APR και APY στα κρυπτονομίσματα: υπολογίστε πριν συγκρίνετε
Το ποσοστό απόδοσης βασίζεται σε υποθέσεις. Ανατοκισμός, μεταβλητά επιτόκια, token ανταμοιβών, κόστη και όροι εξόδου επηρεάζουν τη διαφορά από το πραγματικό αποτέλεσμα.
Η αποστολή σας: εκτιμήστε αποτέλεσμα για το ποσό και τη διάρκειά σας και εντοπίστε τι μπορεί να ακυρώσει τις υποθέσεις.
Διαχωρίστε επιτόκιο, μονάδες και αξία
APR: επιτόκιο πριν τον ανατοκισμό
Οι πλατφόρμες συχνά χρησιμοποιούν APR για ετησιοποιημένο απλό ποσοστό ανταμοιβής. Με σταθερό r και χρόνο t σε έτη, η ενδεικτική ανταμοιβή είναι κεφάλαιο×r×t. Ελέγξτε ορισμό, χρεώσεις και αν το ποσοστό μεταβάλλεται.
APY: περιλαμβάνει υποθέσεις ανατοκισμού
Για σταθερό ονομαστικό ετήσιο r με n ανατοκισμούς, APY=(1+r/n)^n−1. Υποθέτει επανεπένδυση στο ίδιο ποσοστό και πρόγραμμα. Είναι ετήσιο μέγεθος, όχι απόδοση για κάθε περίοδο κατοχής.
Αξία: οι μονάδες δεν είναι αγοραστική δύναμη
Περισσότερα token μπορεί να αξίζουν λιγότερα χρήματα όταν πέφτει η τιμή. Ξεχωρίστε ανταμοιβές στο κατατεθειμένο στοιχείο από άλλα token. Συνυπολογίστε μετατροπή, πληθωρισμό, απώλεια σύνδεσης τιμής και απώλεια κεφαλαίου.
Κάντε σύγκριση που μπορείτε να εξηγήσετε
Βρείτε ποιος πληρώνει την ανταμοιβή
Ξεχωρίστε τόκους δανεισμού, staking, προμήθειες και προσωρινά κίνητρα token. Διαβάστε τη λειτουργία του προϊόντος. Οι αποδόσεις δανεισμού αλλάζουν με τη ζήτηση· το σημερινό ποσοστό δεν υπόσχεται το επόμενο έτος.
Ταιριάξτε χρόνο και επανεπένδυση
Καταγράψτε ποσό, διάρκεια, ποσοστό, συχνότητα και νόμισμα ανταμοιβών. Το «APY 7 ημερών» συνήθως ετησιοποιεί πρόσφατο διάστημα, δεν σημαίνει ότι κερδίζετε το ποσοστό σε επτά ημέρες. Ελέγξτε μέθοδο και αν η επανεπένδυση είναι αυτόματη ή απαιτεί πληρωμένες συναλλαγές.
Αφαιρέστε κόστη και ελέγξτε έξοδο
Υπολογίστε είσοδο, είσπραξη, επανεπένδυση, μετατροπή και ανάληψη. Ελέγξτε κλειδώματα, ουρές και ρευστότητα. Ποινές staking, αστοχίες συμβολαίων, απώλειες φύλαξης και ρευστοποίηση δανείου με εγγύηση είναι ξεχωριστοί κίνδυνοι που δεν μετρά το APY.
Παράδειγμα: 5% APR δεν είναι 0,512% APY
Υποθέστε 1000 μονάδες, σταθερό ονομαστικό APR 5% και δωρεάν καθημερινό ανατοκισμό για 365 ημέρες. APY=(1+0,05/365)^365−1≈5,1267%, άρα περίπου 1051,27 μονάδες. Σε 30 ημέρες είναι περίπου 1004,12, όχι 1050. Με συνολικό κόστος εισόδου και εξόδου 6 μονάδες, καθαρό υπόλοιπο περίπου 998,12. Εξαιρούνται τιμές και φόροι. Πρόκειται για υποθετικό υπολογισμό, όχι προσφορά προϊόντος.
Λάθη που διογκώνουν την απόδοση
Δεύτερος ανατοκισμός του APY
Αν είναι ήδη πραγματική ετήσια απόδοση, μη χρησιμοποιείτε το ποσοστό ως ονομαστικό APR. Με σταθερό ετήσιο y, απλή εκτίμηση για t ημέρες είναι κεφάλαιο×(1+y)^(t/365). Οι πραγματικοί κανόνες πίστωσης μπορεί να διαφέρουν.
Υπόθεση ότι η προσφορά διαρκεί όλο το έτος
Υψηλό ετησιοποιημένο ποσοστό σύντομης περιόδου ή μπόνους με όριο μπορεί να αφορά μόνο μέρος υπολοίπου ή χρόνου. Διαχωρίστε βασική απόδοση και κίνητρα και δείξτε το αποτέλεσμα μετά τη λήξη τους.
Αγνόηση του νομίσματος αποτελέσματος
Αύξηση μονάδων 10% με πτώση τιμής 20% αφήνει 1,10×0,80=0,88 της αρχικής χρηματικής αξίας πριν τα κόστη. Είναι ζημία 12% παρά τη θετική απόδοση σε token.
Άσκηση: εκτιμήστε μικρή διάρκεια
Υποθετικό προϊόν πληρώνει σταθερό απλό APR 12% χωρίς ανατοκισμό. Καταθέτετε 500 μονάδες για 30 ημέρες με έτος 365 ημερών. Συνολικά κόστη 3 μονάδες. Ποια είναι η καθαρή ανταμοιβή και τι δεν αποκαλύπτει;
Δείτε την εξήγηση
Μικτή ανταμοιβή: 500×0,12×30/365≈4,93 μονάδες. Μετά τα κόστη περίπου 1,93. Δεν δείχνει μελλοντικές τιμές, αλλαγές επιτοκίων, ασφάλεια κεφαλαίου ή δυνατότητα εξόδου στην προγραμματισμένη ημερομηνία.
