Co to jest Dollar Cost Averaging (DCA)?
Co jednak, jeśli chcesz inwestować na rynkach, ale nie jesteś do końca pewien, jak zacząć? A dokładniej, jaka byłaby najlepsza strategia tworzenia pozycji utrzymywanej przez dłuższy czas? W tym artykule prześledzimy metodę inwestowania znaną jako dollar-cost averaging, która sprawia, że w prosty sposób można zmniejszyć wpływ pewnych ryzyk związanych z wejściem w pozycję.
Czym jest uśrednianie kosztów w dolarach?
Celem podejścia inwestycyjnego znanego jako dollar-cost averaging jest zminimalizowanie wpływu wahań cen na zakup aktywów. Do realizacji tej strategii wymagane jest kupowanie stałej ilości aktywów w ustalonych wcześniej odstępach czasu.
Przystępując do rynku w ten sposób, inwestycja może nie być tak podatna na zmienność, jak w przypadku dokonania jej w jednej dużej kwocie. Taka jest bowiem koncepcja (tzn. jednorazowa wpłata). Jak to możliwe? Kupowanie w regularnych odstępach czasu może pomóc utrzymać średnią cenę przed zbyt dużymi wahaniami. Metoda taka jak ta, stosowana przez dłuższy czas, zmniejsza szkodliwy wpływ, jaki słabe wejście mogłoby mieć na Twoją inwestycję. Przyjrzyjmy się, jak działa DCA i jakie są powody, dla których chciałbyś pomyśleć o jego wykorzystaniu.
Dlaczego warto stosować uśrednianie kosztów w dolarach?
Podstawową zaletą stosowania uśredniania kosztów dolara jest to, że zmniejsza prawdopodobieństwo postawienia zakładu w nieodpowiednim momencie. Jeśli chodzi o handel lub inwestowanie, jedną z najtrudniejszych rzeczy do wykonania jest dokładne określenie czasu na rynku. Nawet jeśli pomysł na handel zmierza w dobrym kierunku, możliwe jest, że czas transakcji może nie wyjść zgodnie z planem, co spowoduje, że handel nie będzie udany. Strategia uśredniania kosztów dolara może pomóc zmniejszyć wpływ tego ryzyka.
Jeśli zainwestujesz tę samą całkowitą kwotę pieniędzy w wielu mniejszych kawałkach, a nie w jednym ogromnym kawałku, prawie na pewno uzyskasz wyższy zwrot z pieniędzy niż w przeciwnym razie. Dokonanie zakupu w złym momencie jest zaskakująco proste, a zrobienie tego może prowadzić do konsekwencji, które są mniej niż pożądane. Ponadto, masz możliwość usunięcia pewnych uprzedzeń z procesu podejmowania decyzji. Kiedy zdecydujesz się na wykorzystanie uśredniania kosztów dolara jako planu inwestycyjnego, strategia ta będzie obsługiwać wszystkie decyzje za Ciebie.
Strategia uśredniania kosztów w dolarach nie eliminuje oczywiście całkowicie ryzyka.
Jedynym celem tego planu jest usprawnienie procesu wchodzenia na rynek w celu zmniejszenia prawdopodobieństwa złego wyczucia czasu. Strategia uśredniania kosztów dolara nie jest niezawodną metodą skutecznego inwestowania; oprócz jej stosowania należy wziąć pod uwagę szereg innych aspektów.
Timing rynku prawidłowo jest bardzo trudny, jak już pokazaliśmy. Nawet najbardziej doświadczeni traderzy mają czasem problemy z efektywnym odczytaniem rynku. [Potrzebne cytaty] W związku z tym, jeśli zastosowałeś uśrednianie kosztów dolara, aby wejść w pozycję, być może będziesz musiał również pomyśleć o tym, jak wyjdziesz z pozycji. Czyli o metodzie wyjścia z pozycji, którą można zastosować na rynku tradingowym.
