Vad är en decentraliserad börs (DEX)?
Du vet förmodligen hur det går till med "vanliga" centraliserade kryptovalutabörser. Registrera dig med din e-post, hitta ett starkt lösenord, verifiera ditt konto och börja handla med kryptovaluta.
Om du inte gör det, kan vår "En absolut nybörjarguide för investeringar i kryptovalutor tar dig igenom processen steg för steg.
Decentraliserade börser är sådana, men utan besväret att registrera sig. I de flesta fall finns det inga insättningar eller uttag av krypto. Handeln sker direkt mellan två användares plånböcker, med begränsad (om ens någon!) input från en tredje part.
Decentraliserade börser kan vara lite svårare att få grepp om, och de har kanske inte alltid de tillgångar du vill ha. Men i takt med att tekniken och intresset för den växer kan dessa mycket väl bli integrerade komponenter i kryptovalutasfären.
Introduktion
Traditionellt sett har centraliserade aktörer dominerat detta område. Men med den snabbt utvecklande tekniken har ett växande antal verktyg för decentraliserade affärer dykt upp.
I den här artikeln ska vi göra en djupdykning i decentraliserade börser (DEX), handelsplatser där inga mellanhänder behövs.
Definition av decentraliserade börser
Hur ett centraliserat utbyte fungerar
Det allmänna arbetsflödet är otroligt strömlinjeformat eftersom de långsamma hastigheterna i blockkedjor inte hindrar handeln, och allt sker i ett enda enhetligt system. Kryptovalutor är lättare att köpa och sälja, och du har fler verktyg till ditt förfogande.
Detta innebär dock att du måste lita på växeln när det gäller dina pengar. Du utsätter dig därför för en viss motpartsrisk. Vad händer om teamet sticker iväg med dina surt förvärvade pengar? BTC? Vad händer om en hackare förstör systemet och tömmer pengarna?
För många användare är detta en acceptabel risknivå. De håller sig helt enkelt till välrenommerade börser med goda resultat och försiktighetsåtgärder för att minska dataintrång.
Hur ett decentraliserat utbyte fungerar
Orderböcker i kedjan
Om allting publiceras i en global huvudbok finns det naturligtvis ingen möjlighet till frontrunning i traditionell mening. Med det sagt kan en annan typ av attack genomföras: en attack där en gruvarbetare ser ordern innan den bekräftas och ser till att deras egen order läggs till i blockkedjan först.
Orderböcker utanför kedjan
DEX:er utanför kedjan med orderbok är fortfarande decentraliserade i vissa avseenden, men de är mer centraliserade än den föregående posten. Istället för att varje order läggs upp på blockkedjan, lagras de någonstans.
Var? Det beror på. Du kan ha en centraliserad enhet som helt och hållet ansvarar för orderboken. Om denna enhet är illvillig kan den i viss mån manipulera marknaderna (dvs. genom att förskottera eller förvränga order). Du skulle dock fortfarande kunna dra nytta av icke-kontoriserad lagring.
Dessa metoder är bättre ur ett användbarhetsperspektiv än de som bygger på orderböcker i kedjan. De står inte inför samma begränsningar när det gäller snabbhet, eftersom de inte använder blockkedjan lika mycket. Ändå måste handeln avvecklas på den, så modellen med orderbok utanför kedjan är fortfarande sämre än centraliserade börser när det gäller snabbhet.
Automatiserad marknad Makers (AMM)
Bland de projekt som arbetar på denna front kan nämnas det tidigare nämnda Uniswap och Kyber-nätverket (som utnyttjar den Bancor-protokoll), som båda underlättar handeln med ERC-20-tokens.
Fördelar med DEX
Ingen KYC
Detta är en fråga om integritet för vissa och en fråga om tillgänglighet för andra. Vad händer om du inte har några giltiga dokument till hands? Vad händer om informationen på något sätt läcker ut? Eftersom DEX:er är tillståndslösa är det ingen som kontrollerar din identitet. Allt du behöver är en plånbok för kryptovalutor.
Det finns dock vissa rättsliga krav när DEX:er delvis drivs av en central myndighet. Om orderboken är centraliserad måste värden i vissa fall fortsätta att följa reglerna.
Ingen motpartsrisk
Den främsta attraktionen med decentraliserade kryptovalutabörser är att de inte innehar kundernas pengar. Som sådan kan även katastrofala brott som den 2014 Mt. Gox-hack inte utsätter användarnas pengar för risker eller avslöjar känslig personlig information.
Onlistade tokens
Tokens som inte är listade på centraliserade börser kan fortfarande handlas fritt på DEX, förutsatt att det finns tillgång och efterfrågan.
Nackdelar med DEX
Användbarhet
Handelsvolymer och likviditet
DEX är fortfarande relativt nischade, så det finns inte alltid tillgång eller efterfrågan på de kryptotillgångar du vill handla med. Du kanske inte kan hitta de handelspar du vill använda, och om du hittar dem kanske tillgångarna inte handlas till ett rättvist pris.
