APR e APY crypto: calcola prima di confrontare
Il rendimento percentuale dipende da ipotesi: capitalizzazione, tassi variabili, token premio, commissioni e condizioni d’uscita determinano il risultato.
Il tuo compito: stimare rendimento per importo e durata e identificare le ipotesi che potrebbero non reggere.
Separa tasso, saldo e valore
APR: prima della capitalizzazione
L’APR indica spesso un tasso annuo semplice. Con tasso fisso r e frazione d’anno t: capitale × r × t. Verifica definizione, costi e natura fissa o variabile.
APY: reinvestimento incluso
Con tasso nominale annuo fisso r e n capitalizzazioni: APY = (1 + r/n)^n − 1. Occorre reinvestire con quella frequenza allo stesso tasso. È annualizzato, non il guadagno di qualunque periodo.
Valore: unità e potere d’acquisto differiscono
Più token possono valere meno denaro. Separa premi nell’asset depositato da incentivi in altri token. Considera cambio, inflazione, perdita dell’ancoraggio e perdita del capitale.
Costruisci un confronto spiegabile
Identifica chi paga
Distingui interessi sui prestiti, staking, commissioni di trading e incentivi temporanei. Leggi il funzionamento: i tassi di prestito variano con la domanda e non promettono un anno invariato.
Allinea tempo e reinvestimento
Registra importo, durata, tasso, frequenza e valuta. “APY a 7 giorni” spesso annualizza osservazioni recenti: non significa guadagnare quella percentuale in sette giorni. Controlla metodo e reinvestimento automatico o a pagamento.
Sottrai costi e verifica l’uscita
Includi ingresso, riscossione, reinvestimento, conversione e prelievo. Verifica blocchi, code e liquidità. Penalità di staking, guasti dei contratti, perdite di custodia e liquidazione di prestiti garantiti sono rischi separati dall’APY.
Esempio: 5% APR non è 0,512% APY
Con 1.000 unità, APR nominale costante del 5% e capitalizzazione quotidiana gratuita per 365 giorni: APY = (1 + 0,05/365)^365 − 1 ≈ 5,1267%, circa 1.051,27 unità. Dopo 30 giorni: circa 1.004,12, non 1.050. Con 6 unità di costi totali rimangono circa 998,12. Prezzi e imposte esclusi. Calcolo ipotetico, non offerta.
Errori che gonfiano il rendimento
Capitalizzare l’APY di nuovo
Non trattare rendimento annuo effettivo come APR nominale. Con rendimento effettivo costante y, per t giorni: capitale × (1 + y)^(t/365). Le regole effettive possono differire.
Prolungare un tasso promozionale
Tassi brevi annualizzati o bonus limitati possono valere solo per parte del saldo o periodo. Separa rendimento base e incentivi, mostrando cosa accade alla loro scadenza.
Ignorare la valuta del risultato
10% di token in più con prezzo inferiore del 20% dà 1,10 × 0,80 = 0,88 del valore iniziale: perdita del 12% prima dei costi, nonostante premi positivi.
Prova: un periodo breve
Un prodotto ipotetico paga APR semplice fisso del 12%, senza capitalizzazione. Depositi 500 unità per 30 giorni su 365. Costi totali: 3 unità. Quale premio netto stimi e cosa non dimostra?
Mostra il ragionamento
Lordo = 500 × 0,12 × 30/365 ≈ 4,93 unità. Netto circa 1,93. Non dice nulla su prezzi futuri, tassi variabili, sicurezza del capitale o disponibilità del prelievo.
