Co je to průměrování dolarových nákladů (DCA)?

Co je to průměrování dolarových nákladů?

Předpokladem je, že díky takovému vstupu na trh nemusí investice podléhat takové volatilitě, jako kdyby se jednalo o jednorázovou částku (tj. jednorázovou platbu). Jak je to možné? Inu, nákup v pravidelných intervalech může vyhladit průměrnou cenu. Z dlouhodobého hlediska taková strategie snižuje negativní dopad, který může mít špatný vstup na vaši investici. Podívejme se, jak DCA funguje a proč byste mohli uvažovat o jejím využití.

Proč používat zprůměrování nákladů v dolarech?

Pokud svou investici rozdělíte na menší části, budete mít pravděpodobně lepší výsledky, než kdybyste investovali stejnou částku v jedné velké části. Špatně načasovaný nákup je překvapivě snadný a může vést k ne zcela ideálním výsledkům. Navíc můžete ze svého rozhodování eliminovat některé předsudky. Jakmile se zavážete ke zprůměrování nákladů v dolarech, strategie bude rozhodovat za vás. 

Jak jsme již uvedli, načasování trhu je velmi obtížné. Dokonce i ti největší obchodní veteráni mají někdy problémy s přesným čtením trhu. Pokud jste tedy do pozice zprůměrovali náklady v dolarech, možná budete muset zvážit i plán výstupu z pozice. Tedy obchodní strategii, jak z pozice vystoupit.

Pokud jste si stanovili cílovou cenu (nebo cenové rozpětí), může to být poměrně jednoduché. Opět rozdělíte svou investici na stejné části a začnete je prodávat, jakmile se trh přiblíží cílové hodnotě. Tímto způsobem můžete zmírnit riziko, že se nedostanete ven ve správný čas. To vše však zcela závisí na vašem individuálním obchodním systému.

Přestože se krátkodobě objevují období recese, index Dow neustále roste. Účelem strategie "kup a drž" je vstoupit na trh a zůstat v pozici dostatečně dlouho, aby nezáleželo na načasování.

Příklad průměrování dolarových nákladů

Mohli bychom rozdělit $10 000 na 100 částí po $100. Každý den nakoupíme $100 v hodnotě Bitcoin bez ohledu na cenu. Tímto způsobem rozložíme náš vstup do období přibližně tří měsíců.

Měli bychom použít stejnou strategii? Pravděpodobně ne. Toto investiční portfolio má mnohem větší časový horizont. Museli bychom být připraveni na to, že těchto $10 000 bude alokováno pro tuto strategii ještě několik let. Pro co bychom se tedy měli rozhodnout?

Investici bychom mohli opět rozdělit na 100 částí po $100. Tentokrát však budeme každý týden nakupovat $100 v hodnotě Bitcoin. V roce je víceméně 52 týdnů, takže celá strategie se bude realizovat o něco méně než dva roky.

Tímto způsobem si vytvoříme dlouhodobou pozici, zatímco klesající trend bude pokračovat. Nenecháme si ujet vlak, až začne růstový trend, a také jsme zmírnili některá rizika nákupu v klesajícím trendu.

Mějte však na paměti, že tato strategie může být riskantní - přece jen bychom nakupovali v klesajícím trendu. Pro některé investory by mohlo být lepší počkat, až se potvrdí konec klesajícího trendu, a začít vstupovat až tehdy. Pokud vyčkají, průměrné náklady (nebo cena akcie) budou pravděpodobně vyšší, ale na oplátku se zmírní velká část rizika poklesu.

Kalkulačka pro průměrování nákladů v dolarech

Níže si můžete prohlédnout výkonnost své investice, pokud byste každý týden za posledních pět let nakoupili pouze $10 v hodnotě Bitcoin. $10 týdně se nezdá tak moc, že? No, v dubnu 2020 byste investovali celkem asi $2600 a váš stoh Bitcoiny by měl hodnotu asi $20 000.

Argumenty proti zprůměrování nákladů v dolarech

Průměrování nákladů v dolarech může být lukrativní strategií, ale má i své skeptiky. Nejlépe se bezpochyby osvědčuje, když trhy zažívají velké výkyvy. To dává smysl, protože tato strategie je navržena tak, aby zmírnila dopady vysoké volatility na pozici.

Podle některých však investoři ve skutečnosti přijdou o zisky, když se trhu daří. Jak to? Pokud je trh v trvalém býčím trendu, lze předpokládat, že ti, kteří investují dříve, dosáhnou lepších výsledků. Průměrování nákladů v dolarech tak může mít při rostoucím trendu tlumící účinek na zisky. V takovém případě může jednorázové investování překonat průměrování nákladů v dolarech.

Přesto většina investorů nemá k dispozici velkou částku, kterou by mohla investovat najednou. Mohou však být schopni investovat malé částky v dlouhodobém horizontu - v tomto případě může být vhodnou strategií průměrování nákladů v dolarech.

Závěrečné myšlenky

Průměrování dolarových nákladů je vykoupená strategie pro vstup do pozice při minimalizaci vlivu volatility na investici. Zahrnuje rozdělení investice na menší části a nákupy v pravidelných intervalech.

Hlavní výhodou použití této strategie je následující. Načasování trhu je obtížné a ti, kteří nechtějí aktivně sledovat trhy, mohou tímto způsobem investovat i nadále. 

Podle některých skeptiků však mohou někteří investoři kvůli průměrování nákladů na dolar přijít o zisky během býčích trhů. Přesto ztráta některých zisků neznamená konec světa - zprůměrování nákladů na dolar může být pro mnohé výhodnou investiční strategií.