Τι είναι ο Μέσος Όρος Κόστους Δολλαρίου (DCA);
Τι γίνεται όμως αν θέλετε να κάνετε επενδύσεις στις αγορές, αλλά δεν είστε ακριβώς σίγουροι για το πώς να ξεκινήσετε; Για να γίνω πιο ακριβής, ποια θα ήταν η καλύτερη στρατηγική για να δημιουργήσετε μια θέση που διατηρείται για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα; Σε αυτό το κομμάτι, θα εξετάσουμε μια μέθοδο επένδυσης γνωστή ως μέσος όρος κόστους δολαρίου, η οποία καθιστά απλή τη μείωση του αντίκτυπου ορισμένων κινδύνων που συνδέονται με την ανάληψη μιας θέσης.
Τι είναι ο μέσος όρος κόστους δολαρίων;
Ο στόχος της επενδυτικής προσέγγισης που είναι γνωστή ως μέσος όρος κόστους δολαρίου είναι να ελαχιστοποιηθεί η επίδραση που έχουν οι διακυμάνσεις των τιμών στην απόκτηση περιουσιακών στοιχείων. Για την υλοποίηση αυτής της στρατηγικής απαιτείται η αγορά μιας σταθερής ποσότητας του περιουσιακού στοιχείου σε προκαθορισμένα χρονικά διαστήματα.
Όταν συμμετέχετε στην αγορά με αυτόν τον τρόπο, η επένδυση μπορεί να μην είναι τόσο ευάλωτη στη μεταβλητότητα όσο θα ήταν αν γινόταν σε ένα μεγάλο ποσό. Αυτή είναι η έννοια (δηλ. μια ενιαία πληρωμή). Πώς; Η αγορά σε τακτά χρονικά διαστήματα μπορεί να συμβάλει στο να μην αυξομειώνεται υπερβολικά η μέση τιμή. Μια μέθοδος όπως αυτή, όταν χρησιμοποιείται κατά τη διάρκεια μιας μεγαλύτερης χρονικής περιόδου, μειώνει τη δυσμενή επίδραση που θα μπορούσε να έχει μια κακή είσοδος στην επένδυσή σας. Ας δούμε πώς λειτουργεί η DCA και τους λόγους για τους οποίους θα θέλατε να σκεφτείτε τη χρήση της.
Γιατί να χρησιμοποιήσετε τον μέσο όρο κόστους δολαρίου;
Το κύριο πλεονέκτημα της χρήσης του μέσου όρου δολαριακού κόστους είναι ότι μειώνει την πιθανότητα τοποθέτησης ενός στοιχήματος σε ακατάλληλη στιγμή. Όταν πρόκειται για συναλλαγές ή επενδύσεις, ένα από τα πιο δύσκολα πράγματα που πρέπει να εκτελέσετε είναι να χρονομετρήσετε με ακρίβεια την αγορά. Ακόμα και αν μια εμπορική ιδέα κατευθύνεται προς τη σωστή κατεύθυνση, είναι πιθανό ο συγχρονισμός της συναλλαγής να μην λειτουργήσει όπως έχει προγραμματιστεί, με αποτέλεσμα η συναλλαγή να μην είναι επιτυχής. Η στρατηγική του μέσου όρου κόστους σε δολάρια μπορεί να βοηθήσει στη μείωση των επιπτώσεων αυτού του κινδύνου.
Εάν επενδύσετε το ίδιο συνολικό ποσό χρημάτων σε πολλά μικρότερα κομμάτια, αντί για ένα τεράστιο κομμάτι, είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα έχετε μεγαλύτερη απόδοση των χρημάτων σας από ό,τι θα είχατε κάνει διαφορετικά. Είναι εκπληκτικά απλό να κάνετε μια αγορά τη λάθος στιγμή, και κάτι τέτοιο μπορεί να οδηγήσει σε συνέπειες που δεν είναι και τόσο επιθυμητές. Επιπλέον, έχετε τη δυνατότητα να αφαιρέσετε κάποιες προκαταλήψεις από τη διαδικασία λήψης αποφάσεων. Όταν αποφασίσετε να χρησιμοποιήσετε τη μέση κοστολόγηση δολαρίων ως επενδυτικό σας σχέδιο, η στρατηγική θα χειριστεί όλη τη λήψη αποφάσεων για εσάς.
Η στρατηγική μέσου κόστους δολαρίου δεν εξαλείφει, φυσικά, εντελώς κάθε κίνδυνο.
