Co to jest Dollar Cost Averaging (DCA)?

Czym jest uśrednianie kosztów w dolarach?

Założenie jest takie, że wchodząc na rynek w ten sposób, inwestycja może nie być tak podatna na zmienność, jak w przypadku kwoty ryczałtowej (tj. jednorazowej wypłaty). Jak to możliwe? Otóż kupowanie w regularnych odstępach czasu może wygładzić średnią cenę. W dłuższej perspektywie, taka strategia zmniejsza negatywny wpływ złego wejścia na inwestycję. Zobaczmy, jak działa DCA i dlaczego warto rozważyć jej zastosowanie.

Dlaczego warto stosować uśrednianie kosztów w dolarach?

Jeśli podzielisz swoją inwestycję na mniejsze kawałki, prawdopodobnie uzyskasz lepsze wyniki niż gdybyś zainwestował tę samą kwotę w jeden duży kawałek. Dokonanie zakupu, który jest źle wyczuwalny w czasie jest zaskakująco łatwe i może prowadzić do mniej niż idealnych wyników. Co więcej, możesz wyeliminować pewne uprzedzenia z procesu podejmowania decyzji. Gdy zaangażujesz się w uśrednianie kosztów w dolarach, strategia ta będzie podejmować decyzje za Ciebie. 

Jak już mówiliśmy, wyczucie czasu na rynku jest niezwykle trudne. Nawet najwięksi weterani handlu zmagają się z dokładnym odczytywaniem rynku. W związku z tym, jeśli uśredniłeś koszty w dolarach do pozycji, możesz również potrzebować rozważyć swój plan wyjścia. To znaczy, strategię handlową dla wyjścia z pozycji.

Teraz, jeśli określiłeś cenę docelową (lub zakres cen), może to być dość proste. Ponownie, dzielisz swoją inwestycję na równe części i zaczynasz je sprzedawać, gdy rynek zbliża się do celu. W ten sposób można złagodzić ryzyko nie wyjścia w odpowiednim czasie. Jednak to wszystko jest całkowicie zależne od indywidualnego systemu handlowego.

Chociaż zdarzają się krótkoterminowe okresy recesji, Dow znajduje się w ciągłym trendzie wzrostowym. Celem strategii "kup i trzymaj" jest wejście na rynek i pozostanie na tej pozycji na tyle długo, że czas nie ma znaczenia.

Przykład uśredniania kosztów w dolarach

Możemy podzielić $10,000 na 100 kawałków po $100. Każdego dnia będziemy kupować $100 o wartości Bitcoin, bez względu na cenę. W ten sposób rozłożymy nasze wejście na okres około trzech miesięcy.

Czy powinniśmy stosować tę samą strategię? Prawdopodobnie nie. Ten portfel inwestycyjny ma znacznie większy horyzont czasowy. Musielibyśmy być przygotowani na to, że ten $10,000 będzie przeznaczony na tę strategię przez kolejne kilka lat. Na co więc powinniśmy się zdecydować?

Możemy ponownie podzielić inwestycję na 100 kawałków po $100. Tym razem jednak, będziemy kupować $100 o wartości Bitcoin co tydzień. W roku są mniej więcej 52 tygodnie, więc cała strategia będzie realizowana przez nieco mniej niż dwa lata.

W ten sposób zbudujemy długoterminową pozycję, podczas gdy trend spadkowy będzie się toczył swoim torem. Nie przegapimy pociągu, kiedy rozpocznie się trend wzrostowy, a także zminimalizowaliśmy niektóre z ryzyk kupowania w trendzie spadkowym.

Należy jednak pamiętać, że strategia ta może być ryzykowna - w końcu kupujemy w trendzie spadkowym. Dla niektórych inwestorów lepszym rozwiązaniem może być poczekanie do momentu potwierdzenia końca trendu spadkowego i rozpoczęcie wchodzenia wtedy. Jeśli poczekają, średni koszt (lub cena akcji) będzie prawdopodobnie wyższy, ale w zamian za to wiele z ryzyka spadkowego zostanie ograniczone.

Kalkulator uśredniania kosztów w dolarach

Poniżej możesz zobaczyć, jak wyglądałaby Twoja inwestycja, gdybyś kupował $10 o wartości Bitcoin co tydzień przez ostatnie pięć lat. $10 tygodniowo nie wydaje się tak dużo, prawda? Cóż, w kwietniu 2020 roku, zainwestowałbyś w sumie około $2600, a twój stos Bitcoins byłby wart około $20,000.

Argumenty przeciwko uśrednianiu kosztów w dolarach

Chociaż uśrednianie kosztów w dolarach może być lukratywną strategią, ma ona również swoich sceptyków. Bez wątpienia, przynosi ona najlepsze wyniki, gdy rynki doświadczają dużych wahań. Ma to sens, ponieważ strategia ta jest zaprojektowana w celu złagodzenia skutków wysokiej zmienności na pozycji.

Według niektórych jednak, spowoduje to, że inwestorzy stracą na zyskach, gdy na rynku panuje dobra koniunktura. Jak to możliwe? Jeśli rynek znajduje się w trwałym trendzie hossy, można przyjąć założenie, że ci, którzy inwestują wcześniej, osiągną lepsze wyniki. W ten sposób, uśrednianie kosztów dolara może mieć wpływ na tłumienie zysków w trendzie wzrostowym. W takim przypadku, inwestowanie ryczałtowe może przewyższyć uśrednianie kosztów w dolarach.

Mimo to, większość inwestorów nie dysponuje dużą kwotą, którą można zainwestować za jednym razem. Mogą oni jednak być w stanie inwestować małe kwoty w dłuższym okresie czasu - uśrednianie kosztów dolara może być w tym przypadku odpowiednią strategią.

Uwagi końcowe

Dollar-cost averaging jest strategią odkupu służącą do wejścia w pozycję przy jednoczesnym minimalizowaniu wpływu zmienności na inwestycję. Polega ona na dzieleniu inwestycji na mniejsze części i kupowaniu w regularnych odstępach czasu.

Główna korzyść z zastosowania tej strategii jest następująca. Timing rynku jest trudny, a ci, którzy nie chcą aktywnie śledzić rynków, mogą nadal inwestować w ten sposób. 

Jednakże, według niektórych sceptyków, uśrednianie kosztów dolara może sprawić, że niektórzy inwestorzy stracą zyski podczas hossy. Mimo to, utrata części zysków nie jest końcem świata - uśrednianie kosztów dolara wciąż może być wygodną strategią inwestycyjną dla wielu osób.