APR och APY i krypto: räkna på avkastningen före jämförelsen
En avkastningsprocent bygger på antaganden. Ränta på ränta, förändrade räntor, belöningstoken, avgifter och uttagsvillkor avgör hur långt den ligger från ditt slutliga resultat.
Din uppgift: omvandla en visad avkastning till en tydlig uppskattning för ditt belopp och din tidsperiod, och identifiera vad som kan göra den felaktig.
Skilj på ränta, saldo och värde
APR: ränta före ränta på ränta
Kryptoplattformar använder ofta APR för en enkel årlig belöningsränta. Med fast ränta r och årsandel t blir den illustrativa belöningen kapital × r × t. Kontrollera leverantörens definition, inkluderade avgifter och om räntan är fast eller rörlig.
APY: antaganden om återinvestering ingår
Med fast nominell årsränta r och n kapitaliseringar per år är APY = (1 + r/n)^n − 1. Det antar att belöningar kan återinvesteras enligt schemat till samma ränta. APY är annualiserad, inte avkastningen för varje innehavstid.
Värde: enheter är inte köpkraft
Fler token kan vara värda mindre pengar om priset faller. Skilj belöningar i den insatta tillgången från incitament i en annan token. Beakta växlingskostnader, tokeninflation, förlorad prisanknytning och risken att förlora kapital.
Bygg en jämförelse som du kan förklara
Identifiera vem som betalar belöningen
Skilj utlåningsränta, stakingbelöningar, handelsavgifter och tillfälliga tokenincitament åt. Läs produktens mekanik. Utlåningsräntor kan exempelvis ändras med låneefterfrågan; dagens ränta lovar inte nästa års resultat.
Matcha tid och återinvestering
Notera belopp, innehavstid, ränta, kapitaliseringsschema och belöningsvaluta. ”7-dagars APY” annualiserar ofta en nylig observationsperiod; det betyder inte att procentsatsen tjänas på sju dagar. Kontrollera metod och om återinvesteringen är automatisk eller kräver betalda transaktioner.
Dra av kostnader och kontrollera utträdet
Räkna in insättning, hämtning av belöningar, återinvestering, växling och uttag. Kontrollera bindningstider, köer och tillgänglig likviditet. Stakingstraff, kontraktsfel, förvaringsförluster och likvidation när du lånar mot säkerhet är separata risker som APY inte mäter.
Räkneexempel: 5 % APR är inte 0,512 % APY
Anta 1 000 tokenenheter, konstant nominell APR på 5 % och kostnadsfri daglig kapitalisering i 365 dagar. APY = (1 + 0,05/365)^365 − 1 ≈ 5,1267 %, vilket ger cirka 1 051,27 enheter. Efter endast 30 dagar ger samma antaganden cirka 1 004,12 enheter, inte 1 050. Om in- och utträde sammanlagt kostar 6 enheter blir nettot cirka 998,12 enheter efter 30 dagar. Prisförändringar och skatt är undantagna. Detta är hypotetiska beräkningar, inte ett erbjudande.
Misstag som blåser upp procentsatsen
Att kapitalisera APY en gång till
Om talet redan är effektiv årsavkastning ska det inte behandlas som nominell APR och kapitaliseras igen. Med konstant effektiv årsavkastning y är en förenklad t-dagarsberäkning kapital × (1 + y)^(t/365). Faktiska intjäningsregler kan skilja sig.
Att anta att kampanjräntan består
En hög annualiserad korttidsränta eller begränsad bonus kan bara gälla en del av saldot eller perioden. Jämför grundavkastning och incitament separat och visa resultatet när incitamentet upphör.
Att ignorera resultatets valuta
10 % fler token och ett prisfall på 20 % ger 1,10 × 0,80 = 0,88 av startvärdet i pengar före kostnader. Det är 12 % förlust trots positiv tokenavkastning.
Prova själv: uppskatta en kort innehavstid
En exempelprodukt betalar fast enkel APR på 12 % utan kapitalisering. Du sätter in 500 enheter i 30 dagar med ett 365-dagarsår. In- och utträdet kostar totalt 3 enheter. Vad blir uppskattad nettobelöning, och vad säger den inte?
Visa resonemanget
Bruttobelöning = 500 × 0,12 × 30/365 ≈ 4,93 enheter. Efter kostnader blir nettobelöningen cirka 1,93. Det säger inget om framtida tokenpris, ränteändringar, kapitalets säkerhet eller om uttaget fungerar när du planerat.
