Björnmarknad vs. tjurmarknad
Marknader som uppvisar en hållbar och/eller betydande tillväxt kallas för tjurmarknader.
Marknader som uppvisar ihållande och/eller betydande nedgångar kallas för björnmarknader.
Var och en av dem har sin egen unika blandning av fördelar och nackdelar.
När du undersöker kryptovalutor, aktier, fastigheter eller andra tillgångar kommer du ofta att stöta på beskrivningar av marknaden på ett av två sätt: som en tjurmarknad eller en björnmarknad.
Med andra ord är en tjurmarknad en marknad där priserna stiger, medan en björnmarknad är en marknad där priserna sjunker.
Eftersom marknaderna ofta uppvisar dagliga (eller till och med tillfälliga) volatiliteter är båda termerna i allmänhet reserverade för:
- Längre perioder av mestadels uppåt- eller nedåtriktad rörelse
- Betydande svängningar uppåt eller nedåt (20% är den allmänt accepterade siffran).
Vad är en tjurmarknad?
En tjurmarknad, även kallad bull run, är en tidsperiod då majoriteten av investerarna köper, efterfrågan överstiger utbudet, marknadsförtroendet är som högst och priserna stiger. Om du observerar att priserna på en viss marknad snabbt rör sig uppåt kan det vara en indikation på att majoriteten av investerarna börjar bli optimistiska eller "bullish" om att priset kommer att stiga ytterligare, och det kan också betyda att du ser början på en tjurmarknad.
"Bulls" är investerare som förväntar sig att de nuvarande priserna kommer att stiga någon gång i framtiden. När investerarnas förtroende ökar skapas en positiv återkoppling. Denna slinga har en tendens att locka till sig ytterligare investeringar, vilket sedan gör att priserna fortsätter att stiga.
Eftersom nivån på allmänhetens förtroende för en viss tillgång har en betydande inverkan på priset på den tillgången är en taktik som vissa investerare använder sig av för att försöka fastställa nivån på den optimism som investerarna har för en viss marknad. Denna metod kallas "marknadssentiment".
Vad kännetecknar slutet på en tjurmarknad?
Det kommer att förekomma svängningar, nedgångar och korrigeringar längs vägen, även under en tjurmarknad. Detta kan inte undvikas. Det är också ovanligt att människor felaktigt uppfattar kortsiktiga prisförändringar som ett tecken på slutet av en tjurmarknad. På grund av detta är det viktigt att undersöka prisutvecklingen över längre tidsperioder för att söka efter eventuella signaler om att en trend kan vara på väg att vända. (Investerare som har en kortare tidshorisont använder ofta uttrycket "buying the dip" för att beskriva sin strategi).
Historien har lärt oss att tjurmarknader inte kan fortsätta i all oändlighet och att investerarnas förtroende någon gång kommer att börja minska. Detta kan orsakas av allt från obehagliga nyheter, t.ex. ogynnsam lagstiftning, till oförutsedda händelser, t.ex. COVID-19-epidemin. Början på en björnmarknad kan signaleras av ett plötsligt och betydande prisfall. På en björnmarknad känner ett ökande antal investerare att priserna kommer att fortsätta att sjunka, vilket leder till en negativ cykel då investerarna säljer sina innehav i ett försök att undvika ytterligare förluster.
Hur man handlar på en tjurmarknad
Det grundläggande konceptet som ligger till grund för investeringar i tjurmarknader är lätt att förstå. Eftersom priserna stiger, är det en strategi som vanligtvis anses vara förnuftig att vara lång och köpa vid prisfall. På grund av detta är buy-and-hold-strategin liksom dollar-cost averaging ofta effektiva val för att delta i långsiktiga tjurmarknader.
Ett populärt ordspråk säger ungefär så här: "Trenden är din vän, tills den inte längre är det." Detta betyder helt enkelt att det är klokt att handla i samma riktning som den riktning som marknaden tenderar att utvecklas. Å andra sidan kommer ingen trend att fortsätta i all oändlighet, och ett framgångsrikt genomförande av en strategi under en fas av en marknadscykel garanterar inte framgång i senare faser. Det enda som kan sägas med säkerhet är att marknaderna kan och kommer att skifta. Fleråriga tjurmarknader kan slås ut på bara några få korta veckor, vilket vi såg med COVID-19-utbrottet tidigare i år.
På en tjurmarknad är det naturligt att de flesta investerare har en optimistisk syn. Detta är helt logiskt med tanke på att priserna stiger, och därför bör människors attityder generellt sett vara optimistiska. Men även när marknaden stiger kommer det alltid att finnas de som har en negativ syn. Det är möjligt för dem att nå framgång med kortsiktiga baisseinsatser som t.ex. blankning om deras handelsstrategi är utformad för att ta hänsyn till denna möjlighet.
På en tjurmarknad innebär detta att vissa handlare kan försöka sälja under de senaste topparna. Det är dock komplexa metoder och i de flesta fall är det experthandlare som är de bästa kandidaterna för att använda dem. När du har mindre handelsexpertis är det ofta klokare att handla i enlighet med trendens riktning. Många investerare hamnar i en svår situation när de försöker korta tjurmarknader. Att sätta sig själv i fara genom att gå framför en laddande tjur eller ett tåglok är trots allt inte något man tar lätt på.
