分散型金融(DeFi)とは?

What is Decentralized Finance DeFi - 分散型金融(DeFi)とは?

DeFiとは、「Decentralized Finance」の略で、暗号通貨や ブロックチェーン 金融仲介業を破壊することを目的としています。

分散型金融(DeFi)とは、「中央集権型」あるいは「従来型」の銀行とは対照的に、検閲に強いソフトウェアソリューションを生み出そうとする動きである。

censorship-resistant」とはどのような意味ですか?

政府、インターネットインフラストラクチャプロバイダ、あるいはプログラム自体の開発者などの第三者に配慮することなく利用し続けることができるかどうかは、その製品が "分散型 "かどうかをdeterminingするための優れたリトマス試験となるのです。

分散台帳で管理されるスマートコントラクトを利用することで、スマートコントラクトに関わるために必要なリソースと知識さえあれば、誰でもソフトウェアにアクセスし続けることが可能になるのです。

デジタル通貨を支える技術「Blockchain」について Bitcoinは、DeFiのインスピレーションとなっています。Blockchainは、複数の組織が取引履歴のコピーを保持することを可能にし、単一の中央集権的なソースによって制御されないことを意味します。中央集権的なシステムや人間のゲートキーパーは、取引のスピードや複雑さを制限する可能性がある一方で、ユーザーが自分のお金を直接コントロールすることができなくなるため、これは重要なことです。ブロックチェーンの用途を、単純な金銭の授受にとどまらず、金融分野におけるより複雑な用途に拡張しているため、DeFiはユニークな存在となっています。

Bitcoinをはじめとする様々なデジタルネイティブアセットは、VISAやPayPalなどの歴史的なデジタル決済の仕組みと異なり、金融取引の際に仲介者を必要としない点が特徴です。カフェでコーヒー代をクレジットカードで支払うとき、金融機関はあなたと企業の間に立って仲介役を果たします。この金融機関は、取引をコントロールし、キャンセル、一時停止、再開の権限を持ち、同時に自分たちのプライベート台帳に記録します。Bitcoinのおかげで、この種の組織はもはや必要ない。

大企業は、ローン、保険、クラウドファンディング、デリバティブ、賭け事など、さまざまな金融の用途や取引を担当している。大企業が担当する取引や契約は、直接購入だけではありません。DeFiが提供する最も大きなメリットのひとつは、さまざまな種類の取引において仲介者を必要としないことです。

"オープンファイナンス "は、"分散型金融 "として認知される以前は、分散型金融の概念を表す言葉として頻繁に使われていた。

Ethereumアプリケーションの分散化

DeFi」を名乗るアプリケーションの大半は、その上に構築されています。 イーサリアムは、世界第2位の暗号通貨プラットフォームです。Ethereumは、単純な取引だけでなく、他のタイプの分散型アプリケーションを構築するために、よりシンプルに使用できるという意味で、Bitcoinプラットフォームとは異なっています。Ethereumの開発者であるVitalik Buterin氏は、2013年に、このようなより複雑な金融関連のユースケースに注目し、次のように述べています。 Ethereumのホワイトペーパーの原文.

これは、Ethereumが採用している、特定の条件を満たすと自動的に取引が行われるスマートコントラクトというプラットフォームが、ユーザーにとって大きな自由度を与えているためです。Ethereumの上に構築されたプログラミング言語、例えば 立体感は、そのようなスマートコントラクトを開発し、実装することを目的として、特別に開発されたものです。

例えば、あるユーザーが、weather.comが華氏90度以上の気温を報告した場合のみ、翌週の火曜日に仲間に資金を送るよう要求するシナリオを考えてみましょう。スマートコントラクトは、そのような条件を設定することができます。

Ethereumでは、現在、分散型金融(DeFi)アプリが数百規模で稼働している。これらのアプリの一部については、この記事の後半で紹介する予定である。

Ethereum 2.0 は、Ethereum のスケーラビリティに関する問題のいくつかに対処するために、基礎となるネットワークに近日中にアップデートが行われる予定です。このアップグレードは、これらのアプリケーションにアドバンテージをもたらすかもしれません。

