Medvědí trh vs. býčí trh
Trhy, které zažívají trvalý a/nebo výrazný růst, se nazývají býčí trhy.
Trhy, na kterých dochází k trvalému a/nebo výraznému poklesu, se nazývají medvědí trhy.
Každý z nich má svou vlastní kombinaci výhod a nevýhod.
Při zkoumání kryptoměn, akcií, nemovitostí nebo jakéhokoli jiného aktiva se často setkáte s popisem trhu jedním ze dvou způsobů: jako býčího nebo medvědího trhu.
Jinak řečeno, býčí trh je trh, na kterém ceny rostou, zatímco medvědí trh je trh, na kterém ceny klesají.
Vzhledem k tomu, že na trzích často dochází ke každodenní (nebo dokonce momentální) volatilitě, jsou oba termíny obecně vyhrazeny pro:
- Delší období převážně vzestupného nebo sestupného pohybu
- Výrazné výkyvy směrem nahoru nebo dolů (všeobecně přijímaný údaj je 20%).
Co je to býčí trh?
Býčí trh, známý také jako bull run, je období, během kterého většina investorů nakupuje, poptávka převyšuje nabídku, důvěra na trhu je rekordně vysoká a ceny rostou. Pokud pozorujete, že se ceny na určitém trhu rychle pohybují směrem vzhůru, může to znamenat, že většina investorů začíná být optimistická nebo "býčí" ohledně dalšího růstu cen, a také to může znamenat, že se díváte na začátek býčího trhu.
"Býci" jsou investoři, kteří očekávají, že současné ceny někdy v budoucnu porostou. S rostoucí důvěrou investorů se vytváří pozitivní zpětná vazba. Tato smyčka má tendenci přitahovat další investice, které pak způsobují další růst cen.
Vzhledem k tomu, že úroveň důvěry veřejnosti v určité aktivum má významný dopad na jeho cenu, je jednou z taktik, kterou někteří investoři používají, snaha zjistit míru optimismu investorů na daném trhu. Tato metoda se označuje jako "tržní sentiment".
Co znamená konec býčího trhu?
I během býčího trhu budou na cestě výkyvy, poklesy a korekce. Tomu se nelze vyhnout. Nezřídka se také stává, že lidé nesprávně vnímají krátkodobé změny cen jako signál konce býčího trhu. Z tohoto důvodu je nezbytné zkoumat cenovou akci v delších časových obdobích a hledat případné signály, že se trend může brzy obrátit. (Investoři, kteří mají kratší časový horizont, často používají k popisu své strategie frázi "nákup poklesu").
Z historie vyplývá, že býčí trhy nemohou trvat donekonečna a v určitém okamžiku začne důvěra investorů klesat. To může být způsobeno čímkoli, od nepříjemných zpráv, jako je nepříznivá legislativa, až po neočekávané události, jako je epidemie COVID-19. Začátek medvědího trhu může být signalizován náhlým a výrazným poklesem ceny. Na medvědím trhu má stále více investorů pocit, že ceny budou i nadále klesat, což vede k negativnímu cyklu, kdy investoři prodávají své podíly ve snaze odvrátit další ztráty.
Jak obchodovat na býčím trhu
Základní koncept, na kterém je založeno investování na býčích trzích, je snadno pochopitelný. Protože ceny rostou, je dlouhý nákup a nákup při poklesu cen strategií, která je obvykle považována za rozumnou. Z tohoto důvodu jsou strategie "kup a drž" a průměrování nákladů na dolar často efektivní volbou pro účast na dlouhodobých býčích trzích.
Lidové přísloví říká něco podobného: "Trend je tvůj přítel, dokud není." To jednoduše znamená, že je rozumné obchodovat ve stejném směru, v jakém se trh vyvíjí. Na druhou stranu žádný trend nebude pokračovat donekonečna a úspěšné provedení jedné strategie v jedné fázi tržního cyklu nezaručuje úspěch v pozdějších fázích. Jediné, co lze říci s jistotou, je, že trhy se mohou a budou měnit. Několikaleté býčí trhy mohou být zničeny během několika málo týdnů, jak jsme viděli v případě vypuknutí COVID-19 na začátku tohoto roku.
Na býčím trhu je přirozené, že většina investorů má optimistický výhled. To dává smysl vzhledem k tomu, že ceny rostou, a proto by postoje lidí měly být obecně optimistické. Nicméně i když trh roste, vždy se najdou tací, kteří mají negativní výhled. Je možné, aby dosáhli úspěchu s krátkodobými medvědími sázkami, jako je shortování, pokud je jejich obchodní přístup navržen tak, aby s touto možností počítal.
Na býčím trhu to znamená, že někteří obchodníci se mohou pokusit prodat pod posledními maximy. Jedná se však o složité metody a ve většině případů jsou nejlepšími kandidáty na jejich použití odborní obchodníci. Pokud máte méně zkušeností s obchodováním, je často rozumnější obchodovat v souladu se směrem trendu. Mnoho investorů se ocitá v obtížné situaci, když se pokoušejí o shortování býčích trhů. Koneckonců vystavit se nebezpečí tím, že půjdete před rozzuřeného býka nebo vlakovou lokomotivu, není nic, co by se mělo brát na lehkou váhu.
