Wyjaśnienie kapitalizacji rynku kryptowalut

Kapitalizacja rynku kryptowalut lub w skrócie crypto market cap, to prosty i bezpośredni sposób na sprawdzenie, jak duża jest cyfrowa waluta - i może pomóc Ci w podejmowaniu mądrzejszych decyzji inwestycyjnych.

Wstęp

Obliczenie kapitalizacji rynkowej projektu kryptowalutowego jest dość proste. Podczas gdy większość entuzjastów bada kapitalizację rynkową poszczególnych projektów, korzystne może być również obserwowanie szerszego obrazu.

Nawet podczas Bitcoin oraz Ethereum to dwa najbardziej wartościowe projekty pod względem indywidualnej kapitalizacji rynkowej, ogólna wartość wszystkich aktywów kryptowalutowych jest znacznie wyższa.

Ogólna kapitalizacja rynku kryptowalut jest podawana przez wszystkie wiodące agregatory danych kryptowalutowych, dzięki czemu śledzenie tej miary jest dość proste.

Jaka jest kapitalizacja rynku kryptowalut?

Kapitalizacja rynkowa, czasami nazywana "kapitałem rynkowym", to aktualna wartość rynkowa sieci kryptowalut. Oblicza się ją poprzez pomnożenie krążącej podaży aktywów kryptowalutowych przez cenę pojedynczej jednostki.

Załóżmy, że mamy dwie sieci, AliceCoin i BobCoin. AliceCoin ma całkowitą ilość 1000 monet, z których wszystkie są w obiegu. BobCoin jest łańcuchem o wartości Proof of Work, w którym znajduje się obecnie 60 000 monet z maksymalnej podaży 100 000 monet. AliceCoin jest teraz wart $100, natomiast BobCoin jest wart $2. Która waluta ma największą kapitalizację rynkową?

Kapitalizacja rynku = podaż w obiegu × cena

Kapitalizacja rynku AliceCoin = 1 000 × $100 = $100,000

Kapitalizacja rynku BobCoin = 60 000 × $2 = $120 000

Pomimo tego, że jeden BobCoin jest 50 razy tańszy niż jeden AliceCoin, wartość sieci BobCoin jest nadal większa niż wartość AliceCoin. Dlatego kapitalizacja rynkowa jest dokładniejszym oszacowaniem wartości sieci niż cena pojedynczej monety.

Jaka jest całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut?

Dlaczego całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut ma znaczenie?

Zagregowana kapitalizacja rynku kryptowalut jest często używana do porównywania różnych sektorów gospodarki. Wielu ekspertów, na przykład, często porównuje cały cap rynku kryptowalut do wartości rynkowej metali szlachetnych lub akcji.

Dlaczego mieliby robić coś takiego? Może jednak dostarczyć im przybliżonych szacunków, gdzie ogólny rynek kryptowalut może się rozwijać w kolejnych latach i dekadach.

Nadal nikt nie rozumie optymalnego podejścia do wyceny kryptowalut i projekty blockchain. Porównania te mogą być pouczające, ale nie należy na nich ślepo polegać.

Porównywanie różnych rynków finansowych jest czasem bezowocnym przedsięwzięciem. Różne rodzaje inwestorów są przyciągane do różnych sektorów. Kryptowaluty nie spodobają się domyślnie inwestorom giełdowym, dealerom walutowym czy spekulantom metali szlachetnych. Kryptowaluty są nową i żywą klasą aktywów, która powinna być traktowana jako taka.

Dlaczego całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut może być myląca?

Dokonywanie wyborów finansowych wyłącznie na podstawie kapitalizacji całego rynku kryptowalut może być zwodnicze z wielu powodów.

Pierwszą sprawą jest zagwarantowanie, że każdy projekt jest właściwie wyceniony na rynku. Osiąga się to poprzez pomnożenie danych dotyczących podaży przez cenę za aktywa.

Jednak determining towanie właściwych informacji o dostawach może być kłopotliwe. Jeśli dane są błędne, wszelkie kolejne obliczenia również zostaną unieważnione.

Po drugie, kapitalizacja rynkowa niektórych projektów może być manipulowana. Niektóre projekty wykorzystują to, aby zaszczepić fałszywe poczucie stabilności i wartości. Patrzenie na całą kapitalizację rynkową bez analizy tego, co ona reprezentuje, może prowadzić do potencjalnie katastrofalnych wyborów finansowych.

