Co je decentralizovaná burza (DEX)?
Pravděpodobně víte, jak je to s "běžnými" centralizovanými kryptoměnovými burzami. Zaregistrujte se pomocí svého e-mailu, vymyslete si silné heslo, ověřte svůj účet a začněte obchodovat s kryptoměnami.
Pokud tak neučiníte, naše 'Průvodce absolutního začátečníka investováním do kryptoměn' vás krok za krokem provede celým procesem.
Decentralizované burzy jsou podobné, ale bez potíží s registrací. Ve většině případů na ně není možné vkládat ani vybírat kryptoměny. Obchodování probíhá přímo mezi dvěma uživateli peněženkys omezeným (pokud vůbec nějakým!) přispěním třetí strany.
Decentralizované burzy mohou být trochu složitější na ovládání a nemusí vždy obsahovat aktiva, která chcete. Ale s tím, jak technologie a zájem o ni rostou, se mohou velmi dobře stát nedílnou součástí kryptoměnové sféry.
Úvod
V této oblasti tradičně dominují centralizovaní hráči. S rychle se rozvíjejícím zásobníkem dostupných technologií se však objevuje stále více nástrojů pro decentralizované obchody.
V tomto článku se budeme věnovat decentralizovaným burzám (DEX), obchodním místům, kde nejsou potřeba žádní zprostředkovatelé.
Definice decentralizovaných burz
Jak funguje centralizovaná burza
Obecný pracovní postup je neuvěřitelně zjednodušený, protože pomalé rychlosti blockchains nebrání obchodování a vše probíhá v systému jednoho subjektu. Kryptoměny lze snadněji nakupovat a prodávat a máte k dispozici více nástrojů.
To je ovšem na úkor nezávislosti: musíte směnárně svěřit své peníze. V důsledku toho se vystavujete určitému riziku protistrany. Co když tým uteče s vašimi těžce vydělanými penězi? BTC? Co když hacker ochromí systém a odčerpá finanční prostředky?
Pro mnoho uživatelů je to přijatelná míra rizika. Jednoduše se drží renomovaných burz s dobrou historií a opatřeními, která zmírňují narušení bezpečnosti dat.
Jak funguje decentralizovaná burza
Knihy objednávek v řetězci
Pokud je vše zveřejňováno v globální účetní knize, není samozřejmě možné provádět front run v tradičním smyslu. Přesto lze nasadit jiný druh útoku: takový, kdy těžař uvidí objednávku dříve, než je potvrzena, a zajistí, aby se jeho vlastní objednávka přidala do blockchainu jako první.
Knihy objednávek mimo řetězec
DEXy s objednávkovou knihou mimo řetězec jsou v některých ohledech stále decentralizované, ale je třeba přiznat, že jsou centralizovanější než předchozí položka. Místo toho, aby se každá objednávka zveřejňovala v blockchainu, je někde hostována.
Kde? To záleží na tom, kde. Můžete mít centralizovaný subjekt, který bude mít knihu objednávek zcela na starosti. Pokud je tento subjekt zlovolný, pak by mohl do určité míry hrát na trzích (tj. předbíhat nebo zkreslovat objednávky). Stále byste však měli prospěch z neúředního ukládání.
Tyto přístupy jsou z hlediska použitelnosti lepší než ty, které se spoléhají na knihy objednávek v řetězci. Nečelí stejným omezením z hlediska rychlosti, protože nevyužívají tolik blockchain. Přesto na něm musí být obchod vypořádán, takže model knihy objednávek mimo řetězec je z hlediska rychlosti stále horší než centralizované burzy.
Automatizovaný trh Makers (AMM)
Mezi projekty, na kterých se v této oblasti pracuje, patří výše zmíněný projekt Uniswap a Síť Kyber (který využívá Protokol Bancor), které usnadňují obchodování s tokeny ERC-20.
Výhody DEXů
Žádné KYC
Pro někoho je to problém ochrany soukromí, pro jiné problém dostupnosti. Co když nemáte po ruce platné doklady? Co když informace nějakým způsobem uniknou? Vzhledem k tomu, že DEX jsou bez oprávnění, nikdo vaši totožnost nekontroluje. Vše, co potřebujete, je kryptoměnová peněženka.
Existují však určité právní požadavky, pokud jsou DEXy částečně provozovány ústředním orgánem. V některých případech, pokud je kniha příkazů centralizovaná, musí hostitelský subjekt i nadále dodržovat předpisy.
Žádné riziko protistrany
Hlavní výhodou decentralizovaných kryptoměnových burz je, že nedrží finanční prostředky zákazníků. Proto i katastrofické narušení, jako např. 2014 Mt. Gox hack neohrozí finanční prostředky uživatelů ani nezveřejní žádné citlivé osobní údaje.
Nekótované žetony
S tokeny, které nejsou kótovány na centralizovaných burzách, lze stále volně obchodovat na DEXech, pokud existuje nabídka a poptávka.
Nevýhody DEXů
Použitelnost
Objemy obchodů a likvidita
DEXy jsou stále relativně úzce specializované, takže ne vždy existuje nabídka nebo poptávka po kryptoměnách, se kterými chcete obchodovat. Nemusí se vám podařit najít obchodní páry, které chcete použít, a pokud ano, aktiva se nemusí obchodovat za férovou cenu.