Co je to medvědí trh?
Medvědí trhy jsou období charakterizovaná poklesem cen, nízkou důvěrou investorů a nabídkou, která je vyšší než poptávka po obchodovaném aktivu. Medvědí trhy jsou termínem označujícím investory s pesimistickým výhledem, kteří předpokládají, že tržní ceny budou nadále klesat. Obchodování na medvědích trzích může být náročné, zejména pro obchodníky s malými nebo žádnými předchozími zkušenostmi.
Oživení je obvykle pomalý a nepředvídatelný proces, který může být ovlivněn velkým množstvím vnějších faktorů, jako je hospodářský růst, psychologie investorů a zprávy či události ve světě. Je notoricky známé, že je obtížné předpovědět, kdy by mohl medvědí trh skončit a kdy bylo dosaženo cenového dna.
To však také znamená, že se mohou objevit možnosti. Nákupy během medvědího trhu mohou být z dlouhodobého hlediska výhodné, zejména pokud je váš investiční přístup zaměřen na střednědobý až dlouhodobý horizont, nikoli na krátkodobý. Investoři, kteří se soustředí na kratší období, by měli také dávat pozor na přechodné cenové nárůsty nebo korekce. Kromě toho jsou zkušenějším investorům k dispozici taktiky, jako je prodej na krátko, což je druh sázky na to, že hodnota aktiva bude v průběhu času klesat. Další metodou, kterou spousta lidí investujících do kryptoměn používá, je tzv. zprůměrování nákladů v dolarech. Jedná se o pravidelné investování určité částky peněz - řekněme $50 - bez ohledu na to, zda hodnota aktiva roste nebo klesá. To pomáhá rozložit riziko a dává vám to možnost investovat během rostoucích i klesajících tržních podmínek.
Jak obchodovat na medvědím trhu
Na medvědím trhu je jednou z nejjednodušších metod, kterou mohou obchodníci použít, udržování pozice v. fiat peníze (nebo stablecoins). Pokud se vám nelíbí, že ceny klesají, bude pro vás nejlepší počkat, až se trh přestane nacházet v oblasti medvědího trhu, a teprve poté činit zásadní finanční rozhodnutí. V případě, že se předpokládá, že se někdy v dohledné době objeví nový býčí trh, máte možnost z něj profitovat, jakmile se objeví. Na druhou stranu, pokud HODLujete dlouhodobě a máte investiční časový horizont několika let nebo desetiletí, není medvědí trh vždy přímým varováním, abyste své podíly ihned prodali.
Při obchodování a investování je často dobré obchodovat ve stejném směru, v jakém se pohybuje tržní trend. Z tohoto důvodu může být jednou z alternativních ziskových technik na medvědích trzích uzavírání krátkých sázek. [Potřebná citace] Obchodníci budou moci tímto způsobem obchodování těžit z klesajících hodnot aktiv. Tyto obchody mohou být denní, swingové nebo poziční, ale primárním cílem je jednoduše obchodovat stejným směrem, jakým se pohybuje trend. S ohledem na to mnoho obchodníků, kteří používají kontrariánskou strategii, loví "protitrendové" obchody, což jsou obchody, které jdou opačným směrem než dominantní trend na trhu. Nejprve prozkoumejme, jak dobře to funguje.
To by znamenalo zaujmout dlouhou pozici při odrazu v případě, že by se trh nacházel v medvědím stavu. Tento trend je také známý jako "odraz mrtvé kočky", což je jiný název pro "rally na medvědím trhu". Tyto cenové pohyby proti trendu mohou být pověstně nepředvídatelné vzhledem k tomu, že velké množství obchodníků může využít šanci na dlouhý krátkodobý odraz. Dokud se však neprokáže, že současný medvědí trh jako celek skončil, očekává se, že bezprostředně po oživení bude pokračovat klesající trend.
Z tohoto důvodu si chytří obchodníci vezmou své výhry (kolem nedávných maxim) a opustí trh dříve, než se medvědí trend opět rozjede. V takovém případě se vystavují riziku, že nebudou moci vystoupit ze své dlouhé pozice, dokud medvědí trh přetrvává. V důsledku toho je nezbytné mít na paměti, že tento přístup s sebou nese značné nebezpečí. Při snaze zachytit padající nůž se i ti nejzkušenější obchodníci vystavují riziku, že utrpí značné ztráty.
Kde se vlastně vzaly termíny "býk" a "medvěd"?
Není jasné, kde se toto slovní spojení vzalo, podobně jako v případě mnoha jiných finančních termínů. Většina lidí se však domnívá, že pochází ze způsobu, jakým jednotlivá zvířata stávkují. Například býci vystrkují své rohy dopředu, zatímco medvědi švihají drápy směrem dolů. Etymologie těchto terminologií je předmětem spekulací a zkoumání již mimořádně dlouhou dobu. Tento Merriam-Webster vysvětlení je pěkné místo, kde začít, pokud jste zaujati o tomto tématu.