Teraz, zakładając, że już osiadł na pożądanej cenie (lub zakres akceptowalnych cen), ten krok powinien być dość prosty. Ty, po raz kolejny, porcjuj swoją inwestycję na równe porcje, a gdy rynek zbliża się do celu, zaczynasz sprzedawać te porcje. W ten sposób zmniejszasz prawdopodobieństwo przegapienia okazji do wyjścia w odpowiednim momencie. Jednak jest to coś, co jest całkowicie zależne od systemu handlowego, którego używasz.
Niektóre osoby podpisują się pod filozofią inwestycyjną "kup i trzymaj", która mówi, że ostatecznym celem jest, aby nigdy nie sprzedawać aktywów, które nabyli, ponieważ przewiduje się, że ich wartość będzie nadal rosła w czasie.
Spójrzcie na wydajność Dow Jones Industrial Average w ostatnim stuleciu poniżej.
Indeks Dow Jones Industrial Average już od dłuższego czasu utrzymuje tendencję wzrostową, pomimo sporadycznych spadków na negatywne terytorium. Celem strategii inwestycyjnej "kup i trzymaj" jest ustanowienie pozycji na rynku i utrzymanie jej przez wystarczającą ilość czasu, aby upewnić się, że czas reakcji rynku nie ma znaczenia.
Należy jednak pamiętać, że ta konkretna technika jest często przeznaczona dla rynku akcji i możliwe, że nie ma zastosowania do rynków kryptowalut. Należy pamiętać, że sukces Dow jest nierozerwalnie związany z gospodarką świata rzeczywistego. Wyniki innych typów aktywów będą nieco inne.
Przykład uśredniania kosztów w dolarach
Aby lepiej zrozumieć to podejście, przyjrzyjmy się mu na przykładzie. Rozważmy następujący scenariusz: mamy ustalony budżet $10,000 i uważamy, że rozsądnie byłoby dokonać inwestycji w Bitcoin. Uważamy, że cena będzie najprawdopodobniej wahać się w obecnej strefie i uważamy, że jest to świetne miejsce do nabycia i zbudowania pozycji za pomocą techniki DCA.
Możemy podzielić $10 000 na sto równych połówek, każda warta $100. Niezależnie od tego, jaka jest cena Bitcoin, każdego dnia będziemy kupować $100 o wartości $100. Robiąc to w ten sposób, będziemy mogli rozłożyć nasze wejście w czasie na około trzy miesiące.
Teraz zmieńmy trochę sytuację i użyjmy nowej strategii, aby zilustrować, jak bardzo adaptacyjne może być uśrednianie kosztów dolara. Wyobraźmy sobie, że cena Bitcoin spadła ostatnio do poziomu rynek niedźwiedziai nie przewidujemy trwałego trendu wzrostowego w innym kierunku przez co najmniej kolejne dwa lata. Przewidujemy jednak, że w pewnym momencie w przyszłości pojawi się rynek byka i chcielibyśmy być na niego gotowi już teraz.
Czy powinniśmy nadal stosować tę samą taktykę? Prawie na pewno nie. Horyzont czasowy dla tego portfela inwestycyjnego jest znacznie bardziej ekspansywny. Musielibyśmy być przygotowani na to, że ten plan będzie nadal potrzebował budżetu w wysokości $10 000 rocznie w przewidywalnej przyszłości. Jaki zatem kierunek działań powinniśmy obrać?
Po raz kolejny inwestycję można podzielić na 100 równych połówek, każda o wartości $100. Z drugiej strony, tym razem zamierzamy kupić Bitcoin w wysokości $100 każdego tygodnia. Ponieważ w roku jest około pięćdziesięciu dwóch tygodni, całe podejście zostanie wprowadzone w życie w ciągu niewiele mniej niż dwóch lat.
Działając w ten sposób, będziemy w stanie ustanowić pozycję na długi okres, nawet podczas gdy trend spadkowy nadal będzie się rozgrywał. Nie spóźnimy się na pociąg, gdy zacznie on jechać w górę, a także zminimalizowaliśmy niektóre z niebezpieczeństw związanych z dokonywaniem zakupów podczas trendu spadkowego.
