que moyens d'échange, les crypto-monnaies sont excellentes d'un point de vue technologique. Cependant, les fluctuations de leur valeur en ont fait des investissements très risqués et ne sont pas idéales pour effectuer des paiements. Au moment du règlement d'une transaction, les pièces peuvent valoir beaucoup plus ou moins que ce qu'elles valaient au moment où elles ont été envoyées.
Mais les monnaies stables n'ont pas ce problème. Ces actifs connaissent des fluctuations de prix négligeables et suivent de près la valeur de l'actif sous-jacent ou de la monnaie fiduciaire qu'ils imitent. En tant que tels, ils servent de valeurs refuges fiables dans un contexte de marchés volatils.
Il existe un certain nombre de moyens par lesquels un stablecoin peut maintenir sa stabilité. Dans cet article, nous allons aborder certains des mécanismes utilisés, leurs avantages et leurs limites.
Comment fonctionnent les monnaies stables ?
Il existe plusieurs catégories de monnaies stables, chacune d'entre elles permettant de fixer ses unités de différentes manières. Vous trouverez ci-dessous quelques-uns des types de pièces stables les plus courants.
Monnaies stables garanties par le Fiat
Le type de stablecoin le plus populaire est celui qui est directement adossé à une monnaie fiduciaire avec un ratio de 1:1. Nous appelons également ces monnaies stables garanties par de la monnaie fiduciaire. Un émetteur central (ou une banque) détient une quantité de monnaie fiduciaire en réserve et émet une quantité proportionnelle de jetons.
Par exemple, l'émetteur peut détenir un million de dollars et distribuer un million de jetons d'une valeur d'un dollar chacun. Les utilisateurs peuvent librement échanger ces jetons comme ils le feraient avec des jetons ou des crypto-monnaies, et à tout moment, les détenteurs peuvent les racheter pour leur équivalent en USD.
Monnaies stables adossées à des crypto-monnaies
Pour acquérir ce type de stablecoin, les utilisateurs bloquent leur crypto-monnaie dans un contrat, qui émet le jeton. Plus tard, pour récupérer leur garantie, ils reversent des stablecoins dans le même contrat (ainsi que les intérêts éventuels).
Monnaies stables algorithmiques
Cas d'utilisation du Stablecoins
Cette liste est loin d'être exhaustive. Le marché des monnaies numériques stables est vaste, comme en témoigne la prolifération de des centaines de projets stablecoin.
BUSD contre USDT
BUSD est un stablecoin développé par Paxos en partenariat avec Binance. Paxos est également l'émetteur d'autres monnaies stables : Paxos Standard (PAX), HUSD et PAX Gold (PAXG).
Les BUSD sont approuvées et réglementées par le Département des services financiers de l'État de New York et sont 100% garanties par des dollars américains détenus dans des banques américaines assurées par la FDIC. De plus, un cabinet d'audit (Withum) vérifie mensuellement les comptes de la BUSD pour s'assurer que l'argent détenu dans les banques correspond à l'offre de la BUSD, ce que vous pouvez vérifier. ici. D'autre part, USDT n'est pas régulièrement audité. Le dernier audit publiée sur le site de Tether date de 2018, qui a été réalisée par Sporkin & Sullivan LLP. Mais ils publient quotidiennement la valeur de leurs réserves, que l'on peut voir sur ce site. page.
Une autre différence entre BUSD et USDT est que la réserve qui soutient USDT est détenue dans des banques offshore qui sont considérées comme moins dignes de confiance. À ce jour, il y a également eu de nombreuses allégations au sujet de Tether, un résumé peut être trouvé ici.
On peut donc dire que BUSD est plus sûr que USDT. C'est effectivement vrai. Mais, si vous êtes un trader moyen, il importe peu que vous tradiez la paire BTC/BUSD ou la paire BTC/USDT.
Mais, si vous souhaitez détenir des sommes d'argent très importantes sous forme de pièces stables, il est préférable de ne détenir que des BUSD ou de répartir l'argent entre BUSD et USDT. De même, négocier des contrats à terme avec des pièces de monnaie au lieu de contrats à terme avec des USDT. contrats à terme sur Binance ou d'autres échanges pourraient être plus sûrs au cas où un événement catastrophique lié à Tether se produirait.
En dehors de cela, il n'y a pas vraiment de différence entre BUSD et USDT. Si vous êtes un trader moyen, vous devriez plutôt rechercher le volume, les opportunités d'arbitrage, etc.
USDC vs USDT
Après l'USDT, l'USD Coin (USDC) est le plus grand stablecoin en termes de capitalisation boursière. L'USDC est régie par Centre, un consortium basé sur l'adhésion, dont Circle et Coinbase sont les membres fondateurs.
L'USDC est donc essentiellement un stablecoin lancé et régi par Circle et Coinbase. L'USDC est également vérifié mensuellement par un cabinet d'audit, Grant Thornton LLP, tout comme BUSD. La société derrière USDC suit les réglementations américaines et travaille avec des banques et des auditeurs établis, ce qui n'est pas le cas de Tether (USDT). Ainsi, USDC, tout comme BUSD, est plus sûr et plus transparent que USDT.
Si l'on compare l'USDC à la BUSD, les deux monnaies stables sont en fait assez similaires car elles suivent toutes deux la réglementation américaine et travaillent avec des banques et des auditeurs américains.
Encore une fois, si vous êtes un trader, vous pouvez négocier les paires USDC et USDT. Cela n'a pas vraiment d'importance. Mais, si vous comptez ouvrir des positions importantes sur les cryptocurrences, vous pouvez préférer les produits marqués par des pièces plutôt que ceux marqués par des USDT. De même, vous pouvez détenir plus d'un stablecoin au lieu de dépendre d'un seul pour atténuer les risques.
Avantages et inconvénients du Stablecoin
Bien qu'ils présentent certains inconvénients, les stablecoins sont une composante essentielle des marchés des crypto-monnaies. Grâce à divers mécanismes, ces monnaies numériques peuvent rester plus ou moins stables à des prix fixés. Cela leur permet d'être utilisées de manière fiable non seulement comme moyen d'échange, mais aussi comme valeur refuge pour les traders et les investisseurs.