Ο μόνος σκοπός αυτού του σχεδίου είναι να εξορθολογιστεί η διαδικασία εισόδου στην αγορά, ώστε να μειωθεί η πιθανότητα κακού συγχρονισμού. Η στρατηγική μέσου κόστους δολαρίου δεν είναι μια αλάνθαστη μέθοδος για αποτελεσματική επένδυση- εκτός από τη χρήση της, πρέπει να λαμβάνεται υπόψη μια σειρά άλλων πτυχών.
Ο σωστός συγχρονισμός της αγοράς είναι πολύ δύσκολος, όπως έχουμε δείξει. Ακόμη και οι πιο έμπειροι έμποροι δυσκολεύονται να διαβάσουν αποτελεσματικά την αγορά κατά καιρούς. [Citation needed] Ως αποτέλεσμα αυτού, εάν έχετε χρησιμοποιήσει τη μέση τιμή του δολαρίου για να μπείτε σε μια θέση, ίσως χρειαστεί επίσης να σκεφτείτε πώς θα βγείτε από τη θέση. Δηλαδή, μια μέθοδο για την έξοδο από τη θέση που μπορεί να χρησιμοποιηθεί στην αγορά συναλλαγών.
Τώρα, υποθέτοντας ότι έχετε ήδη καταλήξει σε μια επιθυμητή τιμή (ή σε ένα εύρος αποδεκτών τιμών), αυτό το βήμα θα πρέπει να είναι μάλλον απλό. Εσείς, για άλλη μια φορά, μοιράζετε την επένδυσή σας σε ίσες μερίδες, και καθώς η αγορά πλησιάζει στο στόχο, αρχίζετε να πουλάτε αυτές τις μερίδες. Με τον τρόπο αυτό, μειώνετε την πιθανότητα να χάσετε την ευκαιρία να αποχωρήσετε την κατάλληλη στιγμή. Ωστόσο, αυτό είναι κάτι που εξαρτάται εξ ολοκλήρου από το σύστημα συναλλαγών που χρησιμοποιείτε.
Ορισμένα άτομα υιοθετούν την επενδυτική φιλοσοφία "αγοράζω και διατηρώ", η οποία δηλώνει ότι ο απώτερος στόχος είναι να μην πουλήσουν ποτέ τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν αποκτήσει, δεδομένου ότι αναμένεται ότι η αξία τους θα συνεχίσει να αυξάνεται με την πάροδο του χρόνου.
Ρίξτε μια ματιά στις επιδόσεις του Βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones τον τελευταίο αιώνα.
Ο βιομηχανικός μέσος όρος Dow Jones βρίσκεται σε ανοδική τροχιά εδώ και αρκετό καιρό, παρά τις περιστασιακές βουτιές σε αρνητικό έδαφος. Ο στόχος της επενδυτικής στρατηγικής buy-and-hold είναι η δημιουργία μιας θέσης στην αγορά και η διατήρησή της για επαρκές χρονικό διάστημα ώστε να διασφαλιστεί ότι ο χρονισμός της αγοράς δεν έχει σημασία.
Ωστόσο, είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι η συγκεκριμένη τεχνική είναι συχνά σχεδιασμένη για τη χρηματιστηριακή αγορά και είναι πιθανό να μην ισχύει για τις αγορές κρυπτονομισμάτων. Λάβετε υπόψη ότι η επιτυχία του Dow είναι άρρηκτα συνδεδεμένη με την οικονομία του πραγματικού κόσμου. Η απόδοση άλλων τύπων περιουσιακών στοιχείων θα είναι κάπως διαφορετική.
Παράδειγμα μέσου κόστους δολαρίου
Ας δούμε αυτή την προσέγγιση χρησιμοποιώντας ένα παράδειγμα για να την κατανοήσουμε καλύτερα. Σκεφτείτε το ακόλουθο σενάριο: έχουμε έναν καθορισμένο προϋπολογισμό $10.000 και πιστεύουμε ότι θα ήταν συνετό να κάνουμε μια επένδυση σε Bitcoin. Πιστεύουμε ότι η τιμή πιθανότατα θα κυμανθεί στην παρούσα ζώνη και θεωρούμε ότι είναι ένα εξαιρετικό σημείο για να αποκτήσουμε και να κατασκευάσουμε μια θέση με την τεχνική DCA.