Należy jednak pamiętać, że ta taktyka może być niebezpieczna, ponieważ będziemy kupować podczas trendu spadkowego na rynku. Jeśli jesteś inwestorem, to w twoim najlepszym interesie może być wstrzymanie się z dokonywaniem jakichkolwiek zakupów do czasu, gdy trend wzrostowy będzie dobrze ugruntowany przed wykonaniem jakichkolwiek ruchów. Jeśli to przeczekają, średni koszt (lub cena akcji) najprawdopodobniej wzrośnie, ale w zamian za to znaczna część ryzyka, które może doprowadzić do straty, zostanie zmniejszona.
Kalkulator uśredniania kosztów w dolarach
Możesz znaleźć zgrabny kalkulator uśredniania kosztów w dolarach dla Bitcoin na stronie dcabtc.com.
Możesz określić kwotę, horyzont czasowy, interwały i zorientować się jak różne strategie radziłyby sobie w czasie. Odkryjesz, że technika ta stale osiągałaby dość dobre wyniki w przypadku Bitcoin, który znajduje się w trendzie wzrostowym, który powinien zostać utrzymany w długim okresie czasu.
Możesz mieć pojęcie o tym, jak dobrze radziły sobie twoje pieniądze poniżej, jeśli zainwestowałeś tę samą ilość pieniędzy co tydzień przez ostatnie pięć lat i kupiłeś tylko $10 o wartości Bitcoin. $10 tygodniowo nie wydaje się tak dużo, prawda? Jeśli przeniesiemy się do kwietnia 2020 roku, Twoje całkowite inwestycje wyniosłyby około $2600, a wartość Twoich zasobów Bitcoin wyniosłaby około $20,000 w tym czasie.
Argumenty przeciwko uśrednianiu kosztów w dolarach
Mimo że uśrednianie kosztów dolara ma potencjał, aby być skuteczną techniką, są ludzie, którzy nie wierzą w jej skuteczność. Bezsprzecznie osiąga ona swoje najlepsze rezultaty, gdy rynki charakteryzują się znacznymi wahaniami. Ma to sens, biorąc pod uwagę, że celem tej strategii jest zmniejszenie wpływu nadmiernej zmienności na pozycję.
Z drugiej strony, niektórzy uważają, że spowoduje to, że inwestorzy będą tracić potencjalne zyski w czasie, gdy rynek ma się dobrze. Jak to możliwe? Założenie, że osoby, które zainwestują wcześniej, uzyskają wyższe korzyści, może mieć miejsce, jeśli rynek przez dłuższy czas będzie utrzymywał się w trendzie hossy. Wykorzystanie w ten sposób uśredniania kosztów dolara może skutkować zmniejszeniem zysków osiąganych podczas zwyżki. W tym konkretnym scenariuszu zainwestowanie w jedną dużą inwestycję może przynieść lepsze rezultaty niż uśrednianie kosztów w dolarach.
Mimo to większość inwestorów nie dysponuje pokaźną sumą, którą można zainwestować za jednym razem. Możliwe jest jednak, że będą oni w stanie zainwestować niewielkie kwoty w dłuższym okresie czasu; w takim przypadku uśrednianie kosztów dolara może być nadal odpowiednią metodą.
Uwagi końcowe
Dollar-cost averaging to wykupiona strategia wchodzenia w pozycję przy jednoczesnej minimalizacji wpływu zmienności na inwestycję. Inwestycja jest rozbijana na bardziej poręczne porcje, a kolejne zakupy dokonywane są w ustalonych wcześniej odstępach czasu.
Poniżej przedstawiono podstawową zaletę, jaką można uzyskać stosując tę metodę. Ludzie, którzy nie chcą aktywnie śledzić rynków, ale mimo to chcą inwestować, mogą to robić za pomocą tej metody. Market timing jest notorycznie trudny.
Dollar-cost averaging może jednak spowodować, że niektórzy inwestorzy stracą zyski osiągnięte podczas hossy, według niektórych sceptycznie nastawionych do tej strategii. Jednak brak niektórych zysków nie jest końcem świata, a uśrednianie kosztów dolara jest wciąż realnym podejściem do inwestowania dla wielu osób.