DeFiアプリケーションの代表的なタイプは以下の通りです。

  • 分散型取引所(DEXs:オンライン取引所は、ユーザーが通貨を他の通貨に交換するのに役立ちます。例えば、米ドルと他の通貨を交換することができます。 ビットコイン または エーテル のために DAIです。DEXは ホット このタイプの取引所は、ユーザーを直接結びつけることで、中間業者にお金を預けずに、ユーザー同士で暗号通貨を取引することができます。
  • Stablecoins*:価格を安定させるために、暗号通貨以外の資産(例えば、ドルやユーロ)と結びつけられた暗号通貨のこと。
  • レンディング・プラットフォーム※1:これらのプラットフォームでは、スマートコントラクトを使用して、融資を中間管理する銀行などの仲介者を置き換えます。
  • 「包まれた」ビットコイン(WBTC:ビットコインをEthereumネットワークに送信し、Bitcoinを直接使用できるようにする方法 をEthereumのDeFiシステムで利用することができます。WBTCは、ユーザーが上述の分散型融資プラットフォームを介して貸し出したBitcoinに対して利息を得ることができます。
  • 予測市場*。:選挙など、将来の出来事の結果に賭ける市場のこと。DeFi版の目的は 予測市場 は、同じ機能を提供しても、仲介者がいないことです。

これらのアプリに加えて、新しいDeFiのコンセプトが生まれています。

  • イールド・ファーミング:リスクを取ることを厭わない知識豊富なトレーダーには ユーザーは、より大きなリターンの機会を求めて様々なDeFiトークンをスキャンする、イールドファーミング。
  • リクイディティマイニング:DeFiアプリケーションが、無料のトークンを提供することでユーザーを自分のプラットフォームに誘う場合。これは、イールドファーミングの中でも最も話題性のある形態です。
  • コンポーザビリティ:DeFiアプリはオープンソースです。つまり、アプリのコードは誰でも見ることができます。そのため、これらのアプリを使って、コードを構成要素として新しいアプリを「合成」することができます。
  • お金のレゴ:コンポーザビリティ」という概念を別の言い方で表現すると、DeFiアプリは、子どもたちがクリックして建物や乗り物などを組み立てるブロックおもちゃ「レゴ」のようなものです。DeFiアプリも同様に、以下のように組み合わせて使うことができます。 新しい金融商品を作るための「お金のレゴ」です。
Binance 10 - 「分散型金融(DeFi)とは何か?

レンディング・プラットフォーム

分散型金融の代表的なものに、暗号通貨の借り手と貸し手を結びつけるレンディングマーケットプレイスがあります。 化合物 は、ユーザーがビットコインを借りたり、他のユーザーに自分のローンを提供する機能を提供する人気のウェブサイトです。ユーザーは、他のユーザーに貸したお金の利子から利益を得る機会があります。金利はコンパウンドによってアルゴリズム的に決定されるため、暗号通貨を借りる需要が高まれば、金利は需要の増加を反映して高くなります。

DeFi経由の融資は担保に依存しているため、ユーザーが融資を受けるためには、まず担保を差し入れる必要があり、それはEthereumの燃料となる通貨であるエーテルという形で提供されることが多い。これは、消費者が融資を受けるために自分の名前やそれに連動するクレジットスコアを明らかにしないことを意味しており、DeFiが提供しない融資はこのような仕組みになっている。

Stablecoins

DeFiのもう一つの形は 安定したコイン.暗号通貨の価格は従来の通貨よりも変動しやすいため、1週間後に自分のお金の価値がいくらになるかを知りたい人は、暗号通貨で金融資産を保有しない方がよいでしょう。Stablecoinは、暗号通貨を米ドルなど、それ自体がデジタル通貨ではない資産にリンクさせることで、暗号通貨の価格を調節する方法です。ステーブルコインの目的は、その名前が示すように「価格の安定」を維持することです。