Μπορούμε να χωρίσουμε τα $10.000 σε εκατό ίσα μισά, αξίας $100 το καθένα. Ανεξάρτητα από το ποια είναι η τιμή του Bitcoin, θα αγοράζουμε κάθε μέρα $100 αξίας. Με αυτόν τον τρόπο, θα μπορέσουμε να κατανείμουμε την είσοδό μας σε διάστημα περίπου τριών μηνών.
Τώρα, ας αλλάξουμε λίγο τα πράγματα και ας χρησιμοποιήσουμε μια νέα στρατηγική για να καταδείξουμε πόσο προσαρμόσιμη μπορεί να είναι η μέση διαχείριση του κόστους του δολαρίου. Ας φανταστούμε ότι η τιμή του Bitcoin έχει πέσει πρόσφατα σε μια πτωτική αγορά, και δεν αναμένουμε μια διαρκή ανοδική τάση προς την αντίθετη κατεύθυνση για τουλάχιστον δύο ακόμη χρόνια. Ωστόσο, αναμένουμε μια ανοδική αγορά κάποια στιγμή στο μέλλον και θα θέλαμε να είμαστε έτοιμοι γι' αυτό τώρα.
Θα πρέπει να συνεχίσουμε να χρησιμοποιούμε την ίδια τακτική; Σχεδόν σίγουρα όχι. Ο χρονικός ορίζοντας αυτού του επενδυτικού χαρτοφυλακίου είναι πολύ πιο ευρύς. Θα πρέπει να είμαστε προετοιμασμένοι για το γεγονός ότι αυτό το σχέδιο θα συνεχίσει να χρειάζεται προϋπολογισμό $10.000 ετησίως για το ορατό μέλλον. Επομένως, ποια πορεία δράσης θα ακολουθήσουμε;
Για άλλη μια φορά, η επένδυση μπορεί να χωριστεί σε 100 ίσα μέρη, αξίας $100 το καθένα. Από την άλλη πλευρά, αυτή τη φορά, θα αγοράσουμε Bitcoin ύψους $100 κάθε εβδομάδα. Δεδομένου ότι το έτος έχει περίπου πενήντα δύο εβδομάδες, η πλήρης προσέγγιση θα τεθεί σε εφαρμογή σε διάστημα λίγο μικρότερο των δύο ετών.
Ενεργώντας με αυτόν τον τρόπο, θα είμαστε σε θέση να δημιουργήσουμε μια μακροπρόθεσμη θέση, ακόμη και όταν η πτωτική τάση συνεχίζει να εξελίσσεται. Δεν θα αργήσουμε να προλάβουμε το τρένο όταν αυτό αρχίσει να κινείται ανοδικά και έχουμε ελαχιστοποιήσει ορισμένους από τους κινδύνους που συνδέονται με την πραγματοποίηση αγορών κατά τη διάρκεια μιας πτωτικής τάσης.
Λάβετε υπόψη, ωστόσο, ότι αυτή η τακτική μπορεί να είναι επικίνδυνη, καθώς θα αγοράζαμε κατά τη διάρκεια μιας πτωτικής τάσης στην αγορά. Εάν είστε επενδυτής, ίσως είναι προς το συμφέρον σας να αναμείνετε τις αγορές σας μέχρι να εδραιωθεί καλά η ανοδική τάση, προτού προβείτε σε οποιαδήποτε κίνηση. Αν περιμένουν, το μέσο κόστος (ή η τιμή της μετοχής) πιθανότατα θα αυξηθεί, αλλά σε αντάλλαγμα, θα μειωθεί ένα σημαντικό μέρος του κινδύνου που μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια.
Υπολογιστής μέσου κόστους δολαρίου
Μπορείτε να βρείτε μια τακτοποιημένη αριθμομηχανή μέσου κόστους δολαρίου για Bitcoin στο dcabtc.com.
Μπορείτε να καθορίσετε το ποσό, τον χρονικό ορίζοντα, τα διαστήματα και να πάρετε μια ιδέα για το πώς θα απέδιδαν οι διάφορες στρατηγικές με την πάροδο του χρόνου. Θα ανακαλύψετε ότι η τεχνική θα είχε συνεχώς αρκετά καλές επιδόσεις στην περίπτωση του Bitcoin, το οποίο βρίσκεται σε ανοδική πορεία που αναμένεται να διατηρηθεί μακροπρόθεσμα.