Vad är en björnmarknad?
Bear markets är perioder som kännetecknas av sjunkande priser, dåligt förtroende hos investerarna och ett utbud som är större än efterfrågan på den tillgång som handlas. Bears är en term som används för att beskriva investerare med en pessimistisk syn som räknar med att marknadspriserna kommer att fortsätta att sjunka. Att handla på björnmarknader kan vara en utmaning, särskilt för handlare med liten eller ingen tidigare expertis.
Återhämtning är vanligtvis en långsam och oförutsägbar process som kan påverkas av ett stort antal externa faktorer, t.ex. ekonomisk tillväxt, investerarpsykologi och världsnyheter eller -händelser. Det är notoriskt svårt att förutsäga när en björnmarknad kan komma att avslutas och när bottenpriset har nåtts.
Detta innebär dock också att möjligheter kan uppstå. Att köpa under en björnmarknad kan vara lönsamt på lång sikt, särskilt om din investeringsstrategi är inriktad på medellång till lång sikt snarare än på kort sikt. Investerare som fokuserar på kortare sikt bör också hålla utkik efter övergående prisuppgångar eller korrigeringar. Dessutom finns det taktiker tillgängliga för mer erfarna investerare, som t.ex. blankning, vilket är ett slags satsning på att värdet på en tillgång kommer att minska med tiden. En annan metod som många som investerar i kryptovalutor använder sig av är så kallad genomsnittsberäkning av kostnader i dollar. Detta innebär att man regelbundet investerar en viss summa pengar - låt oss säga $50 - oavsett om värdet på tillgången stiger eller sjunker. Detta bidrar till att sprida din risk och ger dig möjlighet att investera under både stigande och fallande marknadsförhållanden.
Hur man handlar på en björnmarknad
På en björnmarknad är en av de enklaste metoderna som näringsidkare kan använda sig av att behålla en position i fiatpengar (eller stabila mynt). Om du inte känner dig bekväm med att priserna går ner kan det vara bäst för dig att vänta tills marknaden inte längre befinner sig i en bear market-region innan du fattar några större ekonomiska beslut. Om man räknar med att en ny tjurmarknad kommer att dyka upp någon gång inom en överskådlig framtid har du möjlighet att dra nytta av den när den väl dyker upp. Å andra sidan, om du HODLar på lång sikt och har en investeringshorisont på flera år eller decennier, är en björnmarknad inte alltid en direkt varning för att sälja dina innehav direkt.
När det gäller handel och investeringar är det ofta en bra idé att handla i samma riktning som marknadstrenden går. På grund av detta kan en alternativ lönsam teknik i björnmarknader vara att upprätta korta satsningar. [Citat behövs] Handlare kommer att kunna dra nytta av fallande tillgångsvärden genom att bedriva sin verksamhet på detta sätt. Dessa affärer kan vara dagsaffärer, swing trades eller positionsaffärer, men det primära målet är att helt enkelt handla i samma riktning som trenden rör sig. Mot bakgrund av detta jagar många handlare som använder sig av en kontrarisk strategi efter "counter-trend" trades, vilket är transaktioner som går i motsatt riktning mot marknadens dominerande trend. Låt oss först undersöka hur väl det fungerar.
Detta skulle innebära att man tar en lång position vid en återhämtning om marknaden skulle vara i ett nedåtgående läge. Denna trend är också känd som en "dead cat bounce", vilket är ett annat namn för ett "bear market rally". Dessa prisrörelser mot trenden kan vara berömt oförutsägbara på grund av att ett stort antal handlare kan ta chansen att ta en lång återhämtning på kort sikt. Tills det kan visas att den nuvarande björnmarknaden i sin helhet har upphört, förväntas dock att den nedåtgående trenden kommer att fortsätta omedelbart efter återhämtningen.
På grund av detta kommer smarta handlare att ta sina vinster (runt de senaste topparna) och lämna marknaden innan björntrenden börjar stiga igen. I så fall löper de risken att inte kunna ta sig ur sin långa position medan björnmarknaden består. Som ett resultat av detta är det viktigt att komma ihåg att detta tillvägagångssätt innebär en betydande fara. När man försöker fånga en fallande kniv löper även de mest erfarna handlare risken att drabbas av betydande förluster.
Varifrån kommer egentligen begreppen "bull" och "bear"?
Det är oklart varifrån denna fras kommer, precis som fallet är med många andra finansiella termer. Majoriteten av människor tror dock att de har sitt ursprung i det sätt på vilket varje djur slår till. Tjurar skjuter till exempel sina horn framåt, medan björnar svingar sina klor nedåt. Terminologiernas etymologier har varit föremål för spekulationer och undersökningar under en extremt lång tidsperiod. Denna Merriam-Websters förklaring är ett bra ställe att börja om du är intresserad av ämnet.
