Rynek niedźwiedzia vs. Rynek byka
Rynki charakteryzujące się trwałym i/lub znacznym wzrostem nazywane są rynki byka.
Rynki doświadczające trwałych i/lub znaczących spadków nazywane są rynki niedźwiedzia.
Każdy z nich ma swoją własną, unikalną mieszankę zalet i wad.
Badając kryptowaluty, akcje, nieruchomości lub jakiekolwiek inne aktywa, często natkniesz się na opisy rynku na jeden z dwóch sposobów: jako rynek byka lub rynek niedźwiedzia.
Mówiąc inaczej, rynek byka to taki, w którym ceny rosną, natomiast rynek niedźwiedzia to taki, w którym ceny spadają.
Ponieważ rynki często doświadczają zmienności z dnia na dzień (a nawet z chwili na chwilę), oba terminy są ogólnie zarezerwowane dla:
- Dłuższe okresy ruchu głównie w górę lub w dół
- Znaczne wahania w górę lub w dół (20% jest powszechnie przyjętą wartością)
Co to jest rynek byka?
Rynek byka, zwany także bull run, to okres, w którym większość inwestorów dokonuje zakupów, popyt przewyższa podaż, zaufanie rynku jest na najwyższym poziomie, a ceny rosną. Jeśli obserwujesz, że ceny na danym rynku szybko idą w górę, może to wskazywać, że większość inwestorów staje się optymistyczna lub "bycza" w kwestii dalszego wzrostu cen, a także może to oznaczać, że obserwujesz początek rynku byka.
"Byki" to inwestorzy, którzy mają oczekiwania, że obecne ceny w pewnym momencie w przyszłości wzrosną. Wraz z rosnącym zaufaniem inwestorów powstaje pętla dodatniego sprzężenia zwrotnego. Pętla ta ma tendencję do przyciągania dalszych inwestycji, co następnie powoduje, że ceny nadal rosną.
Ponieważ poziom zaufania publicznego do danego aktywa ma znaczący wpływ na jego cenę, jedną z taktyk, którą stosują niektórzy inwestorzy jest próba określenia poziomu optymizmu, jaki inwestorzy mają dla danego rynku. Ta metoda jest określana jako "sentyment rynkowy".
Co oznacza koniec hossy?
Będą huśtawki, spadki i korekty wzdłuż drogi nawet podczas rynku byka. Nie da się tego uniknąć. Nierzadko zdarza się również, że ludzie błędnie postrzegają krótkoterminowe zmiany cen jako sygnał końca rynku byka. Z tego powodu, istotne jest, aby badać akcję cenową w dłuższych okresach czasu w celu poszukiwania wszelkich możliwych sygnałów, że trend może się wkrótce odwrócić. (Inwestorzy, którzy mają krótszy horyzont czasowy, często używają sformułowania "kupowanie spadków", aby opisać swoją strategię).
Lekcje historii uczą, że hossa nie może trwać w nieskończoność i w pewnym momencie zaufanie inwestorów zacznie spadać. Może to być spowodowane czymkolwiek, od nieprzyjemnych wiadomości, takich jak niekorzystne ustawodawstwo, do nieprzewidzianych wydarzeń, takich jak epidemia COVID-19. Początek rynku niedźwiedzia może być zasygnalizowany przez nagły i znaczący spadek ceny. Na rynku niedźwiedzia coraz większa liczba inwestorów uważa, że ceny będą nadal spadać, co prowadzi do negatywnego cyklu, ponieważ inwestorzy sprzedają swoje udziały, starając się uniknąć dodatkowych strat.
Jak handlować na rynku byka
Fundamentalne pojęcie leżące u podstaw inwestowania na rynkach byka jest łatwo zrozumiałe. Ponieważ ceny rosną, wchodzenie w długą pozycję i kupowanie podczas spadków cen jest strategią, która zazwyczaj jest postrzegana jako rozsądna. Z tego powodu strategia "kup i trzymaj" oraz uśrednianie kosztów w dolarach są często skutecznymi sposobami uczestniczenia w długoterminowych rynkach byka.
