Wat is Dollar Cost Averaging (DCA)?

Wat is dollar-cost averaging?

Het uitgangspunt is dat door op deze manier de markt te betreden, de belegging wellicht minder onderhevig is aan volatiliteit dan wanneer het om een forfaitair bedrag (d.w.z. een eenmalige betaling) zou gaan. Hoe dat zo? Wel, door op regelmatige tijdstippen te kopen kan de gemiddelde prijs worden afgevlakt. Op lange termijn vermindert een dergelijke strategie de negatieve impact die een slechte instap op uw belegging kan hebben. Laten we eens kijken hoe DCA werkt en waarom u zou kunnen overwegen het te gebruiken.

Waarom dollar-cost averaging gebruiken?

Als u uw investering in kleinere brokken verdeelt, zult u waarschijnlijk betere resultaten boeken dan wanneer u hetzelfde bedrag in één grote brok zou investeren. Een aankoop doen die slecht getimed is, is verrassend gemakkelijk en kan leiden tot minder dan ideale resultaten. Bovendien kunt u een aantal vooroordelen uit uw besluitvorming halen. Zodra u dollar-cost averaging toepast, zal de strategie de beslissingen voor u nemen. 

Zoals we hebben besproken, is het uiterst moeilijk om de markt te timen. Zelfs de grootste tradingveteranen hebben soms moeite om de markt accuraat te lezen. Daarom, als u dollar-kosten gemiddeld in een positie hebt, moet u misschien ook uw exit plan overwegen. Dat wil zeggen, een trading strategie om uit de positie te stappen.

Nu, als u een richtprijs (of prijsvork) hebt bepaald, kan dit vrij eenvoudig zijn. Ook hier verdeelt u uw investering in gelijke stukken en begint u deze te verkopen zodra de markt het koersdoel nadert. Op deze manier kunt u het risico beperken dat u niet op het juiste moment uitstapt. Dit is echter geheel afhankelijk van uw individuele handelssysteem.

Hoewel er op korte termijn perioden van recessie zijn, is de Dow in een voortdurende opwaartse trend geweest. Het doel van een buy and hold strategie is om in de markt te stappen en lang genoeg in de positie te blijven zodat de timing er niet toe doet.

Voorbeeld van dollar-kosten middeling

We kunnen de $10.000 verdelen in 100 stukken van $100. Elke dag kopen we voor $100 aan Bitcoin, ongeacht de prijs. Op deze manier spreiden we onze instap over een periode van ongeveer drie maanden.

Moeten we dezelfde strategie gebruiken? Waarschijnlijk niet. Deze beleggingsportefeuille heeft een veel grotere tijdshorizon. We moeten er rekening mee houden dat deze $10.000 nog enkele jaren voor deze strategie zal worden gebruikt. Dus, waar moeten we voor gaan?

We kunnen de investering opnieuw verdelen in 100 stukken van $100. Deze keer kopen we echter elke week $100 aan Bitcoin. Er zijn ongeveer 52 weken in een jaar, dus de hele strategie wordt uitgevoerd in iets minder dan twee jaar.

Op die manier bouwen we een langetermijnpositie op terwijl de downtrend zijn beloop kent. Wij zullen de trein niet missen wanneer de uptrend begint, en wij hebben ook enkele risico's van het kopen in een downtrend beperkt.

Maar houd er rekening mee dat deze strategie riskant kan zijn - we kopen immers in een neerwaartse trend. Voor sommige beleggers kan het beter zijn om te wachten tot het einde van de downtrend is bevestigd en dan te beginnen met instappen. Als ze wachten, zal de gemiddelde kostprijs (of aandelenprijs) waarschijnlijk hoger zijn, maar in ruil daarvoor wordt een groot deel van het neerwaartse risico beperkt.

Dollar-cost-middeling rekenmachine

Hieronder ziet u het rendement van uw belegging als u de afgelopen vijf jaar elke week $10 aan Bitcoin zou hebben gekocht. $10 per week lijkt niet zo veel, nietwaar? Wel, in april 2020 zou je in totaal ongeveer $2600 geïnvesteerd hebben, en je stapel van Bitcoins zou ongeveer $20,000 waard zijn.

Het pleidooi tegen dollar-kosten middeling

Hoewel dollar-cost averaging een lucratieve strategie kan zijn, zijn er ook sceptici. De strategie presteert ongetwijfeld het best wanneer de markten grote schommelingen vertonen. Dit is logisch, aangezien de strategie ontworpen is om de effecten van hoge volatiliteit op een positie te verzachten.

Volgens sommigen zullen beleggers hierdoor echter juist winsten mislopen wanneer de markt goed presteert. Hoe dat zo? Als de markt zich in een aanhoudende stijgende trend bevindt, kan men ervan uitgaan dat degenen die eerder beleggen betere resultaten zullen behalen. Op die manier kan dollar-cost averaging een dempend effect hebben op de winsten in een uptrend. In dit geval kan het beleggen van forfaitaire bedragen beter presteren dan dollar-cost averaging.

Toch hebben de meeste beleggers niet de beschikking over een groot bedrag om in één keer te beleggen. Zij kunnen echter wel kleine bedragen op lange termijn beleggen - dollar-cost averaging kan in dit geval nog steeds een geschikte strategie zijn.

Afsluitende gedachten

Dollar-cost averaging is een aflossingsvrije strategie om een positie in te nemen en tegelijkertijd de effecten van volatiliteit op de belegging te minimaliseren. Het houdt in dat de belegging in kleinere brokken wordt verdeeld en op regelmatige tijdstippen wordt aangekocht.

Het belangrijkste voordeel van het gebruik van deze strategie is het volgende. Het timen van de markt is moeilijk, en wie de markten niet actief wil volgen, kan toch op deze manier beleggen. 

Volgens sommige sceptici kan dollar-cost averaging er echter toe leiden dat sommige beleggers hun winsten verliezen tijdens bullmarkten. Dat gezegd hebbende, is het mislopen van bepaalde winsten niet het einde van de wereld - dollar-cost averaging kan voor velen nog steeds een handige beleggingsstrategie zijn.