Μπορείτε να πάρετε μια ιδέα για το πόσο καλά έχουν αποδώσει τα χρήματά σας παρακάτω, αν επενδύετε το ίδιο ποσό χρημάτων κάθε εβδομάδα τα τελευταία πέντε χρόνια και αγοράζετε μόνο $10 αξίας Bitcoin. Το $10 την εβδομάδα δεν σας φαίνεται και τόσο πολύ, έτσι δεν είναι; Αν προχωρήσουμε γρήγορα στον Απρίλιο του 2020, το σύνολο των επενδύσεών σας θα ήταν περίπου $2600 και η αξία του αποθέματος Bitcoin θα ήταν περίπου $20,000 εκείνη τη στιγμή.
Η υπόθεση κατά του μέσου όρου κόστους δολαρίου
Παρόλο που η μέση κοστολόγηση σε δολάρια έχει τη δυνατότητα να είναι μια επιτυχημένη τεχνική, υπάρχουν κάποιοι που δεν πιστεύουν στην αποτελεσματικότητά της. Αναμφισβήτητα επιτυγχάνει τα καλύτερα αποτελέσματά της όταν οι αγορές χαρακτηρίζονται από σημαντικές διακυμάνσεις. Αυτό είναι απολύτως λογικό, δεδομένου ότι ο επιδιωκόμενος σκοπός της στρατηγικής είναι να μειώσει τον αντίκτυπο που έχει η υπερβολική μεταβλητότητα σε μια θέση.
Από την άλλη πλευρά, ορισμένοι πιστεύουν ότι αυτό θα οδηγήσει τους επενδυτές να χάσουν πιθανά κέρδη ενώ η αγορά πηγαίνει καλά. Πώς; Η υπόθεση ότι τα άτομα που επενδύουν νωρίτερα θα αποκομίσουν μεγαλύτερα οφέλη μπορεί να γίνει αν η αγορά συνεχίσει να βρίσκεται σε ανοδική πορεία για παρατεταμένο χρονικό διάστημα. Η χρήση του μέσου όρου κόστους δολαρίων με αυτόν τον τρόπο μπορεί να έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση των κερδών που πραγματοποιούνται κατά τη διάρκεια μιας ανόδου. Σε αυτό το συγκεκριμένο σενάριο, η επένδυση μιας ενιαίας μεγάλης επένδυσης μπορεί να προσφέρει καλύτερα αποτελέσματα από ό,τι θα έδινε ο μέσος όρος δολαριακού κόστους.
Παρόλα αυτά, η πλειοψηφία των επενδυτών δεν διαθέτει ένα σημαντικό ποσό που μπορεί να επενδυθεί με τη μία. Ωστόσο, είναι πιθανόν να είναι σε θέση να επενδύσουν μικρά ποσά για μεγάλο χρονικό διάστημα- σε αυτό το σενάριο, η μεσοσταθμική επένδυση σε δολάρια μπορεί να εξακολουθεί να είναι η κατάλληλη μέθοδος.
Σκέψεις κλεισίματος
Ο μέσος όρος κόστους δολαρίου είναι μια εξαγορασμένη στρατηγική για την είσοδο σε μια θέση με ταυτόχρονη ελαχιστοποίηση των επιπτώσεων της μεταβλητότητας στην επένδυση. Η επένδυση διασπάται σε πιο διαχειρίσιμα τμήματα και περαιτέρω αγορές πραγματοποιούνται σε προκαθορισμένα χρονικά διαστήματα.
Τα ακόλουθα είναι τα κύρια πλεονεκτήματα που μπορούν να αποκτηθούν με τη χρήση αυτής της μεθόδου. Οι άνθρωποι που δεν θέλουν να παρακολουθούν ενεργά τις αγορές, αλλά θέλουν να επενδύσουν, μπορούν να το κάνουν χρησιμοποιώντας αυτή τη μέθοδο. Ο συγχρονισμός της αγοράς είναι ως γνωστόν δύσκολος.
Ωστόσο, ο μέσος όρος κόστους δολαρίου θα μπορούσε να προκαλέσει σε ορισμένους επενδυτές να χάσουν κέρδη κατά τη διάρκεια ανοδικών αγορών, σύμφωνα με ορισμένους που αντιμετωπίζουν με σκεπτικισμό τη στρατηγική αυτή. Τούτου λεχθέντος, η απώλεια ορισμένων αποδόσεων δεν είναι το τέλος του κόσμου, και η μέση κοστολόγηση δολαρίου εξακολουθεί να αποτελεί μια βιώσιμη επενδυτική προσέγγιση για πολλούς ανθρώπους.