予測市場

いわゆる「予測市場」は、Ethereumで今も稼働している初期のDeFiアプリの1つです。この種の市場では、"2020年の大統領選挙でドナルド・トランプが勝利するか "など、ある事象の結果に対してユーザーが賭けを行う。

プレーヤーはもちろんお金を得ることが第一の目的だが、予測市場は時として、世論調査など従来のアプローチよりも正確な将来予測を提供することがある。イントレードやプレディクトイットは、この点で信頼できる中央集権的な予測市場の一例である。予測市場が中央集権的に運営されると、政府から嫌われ、閉鎖されることもあるため、DeFiはこの種の市場に対する関心を高める可能性がある。

DeFiでお金を稼ぐにはどうしたらいいですか?

Ethereum DeFiプロジェクトに閉じ込められている富は急増しており、多くのお客様が稼いでいることが報告されています。

前述したように、ユーザーはEthereumベースのレンディングアプリケーションを使って、自分のお金を貸し出し、貸し出されたお金から利息を得るという「パッシブインカム」を生み出すことができるのです。

前述したように、イールドファーミングはより大きな報酬を得る可能性がありますが、より大きなリスクも伴います。DeFiのレンディング機能を活用することで、保有する暗号通貨を活用し、最も高い利益を得ることが可能になります。しかし、このようなシステムは複雑で、しばしば透明性に欠ける傾向があります。

DeFiへの投資は安全ですか?

いや、リスクはある。分散型金融(DeFi)に金融の未来を感じている人は多く、破壊的技術への早期投資が大きな利益につながるかもしれないと考えています。

しかし、初心者にとって、優れたベンチャーとひどいベンチャーを見分けるのは難しいかもしれない。そして、相当数のマイナスが発生している。

2020年までのDeFiの活動や人気が高まった結果、35分の間に市場価値は$6000万円からゼロになったのです。この原因は、ミーム通貨YAMなど数多くのDeFiアプリが突然失敗したことにある。HotdogやPizzaなど他のDeFiビジネスも同じように早すぎる終焉を迎え、相当数の投資家が多額の資金を失った。

さらに、悲しいことに、DeFiの問題がまだ広く蔓延しています。スマートコントラクトは、ルールがプロトコルに焼き付けられた後では、変更を加えることができません。そのため、簡単に修正できない不具合が発生することが多く、かえってリスクレベルが上がってしまうのです。

DeFiが主流になるのはいつですか?

このDeFiアプリは、興味を持つ人が増えているにもかかわらず、その行く末を予測することは難しい。誰がなぜ有益だと思うのかが、その判断の大きなポイントになります。多くの人が、さまざまなDeFiの取り組みに、次の可能性を感じています。 コインベース.これらのプロジェクトは、金融アプリケーションをより包括的にし、より多くの人が利用できるようにすることで、通常そのようなプラットフォームにアクセスできない人々にとってより利用しやすいものにすることを目的としています。

この新しい金融技術はまだ試験段階であり、特にセキュリティのレベルや拡張性に関して欠点がないわけではありません。

開発者は、これらの問題が早期に解決されることに大きな期待を寄せています。Ethereum 2.0では、基盤となるデータベースを個々のユーザーが運用しやすいように分割するシャーディングと呼ばれる手法が、指摘されているスケーラビリティの問題を解決する可能性として採用されるかもしれません。

Ethereum 2.0がDeFiに与える影響は?

Ethereum 2.0は、DeFiのすべての問題に対する完璧な解決策ではありませんが、スタート地点としては良いものだと思います。Ethereumのスケーラビリティの問題をより包括的に解決するために、以下のような他のプロトコルがあります。 ライデン そして トゥルービット は現在開発中です。

これらの問題が解決されれば、Ethereumの分散型金融取引(DeFi)の実験が実物になる可能性はさらに高くなり、もしかしたらメインストリームになるかもしれない。

最終更新日:Aug 17, 2022

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