Co to jest giełda zdecentralizowana (DEX)?
Prawdopodobnie znasz zasady działania "zwykłych" scentralizowanych giełd kryptowalutowych. Zarejestruj się za pomocą swojego adresu e-mail, wymyśl silne hasło, zweryfikuj swoje konto i zacznij handlować kryptowalutami.
Jeśli tego nie zrobisz, nasz 'Absolute Beginner's Guide To Cryptocurrency Investing' poprowadzi Cię przez ten proces krok po kroku.
Zdecentralizowane giełdy są właśnie takie, bez kłopotów związanych z rejestracją. W większości przypadków nie ma konieczności wpłacania lub wypłacania kryptowaluty. Handel odbywa się bezpośrednio między dwoma użytkownikami. portfeleprzy ograniczonym (jeśli w ogóle!) wkładzie osób trzecich.
Zdecentralizowane giełdy mogą być nieco trudniejsze do opanowania i mogą nie zawsze posiadać aktywa, których potrzebujesz. Jednak w miarę rozwoju technologii i zainteresowania nią, mogą one stać się integralnymi elementami w sferze kryptowalut.
Wstęp
Tradycyjnie, scentralizowani gracze dominowali na tym polu. Jednakże, wraz z szybko rozwijającym się stosem dostępnych technologii, pojawiła się rosnąca liczba narzędzi do zdecentralizowanego handlu.
W tym artykule zajmiemy się zdecentralizowanymi giełdami (DEX), czyli miejscami handlu, w których nie są potrzebni pośrednicy.
Definiowanie zdecentralizowanych giełd
Jak działa scentralizowana giełda
Ogólny przepływ pracy jest niewiarygodnie usprawniony, ponieważ wolne prędkości blockchains nie utrudniają handlu, a wszystko odbywa się w systemie jednego podmiotu. Kryptowaluty są łatwiejsze do kupna i sprzedaży, a Ty masz do dyspozycji więcej narzędzi.
Wiąże się to jednak z kosztem niezależności: musisz powierzyć giełdzie swoje pieniądze. W rezultacie, narażasz się na pewne ryzyko kontrahenta. Co jeśli zespół ucieknie z Twoimi ciężko zarobionymi pieniędzmi? BTC? Co jeśli haker sparaliżuje system i wyssie środki?
Dla wielu użytkowników jest to akceptowalny poziom ryzyka. Po prostu trzymają się oni renomowanych giełd, które mają solidną historię i środki ostrożności, które zmniejszają ryzyko naruszenia danych.
Jak działa zdecentralizowana giełda
Księgi zamówień w łańcuchu dostaw
Oczywiście, jeśli wszystko jest publikowane na globalnej księdze, nie ma możliwości ucieczki do przodu w tradycyjnym sensie. Można jednak zastosować inny rodzaj ataku: taki, w którym górnik widzi zlecenie przed jego potwierdzeniem i zapewnia, że jego własne zlecenie zostanie dodane do blockchaina jako pierwsze.
Księgi zamówień poza łańcuchem dostaw
DEXy off-chain order book są nadal zdecentralizowane pod pewnymi względami, ale są co prawda bardziej scentralizowane niż poprzedni wpis. Zamiast każdego zlecenia umieszczanego na blockchainie, są one gdzieś hostowane.
Gdzie? To zależy. Można mieć scentralizowaną jednostkę całkowicie odpowiedzialną za księgę zamówień. Jeśli ten podmiot jest złośliwy, to mógłby do pewnego stopnia grać na rynkach (np. poprzez front running lub fałszowanie zleceń). Jednakże, nadal korzystalibyśmy z przechowywania bez depozytu zabezpieczającego.
Podejścia te są lepsze z punktu widzenia użyteczności niż te, które opierają się na księgach zamówień on-chain. Nie napotykają one na takie same ograniczenia pod względem szybkości, ponieważ nie wykorzystują blockchain w takim stopniu. Mimo to, handel musi zostać rozliczony na nim, więc model księgi zamówień poza łańcuchem jest nadal gorszy od scentralizowanych giełd pod względem szybkości.
Rynek automatyczny Makers (AMM)
Do projektów pracujących na tym froncie należą m.in. Uniswap oraz Sieć Kyber (który wykorzystuje Protokół Bancor), oba ułatwiają handel tokenami ERC-20.
Zalety DEX-ów
Brak KYC
Dla jednych jest to kwestia prywatności, a dla innych kwestia dostępności. Co jeśli nie masz przy sobie ważnych dokumentów? Co jeśli informacje te w jakiś sposób wyciekną? Ponieważ DEX-y są bez uprawnień, nikt nie sprawdza Twojej tożsamości. Wszystko czego potrzebujesz to portfel kryptowalutowy.
Jednakże, istnieją pewne wymagania prawne, kiedy DEX są częściowo prowadzone przez organ centralny. W niektórych przypadkach, jeśli księga zamówień jest scentralizowana, host musi pozostać zgodny z przepisami.
Brak ryzyka kontrahenta
Podstawową zaletą zdecentralizowanych giełd kryptowalutowych jest to, że nie przechowują one środków klientów. W związku z tym, nawet katastrofalne naruszenia, takie jak Włamanie do Mt. Gox w 2014 r. nie naraża funduszy użytkowników na ryzyko ani nie ujawnia żadnych wrażliwych informacji osobistych.
Nienotowane tokeny
Tokeny, które nie są notowane na scentralizowanych giełdach, nadal mogą być przedmiotem swobodnego obrotu na DEX, pod warunkiem, że istnieje podaż i popyt.
Wady DEX-ów
Użyteczność
Wolumen obrotu i płynność
DEXy są wciąż stosunkowo niszowe, więc nie zawsze istnieje podaż lub popyt na aktywa kryptowalutowe, którymi chcesz handlować. Możesz nie być w stanie znaleźć par handlowych, których chcesz użyć, a jeśli tak się stanie, aktywa mogą nie handlować po uczciwej cenie.