Popularne przysłowie mówi coś takiego: "Trend jest twoim przyjacielem, dopóki nie jest". Wskazuje to po prostu, że rozważnie jest handlować w tym samym kierunku, co kierunek, w którym rynek jest w trendzie. Z drugiej strony, żaden trend nie będzie trwał w nieskończoność, a udane wykonanie jednej strategii podczas jednej fazy cyklu rynkowego nie gwarantuje sukcesu w późniejszych fazach. Jedyną rzeczą, którą można powiedzieć na pewno jest to, że rynki mogą i będą się zmieniać. Wieloletnie rynki byka mogą zostać zniszczone w ciągu zaledwie kilku krótkich tygodni, jak to miało miejsce w przypadku epidemii COVID-19 na początku tego roku.
Na rynku byka naturalnym jest, że większość inwestorów ma optymistyczne nastawienie. Ma to sens, ponieważ ceny rosną, a więc nastawienie ludzi powinno być ogólnie optymistyczne. Jednak nawet gdy rynek rośnie, zawsze znajdą się tacy, którzy mają negatywną perspektywę. Mogą oni odnieść sukces dzięki krótkoterminowym niedźwiedzim zakładom, takim jak shorty, jeśli ich podejście do inwestowania będzie uwzględniało tę możliwość.
Na rynku byka oznacza to, że niektórzy traderzy mogą próbować sprzedawać poniżej ostatnich szczytów. Są to jednak złożone metody i w większości przypadków eksperci są najlepszymi kandydatami do ich stosowania. Jeśli masz mniejszą wiedzę na temat handlu, często rozsądniej jest handlować zgodnie z kierunkiem trendu. Wielu inwestorów znajduje się w trudnej sytuacji, kiedy próbują shortować rynki byka. W końcu, narażanie się na niebezpieczeństwo poprzez chodzenie przed szarżującym bykiem lub lokomotywą nie jest czymś, co należy traktować lekko.
Co to jest rynek niedźwiedzia?
Rynki niedźwiedzie to okresy charakteryzujące się spadkiem cen, słabym zaufaniem inwestorów oraz podażą, która jest większa niż popyt na dane aktywo. Niedźwiedzie to termin używany do opisania inwestorów o pesymistycznych poglądach, którzy przewidują, że ceny rynkowe będą nadal spadać. Handel na rynkach niedźwiedzich może być wyzwaniem, zwłaszcza dla handlowców z niewielką lub żadną wcześniejszą wiedzą.
Odbicie jest zazwyczaj powolnym i nieprzewidywalnym procesem, na który może wpływać wiele czynników zewnętrznych, takich jak wzrost gospodarczy, psychologia inwestorów oraz wiadomości lub wydarzenia ze świata. Notorycznie trudno jest przewidzieć, kiedy rynek niedźwiedzia może się zakończyć i kiedy osiągnięto dolną granicę cenową.
Oznacza to jednak również, że mogą pojawić się możliwości. Kupowanie podczas rynku niedźwiedzia może być opłacalne w dłuższej perspektywie, zwłaszcza jeśli podejście inwestycyjne koncentruje się na średnim i długim okresie, a nie na krótkim. Inwestorzy, którzy skupiają się na krótszym terminie, powinni również uważać na przejściowe skoki cen lub korekty. Ponadto, istnieją taktyki dostępne dla bardziej doświadczonych inwestorów, takie jak krótka sprzedaż, która jest rodzajem zakładu, że wartość aktywów spadnie w czasie. Inną metodą, z której korzysta wiele osób inwestujących w kryptowaluty, jest tzw. uśrednianie kosztów w dolarach. Polega to na regularnym inwestowaniu pewnej kwoty pieniędzy - powiedzmy $50 - niezależnie od tego, czy wartość danego aktywa idzie w górę, czy w dół. Pomaga to rozłożyć ryzyko i daje możliwość inwestowania zarówno podczas rosnących, jak i spadających warunków rynkowych.
