Κεφαλαιοποίηση κρυπτονομισμάτων: προσφορά, αραίωση και ρευστότητα
Ένα φθηνό token δεν σημαίνει μικρή αποτίμηση. Η κεφαλαιοποίηση συνδέει τιμή και κυκλοφορούσα προσφορά, αλλά δεν δείχνει πόσο μπορείτε να πουλήσετε ή αν δικαιολογείται η αποτίμηση.
Η αποστολή σας: υπολογίστε κεφαλαιοποίηση και σενάριο αραίωσης και εντοπίστε τις πληροφορίες ρευστότητας που λείπουν.
Ξεχωρίστε τρία μεγέθη
Τιμή
Η τιμή μονάδας σύμφωνα με τις αγορές και τη μέθοδο του παρόχου. Περιορισμένες ή κατακερματισμένες συναλλαγές μπορεί να την παραμορφώνουν.
Κυκλοφορούσα προσφορά
Η εκτίμηση μονάδων που κυκλοφορούν στην αγορά. Κλειδωμένα ποσά, προγράμματα αποδέσμευσης και διαθέσιμα στοιχεία την επηρεάζουν.
Κεφαλαιοποίηση
Τιμή επί κυκλοφορούσα προσφορά. Μέτρο αποτίμησης, όχι χρήματα κατατεθειμένα στο έργο ή εγγυημένα μετρητά για πωλητές.
Συγκρίνετε δύο στοιχεία στην ίδια βάση
Ευθυγραμμίστε χρόνο και πηγή
Καταγράψτε τιμή, προσφορά και χρόνο ελέγχου. Μη συνδυάζετε σημερινή τιμή με παλιά προσφορά. Διερευνήστε ελλιπή ή αμφισβητούμενα δεδομένα αντί να μαντεύετε.
Διαχωρίστε σημερινή και μελλοντική προσφορά
Η πλήρως αραιωμένη αποτίμηση, FDV, εφαρμόζει τη σημερινή τιμή σε ευρύτερη προσφορά, συνήθως μέγιστη ή συνολική. Ελέγξτε τον ορισμό. Σταθερό μέγιστο μπορεί να μην υπάρχει και η FDV δεν είναι πρόβλεψη.
Εξετάστε αποδεσμεύσεις και βάθος
Ελέγξτε εκδόσεις και πρόγραμμα αποδέσμευσης, μετά spread, βάθος βιβλίου και μέγεθος εντολής στην πλατφόρμα που θα χρησιμοποιούσατε. Ο δηλωμένος ημερήσιος όγκος δεν υποκαθιστά την εκτελέσιμη ρευστότητα.
Παράδειγμα: φθηνές μονάδες, ίσες κεφαλαιοποιήσεις
Στοιχείο Α: 1 δολάριο × 100 εκατομμύρια μονάδες = 100 εκατομμύρια δολάρια. Β: 0,01 δολάρια × 10 δισεκατομμύρια = επίσης 100 εκατομμύρια. Το Β δεν είναι μικρότερο λόγω φθηνότερης μονάδας. Αν η προσφορά Α διπλασιαζόταν με ίδια κεφαλαιοποίηση, η τιμή θα ήταν 0,50 δολάρια. Πρόκειται για σενάριο σταθερής κεφαλαιοποίησης, όχι πρόβλεψη.
Τρία λάθη προς αποφυγή
Η κεφαλαιοποίηση ως προϋπολογισμός εξόδου
Κεφαλαιοποίηση 100 εκατομμυρίων δολαρίων δεν σημαίνει αγοραστές που περιμένουν με αυτό το ποσό. Η πώληση μπορεί να εξαντλήσει προσφορές αγοράς και να μετακινήσει την τιμή εκτέλεσης.
Παράβλεψη του βιβλίου εντολών
Ενδεικτικές πωλήσεις: μία μονάδα στα 100, μία στα 101 και μία στα 103 δολάρια. Οι τρεις κοστίζουν 304, μέσος όρος περίπου 101,33 πριν τα τέλη, δηλαδή 1,33% πάνω από την πρώτη τιμή.
Ένας αριθμός ως βαθμός ποιότητας
Κεφαλαιοποίηση και FDV λένε λίγα για δικαιώματα κατόχων, συγκέντρωση, ασφάλεια ή πραγματική ζήτηση. Αξιολογήστε τα χωριστά· μεγάλος αριθμός δεν αποδεικνύει ασφαλή επένδυση.
Άσκηση: υπολογίστε και εντοπίστε τα κενά
Token κοστίζει 0,04 δολάρια, έχει 250 εκατομμύρια μονάδες σε κυκλοφορία και μέγιστο ένα δισεκατομμύριο. Υπολογίστε κεφαλαιοποίηση και FDV στο μέγιστο. Δείχνουν το κόστος αγοράς 5.000 δολαρίων;
Δείτε την εξήγηση
Η κεφαλαιοποίηση είναι 10 εκατομμύρια δολάρια και η FDV 40 εκατομμύρια. Καμία δεν αποτελεί εκτελέσιμη προσφορά. Χρειάζονται βιβλίο ή προσφορά ανταλλαγής, spread, επίδραση στην τιμή και τέλη για το συγκεκριμένο μέγεθος.