Wreszcie, ogólna kapitalizacja rynkowa jest tylko statystyką, która odzwierciedla pewien punkt w czasie. Może to być dziewięć cyfr dzisiaj, 10 cyfr w przyszłym tygodniu i osiem cyfr za sześć miesięcy. Jest to po prostu spojrzenie na biznes kryptowalutowy w danym momencie.

Rozwodniona kapitalizacja rynku kryptowalutowego

Istnieje wiele metod obliczania kapitalizacji rynkowej. Rozwodniony market cap jest jedną z metod szacowania przyszłej wartości sieci. Dowiedzmy się, na czym ona polega.

Wyrażenie "diluted market cap" wywodzi się z rynku akcji. Liczba ta pokazuje wartość firmy w danym sektorze, jeśli wszystkie opcje na akcje zostaną wykonane i wszystkie papiery wartościowe zostaną zamienione na akcje.

Krytyczne jest również rozważenie obecnej i przyszłej podaży aktywów kryptowalutowych. W tej chwili nie wszystkie monety, token i aktywa mają całą dostępną podaż.

Na przykład wiemy, że będzie limit 21 milionów Bitcoin. Obecnie w obiegu znajduje się 18,505 mln Bitcoin. Przy cenie około $10,550 za BTC, równa się to wartości rynkowej ponad $195,2 mld.

Obliczając rozwodniony market cap wzięlibyśmy zamiast tego pod uwagę maksymalną podaż Bitcoin. W rezultacie mnożymy 21 milionów przez obecną cenę BTC wynoszącą $10,550. Wynikiem tej sumy jest rozwodniony market cap Bitcoin, który wynosi około $221,5 miliarda.

To podejście ma zastosowanie do wszystkich innych aktywów kryptowalutowych na rynku. Rozcieńczona czapka rynkowa zasadniczo zwiększa bieżącą cenę aktywa o największą podaż, która może kiedykolwiek krążyć. Biorąc pod uwagę, jak wartości różnych aktywów będą się zmieniać, jest to dalekie od precyzyjnej statystyki. Niemniej jednak, może pomóc w determining jeśli pozycja jest tania lub nadmiernie ceniona.

Deflacyjne tokeny

Krążąca podaż kilku kryptowalut będzie rosła z czasem. Nawet jeśli cena pozostanie stała, rozwodniona kapitalizacja rynku kryptowalut będzie większa niż obecnie.

Jednocześnie deflacyjne token aktywnie próbują obniżyć ich podaż. Można to osiągnąć na różne sposoby, a jednym z nich jest procedura znana jako wypalanie monet. To pomaga zmniejszyć maksymalną podaż aktywów w przyszłości.

Jeśli wartość aktywa nie wzrasta w czasie, a jego podaż nadal spada, jego rozwodniony kapitał rynkowy może być niższy po latach.

Jako ilustracja: BurnCoin ma obecnie maksymalną ilość 20 milionów token dostępnych w cenie $1 za monetę. Firma decyduje się jednak na odkupienie tokens z rynku i ich spalenie, ograniczając maksymalną podaż do 18 milionów BurnCoin.

Cena BurnCoin pozostaje na poziomie $1 po wiadomości o spaleniu waluty. Wiedząc, że przyszłe wypalenia monet będą miały miejsce, możemy obliczyć rozcieńczony cap rynku w następujący sposób:

18 milionów BurnCoins pomnożone przez $1 to $18 milionów.

Kiedy jednak ujawniony zostanie coin burn, to market cap:

$20 mln = 20 mln BurnCoins × $1

Rozcieńczony cap rynku jest w rzeczywistości mniejszy niż istniejący w tym scenariuszu. Pamiętając o poprzednim scenariuszu, wiele może się wydarzyć między ogłoszeniem a wypaleniem monety.

Nawet po wypaleniu, cena może się wahać. Rozcieńczony market cap jest daleki od doskonałego wskaźnika, szczególnie dla walut deflacyjnych z ciągłym wypalaniem monet. Możesz myśleć o tym jako o migawce, podobnej do obecnej wartości rynkowej, ale takiej, która próbuje przewidzieć przyszłą wartość.

Uwagi końcowe

Kapitalizacja rynku kryptowalut jest jedną z istotnych metryk do obserwowania. Pokazuje on ebb i flow wartości branży kryptowalutowej. Może również pomóc w rozróżnieniu między tym, co jest zgłaszane dzisiaj, a tym, co rozcieńczony kapitał rynkowy może być w przyszłości.