Что такое усреднение долларовых затрат (DCA)?

Что такое усреднение затрат в долларах?

Предпосылка заключается в том, что, выходя на рынок таким образом, инвестиции могут быть не так подвержены волатильности, как если бы это была единовременная сумма (т.е. единовременный платеж). Каким образом? Ну, покупка через регулярные промежутки времени может сгладить среднюю цену. В долгосрочной перспективе такая стратегия снижает негативное воздействие, которое может оказать на ваши инвестиции неудачный вход. Давайте посмотрим, как работает DCA и почему вы можете рассмотреть возможность ее использования.

Зачем использовать усреднение затрат в долларах?

Если вы разделите свои инвестиции на более мелкие части, вы, скорее всего, получите лучшие результаты, чем если бы вы инвестировали ту же сумму денег в один большой кусок. Совершить покупку в неподходящий момент удивительно легко, и это может привести к не самым лучшим результатам. Более того, вы можете исключить некоторые предубеждения из процесса принятия решений. Как только вы перейдете на усреднение затрат в долларах, стратегия будет принимать решения за вас. 

Как мы уже говорили, определить время на рынке чрезвычайно сложно. Даже самые большие ветераны трейдинга порой с трудом справляются с точным чтением рынка. Поэтому, если вы ввели усредненную по долларовым затратам позицию, вам, возможно, также необходимо продумать план выхода из нее. То есть, торговую стратегию выхода из позиции.

Если вы определили целевую цену (или ценовой диапазон), все может быть довольно просто. Вы снова делите свои инвестиции на равные части и начинаете продавать их, когда рынок приближается к целевой цене. Таким образом, вы сможете снизить риск того, что не выйдете в нужное время. Однако все это полностью зависит от вашей индивидуальной торговой системы.

Хотя бывают краткосрочные периоды спада, Dow находится в постоянном восходящем тренде. Цель стратегии "покупай и держи" - войти в рынок и оставаться в позиции достаточно долго, чтобы время не имело значения.

Пример усреднения затрат в долларах

Мы можем разделить $10,000 на 100 кусков по $100. Каждый день мы будем покупать $100 по Bitcoin, независимо от цены. Таким образом, мы распределим наш вход на период около трех месяцев.

Должны ли мы использовать ту же стратегию? Скорее всего, нет. У этого инвестиционного портфеля гораздо больший временной горизонт. Мы должны быть готовы к тому, что эти $10,000 будут выделены на эту стратегию еще несколько лет. Итак, что же нам делать?

Мы могли бы снова разделить инвестиции на 100 кусков по $100. Однако на этот раз мы будем покупать $100 стоимостью Bitcoin каждую неделю. В году более или менее 52 недели, поэтому вся стратегия будет реализована в течение чуть менее двух лет.

Таким образом, мы создадим долгосрочную позицию, пока нисходящий тренд идет своим чередом. Мы не опоздаем на поезд, когда начнется восходящий тренд, а также снизим некоторые риски покупки на нисходящем тренде.

Но имейте в виду, что эта стратегия может быть рискованной - в конце концов, мы будем покупать в нисходящем тренде. Для некоторых инвесторов может быть лучше дождаться подтверждения окончания нисходящего тренда и начать входить тогда. Если они подождут, то средняя стоимость (или цена акции), вероятно, будет выше, но взамен снижается большая часть риска падения.

Калькулятор усреднения затрат в долларах

Ниже вы можете увидеть эффективность ваших инвестиций, если бы вы покупали всего $10 стоимостью Bitcoin каждую неделю в течение последних пяти лет. $10 в неделю кажется не так уж много, не так ли? Что ж, по состоянию на апрель 2020 года вы бы инвестировали в общей сложности около $2600, а ваша стопка из Bitcoins будет стоить около $20,000.

Доводы против усреднения затрат в долларах

Хотя усреднение затрат в долларах может быть прибыльной стратегией, у нее есть и свои скептики. Несомненно, она лучше всего работает, когда на рынках происходят большие колебания. Это вполне логично, поскольку стратегия разработана для смягчения влияния высокой волатильности на позицию.

Однако, по мнению некоторых, это приведет к тому, что инвесторы будут терять прибыль, когда рынок демонстрирует хорошие результаты. Каким образом? Если рынок находится в устойчивом бычьем тренде, можно предположить, что те, кто инвестирует раньше, получат лучшие результаты. Таким образом, усреднение затрат в долларах может оказать демпфирующее воздействие на прибыль при восходящем тренде. В этом случае единовременное инвестирование может превзойти усреднение затрат в долларах.

Но даже в этом случае у большинства инвесторов нет возможности вложить большую сумму за один раз. Однако они могут инвестировать небольшие суммы в течение длительного времени - в этом случае стратегия усреднения затрат в долларах может оказаться подходящей.

Заключительные мысли

Dollar-cost averaging - это выкупленная стратегия вхождения в позицию при минимизации влияния волатильности на инвестиции. Она предполагает разделение инвестиций на более мелкие части и покупку через регулярные промежутки времени.

Основное преимущество использования этой стратегии заключается в следующем. Определить время на рынке сложно, и те, кто не желает активно следить за рынками, все равно могут инвестировать таким образом. 

Однако, по мнению некоторых скептиков, усреднение затрат в долларах может привести к тому, что некоторые инвесторы потеряют прибыль во время бычьих рынков. Тем не менее, потеря некоторых доходов не является концом света - усреднение затрат в долларах по-прежнему может быть удобной инвестиционной стратегией для многих.