Jak handlować na rynku niedźwiedzia
Na rynku niedźwiedzia, jedną z najprostszych metod, które traderzy mogą wykorzystać jest utrzymywanie pozycji w pieniądz fiat (lub stablecoins). Jeśli nie czujesz się komfortowo z cenami spadającymi, może być najlepiej dla Ciebie, abyś poczekał, aż rynek nie będzie już w rejonie rynku niedźwiedzia, zanim podejmiesz jakiekolwiek poważne decyzje finansowe. W przypadku, gdy przewiduje się, że nowy rynek byka pojawi się w pewnym momencie w przewidywalnej przyszłości, jesteś w stanie skorzystać z niego, gdy tylko się pojawi. Z drugiej strony, jeśli inwestujesz długoterminowo i masz horyzont inwestycyjny wynoszący kilka lat lub dekad, rynek niedźwiedzia nie zawsze jest prostym ostrzeżeniem, aby natychmiast sprzedać swoje udziały.
Jeśli chodzi o handel i inwestowanie, to często dobrym pomysłem jest handlowanie w tym samym kierunku, w którym porusza się trend rynkowy. Z tego powodu, jedną z alternatywnych, zyskownych technik na rynkach niedźwiedzich może być ustanowienie krótkich zakładów. [Traderzy będą mogli skorzystać ze spadających wartości aktywów prowadząc swoją działalność w ten sposób. Te transakcje mogą być transakcjami dziennymi, transakcjami swingowymi lub transakcjami pozycyjnymi, ale głównym celem jest po prostu handlowanie w ten sam sposób, w jaki porusza się trend. W związku z tym, wielu inwestorów stosujących strategię kontrariańską poluje na transakcje "przeciwne do trendu", które są transakcjami idącymi w przeciwnym kierunku do dominującego na rynku trendu. Najpierw przeanalizujmy, jak dobrze to działa.
Oznaczałoby to zajęcie długiej pozycji na odbiciu w przypadku, gdy rynek znajdował się w niedźwiedzim stanie. Ten trend jest również znany jako "dead cat bounce", co jest inną nazwą dla "rajdu niedźwiedzi". Te ruchy cen wbrew trendowi mogą być sławnie nieprzewidywalne ze względu na fakt, że duża liczba traderów może wykorzystać szansę na długie krótkoterminowe odbicie. Jednakże, dopóki nie można wykazać, że obecny rynek niedźwiedzia jako całość zakończył się, oczekuje się, że trend spadkowy będzie kontynuowany bezpośrednio po odbiciu.
W związku z tym, bystrzy inwestorzy wykorzystają swoje wygrane (w okolicach ostatnich maksimów) i opuszczą rynek, zanim trend niedźwiedzi ponownie się rozpocznie. W takim przypadku ryzykują, że nie będą w stanie wyjść ze swojej długiej pozycji, podczas gdy rynek niedźwiedzi będzie się utrzymywał. W związku z tym należy pamiętać, że takie podejście wiąże się z dużym ryzykiem. Próbując złapać spadający nóż, nawet najbardziej doświadczeni traderzy ryzykują poniesienie znacznych strat.
Skąd w ogóle wzięły się te terminy "byk" i "niedźwiedź"?
Nie jest jasne, skąd wzięło się to wyrażenie, podobnie jak w przypadku wielu innych terminologii finansowych. Większość ludzi uważa jednak, że pochodzą one od sposobu, w jaki każde zwierzę uderza. Na przykład byki wysuwają swoje rogi do przodu, a niedźwiedzie machają pazurami w dół. Etymologia terminologii była przedmiotem spekulacji i badań przez bardzo długi okres czasu. Ten Merriam-Webster wyjaśnienie jest miłym miejscem do rozpoczęcia, jeśli jesteś zaintrygowany tematem.
